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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、中办、国办：全面实施“人工智能+”行动 强化算力、算法、数据等高效供给（央视）
10月9日，中办、国办印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，以科技创新为引领，以全要素生产率大幅提升为核心标志，推动技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级，推动劳动者、劳动资料、劳动对象优化组合和更新跃升，全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据等高效供给；丰富科技创新债券产品体系，支持优质科技型企业上市融资；加强原创性颠覆性科技创新；加快突破关键核心技术；促进跨行业跨区域融合，避免“内卷式”竞争。全方位推进科技创新、产业创新、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，营造有利于科技创新和产业创新深度融合的良好发展生态，更好支撑高质量发展。
二、七部门：实施品质电商“五优”行动（同花顺）
近日，商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，通知指出，加强品质电商主体培育。用好展会活动等平台，组织电商平台聚焦产品和服务质量提升公开发布承诺和行动计划，打造品质电商发展“主阵地”，培育一批诚信经营的品质标杆平台。推动平台规则向优转型。督促电商平台依法依规开展平台规则制定和修改，全面落实平台规则公示、公开征求意见等要求。指导电商平台规范规则执行行为，保护平台内商家、消费者合法权益。推动电商平台持续优化商品展示、推荐和营销活动机制，建立全链路品控体系。引导电商平台建立首席质量官制度，督促系统性、体系化构建质量管理体系，支持向电商平台提供平台内商家证照信息核验比对，提升平台资质审核、风险防控效率。推动电商平台使用诚信服务商提供的电子认证服务，提高服务质量，提升合同签署可靠性、便捷性。
三、财政部：有力有效实施更加积极的财政政策（央广）
10月9日，财政部发布2026年上半年中国财政政策执行情况报告，其中指出，有力有效实施更加积极的财政政策，合理加快资金拨付和使用进度，持续优化财政支出结构，保障好重点领域支出，加强资金监管，切实提高资金使用效益和政策实施效果。合理加快政府债券发行使用，更好衔接项目实施和债券发行，支持做实做细重点项目前期谋划，紧抓项目实施，尽快形成更多实物工作量。发行特别国债向8家中央金融企业增资，提升其稳健经营、抵御风险和服务实体经济能力。
四、证监会：持续运作的迷你基金不再要求召集持有人大会、管理人需承担基金固定费用（财联社）
10月9日，证监会时隔12年修订发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》。意见稿提出，针对“窄基漂移”和“宽基窄投”问题，要求基金合同应当使用可识别、可量化的方式，清晰界定基金名称所示投资方向，相关界定范围应当符合市场共识，并与基金名称所示投资方向直接相关。意见稿提出，将股票基金、混合基金、基金中基金（FOF）等成立门槛，从规模2亿元、份额2亿份，分别降低至5000万元、5000万份。意见稿还提出，拟解除发起式基金“3年2亿”的强制清盘线，退出条件与普通基金拉平。持续运作的迷你基金不再要求召集持有人大会、管理人需承担基金固定费用；基金管理人还可以从基金份额持有人数量、基金份额持有人集中度等方面，约定基金合同终止的情形等。
五、证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会（新浪财经）
10月10日，证监会主席吴清主持召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流，议题主要包括：持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本；推动有条件的上市公司加大分红回购力度，完善投资者回报和权益保护机制；优化发行上市制度，支持不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大；强化交易监管，加强跨境风险监测应对；研究储备更多增量政策工具等等，吴清表示，上市公司和行业机构是市场的重要主体，希望大家积极建言献策，共同把资本市场建设好，更好回报广大投资者，为中国式现代化建设积极贡献力量。
