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文章目录，建议按需查看
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、农村农业部：推进“人工智能+”农产品流通发展（证券时报）
8月25日，农业农村部印发《全国农产品产地市场体系发展“十五五”规划》。其中提到，推进“人工智能+”农产品流通发展。充分发挥大型农产品批发市场、“链主”企业、农业产业化龙头企业等作用，探索数字化集采集配、统仓统配等新模式，打造“人工智能+”农产品流通应用场景。鼓励有条件的农产品产地批发市场进行数智化升级，开发推广具有自主知识产权的农产品流通大模型和通用软件工具。加强农产品消费大数据分析与生产端反馈应用，打造面向市场、数据驱动、高效协同的智能供应链；打造一批农产品数字化供应链，形成农产品流通数智化发展模式。鼓励农产品智慧流通技术研发，推广面向生产经营主体的产销数字化赋能应用，提高农产品流通主体。产销协作协同效率。
二、国家发改委：研究“六张网”投融资机制和支持政策（证券日报）
8月25日，国家发改委副主任岳修虎主持召开"六网协同"协调推进工作会，研究“六张网”投融资机制和支持政策。会议专题研究完善"六张网"多元化投融资模式，分类细化财政、金融、投资、价格等支持政策，创新政策工具，优化政策组合，推动建立健全与不同领域不同类型工程项目相适配的投融资机制，为重大工程项目加快开工建设提供有力支撑。
三、上海印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》（界面）
8月25日，上海市政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》。其中提到，
1、聚焦集成电路、人工智能、生物医药、新能源汽车、绿电装备、船舶海工、空天产品和电子信息等重点产业和关键领域，壮大出口优势
2、大力发展数字消费，推动“人工智能+消费”集聚区和场景建设，促进智能机器人、智能穿戴、智能计算机、智能手机等消费升级
3、推进文化贸易“千帆出海”，支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力
4、加快大宗交易品类拓展，支持钢铁等传统品种开拓国际市场，扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列，提升大宗商品国际化水平。
四、上海：到2028年广告产业规模突破4800亿元（新浪财经）
8月25日，上海市市场监督管理局印发 《上海市推进广告业扩能提质三年行动计划（2026—2028年）》。其中提到，到2028年，广告产业高质量发展取得显著成效，广告产业规模突破4800亿元，继续保持全国领先。高能级经营主体进一步集聚，培育百亿级龙头企业6家，亿元级骨干企业350家；产业园区集聚承载能力进一步强化，建设一批功能完善、生态健全、特色鲜明的数字广告产业园区；人工智能（AI）技术在广告业全链条渗透率进一步提高，打造50个专业领先的广告智能体；创意策划能力进一步提升，培育一批具有国内外影响力的创意大师与创意机构；广告业和先进制造业进一步融合发展，推动中国产品向中国品牌转变；国际化服务能力进一步增强，培育2—3家具有国际竞争力的本土广告集团；产业发展环境进一步优化，营商环境优良、市场规范有序。
五、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、工信部：北斗在重点行业和大众应用场景加速拓展
2、工信部：今年上半年，数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%
3、陈吉宁：强化基础研究和关键核心技术突破，加大人工智能基础理论攻关
4、陈吉宁：加快打造高性能智算设施集群 推动算力平台向云服务商转型
5、我国研发出一种新型FePtAg金属间化合物纳米酶，对铜绿假单胞菌生物膜的抑制率达到99.9%
6、中国聚变等9家企业将协同攻关高温超导强场托卡马克磁体研制，目标2030年前完成原型磁体研制
7、中国商业航天卫星企业首次面向东南亚国家完成整星研制、发射及在轨交付
8、8.86秒！天工人形机器人百米竞速再次刷新纪录！
9、雷军宣布新一代玄戒芯片家族正式发布，包括三款核心产品：玄戒 O3、玄戒 O100和玄戒 D100
10、经合组织：今年第二季度，成员国国内生产总值(GDP)环比增长0.5%，略高于第一季度的0.4%
11、集邦咨询：存储器合约价持续飙升 预估2027年占主要CSP资本支出比重将达68%
12、印尼宣布启动100GW太阳能建设计划，目标三年内完成，总统放豪言：未来无需进口石油
13、马斯克：首批搭载英伟达芯片的AI卫星将于明年Q4首次发射，2028年实现大规模部署
14、苹果推出搭载M5 Max和M5 Ultra芯片的新款Mac Studio，将于9月22日正式开售，号称搭载“苹果迄今最强大的芯片”
15、英伟达宣布Groq 3 LPX机架已全面投产，将部署在Neocloud Nebius平台上，并将在今年晚些时候上线
16、OpenAI自研芯片取得关键突破：声称响应速度、能效表现击败英伟达GB300
17、英伟达宣布推出Jetson Orin Nano 2机器人计算机，重新定义入门级边缘人工智能
18、SpaceX宣布拟投资1000亿美元建设地球最大发射场，目标2029年首飞
19、伊朗与阿曼发表联合声明，拟建立霍尔木兹海峡安全海上通道
20、加拿大宣布自9月8日起对美国约700种商品加征最高50%报复性关税
21、美财长贝森特称对不参与制裁伊朗的国家可能采取反制措施
22、伊朗官员：若美打经济战，霍尔木兹海峡和波斯湾将再无石油出口
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：英维克、汉森制药、飞龙股份、创新医疗、登海种业
同 花 顺：英维克、杭电股份、宇树科技、亨通光电、金健米业
东方财富：杭电股份、金螳螂、英维克、亨通光电、黄河旋风
淘 股 吧：汉森制药、金健米业、深中华A、白银有色、湖南白银
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
国瑞科技：浙江省机电集团通过增资扩股成为间接控股股东
华创云信：贵州金控收购茅台集团等省属国企持有的5%公司股份，持股13.11%成第一大股东
光智科技：拟3.01亿元增资方式收购广东先锐科技（磷化铟衬底）50.08%控股权
东杰智能：拟2.65亿元受让协作机器人公司遨博智能11.52%股权
飞乐音响：拟4350万元受让云瀚科技（智慧水务）75%股权（关联交易）
中科电气：拟定增不超24亿元用于年产30万吨锂电池负极材料一体化建设等项目
中科电气：拟10.6亿元增资子公司中科星城用于负极材料项目建设
金辰股份：拟10亿元投建半导体装备研发及制造项目
艾 可 蓝：拟不超10亿元采购高性能算力服务器等硬件设备
盐湖股份：拟不超4.98亿元联合参与镁资源综合利用（盐湖提镁）中试项目
华塑股份：拟4.5亿元投建年产5万吨氯丙烯项目
天通股份：拟4.34亿元投建年产14600吨高端软磁新材料智能化制造项目
艾 可 蓝：与A公司签订11.09亿元算力资源服务合同
江龙船艇：于客户J签订8700万美元40米工作船建造合同
ST 百 利：与重整投资人签订1.3亿元现金赠与协议
海 思 科：与Sentivera签署临床前自免资产授权许可协议，获首付款7589万美元+最高14.6亿美元里程碑款
融发核电：中标2.01亿元中广核工程管道招标项目
通光线缆：预中标1.67亿元特高压直流输电工程项目
建研设计：预中标5779.8万元元比亚迪爱琴海购物中心和高端住宅一期项目
美畅股份：钨丝母线扩产项目已正式建成投产，月产能提升至700万公里
ST 华 谊：法院决定对全资子公司华谊电影启动预重整并确定临时管理人
晶升股份：自研大尺寸CVD SiC化学气相沉积涂层成套设备正式发运交付客户（非公告）
百利天恒：宜泽康®乳腺癌III期临床达主要终点
万华化学：子公司匈牙利宝思德化学公司装置复产
华东医药：含利多卡因注射用交联透明质酸钠凝胶取得疗器械注册证
申联生物：获批猪口蹄疫O型、南非1型二价合成肽疫苗兽药产品批准文号
2）增持、回购
杭电股份：章建平Q2新进成为第三大股东（非公告，不排除重名）
满坤科技：拟不超48.48元/股回购5000万元至1亿元
3）减持
视觉中国：股东梁军拟减持不超3%
井松智能：华贸投资拟被动减持不超1%
4）业绩、分红
键凯科技：终止研发项目部分临床试验并计提减值准备，预计减少净利润7064.11万元
5）停复牌