六、发改委：推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力（界面）
10月10日，国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，郑栅洁表示，四季度是全年收官之季，也是巩固经济回升向好的关键窗口期，国家发改委将认真贯彻落实国务院决策部署，加大逆周期调节力度，加强宏观政策取向一致性评估，强化存量政策和增量政策协同发力；推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力；推动科技创新与产业创新深度融合，进一步提升产业链供应链韧性，提高能源资源安全保障水平，夯实国家粮食安全根基；及时谋划更多带动性强的政策工具、工作抓手，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年目标任务。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、中办、国办：将符合国家战略需求的企业研发项目按程序上升为国家项目
2、工信部等4部门就“进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作”公开征求意见
3、财政部：根据宏观经济运行情况及时谋划出台务实管用的增量政策
4、财政部：优化实施财政金融协同促内需一揽子政策，更好鼓励居民消费、撬动民间投资
5、财政部：近日安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力等
6、商务部：反对个别国家以所谓“产能过剩”为名 行贸易保护主义之实
7、人社部：将开展适应人工智能发展促就业行动、“技能照亮前程”培训行动、农民工就业促进行动
8、人社部：“十五五”期间鼓励支持农民工、新就业形态人员等参加职工养老保险
9、金融监管总局修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，人工智能等科技保险产品将迎来标准化开发要求
10、上交所：因企查查科技及其保荐人撤回发行上市申请，终止企查查主板发行上市审核
11、湛江海事局：10月12日至16日，每天8时至18时，南海部分海域进行实弹射击，禁止驶入
12、四部门拟禁止配备全隐藏式门把手、不得采用折叠显示屏与柔性显示屏
13、金丹科技发布调价函，对乳酸系列产品销售价格统一上调8%，为本年度第三次调价，聚合级高纯乳酸报价突破1万元/吨
14、日本气象厅称厄尔尼诺现象已增至有记录以来最强
15、消息称 ASML 将上调在韩零部件报价，涨幅10%
16、机构：英伟达可能在2028年下半年起，在部分芯片的后端封装环节采用英特尔的Foveros技术。
17、供应链消息，iPhone Duo加单30%，但iPhone 18 Pro系列总订单量仍未超过1000万台
18、特朗普政府要求AI公司在发生安全事件后立即上报
19、特朗普：即刻起，俄乌冲突进入“能源停火”状态，双方均已同意
20、特朗普表示，即将就柴油发布重大消息，伊朗战争结束后能源价格将会下降
21、沙特首都遭袭致12死309伤，美或将介入打击行动
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
新华传媒、芒果超媒、农发种业、金健米业、景旺电子
同 花 顺：东百集团、哈药股份、新华传媒、江淮汽车、华北制药
东方财富：东百集团、华北制药、江淮汽车、雄韬股份、中文在线
淘 股 吧：新华传媒、中文在线、时代万恒、善水科技、九阳股份
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
中国海诚：国有股权无偿划转，控股股东拟变更为保利集团
英 力 特：控股股东拟公开征集方式协议转让39.41%公司股份，控股权或变更
海欣股份：第一大股东凝瑞投资拟公开征集转让10%公司股份
嵘泰股份：控股股东拟24.54元/股协议转让6%公司股份（现价26.53元）
海南矿业：控股股东拟9.08元/股协议转让5%公司股份（现价9.11元）