华昌化工：筹划控股权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
楚 天 龙：3连板，终止2026年度向特定对象发行A股股票事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
光力科技：正在快速推动刀片耗材的国内产能爬坡
新光光电：万瓦级固定式激光系统已实现小批量交付
佳电股份：已有压缩空气储能项目在手运行并实现产品供货
明泰铝业：近期上调部分产品加工费 上调区间300—500元每吨
德福科技：子公司表面处理机可补充公司HVLP系列铜箔扩产需求
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，“科技七巨头”涨跌不一，英伟达涨2.19%，Meta涨1.97%，微软涨0.90%，特斯拉涨0.37%，苹果跌0.14%，谷歌跌0.36%，亚马逊跌0.39%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Applied Optoelectronics涨超5%，Coherent涨超4%；希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2%。加密货币概念股走强，Hut 8 mining涨超7%，Figure、 IREN 涨超6%，Circle、Coinbase涨超4%，Strategy涨超3%。石油股走弱，埃克森美孚跌超2%，雪佛龙、康菲石油、斯伦贝谢跌超1%。矿业股走强，埃氏金业、科尔黛伦矿业、金田涨超3%。
纳斯达克中国金龙指数收涨1.11%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.53%。成分股中，富途涨8.55%，世纪互联涨6.41%， BOSS 直聘涨5.47%，网易涨4.74%，奇富科技涨4.64%。
欧洲股市多数收涨，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC40指数跌0.04%，德国DAX30指数涨0.68%，富时意大利MIB指数涨0.34%。
国际油价大幅下挫，10月交割的布伦特下跌3.9%，10月交割的WTI下跌3.1%，国际金价小幅上涨，现货黄金价格涨0.15%，现货白银价格跌0.44%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.78%
883958昨日连板表现：+2.96%
883979昨日首板表现：+0.21%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要以比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇亨通光电（ 600487 ）东吴证券认为，光纤供需缺口推动价格上涨，预计2027年仍保持高位。公司具备光棒-光纤-光缆一体化布局，有望充分受益本轮光纤涨价周期。AI数据中心业务是目前公司最核心的战略方向之一，公司的光纤光缆产品已大批量应用于国内外数据中心;同时，基于公司与多家头部AI数据中心客户签署的长协订单需求，公司计划对内蒙古基地光棒产能在一期基础上提升1.5倍，以满足日益增长的AI需求。
〇长飞光纤（ 601869 ）华创证券认为，AI驱动光纤行业进入新一轮景气周期，高端光传输与数通互联双轮驱动公司成长。公司作为全球光纤光缆龙头，具备稀缺的光棒产能及G.654.E、空芯光纤、保偏光纤等高端产品技术优势，有望充分受益AI算力需求增长、行业供需改善及光纤量价齐升。同时，公司通过光互联组件业务向AI高速互联产业链持续延伸，进一步打开成长空间。
〇万讯自控( 300112 ) 半导体业务海内外布局取得进展，产品覆盖晶圆制造、CP测试、封装测试全流程。压力传感器/变送器、真空计已取得海内外订单;气体探测器/报警器导入中芯国际、法液空等头部客户。此外，公司正在推进质量流量控制器/流量计、气体分析仪等产品验证。
〇英科医疗( 300677 ) 控股公司山东浩德、安徽凯泽二季度盈利优异，供应链成本优势显著。公司将持续扩大海内外丁腈手套产能，国内覆盖非美市场，海外覆盖全球。当前客户库存处于低位，8月后进入采购旺季，补库需求强烈。
【个股参考】（上证报）
晶升股份：自主研发的设备完成交付
近日，晶升股份( 688478 )自主研发的大尺寸CVD SiC化学气相沉积涂层成套设备完成整机出厂检验，正式装车发运交付客户。这标志着公司在大尺寸碳化硅涂层工艺装备领域取得重要进展，为半导体热场关键部件的国产化制造提供了有力支撑。碳化硅涂层是半导体长晶热场核心部件的关键保护层。随着全球半导体产业向大尺寸化、高功率化方向加速升级，市场对大尺寸、高均匀性碳化硅涂层的需求持续攀升。公司依托多年积累的装备研发与工艺技术底蕴，聚焦大尺寸CVD SiC涂层沉积的工艺难点，成功实现该成套设备的自主研发。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数弱震，仅上证微红，其他均微跌，创业最弱，收跌1%，个股表现尚可，两市收涨4234家，收跌1246家，涨停70只（增加22只），跌停4只（减少7只），连板8只（减少2只），新高2只（减少1只），板块方面（个股或有重叠），AI硬件涨停11只，医药医疗9只，消费6只，芯片半导体5只，农业5只，机器人、算力各4只，地产3只，军工、贵金属、消费电子各2只，公告板合计11只。资金方面，机构买盘大幅增加（高水位），卖盘相差不大（较高水位），北向买盘明显增加（高水位），卖盘略有增加（较低水位），游资活跃度持续提升。
整体看：指数略偏弱，个股多数思涨（绝大多数小涨），强度略有提升，柚子主导，科技（AI硬件、半导体）、创新药、消费、农业表现靠前，整体参与性尚可。
晚间信息关注度：1、AI硬件，英伟达Vera Rubin NVL72能效较之前架构提升10倍，黄仁勋致辞中特别提及了液冷的作用②亚马逊大幅上调硬件设备零售价，部分产品涨幅高达60% 2、消费电子，①苹果秋季新品发布会，华为（新三折叠）全场景新品发布会均集中于9月7日-9日期间，市场整体预期较高，特别是对科技含量和相关产业链的预期 ②苹果即将发布新款Mac Mini，全球首款2纳米芯片电脑，AI算力大幅提升 ③亚马逊上调旗下所有消费电子产品线的价格3、芯片半导体，①长鑫IPO新进展+燧原科技9月2日申购 ②雷军：新一代玄戒芯片正式发布 ③集邦咨询：存储器合约价持续飙升 预估2027年占主要CSP资本支出比重将达68% 4、消费，①多部门联合发文，个人消费单人在同家银行累计年贴息上限提至5000元 ②财政部：消费者只要是用信用卡分期方式进行消费，都可以享受贴息优惠 ③ 上海发文，促进旅行服务与入境消费融合发展5，医药医疗，国家药监局：支持仿制药高质量发展，强化特殊人群用药保障，扩大高水平对外开放 6、农业，①联合国警告今年的厄尔尼诺现象将成为有现代气象记录以来最强的一次，可能加剧全球多地干旱、强降雨等极端天气，并对农业生产造成严重影响 ②联合国提请关注全球部分地区日益严重的贫穷和饥饿现象。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【中邮证券】冰轮环境简评
①、26H1营收36.78亿元，同比+17.96%，净利润3.11亿元，同比+17.01%，扣非净利润2.74亿元，同比+12.79%。单Q2营收20.54亿元，同比+17.68%，净利润1.94亿元，同比+12.62%报告期内受汇率波动影响产生0.61亿元汇兑损失，若剔除该非经营性因素，归母净利润同比增长约40%，业绩整体稳健。
②、数据中心冷机业务上半年合计确收约8亿元，同比增长43%，占公司整体营收比例已提升至22%，已成为业绩主要增长动力。全资子公司冰轮香港上半年实现营收16.70亿元，同比增长40%，净利润2.06亿元，同比增长27.16%，海外是公司业绩增长的核心支柱。
③、全球数据中心冷却市场空间广阔，公司北美竟争优势明显:据Grand View Research预计，全球数据中心冷却市场规模将从2025年的263亿美元增至2035年的1283亿美元，复合增速22.3%北美数据中心一次侧市场由特灵、开利、江森(约克)、大金(麦克维尔)、冰轮(顿汉布什)五大欧美暖通品牌主导，全行业供不应求，头部厂商面临美国本土扩产难度大、技术工人短缺的瓶颈，订单积压严重，顿汉布什具备北美本土法律主体身份且发展逾百年，形成深厚产品口碑与渠道壁垒，公司有望持续受益。
【开源证券】长电科技简评
①、26H1营收195.27亿元、同比+4.96%，归母净利润8.45亿元、同比+79.41%，扣非归母净
利润8.08亿元、同比+84.73%，毛利率15.15%、同比+1.68pct。利润增速显著高于营收增速
业绩受益于“优化产品结构+完善价格联动机制”，盈利能力改善明显。
②、运算电子已成为公司第一大下游应用:2026H1营收58.78亿元、同比+41.03%，份额占比30.1%:消费电子营收45.30亿元、同比+12.73%,汽车电子营收21.68亿元、同比+25.27%。高端先进封装产品持续量产，江阴长电先进营收13.10亿元、净利润3.95亿元，订单饱满、产能利用率维持高位，长电微电子产能利用率稳步提升。
③、百亿资本开支锚定先进封装产能:2026H1购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金达47.00亿元，全年计划固定资产投资99.8亿元，资本开支维持较高水平。公司正坚决推动2.5D先进封装产能建设，并积极推进Chiplet、CPO等高端领域封装技术产业化布局。
④、上修公司盈利预测，预计2026-2028年净利润21.22/28.60/36.81亿元(2026-2028原值为18.82/21.68/26.19亿元),当前股价对应62.2/46.2/35.9倍PE。
【中泰证券】景旺电子简评
①、26H1营收86.11亿元，同比+21.37%，净利润6.02亿元，同比-7.38%，利润承压主因RMB升值带来汇兑损失1.23亿元(上年同期为汇兑收益0.38亿元):26Q2归母净利润3.69亿元，同比+13.61%、环比+58.55%，AI驱动利润回升明显。
②、800G、1.6T光模块PCB已批量交付，26Q2800G及以上速率光模块收入环比增长近1500%，新增mSAP产线大批量产能落地，成为AI算力核心增量。目前已在珠海金湾基地建成3条mSAP产线，8月建成第4条mSAP产线，年内将建成5条mSAP产线的产能。
③、为全球Al计算基础设施头部客户批量供应高性能PCB，客户当代产品进入量产交付，订单快速增长，预计现有AI产品工厂满产:珠海金湾高阶HDI工厂达产后形成80万m2年产能，mSAP产线年内建成5条，泰国基地面向海外AI服务器及数据中心扩产。
【东吴证券】迈为股份：订单高增，看好公司半导体 amp;光伏业务共振
1、2026年上半年公司实现营收29.09亿元，同比-31.0%；其中半导体及显示行业营收2.48亿元，同比+94.7%，占比8.5%，较上年同期+5.5pct，第二成长曲线持续放量。上半年实现归母净利润2.52亿元，同比-36.0%；扣非归母净利润1.15亿元，同比-68.3%，主要系信用减值损失增加所致（我们认为公司已充分提前计提，行业相关企业已陆续完成出清）；扣非降幅显著大于归母，主要系报告期确认金融资产公允价值变动收益1.10亿元（占归母净利润43.58%，主要源于客户债务重组取得的股票）等非经常性损益增加所致。
2、半导体业务加速突破，第二成长曲线明确：（1）前道晶圆设备：半导体高选择比刻蚀设备和原子层沉积设备凭借差异化技术创新实现关键突破，目前已完成多批次客户交付，进入量产阶段。ICP刻蚀、PVD等多款前道新设备进展顺利，将充分受益于我国存储、先进逻辑、先进封装扩产。（2）半导体封装：近年来公司聚焦于半导体泛切割与2.5D/3D先进封装领域，①切磨抛：已成功推出晶圆激光开槽、激光改质切割、刀轮切割、研磨等核心设备，并能够提供整体解决方案，2025年，公司在激光开槽设备的市场占有率位居行业第一。②键合：成功开发出晶圆临时键合机、晶圆激光解键合机、热压键合及混合键合机等多款新品，现已交付多家客户。
3、HJT整线设备将充分受益于海外扩产，新技术钙钛矿整线设备进展迅速：①海外光伏市场客户需求旺盛，欧洲、土耳其及日本客户均有明确需求，海外头部大客户单家规划扩产200GW。公司作为光伏设备龙头，将充分受益于海外新需求。②钙钛矿设备方面，公司在原有异质结工艺的制绒、PECVD、PVD、丝网印刷设备基础上新增钙钛矿叠层电池所需喷墨打印设备、真空干燥机、蒸镀机、ALD等全套设备及其匹配的自动化及离线检测设备。2025年公司已获得业内首条钙钛矿/硅异质结叠层电池整线订单，多个客户稳步推进。
4、考虑到公司光伏海外订单、半导体设备订单确收节奏，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为8.3/11.3/16.2亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为68/50/35X，维持“买入”评级。
风险提示：下游扩产不及预期，新品拓展不及预期，汇率波动风险
【长江证券】豪悦护理：Q2业绩显著改善，持续培育自主品牌
1、收入：2026H1收入同比增长11%，丝宝业务下降，剔除丝宝后内生增长约23%，Q2收入增速环比提速。2026H1婴儿卫生用品/成人卫生用品/其他产品的收入分别为11.23/5.31/3.07亿元，同比+20.6%/-16.8%/+61.5%，其中婴儿纸尿裤因伴随下游客户经营修复，叠加公司自身拓客户和提份额，实现较快增长，成人卫生用品下降主因丝宝收入下滑，剔除丝宝后同比增长约5%，其他产品增长较快主因答菲湿巾等自有品牌产品放量。2026H1境内/境外收入为16.32/3.29亿元，同比+12.8%/+5.1%，其中内销剔除丝宝影响后同比增长约28%。2026H1丝宝收入为2.07亿元，同降37%，受多方面因素影响：1）消费环境低迷，2）市场投放转化效率偏低、线下零售渠道转型承压及线上流量成本上行。
2、内生业务：聚焦产品 amp;客户优势提份额，发力答菲等品牌。1）婴儿纸尿裤方面，公司以产品和制造优势提份额，且加速拓展海外业务，逐步引入新的境外客户。2）自主品牌方面：答菲持续快速增长，围绕鞋履护理、衣物去渍、家居护理等高频场景，加速拓展场景化湿巾产品矩阵。泰国“Sunny Baby”品牌将深化当地全渠道布局，线下入驻当地最大规模的Lotus’s、Big C等连锁商超，同时通过同代理商合作覆盖下沉市场。线上聚焦本土主流跨境电商平台。在深耕泰国市场同时，也持续拓展周边国家市场。
3、洁婷品牌：优化产品结构，调整渠道运营。公司推进产品结构迭代升级，打造差异化核心产品“吸隐力”系列，同时裤型、纯棉等系列产品协同放量。渠道维度，线上优化产品结构，线下精耕渠道，拓展即时零售 amp;O2O等新兴渠道。
内生代工持续提份额，兼具自主品牌布局；洁婷在产品与渠道端调整变革。我们预计2026-2028年归母净利润为3.1/3.7/4.2亿元，对应PE为17/14/13X。
风险提示1、婴裤行业需求低于预期；2、洁婷品牌运营提质不及预期；3、卫生巾行业竞争强度超预期
【申万宏源电子】Groq 3 LPX全面投产、Vera获SpaceX采用，看好26H2 NV链业绩释放
#Groq3LPX全面投产。LPU产品线旨在为Vera Rubin补充传统GPU架构在低延迟Token生成方面的能力。在Artificial Analysis测试中，搭载Gemma 4 31B模型、1M Token上下文时，Groq 3 LPX实现3400TPS，为该模型创下最高纪录。
Nebius成为首位部署Neocloud。
后续观察重点在于LPU与GPU联调实现预填充-解码ATTN+解码FFN/MoE分离部署，以及相比于类似方案Cerebras、SambaNova的竞争力。
#VeraRubinOberon进入爬坡期。
基于SemiAnalysis的AgentX工作负载、采用DeepSeek V4 Pro模型，Vera Rubin的TPS/MW达到GB300 NVL72的30X，Token成本下降35X。
#VeraCPU取得关键客户SpaceX。
SpaceXAI宣布将部署Vera CPU，用于下一代智能体AI应用。Vera独立销售管线，不仅将作为Rubin GPU的配套机头销售，还将作为独立CPU、配套CX-9用于存储节点和安全节点销售。英伟达此前指引FY27收入200亿美金，#关注本次季报是否上调。
#供应链
1）LPX单托盘内8个LPU通过PCB构成all-to-all dragonfly拓扑，C2C单通道速率112G Serdes，主板规格52L多层板、预计采用M9Q+M8(K2)。预计潜在供应商#胜宏、沪电、景旺、生益、台光。
2）#鸿海/工业富联 指引LPX与Vera机柜将于Q4放量。
3）液冷电源：#领益智造、比亚迪电子等。
联系人 杨海晏/陈俊兆
【国金电新_液冷】头部产业链持续互相验证带动板块情绪高涨
昨日英维克发布2026半年报，上半年实现归母净利润1.85亿元，单Q2实现1.76亿元，符合预期。我们认为Q2属于回归合理盈利水平，但从毛利率水平和收入占比情况，预计海外液冷客户还未正式进入批量确收阶段，看好Q3拐点!