东百集团：拟3.16亿元收购快灵光电（光探测芯片）52.67%股权
立 昂 微：拟2.69亿元底价公开摘牌受让金瑞泓微电子3.6221%股权
航天工程：拟1.91亿元收购新乡气体剩余45%股权
华塑控股：拟2370.48万元收购宁夏君丰新能源51%股权
泽润新能：拟现金收购合创智造不低于51%股权，快速切入热管理行业
渤海租赁：拟不超269.53亿美元向波音采购140架B737 MAX系列飞机
宏盛华源：拟4.25亿元投建输电铁塔智慧工厂项目
云南能投：拟3.53亿元投建马鹿光伏发电项目
大唐发电：拟6.28亿元增资大唐核电用于支付辽宁徐大堡核电项目等，持股40%不变
滨海能源：拟5.15亿元与控股股东合设负极材料项目公司，持股51.5%
大港股份：拟2亿元挂牌转让苏州科阳16%股权
和顺电气：拟7796万元出售中导电力84.52%股权
科远智慧：拟3500万元转让控股孙公司灵璧国祯70%股权及债权
金冠电气：与 SPIR O签订不超2.96亿美元光储充一体化电站项目
福莱蒽特：与客户A签订9.18亿元服务协议
武汉天源：与宁夏翔腾签订1.95亿元储能电站项目合同
宁德时代：与赛力斯签署长期战略合作协议
盟科药业：与ClearideBio签订MRX-23独家许可及平台合作协议，里程碑付款等合计上限7.5亿美元
惠通科技：中标3.66亿元涤纶化纤项目
围海股份：中标1.62亿元苕溪防洪治理工程项目
万 德 斯：中标1.14亿元系统委托运维服务项目
甘肃能化：中标多个项目，合计金额3.15亿元
金隅集团：政府拟19.48亿元收储全资子公司三宗地块
中机认检：全资子公司中汽认证停业整顿期满恢复业务
分众传媒：收购新潮传媒获市场监管总局附加限制性条件批准
桂林旅游：全资子公司桂林旅游汽车运输停业（持续亏损+资不抵债）
华塑控股：收购股权进展公告因工作人员上传失误出现修订痕迹，不存在刻意隐瞒或误导市场行为
包钢股份、北方稀土：拟将2026第四季度稀土精矿关联交易价调整为不含税38769元/吨（环涨0.53%）
华润双鹤：氢溴酸伏硫西汀原料药（成人抑郁症）获批上市
上海医药：氯维地平乳状注射液（高血压）获批生产
百利天恒：宜泽康®联合放疗治疗头颈鳞癌临床试验获批
华润双鹤：DC7001A胶囊（红斑狼疮）在美临床试验获批
我武生物：人脐带间充质干细胞II型注射液（脓毒症）临床试验获批
泰 恩 康：地夸磷索钠滴眼液（干眼）获药品注册证书
达 仁 堂：洛索洛芬钠贴剂（消炎、镇痛）获药品注册证书
白 云 山：厄贝沙坦氢氯噻嗪片（高血压）获药品注册证书
众生药业：头孢克肟颗粒（支气管炎、肺炎）获药品注册证书
天 士 力：注射用吲哚菁绿（多种肝脏疾病）获药品注册证书
海南海药：注射用硫酸艾沙康唑（儿童曲霉病、毛霉病）获药品注册证书
步长制药：盐酸托莫西汀口服溶液（注意缺陷/多动障碍）获药品注册证书
哈药股份：董事兼总裁芦传有被立案调查并实施留置
圣诺生物：全资子公司及实控人因串通投标报价被起诉
*ST 纳川：2023年年报涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查
祥源文旅、交建股份：实控人俞发祥涉信披违规被证监会立案调查
立讯精密：公司及立讯技术被美国列为337调查方，尚处立案初期
*ST 岭南：连续十九个交易日收盘价低于1元，存在面值退市风险
金 迪 克：预计全年营收可能低于1亿元且不能实现扭亏，或触及退市风险警示
工业富联：公司及子公司被美国际贸易委员会启动337调查，涉一项“垂直供电系统”专利权
2）增持、回购
安 杰 思：拟不超82.6元/股回购3500万元—7000万元
奥飞数据：实控人提议回购5000万元至1亿元
佰维存储：截至9月30日累计回购104.47万股，占比0.22%，均价约212.5元/股
五 粮 液：截至9月30日累计回购1612.78万股，占比0.42%，均价约74.47元/股
阳光电源：截至9月30日累计回购304.76万股，占比0.15%，均价约106.64元/股
三环集团：截至9月30日累计回购864.62万股，占比0.43%，均价约115.08元/股
3）减持
读客文化：控股股东拟询价转让3%
富特科技：长江蔚来产业基金拟减持不超2.9%
耀皮玻璃：中国复材拟减持不超2.8%
宏柏新材：新余宝隆拟减持不超1.93%
康龙化成：股东PharmaronHoldingsLimited拟询价转让1%