飞龙电子泵加单提振CDU厂商业绩释放预期，截至今天，飞龙在手37kw订单达到万台，对应5000台2MWCDU，考虑谷歌和CDU厂商都有一定的额外储备需
求，预计飞龙在谷歌份额60%+。
本周待发布业绩的重点公司:申菱环境、大元泵业、美湖股份、金富科技、同飞股
份、科创新源、鑫磊股份、捷邦科技等
投资建议:液冷制造上游和数据中心基建一次侧环节，率先行业在订单及业绩层面有所体现，公开订单规模超市场预期，表明行业端需求旺盛，我们预计这一趋势将从三四季度开始逐渐向产业链下游、基建二次侧环节延伸;
重点推荐：申菱环境、冰轮环境、飞龙/大元/美湖、金田/博威、科创新源、鑫磊股份、金富/三洋等
【转自雪球】华为Mate90即将发布，主动散热成最大亮点！
事件：华为Mate 90系列预计9月发布（9月23日前后），近期将开始预热，正面对标iPhone 18。本次首发基于韬（τ）定律的逻辑折叠麒麟芯，性能上探带来热密度抬升，传统VC+石墨已不够用——Pro/Pro Max/RS等高配将标配【主动散热】微泵液冷。这一代主动散热首次走向旗舰标配，成为最大硬件增量。
✨重点关注：
【飞荣达】华为散热战略级供应商，与华为手机保持20余年长期合作，提供热管、VC均热板、石墨/石墨烯、相变材料等，并已具备微泵液冷、微型风扇、微型散热模组、压电风扇等主动散热方案能力，单机价值量随主动散热升级大幅提升；微泵液冷+风扇最核心标的。
【艾为电子】自研180Vpp压电微泵液冷驱动芯片，是微泵液冷系统核心部件，已在努比亚红魔量产落地（约1.5美元/颗、对应约150万台、芯片毛利50%+）。公司明确2026年手机+PC量产，除红魔续作外规划旗舰手机、旗舰笔电，二代面向工规/车规升级；与飞荣达等模组厂是配套合作关系。
Mate 90把「韬定律性能」做成舆论中心，真正的0→1硬件增量是主动散热标配化；模组看飞荣达，泵/风扇驱动芯片看艾为，节奏短期看新品预热，静待9月新机发布
【天风通信】光纤光缆大涨：再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑！
光纤光缆今日大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，中天科技+5%，长飞光纤+5%，烽火通信+4%。从近期产业端看：
①AI带动光纤成长逻辑，同时新产品有望逐步开始小批量到未来放量。
②移动和电信之前集采，限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。
③近期整体散纤端我们看到价格稳定，我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级（200纤径A2产品显著价值量更高），均价稳中走强。而后续若运营商集采价格更好，最终招标落地后，我们也看好A1A2价格进一步的向上。
④布线厂，CSP持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。长飞此前已经有北美客户的长协单披露，后续看好包括亨通等的进展（目前已开始小批量）。
⑤国内AI数据中心的需求也或将超预期！同时光纤厂商向MPO拓展。
1、目前看，光纤光缆需求火热，光纤作为数据传输的管道，必不可少！数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景，#657A1/A2目前海外市场供不应求，近期龙头厂商交流，#单GW的智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，且随着服务器迭代升级，需求进一步显著提升！DCI也将明显带动光纤需求增量。同时未来如保偏光纤等提升价值量！
2、持续强调#光棒扩产周期长且在数据中心方向突破认证需要时间，新进入者并不能完全释放产能影响格局。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现，#国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，需求持续快速提升后，价格有望持续向上。同时国内龙头厂商卡位优势明显，重视AI成长逻辑。
涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。
重视核心标的：亨通光电、长飞光纤光缆、中天科技、永鼎股份、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联、杭电股份等。
磊天风通信团队王奕红/袁昊/唐海清☎
【上海证券】：医保“十五五”规划发布，关注创新药产业链机会
支持创新药高质量发展近期，国家医保局印发《全民医疗保障“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出，加强“三医”信息互通与协同，推动医保数据资源开发利用，探索为医药创新研发提供必要的医保数据服务。按程序将符合条件的创新药纳入医保目录，完善商业健康保险创新药品目录。研究制定新上市药品首发价格形成机制，实行企业自评创新程度和临床价值，积极支持创新程度高、临床价值大的高水平创新药，在上市初期即可形成与高投入、高风险相符的价格，并在一定时期内保持价格相对稳定。在商业医疗保险发展方面，积极支持将新技术、新服务、新药品、新器械应用纳入商保保障。在长期护理保险方面，积极促进长期护理相关领域创新，促进智能外骨骼等智能化设备在长期照护领域应用。
全球首个mRNA癌症疫苗III期临床试验成功。根据医药经济报，2026年8月19日，Moderna与默沙东联合宣布双方共同开发的个体化mRNA癌症疫苗mRNA-4157/V940在针对高危黑色素瘤的Ⅲ期INTerpath-001试验中达到主要终点无复发生存期和关键次要终点无远处转移生存期。这是全球首个在Ⅲ期试验中取得阳性结果的个体化新抗原疗法，也是首个在已切除黑色素瘤辅助治疗中、相较帕博利珠单抗单药这一标准治疗显示出具有临床意义改善的Ⅲ期研究。
我们认为，《国民健康“十五五”规划》、《全民医疗保障“十五五”规划》近期相继发布，政策明确发展目标及实施要求，全链条创新药械支持体系持续完善。Moderna癌症疫苗III期临床达到终点，mRNA疗法取得里程碑突破。建议关注：恒瑞医药、百济神州、中国生物制药、键凯科技等。
风险提示：药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等；市场竞争加剧风险等
【中泰电子】AI发展大势所趋，坚定看好PCB板块
PCB作为数据中心中核心互联材料，产品规格均将随着芯片制程、算力等升级而明显提升。
NV Rubin Ultra 576 Oberon架构中预计compute tray 层数增加至30层、switch tray数量从此前9个增加至18个，且材料积极尝试PTFE，增加NPO，带动msap用量进一步提升，且后续随着算力升级PCB用量将进一步提升。
下半年基本面进一步向好，产品持续升级未来成长空间极大：1）从基本面来看，PCB板块均目前稼动率极高，板块仍极度景气，且未来至少两年仍将处于供不应求阶段，26H2随着Rubin出货、通用服务器、交换机及 ASIC 等产品升级带动PCB产品结构改善而利润率有望进一步提升；2）展望后续，PCB有望随芯片升级而持续迭代，未来高层化、高密化将成为重要产业趋势，CoWoP、正交背板、内埋工艺及光模块CPO的msap化将进一步带动PCB成本占比提升，未来空间极为广阔，持续重点推荐！
建议关注：沪电股份、生益科技、深南电路、景旺电子、广合科技、胜宏科技、鹏鼎控股、东山精密、生益电子、兴森科技等
风险提示：行业竞争加剧、扩产不及预期
☎派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/刘博文
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、农村农业部：推进“人工智能+”农产品流通发展（证券时报）
8月25日，农业农村部印发《全国农产品产地市场体系发展“十五五”规划》。其中提到，推进“人工智能+”农产品流通发展。充分发挥大型农产品批发市场、“链主”企业、农业产业化龙头企业等作用，探索数字化集采集配、统仓统配等新模式，打造“人工智能+”农产品流通应用场景。鼓励有条件的农产品产地批发市场进行数智化升级，开发推广具有自主知识产权的农产品流通大模型和通用软件工具。加强农产品消费大数据分析与生产端反馈应用，打造面向市场、数据驱动、高效协同的智能供应链；打造一批农产品数字化供应链，形成农产品流通数智化发展模式。鼓励农产品智慧流通技术研发，推广面向生产经营主体的产销数字化赋能应用，提高农产品流通主体。产销协作协同效率。
二、国家发改委：研究“六张网”投融资机制和支持政策（证券日报）
8月25日，国家发改委副主任岳修虎主持召开"六网协同"协调推进工作会，研究“六张网”投融资机制和支持政策。会议专题研究完善"六张网"多元化投融资模式，分类细化财政、金融、投资、价格等支持政策，创新政策工具，优化政策组合，推动建立健全与不同领域不同类型工程项目相适配的投融资机制，为重大工程项目加快开工建设提供有力支撑。
三、上海印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》（界面）
8月25日，上海市政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》。其中提到，
1、聚焦集成电路、人工智能、生物医药、新能源汽车、绿电装备、船舶海工、空天产品和电子信息等重点产业和关键领域，壮大出口优势
2、大力发展数字消费，推动“人工智能+消费”集聚区和场景建设，促进智能机器人、智能穿戴、智能计算机、智能手机等消费升级
3、推进文化贸易“千帆出海”，支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力
4、加快大宗交易品类拓展，支持钢铁等传统品种开拓国际市场，扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列，提升大宗商品国际化水平。
四、上海：到2028年广告产业规模突破4800亿元（新浪财经）
8月25日，上海市市场监督管理局印发 《上海市推进广告业扩能提质三年行动计划（2026—2028年）》。其中提到，到2028年，广告产业高质量发展取得显著成效，广告产业规模突破4800亿元，继续保持全国领先。高能级经营主体进一步集聚，培育百亿级龙头企业6家，亿元级骨干企业350家；产业园区集聚承载能力进一步强化，建设一批功能完善、生态健全、特色鲜明的数字广告产业园区；人工智能（AI）技术在广告业全链条渗透率进一步提高，打造50个专业领先的广告智能体；创意策划能力进一步提升，培育一批具有国内外影响力的创意大师与创意机构；广告业和先进制造业进一步融合发展，推动中国产品向中国品牌转变；国际化服务能力进一步增强，培育2—3家具有国际竞争力的本土广告集团；产业发展环境进一步优化，营商环境优良、市场规范有序。
五、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、工信部：北斗在重点行业和大众应用场景加速拓展
2、工信部：今年上半年，数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%
3、陈吉宁：强化基础研究和关键核心技术突破，加大人工智能基础理论攻关
4、陈吉宁：加快打造高性能智算设施集群 推动算力平台向云服务商转型
5、我国研发出一种新型FePtAg金属间化合物纳米酶，对铜绿假单胞菌生物膜的抑制率达到99.9%
6、中国聚变等9家企业将协同攻关高温超导强场托卡马克磁体研制，目标2030年前完成原型磁体研制
7、中国商业航天卫星企业首次面向东南亚国家完成整星研制、发射及在轨交付
8、8.86秒！天工人形机器人百米竞速再次刷新纪录！
9、雷军宣布新一代玄戒芯片家族正式发布，包括三款核心产品：玄戒 O3、玄戒 O100和玄戒 D100
10、经合组织：今年第二季度，成员国国内生产总值(GDP)环比增长0.5%，略高于第一季度的0.4%
11、集邦咨询：存储器合约价持续飙升 预估2027年占主要CSP资本支出比重将达68%
12、印尼宣布启动100GW太阳能建设计划，目标三年内完成，总统放豪言：未来无需进口石油
13、马斯克：首批搭载英伟达芯片的AI卫星将于明年Q4首次发射，2028年实现大规模部署
14、苹果推出搭载M5 Max和M5 Ultra芯片的新款Mac Studio，将于9月22日正式开售，号称搭载“苹果迄今最强大的芯片”
15、英伟达宣布Groq 3 LPX机架已全面投产，将部署在Neocloud Nebius平台上，并将在今年晚些时候上线
16、OpenAI自研芯片取得关键突破：声称响应速度、能效表现击败英伟达GB300
17、英伟达宣布推出Jetson Orin Nano 2机器人计算机，重新定义入门级边缘人工智能
18、SpaceX宣布拟投资1000亿美元建设地球最大发射场，目标2029年首飞
19、伊朗与阿曼发表联合声明，拟建立霍尔木兹海峡安全海上通道
20、加拿大宣布自9月8日起对美国约700种商品加征最高50%报复性关税
21、美财长贝森特称对不参与制裁伊朗的国家可能采取反制措施
22、伊朗官员：若美打经济战，霍尔木兹海峡和波斯湾将再无石油出口
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：英维克、汉森制药、飞龙股份、创新医疗、登海种业
同 花 顺：英维克、杭电股份、宇树科技、亨通光电、金健米业
东方财富：杭电股份、金螳螂、英维克、亨通光电、黄河旋风
淘 股 吧：汉森制药、金健米业、深中华A、白银有色、湖南白银
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
国瑞科技：浙江省机电集团通过增资扩股成为间接控股股东
华创云信：贵州金控收购茅台集团等省属国企持有的5%公司股份，持股13.11%成第一大股东
光智科技：拟3.01亿元增资方式收购广东先锐科技（磷化铟衬底）50.08%控股权
东杰智能：拟2.65亿元受让协作机器人公司遨博智能11.52%股权
飞乐音响：拟4350万元受让云瀚科技（智慧水务）75%股权（关联交易）
中科电气：拟定增不超24亿元用于年产30万吨锂电池负极材料一体化建设等项目
中科电气：拟10.6亿元增资子公司中科星城用于负极材料项目建设
金辰股份：拟10亿元投建半导体装备研发及制造项目
艾 可 蓝：拟不超10亿元采购高性能算力服务器等硬件设备
盐湖股份：拟不超4.98亿元联合参与镁资源综合利用（盐湖提镁）中试项目
华塑股份：拟4.5亿元投建年产5万吨氯丙烯项目
天通股份：拟4.34亿元投建年产14600吨高端软磁新材料智能化制造项目
艾 可 蓝：与A公司签订11.09亿元算力资源服务合同
江龙船艇：于客户J签订8700万美元40米工作船建造合同
ST 百 利：与重整投资人签订1.3亿元现金赠与协议
海 思 科：与Sentivera签署临床前自免资产授权许可协议，获首付款7589万美元+最高14.6亿美元里程碑款
融发核电：中标2.01亿元中广核工程管道招标项目
通光线缆：预中标1.67亿元特高压直流输电工程项目
建研设计：预中标5779.8万元元比亚迪爱琴海购物中心和高端住宅一期项目
美畅股份：钨丝母线扩产项目已正式建成投产，月产能提升至700万公里
ST 华 谊：法院决定对全资子公司华谊电影启动预重整并确定临时管理人
晶升股份：自研大尺寸CVD SiC化学气相沉积涂层成套设备正式发运交付客户（非公告）
百利天恒：宜泽康®乳腺癌III期临床达主要终点
万华化学：子公司匈牙利宝思德化学公司装置复产
华东医药：含利多卡因注射用交联透明质酸钠凝胶取得疗器械注册证
申联生物：获批猪口蹄疫O型、南非1型二价合成肽疫苗兽药产品批准文号
2）增持、回购
杭电股份：章建平Q2新进成为第三大股东（非公告，不排除重名）
满坤科技：拟不超48.48元/股回购5000万元至1亿元
3）减持
视觉中国：股东梁军拟减持不超3%
井松智能：华贸投资拟被动减持不超1%
4）业绩、分红
键凯科技：终止研发项目部分临床试验并计提减值准备，预计减少净利润7064.11万元
5）停复牌
华昌化工：筹划控股权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
楚 天 龙：3连板，终止2026年度向特定对象发行A股股票事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
光力科技：正在快速推动刀片耗材的国内产能爬坡
新光光电：万瓦级固定式激光系统已实现小批量交付
佳电股份：已有压缩空气储能项目在手运行并实现产品供货