弘业期货：控股股东一致人苏豪弘业拟减持不超0.44%
百 合 花：董事王迪明拟减持不超0.14%
4）业绩、分红
景旺电子：预计前三季度净利润9.12亿元-10.89亿元，预增205%-265%
鸿 富 瀚：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增108%-145%
中国巨石：预计前三季度净利润51.36亿元-53.93亿元，预增100%-110%
广合科技：预计前三季度净利润14.5亿元-15亿元，预增100%-107%
韶能股份：预计前三季度净利润2.78亿元-3.02亿元，预增61%-75%
国力电子：预计前三季度净利润2700万元-3240万元，，预增35%-62%
艾 比 森：预计前三季度净利润2.45亿元-2.65亿元，预增32%-43%
5）停复牌
北部湾港：拟定增+现金方式收购恒港码头100%股权，临停复牌
*ST 威领：山南锑金要约收购结果出炉，共1593.64万股接受要约，占比6.12%，临停复牌
6）个股异动
新华传媒：9连板，股价严重脱离基本面，如股价进一步异常上涨，将申请停牌核查
时代万恒：5连板，公司产品未涉及固态电池
紫竹高科：4连板，锂电池用铝塑膜产品与固态电池概念相关业务尚处于早期的探索与研发阶段。
雄韬股份：2连板，固态电池业务尚未进入量产阶段
华北制药：2连板，注射用硫酸链霉素销售收入规模较小
丰元股份：2连板，参股固态电池生产企业但持股比例较低 不涉及电池生产业务
三 柏 硕：2连板，未直接涉及体育赛事业务，亦不涉及本次体育赛事相关热点概念
7）互动平台、机构调研、业绩交流
景 嘉 微：CH37系列正推进客户导入及小批量量产
伟星新材：公司PE系列产品可较好应用于供暖等领域
传化智联：合成橡胶产能为27万吨 当前生产处于满产状态
天孚通信：为CPO产品配套的FAU、ELS等产品已实现稳定量产交付
光弘科技：公司具备涉及NPO技术的算力服务器、交换机板卡的制造能力
立讯精密：暂未发现海外管制相关事项对公司整体生产经营造成重大不利影响
天孚通信：目前相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响
比 亚 迪：当前闪充车型订单需求旺盛 公司首要目标是加快二代刀片电池产能爬坡
光智科技：国内客户覆盖头部光芯片企业 6英寸磷化铟衬底已获某全球头部客户订单
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.83%，周累涨0.93%；纳指涨0.64%，周累涨0.64%；标普500指数涨0.59%，周累涨1.15%。热门科技股多数上涨，亚马逊涨超3%，微软、特斯拉涨超2%，苹果跌超1%，AMD、英特尔跌超2%。有色金属、金属原材料、加密货币概念股涨幅居前，南方铜业涨超5%，Coinbase涨超4%，必和必拓、泛美白银涨超2%。电信服务、农产品、油气板块跌幅居前，邦吉跌超8%，美国先锋跌超6%，沃达丰跌超5%，美洲移动跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收涨2.69%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.34%，热门中概股普遍上涨，世纪互联涨近7%，理想汽车、阿里巴巴、名创优品涨超5%，蔚来涨近5%，哔哩哔哩涨超4%，小鹏集团、腾讯控股涨超3%。
欧洲主要股指集体收涨,欧洲斯托克50指数涨0.76%，法国CAC 40指数涨0.96%，西班牙 IBEX 指数涨0.82%，欧洲STOXX 600指数涨1.03%，英国富时100指数涨1.13%，德国DAX指数涨1.19%。
WTI原油期货结算价为91.85美元/桶，上涨0.39%。布伦特原油期货结算价为104.72美元/桶，上涨0.42%。C OMEX 黄金期货收涨1.52%，报4220.3美元/盎司；COMEX白银期货涨2.84%，报61.11美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.08%
883958昨日连板表现：+3.89%
883979昨日首板表现：+2.86%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇吉林化纤（ 000420 ）首创证券认为，进入2026年，随着下游风电以及低空经济的发展，在需求增长的带动下，碳纤维价格触底回升。吉林化纤借助吉林本地碳纤维产业链优势，并结合自身在化学纤维行业的影响力，积极向碳纤维产业布局，开拓粘胶长丝之外的第二条成长曲线。
〇绿盟科技（ 300369 ）东方证券认为，绿盟科技AI安全订单已经形成一定规模。今年上半年，公司AI安全相关订单额达1.17亿元，产品及解决方案已在政府、运营商、金融、能源等行业实现规模化落地，其中运营商行业AI安全签单额同比增长超300%。公司形成了从"AI赋能安全"到"AI自身安全"的完整产品体系，随着项目交付、收入确认推进，AI安全板块有望逐步成为公司新的增长支撑。
〇华宝股份( 300741 )表示，随着核心技术成果的转化及产业基地的陆续投产，大健康业务将成为公司重要的增长动能。在产业化布局方面，作为北方基地的旗下山东嘉萃一期项目正式投产，作为南方基地的旗下江西嘉萃大健康产业基地已开工建设，广东嘉萃大健康产业基地规划建设中;通过研发、市场与供应链的有机联动，形成“前端市场牵引+后端研发制造支撑”的高效协同模式，显著提升整体服务效能与运营韧性
〇康辰药业( 603590 )表示，公司多项创新在研管线正有序推进:KC1086是全球首个进入临床试验的KAT6/7双靶点小分子抑制剂，目前临床试验正在有序推进中;ZY530用于治疗盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛，该项目药品上市许可申请已于2026年4月获得受理，审评工作正在有序进行;KC3030项目在评估相关工艺商业化规模生产可行性基础上，目前围绕该天然活性蛋白质开展实验室工艺优化、质量研究等临床前研究
【个股参考】（时报财富）
百洋医药：首台ZAP-X已落地北京大学国际医院
百洋医药（ 301015 ）接受机构交流时表示，公司ZAP-X为新一代立体定向放射外科设备，首台设备落地北京大学国际医院，实现产品在国内顶级三甲医院落地应用。ZAP-X设备可用于颅内、体部肿瘤放射治疗，本次落地是产品商业化推进的重要节点，助力高端放疗设备国产替代。
博实结：物联网产业基地建设项目明年投入使用
博实结（ 001300 ）在互动平台披露，公司物联网产业基地项目正在有序建设，预计明年投入使用。项目建成后将新增物联网通信终端产能，覆盖车载物联网、安防物联网等产品，为后续业务放量提供产能支撑。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：指数触底反弹收阳，个股人气有所回升，板块活跃度较好，领涨板块为AI短剧、消费、电池产业链、AI安全、医药医疗等，大资金参与积极性明显提高，特别是机构和北向，周末政策面偏利好，外部环境趋于友好，隔夜美股收涨+俄乌局势，部分观点看反弹，认为可重视日内水下机会！其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【机构策市】十大券商周末最新策略观点（财联社）
【国金证券】中国巨石简评
①、前三季度业绩预告，取中值26Q3归母净利环比+40%，业绩环比继续高增，主因电子布量价齐升在报表端体现，涨价弹性开始兑现
②、电子布涨价频次与幅度均超预期，25Q4以来7628电子布报价涨幅216%，10月时点价格13.1元/米，较25Q3期末的4.15元/米大幅上行;10月以来7628再落地1.5元/米涨幅，电子纱G75上涨3000元/吨，薄布2116、1080上涨2.5元/米，织布机紧张叠加CCL价格持续上行，涨价趋势延续
③、低介电系列玻纤及电子布产品的研发、客户认证及送样工作正有序推进，将根据客户验证市场需求，稳步推进产品落地与产能释放，打开AI需求下的成长空间
④、粗纱2026年迎来供给小年，2026年行业新增供给偏少，26H1行业新点火产线仅2条，为内蒙古天皓15万吨与巨石淮安零碳基地20万吨，同时行业2条产线冷修，8月20日公司公告拟冷修桐乡5线18万吨，预计2027年供给收紧状态有所
延续。
【华泰证券】宁德时代简评
①、市场对公司份额和利润过度担忧。已被过度定价，公司估值处于历史低位。国内动力电池装车份额2023年触底45.1%后企稳回升，2026年1-8月回升至45.8%，其中乘用车份额从2023年42.6%升至44.1%，份额企稳回升建立在更广泛的客户覆盖之上，可持续性更强。