明泰铝业：近期上调部分产品加工费 上调区间300—500元每吨
德福科技：子公司表面处理机可补充公司HVLP系列铜箔扩产需求
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，“科技七巨头”涨跌不一，英伟达涨2.19%，Meta涨1.97%，微软涨0.90%，特斯拉涨0.37%，苹果跌0.14%，谷歌跌0.36%，亚马逊跌0.39%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Applied Optoelectronics涨超5%，Coherent涨超4%；希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2%。加密货币概念股走强，Hut 8 mining涨超7%，Figure、 IREN 涨超6%，Circle、Coinbase涨超4%，Strategy涨超3%。石油股走弱，埃克森美孚跌超2%，雪佛龙、康菲石油、斯伦贝谢跌超1%。矿业股走强，埃氏金业、科尔黛伦矿业、金田涨超3%。
纳斯达克中国金龙指数收涨1.11%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.53%。成分股中，富途涨8.55%，世纪互联涨6.41%， BOSS 直聘涨5.47%，网易涨4.74%，奇富科技涨4.64%。
欧洲股市多数收涨，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC40指数跌0.04%，德国DAX30指数涨0.68%，富时意大利MIB指数涨0.34%。
国际油价大幅下挫，10月交割的布伦特下跌3.9%，10月交割的WTI下跌3.1%，国际金价小幅上涨，现货黄金价格涨0.15%，现货白银价格跌0.44%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.78%
883958昨日连板表现：+2.96%
883979昨日首板表现：+0.21%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要以比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇亨通光电（ 600487 ）东吴证券认为，光纤供需缺口推动价格上涨，预计2027年仍保持高位。公司具备光棒-光纤-光缆一体化布局，有望充分受益本轮光纤涨价周期。AI数据中心业务是目前公司最核心的战略方向之一，公司的光纤光缆产品已大批量应用于国内外数据中心;同时，基于公司与多家头部AI数据中心客户签署的长协订单需求，公司计划对内蒙古基地光棒产能在一期基础上提升1.5倍，以满足日益增长的AI需求。
〇长飞光纤（ 601869 ）华创证券认为，AI驱动光纤行业进入新一轮景气周期，高端光传输与数通互联双轮驱动公司成长。公司作为全球光纤光缆龙头，具备稀缺的光棒产能及G.654.E、空芯光纤、保偏光纤等高端产品技术优势，有望充分受益AI算力需求增长、行业供需改善及光纤量价齐升。同时，公司通过光互联组件业务向AI高速互联产业链持续延伸，进一步打开成长空间。
〇万讯自控( 300112 ) 半导体业务海内外布局取得进展，产品覆盖晶圆制造、CP测试、封装测试全流程。压力传感器/变送器、真空计已取得海内外订单;气体探测器/报警器导入中芯国际、法液空等头部客户。此外，公司正在推进质量流量控制器/流量计、气体分析仪等产品验证。
〇英科医疗( 300677 ) 控股公司山东浩德、安徽凯泽二季度盈利优异，供应链成本优势显著。公司将持续扩大海内外丁腈手套产能，国内覆盖非美市场，海外覆盖全球。当前客户库存处于低位，8月后进入采购旺季，补库需求强烈。
【个股参考】（上证报）
晶升股份：自主研发的设备完成交付
近日，晶升股份( 688478 )自主研发的大尺寸CVD SiC化学气相沉积涂层成套设备完成整机出厂检验，正式装车发运交付客户。这标志着公司在大尺寸碳化硅涂层工艺装备领域取得重要进展，为半导体热场关键部件的国产化制造提供了有力支撑。碳化硅涂层是半导体长晶热场核心部件的关键保护层。随着全球半导体产业向大尺寸化、高功率化方向加速升级，市场对大尺寸、高均匀性碳化硅涂层的需求持续攀升。公司依托多年积累的装备研发与工艺技术底蕴，聚焦大尺寸CVD SiC涂层沉积的工艺难点，成功实现该成套设备的自主研发。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数弱震，仅上证微红，其他均微跌，创业最弱，收跌1%，个股表现尚可，两市收涨4234家，收跌1246家，涨停70只（增加22只），跌停4只（减少7只），连板8只（减少2只），新高2只（减少1只），板块方面（个股或有重叠），AI硬件涨停11只，医药医疗9只，消费6只，芯片半导体5只，农业5只，机器人、算力各4只，地产3只，军工、贵金属、消费电子各2只，公告板合计11只。资金方面，机构买盘大幅增加（高水位），卖盘相差不大（较高水位），北向买盘明显增加（高水位），卖盘略有增加（较低水位），游资活跃度持续提升。
整体看：指数略偏弱，个股多数思涨（绝大多数小涨），强度略有提升，柚子主导，科技（AI硬件、半导体）、创新药、消费、农业表现靠前，整体参与性尚可。
晚间信息关注度：1、AI硬件，英伟达Vera Rubin NVL72能效较之前架构提升10倍，黄仁勋致辞中特别提及了液冷的作用②亚马逊大幅上调硬件设备零售价，部分产品涨幅高达60% 2、消费电子，①苹果秋季新品发布会，华为（新三折叠）全场景新品发布会均集中于9月7日-9日期间，市场整体预期较高，特别是对科技含量和相关产业链的预期 ②苹果即将发布新款Mac Mini，全球首款2纳米芯片电脑，AI算力大幅提升 ③亚马逊上调旗下所有消费电子产品线的价格3、芯片半导体，①长鑫IPO新进展+燧原科技9月2日申购 ②雷军：新一代玄戒芯片正式发布 ③集邦咨询：存储器合约价持续飙升 预估2027年占主要CSP资本支出比重将达68% 4、消费，①多部门联合发文，个人消费单人在同家银行累计年贴息上限提至5000元 ②财政部：消费者只要是用信用卡分期方式进行消费，都可以享受贴息优惠 ③ 上海发文，促进旅行服务与入境消费融合发展5，医药医疗，国家药监局：支持仿制药高质量发展，强化特殊人群用药保障，扩大高水平对外开放 6、农业，①联合国警告今年的厄尔尼诺现象将成为有现代气象记录以来最强的一次，可能加剧全球多地干旱、强降雨等极端天气，并对农业生产造成严重影响 ②联合国提请关注全球部分地区日益严重的贫穷和饥饿现象。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【中邮证券】冰轮环境简评
①、26H1营收36.78亿元，同比+17.96%，净利润3.11亿元，同比+17.01%，扣非净利润2.74亿元，同比+12.79%。单Q2营收20.54亿元，同比+17.68%，净利润1.94亿元，同比+12.62%报告期内受汇率波动影响产生0.61亿元汇兑损失，若剔除该非经营性因素，归母净利润同比增长约40%，业绩整体稳健。
②、数据中心冷机业务上半年合计确收约8亿元，同比增长43%，占公司整体营收比例已提升至22%，已成为业绩主要增长动力。全资子公司冰轮香港上半年实现营收16.70亿元，同比增长40%，净利润2.06亿元，同比增长27.16%，海外是公司业绩增长的核心支柱。
③、全球数据中心冷却市场空间广阔，公司北美竟争优势明显:据Grand View Research预计，全球数据中心冷却市场规模将从2025年的263亿美元增至2035年的1283亿美元，复合增速22.3%北美数据中心一次侧市场由特灵、开利、江森(约克)、大金(麦克维尔)、冰轮(顿汉布什)五大欧美暖通品牌主导，全行业供不应求，头部厂商面临美国本土扩产难度大、技术工人短缺的瓶颈，订单积压严重，顿汉布什具备北美本土法律主体身份且发展逾百年，形成深厚产品口碑与渠道壁垒，公司有望持续受益。
【开源证券】长电科技简评
①、26H1营收195.27亿元、同比+4.96%，归母净利润8.45亿元、同比+79.41%，扣非归母净
利润8.08亿元、同比+84.73%，毛利率15.15%、同比+1.68pct。利润增速显著高于营收增速
业绩受益于“优化产品结构+完善价格联动机制”，盈利能力改善明显。
②、运算电子已成为公司第一大下游应用:2026H1营收58.78亿元、同比+41.03%，份额占比30.1%:消费电子营收45.30亿元、同比+12.73%,汽车电子营收21.68亿元、同比+25.27%。高端先进封装产品持续量产，江阴长电先进营收13.10亿元、净利润3.95亿元，订单饱满、产能利用率维持高位，长电微电子产能利用率稳步提升。
③、百亿资本开支锚定先进封装产能:2026H1购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金达47.00亿元，全年计划固定资产投资99.8亿元，资本开支维持较高水平。公司正坚决推动2.5D先进封装产能建设，并积极推进Chiplet、CPO等高端领域封装技术产业化布局。
④、上修公司盈利预测，预计2026-2028年净利润21.22/28.60/36.81亿元(2026-2028原值为18.82/21.68/26.19亿元),当前股价对应62.2/46.2/35.9倍PE。
【中泰证券】景旺电子简评
①、26H1营收86.11亿元，同比+21.37%，净利润6.02亿元，同比-7.38%，利润承压主因RMB升值带来汇兑损失1.23亿元(上年同期为汇兑收益0.38亿元):26Q2归母净利润3.69亿元，同比+13.61%、环比+58.55%，AI驱动利润回升明显。
②、800G、1.6T光模块PCB已批量交付，26Q2800G及以上速率光模块收入环比增长近1500%，新增mSAP产线大批量产能落地，成为AI算力核心增量。目前已在珠海金湾基地建成3条mSAP产线，8月建成第4条mSAP产线，年内将建成5条mSAP产线的产能。
③、为全球Al计算基础设施头部客户批量供应高性能PCB，客户当代产品进入量产交付，订单快速增长，预计现有AI产品工厂满产:珠海金湾高阶HDI工厂达产后形成80万m2年产能，mSAP产线年内建成5条，泰国基地面向海外AI服务器及数据中心扩产。
【东吴证券】迈为股份：订单高增，看好公司半导体 amp;光伏业务共振
1、2026年上半年公司实现营收29.09亿元，同比-31.0%；其中半导体及显示行业营收2.48亿元，同比+94.7%，占比8.5%，较上年同期+5.5pct，第二成长曲线持续放量。上半年实现归母净利润2.52亿元，同比-36.0%；扣非归母净利润1.15亿元，同比-68.3%，主要系信用减值损失增加所致（我们认为公司已充分提前计提，行业相关企业已陆续完成出清）；扣非降幅显著大于归母，主要系报告期确认金融资产公允价值变动收益1.10亿元（占归母净利润43.58%，主要源于客户债务重组取得的股票）等非经常性损益增加所致。
2、半导体业务加速突破，第二成长曲线明确：（1）前道晶圆设备：半导体高选择比刻蚀设备和原子层沉积设备凭借差异化技术创新实现关键突破，目前已完成多批次客户交付，进入量产阶段。ICP刻蚀、PVD等多款前道新设备进展顺利，将充分受益于我国存储、先进逻辑、先进封装扩产。（2）半导体封装：近年来公司聚焦于半导体泛切割与2.5D/3D先进封装领域，①切磨抛：已成功推出晶圆激光开槽、激光改质切割、刀轮切割、研磨等核心设备，并能够提供整体解决方案，2025年，公司在激光开槽设备的市场占有率位居行业第一。②键合：成功开发出晶圆临时键合机、晶圆激光解键合机、热压键合及混合键合机等多款新品，现已交付多家客户。
3、HJT整线设备将充分受益于海外扩产，新技术钙钛矿整线设备进展迅速：①海外光伏市场客户需求旺盛，欧洲、土耳其及日本客户均有明确需求，海外头部大客户单家规划扩产200GW。公司作为光伏设备龙头，将充分受益于海外新需求。②钙钛矿设备方面，公司在原有异质结工艺的制绒、PECVD、PVD、丝网印刷设备基础上新增钙钛矿叠层电池所需喷墨打印设备、真空干燥机、蒸镀机、ALD等全套设备及其匹配的自动化及离线检测设备。2025年公司已获得业内首条钙钛矿/硅异质结叠层电池整线订单，多个客户稳步推进。
4、考虑到公司光伏海外订单、半导体设备订单确收节奏，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为8.3/11.3/16.2亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为68/50/35X，维持“买入”评级。
风险提示：下游扩产不及预期，新品拓展不及预期，汇率波动风险
【长江证券】豪悦护理：Q2业绩显著改善，持续培育自主品牌
1、收入：2026H1收入同比增长11%，丝宝业务下降，剔除丝宝后内生增长约23%，Q2收入增速环比提速。2026H1婴儿卫生用品/成人卫生用品/其他产品的收入分别为11.23/5.31/3.07亿元，同比+20.6%/-16.8%/+61.5%，其中婴儿纸尿裤因伴随下游客户经营修复，叠加公司自身拓客户和提份额，实现较快增长，成人卫生用品下降主因丝宝收入下滑，剔除丝宝后同比增长约5%，其他产品增长较快主因答菲湿巾等自有品牌产品放量。2026H1境内/境外收入为16.32/3.29亿元，同比+12.8%/+5.1%，其中内销剔除丝宝影响后同比增长约28%。2026H1丝宝收入为2.07亿元，同降37%，受多方面因素影响：1）消费环境低迷，2）市场投放转化效率偏低、线下零售渠道转型承压及线上流量成本上行。
2、内生业务：聚焦产品 amp;客户优势提份额，发力答菲等品牌。1）婴儿纸尿裤方面，公司以产品和制造优势提份额，且加速拓展海外业务，逐步引入新的境外客户。2）自主品牌方面：答菲持续快速增长，围绕鞋履护理、衣物去渍、家居护理等高频场景，加速拓展场景化湿巾产品矩阵。泰国“Sunny Baby”品牌将深化当地全渠道布局，线下入驻当地最大规模的Lotus’s、Big C等连锁商超，同时通过同代理商合作覆盖下沉市场。线上聚焦本土主流跨境电商平台。在深耕泰国市场同时，也持续拓展周边国家市场。
3、洁婷品牌：优化产品结构，调整渠道运营。公司推进产品结构迭代升级，打造差异化核心产品“吸隐力”系列，同时裤型、纯棉等系列产品协同放量。渠道维度，线上优化产品结构，线下精耕渠道，拓展即时零售 amp;O2O等新兴渠道。
内生代工持续提份额，兼具自主品牌布局；洁婷在产品与渠道端调整变革。我们预计2026-2028年归母净利润为3.1/3.7/4.2亿元，对应PE为17/14/13X。
风险提示1、婴裤行业需求低于预期；2、洁婷品牌运营提质不及预期；3、卫生巾行业竞争强度超预期
【申万宏源电子】Groq 3 LPX全面投产、Vera获SpaceX采用，看好26H2 NV链业绩释放
#Groq3LPX全面投产。LPU产品线旨在为Vera Rubin补充传统GPU架构在低延迟Token生成方面的能力。在Artificial Analysis测试中，搭载Gemma 4 31B模型、1M Token上下文时，Groq 3 LPX实现3400TPS，为该模型创下最高纪录。
Nebius成为首位部署Neocloud。
后续观察重点在于LPU与GPU联调实现预填充-解码ATTN+解码FFN/MoE分离部署，以及相比于类似方案Cerebras、SambaNova的竞争力。
#VeraRubinOberon进入爬坡期。
基于SemiAnalysis的AgentX工作负载、采用DeepSeek V4 Pro模型，Vera Rubin的TPS/MW达到GB300 NVL72的30X，Token成本下降35X。
#VeraCPU取得关键客户SpaceX。
SpaceXAI宣布将部署Vera CPU，用于下一代智能体AI应用。Vera独立销售管线，不仅将作为Rubin GPU的配套机头销售，还将作为独立CPU、配套CX-9用于存储节点和安全节点销售。英伟达此前指引FY27收入200亿美金，#关注本次季报是否上调。
#供应链
1）LPX单托盘内8个LPU通过PCB构成all-to-all dragonfly拓扑，C2C单通道速率112G Serdes，主板规格52L多层板、预计采用M9Q+M8(K2)。预计潜在供应商#胜宏、沪电、景旺、生益、台光。
2）#鸿海/工业富联 指引LPX与Vera机柜将于Q4放量。
3）液冷电源：#领益智造、比亚迪电子等。
联系人 杨海晏/陈俊兆
【国金电新_液冷】头部产业链持续互相验证带动板块情绪高涨
昨日英维克发布2026半年报，上半年实现归母净利润1.85亿元，单Q2实现1.76亿元，符合预期。我们认为Q2属于回归合理盈利水平，但从毛利率水平和收入占比情况，预计海外液冷客户还未正式进入批量确收阶段，看好Q3拐点!