②、理想、小米供应多元化对出货影响有限:测算2026E两家合计电池需求约66GWh，宁德配套约34GWh、份额约52%;2027E需求约94GWh，配套约36GWh、份额降至约38%。份额虽降，绝对出货量或仍从约34GWh增至约36GWh对27年国内动力出货量的拖累或约2%，影响可控
③、利润结构上国内动力贡献规模、海外动力贡献质量:2025年国内动力、海外动力、储能分别贡献净利润285/173/106亿元，海外动力以约21%的电池销量贡献约31%的电池利润，单Wh净利润0.125元显著领先国内动力的0.071元，海外动力是公司盈利质量的核心来源。
④、储能需求存在预期差:预测26/27年全球储能装机463/645GWh,对应电池出货926/1161GWh;国内由电网调峰缺口刚性托底，2024-27年累计调峰缺口为147/244/242/254GW，26/27年新增装机210/240GWh;欧洲26/27年新增62/75GWh，市场或低估明年国内储能需求，业绩增长能见度存在预期差
⑤、商用车电动化或超预期:每年约300万辆新增载货汽车按300度带电量、50%渗透率对应450GWh空间，农用和工程机械按80%渗透率假设贡献约180GWh，商用车存量与增量市场合计年电池需求或达630GWh;LNG重卡若10%/20%/30%提前电动化对应50/100/150GWh增量需求，政策首提2030年新能源重
卡160万辆目标，对应年保底增量95GWh
【申万宏源】分众传媒：收购新潮获反垄断附条件批准，行业整合效率提升
事件：2026年10月10日，国家市场监督管理总局发布《市场监管总局关于附加限制性条件批准分众传媒信息技术股份有限公司收购成都新潮传媒集团股份有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，决定附加限制性条件批准分众传媒收购新潮传媒股权案，并购取得实质性进展
交易方案维持原方案，发行价格变化系考虑分红复权价格影响。分众传媒拟通过发行股份及支付现金方式，以83亿交易对价收购新潮，其中：77.94亿元收购新潮传媒90.02%的股权（其中股份对价77.65亿元，发行价格5.06元/股，发行股份数量15.35亿占发行后总股本9.60%，现金对价0.30亿元），另行支付现金5.06亿元收购剩余9.98%股权，收购完成后，新潮传媒成为分众传媒100%全资子公司。
对于分众并购新潮，我们认为有望增厚分众收入（中长期刊挂率提升），减少租金成本非理性竞争，解决重复铺设、重复开发、重复运营等低效投入问题，分众通过数字化赋能新潮，有望提升整体经营效率和盈利能力。过去两年一期，新潮收入分别为19.88亿、17.27亿及3.65亿，归母净利润分别为0.42亿、0.54亿及0.19亿。此外，新潮账面现金类资产（货币资金+交易性金融资产）约18.8亿，我们认为并购对分众未来分红能力也不造成影响。
维持“买入”评级。我们认为：1）股息率有支撑；2）基本面受宏观影响但市场有预期，看好中长期AI应用投放；3）看好分众通过自身较强的运营能力、网络效应及销售资源提升经营效率，并在宏观回暖时释放更大利润弹性。
风险提示：新潮并购交易未能顺利落地；消费复苏不及预期；新技术导致媒介价值下降风险
【东财MT调研】紫江企业：穿越周期的饮料包装龙头，低估值高股息，兼具多维向上期权
#26H1包装收入同比增长9%，经营性利润同比增长25%，其中饮料包装、纸塑包装分别同比增长11.0%、5.5%销量维度，26H1 Pet瓶及瓶坯、饮料OEM、塑料防盗盖、皇冠盖、彩色纸包装印刷分别同比增长20%、22%、15%、6%、27%
公司在原有可口百事统一等核心饮料包装客户基础上，开拓东鹏等高增客户，及调味品、日化、牛奶等新领域，为喜茶、果子熟了等新锐玩家提供饮料OEM代工服务；规模效应及成本优势明显，#前期双寡头格局下，竞争对手珠海中富持续亏损、收入下滑，公司份额提升
#盈利能力穿越周期：26H1毛利率24.6%，同比提升1.2pct；26Q2毛利率26.1%，同比/环比分别+1.3pct/+3.1pct；公司包装主业来料加工为主，原料影响小，且提价相对顺畅，规模效应提升带来成本节降；国贸业务股改优化，26H1利润接近翻倍；亏损商贸业务已基本关停