飞龙电子泵加单提振CDU厂商业绩释放预期，截至今天，飞龙在手37kw订单达到万台，对应5000台2MWCDU，考虑谷歌和CDU厂商都有一定的额外储备需
求，预计飞龙在谷歌份额60%+。
本周待发布业绩的重点公司:申菱环境、大元泵业、美湖股份、金富科技、同飞股
份、科创新源、鑫磊股份、捷邦科技等
投资建议:液冷制造上游和数据中心基建一次侧环节，率先行业在订单及业绩层面有所体现，公开订单规模超市场预期，表明行业端需求旺盛，我们预计这一趋势将从三四季度开始逐渐向产业链下游、基建二次侧环节延伸;
重点推荐：申菱环境、冰轮环境、飞龙/大元/美湖、金田/博威、科创新源、鑫磊股份、金富/三洋等
【转自雪球】华为Mate90即将发布，主动散热成最大亮点！
事件：华为Mate 90系列预计9月发布（9月23日前后），近期将开始预热，正面对标iPhone 18。本次首发基于韬（τ）定律的逻辑折叠麒麟芯，性能上探带来热密度抬升，传统VC+石墨已不够用——Pro/Pro Max/RS等高配将标配【主动散热】微泵液冷。这一代主动散热首次走向旗舰标配，成为最大硬件增量。
✨重点关注：
【飞荣达】华为散热战略级供应商，与华为手机保持20余年长期合作，提供热管、VC均热板、石墨/石墨烯、相变材料等，并已具备微泵液冷、微型风扇、微型散热模组、压电风扇等主动散热方案能力，单机价值量随主动散热升级大幅提升；微泵液冷+风扇最核心标的。
【艾为电子】自研180Vpp压电微泵液冷驱动芯片，是微泵液冷系统核心部件，已在努比亚红魔量产落地（约1.5美元/颗、对应约150万台、芯片毛利50%+）。公司明确2026年手机+PC量产，除红魔续作外规划旗舰手机、旗舰笔电，二代面向工规/车规升级；与飞荣达等模组厂是配套合作关系。
Mate 90把「韬定律性能」做成舆论中心，真正的0→1硬件增量是主动散热标配化；模组看飞荣达，泵/风扇驱动芯片看艾为，节奏短期看新品预热，静待9月新机发布
【天风通信】光纤光缆大涨：再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑！
光纤光缆今日大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，中天科技+5%，长飞光纤+5%，烽火通信+4%。从近期产业端看：
①AI带动光纤成长逻辑，同时新产品有望逐步开始小批量到未来放量。
②移动和电信之前集采，限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。
③近期整体散纤端我们看到价格稳定，我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级（200纤径A2产品显著价值量更高），均价稳中走强。而后续若运营商集采价格更好，最终招标落地后，我们也看好A1A2价格进一步的向上。
④布线厂，CSP持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。长飞此前已经有北美客户的长协单披露，后续看好包括亨通等的进展（目前已开始小批量）。
⑤国内AI数据中心的需求也或将超预期！同时光纤厂商向MPO拓展。
1、目前看，光纤光缆需求火热，光纤作为数据传输的管道，必不可少！数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景，#657A1/A2目前海外市场供不应求，近期龙头厂商交流，#单GW的智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，且随着服务器迭代升级，需求进一步显著提升！DCI也将明显带动光纤需求增量。同时未来如保偏光纤等提升价值量！
2、持续强调#光棒扩产周期长且在数据中心方向突破认证需要时间，新进入者并不能完全释放产能影响格局。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现，#国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，需求持续快速提升后，价格有望持续向上。同时国内龙头厂商卡位优势明显，重视AI成长逻辑。
涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。
重视核心标的：亨通光电、长飞光纤光缆、中天科技、永鼎股份、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联、杭电股份等。
磊天风通信团队王奕红/袁昊/唐海清☎
【上海证券】：医保“十五五”规划发布，关注创新药产业链机会
支持创新药高质量发展近期，国家医保局印发《全民医疗保障“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出，加强“三医”信息互通与协同，推动医保数据资源开发利用，探索为医药创新研发提供必要的医保数据服务。按程序将符合条件的创新药纳入医保目录，完善商业健康保险创新药品目录。研究制定新上市药品首发价格形成机制，实行企业自评创新程度和临床价值，积极支持创新程度高、临床价值大的高水平创新药，在上市初期即可形成与高投入、高风险相符的价格，并在一定时期内保持价格相对稳定。在商业医疗保险发展方面，积极支持将新技术、新服务、新药品、新器械应用纳入商保保障。在长期护理保险方面，积极促进长期护理相关领域创新，促进智能外骨骼等智能化设备在长期照护领域应用。
全球首个mRNA癌症疫苗III期临床试验成功。根据医药经济报，2026年8月19日，Moderna与默沙东联合宣布双方共同开发的个体化mRNA癌症疫苗mRNA-4157/V940在针对高危黑色素瘤的Ⅲ期INTerpath-001试验中达到主要终点无复发生存期和关键次要终点无远处转移生存期。这是全球首个在Ⅲ期试验中取得阳性结果的个体化新抗原疗法，也是首个在已切除黑色素瘤辅助治疗中、相较帕博利珠单抗单药这一标准治疗显示出具有临床意义改善的Ⅲ期研究。
我们认为，《国民健康“十五五”规划》、《全民医疗保障“十五五”规划》近期相继发布，政策明确发展目标及实施要求，全链条创新药械支持体系持续完善。Moderna癌症疫苗III期临床达到终点，mRNA疗法取得里程碑突破。建议关注：恒瑞医药、百济神州、中国生物制药、键凯科技等。
风险提示：药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等；市场竞争加剧风险等
【中泰电子】AI发展大势所趋，坚定看好PCB板块
PCB作为数据中心中核心互联材料，产品规格均将随着芯片制程、算力等升级而明显提升。
NV Rubin Ultra 576 Oberon架构中预计compute tray 层数增加至30层、switch tray数量从此前9个增加至18个，且材料积极尝试PTFE，增加NPO，带动msap用量进一步提升，且后续随着算力升级PCB用量将进一步提升。
下半年基本面进一步向好，产品持续升级未来成长空间极大：1）从基本面来看，PCB板块均目前稼动率极高，板块仍极度景气，且未来至少两年仍将处于供不应求阶段，26H2随着Rubin出货、通用服务器、交换机及 ASIC 等产品升级带动PCB产品结构改善而利润率有望进一步提升；2）展望后续，PCB有望随芯片升级而持续迭代，未来高层化、高密化将成为重要产业趋势，CoWoP、正交背板、内埋工艺及光模块CPO的msap化将进一步带动PCB成本占比提升，未来空间极为广阔，持续重点推荐！
建议关注：沪电股份、生益科技、深南电路、景旺电子、广合科技、胜宏科技、鹏鼎控股、东山精密、生益电子、兴森科技等
风险提示：行业竞争加剧、扩产不及预期
☎派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/刘博文
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
感谢阅读！
力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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