#多维向上期权：1）铝塑膜 amp;固态电池：持有紫江新材31%股权（#上市主体紫竹高科），铝塑膜全球龙二，26H1收入、净利润分别同比+7%、+65%，绑定比亚迪、ATL等大客户，高毛利的3C铝塑膜占比快速提升，26H1已切入LG、SK供应链，#铝塑膜更适配固态电池路径；2）别墅：上海佘山128套合院别墅预计10月开始销售，按每套5000万估算，未来几年将贡献大额收入利润；#3）C919大飞机：公司2010年6.75亿元参股中航民用航空电子15%股权，其与美国GE合资公司昂际航电（间接持股7.5%），主要为大飞机提供航电系统，伴随国产发动机等关键零部件突破，27年有望迎来放量
公司为低估值高股息包装龙头，预计26-28年包装主业归母净利润8.98/9.61/10.38亿元（不含铝塑膜、地产贡献），分别同比+20.9%/+7.1%/+8.0%，对应PE分别为11.0/10.3/9.5X，按0.35元固定分红，对应股息率5.4%，具备多维向上期权（铝塑膜 amp;固态电池、别墅、国产大飞机），持续推荐
【未知来源】1、振华股份：SOFC拉动铬需求，一体化龙头兼具成长与涨价弹性
新增需求向上游传导，振华不止受益于金属铬
SOFC放量带来的材料需求，将沿“金属铬—氧化铬绿—铬盐”向上游传导。振华覆盖一体化产业链，既可供应金属铬，也可向其他金属铬厂商供应铬绿。公司已明确关注SOFC应用，推动金属铬降本提质与下游规模化落地。
据公司半年报，全球铬盐产能约100万吨，近十年国内行业基本无新进入者与新投产项目，增量主要来自存量企业技改。环保处理、清洁生产与资源综合利用能力构成进入壁垒。我们认为，若SOFC新增需求持续兑现并快于供给释放，铬盐价格与盈利有望获得向上弹性。公司半年报
放量已有兑现，关注量增向利润弹性的传导
2026H1公司金属铬销量约1.17万吨，同比+115%；金属铬二期设计产能提升至3万吨/年，正在爬坡。核心看点以放量打开成长，以供需趋紧打开涨价空间，一体化能力承接两端收益。
2、美盈森：TIM材料预期差极大，导热凝胶龙头+垫片批量在即
1、机柜内的TIM材料，分为垫片+凝胶两大类。其中，薄的、不规则的位置用胶更多，如板到板连接、顶盖接触等场景；大的、规则的位置使用垫片更稳健。
价值量方面，Rubin NVL72的凝胶单柜价值量在6000美金左右。而垫片空间更大，价值量更高。
2、美盈森的导热凝胶产品，自两年前开始布局，并突破N客户。目前已在各大ODM处开启批量供货，#初期单月就有千万美金的订单量级。伴随Rubin的产能爬坡，需求起量。预计Q4将有显著的收入利润贡献。据产业验证，#订单体量在5亿以上、顺利可达6亿+，超市场预期。净利润率参考卖方预测20%。#单季度即有亿元级别的利润增量❗
美盈森的垫片产品目前小批量中，下游ODM厂商验证下来，反馈进展不错，预计27年开启正式供货。
3、包装主业迎来反转。墨西哥产能开始释放，并切入高利润的云厂商客户。25年年底投产后，26H2开始释放订单，年化6亿元收入，明年有望扩展到10亿元，贡献1.5亿元的利润增量。叠加汇率亏损影响逐步减少，27年包装纸业主业有望修复至3~4亿利润。
盈利预测
TIM材料预计27年利润增量，保守在4亿以上，目标市值120~160亿。若石墨烯垫片顺利突破，则市值空间将进一步上修。
主业包装材料27年3~4亿利润，支撑60~80亿市值底。
目标市值#第一步先看200亿❗
欢迎交流
【申万宏源】AI剧：两大变化，出海及内容升级
AI短剧因门槛低+可端到端交付（红果短剧平台），成为渗透最快的AI应用且商业化得到验证(年初已发深度)。Seedance2.026.3上线，Dataeye预测26年AI剧有望突破400亿，渗透率33%（微短剧1200亿以上），经过3年交易市场有充分认知。争议点是除了字节（模型+云+抖音投流+红果平台分销）和算力，产业链谁能真正分享收益（主题投资能否变景气投资）。
近期2点变化：
1）AI长剧和AI互动剧等新形式：技术升级叠加边拍边播监管机制变化，影视IP方有望分享收益。芒果《后西游记》登陆湖南卫视黄金档，博纳AI电影《三星堆：未来往事》取得公映许可证。一方面，技术上：AI内容正式从短剧、漫剧进入主流长内容播出体系，开始验证长篇叙事、规模化生产和稳定交付能力。另一方面：政策上，25年8月“广电21条”提出的“边审边播、边改边播”，已通过AI剧《后西游记》首例落地。若推广至更多季播剧、系列剧等，有望改善制作周期长、资金占用多的痛点。相比短剧流量逻辑，AI长剧遵循内容逻辑，IP方有希望分享一定收益，接下来重点跟踪AI长剧爆款率及变现。此外，9月广电总局备案公示首次出现“互动剧”（AI可降低网状叙事结构内容成本）类别，标志着新内容形态正式进入剧集备案管理体系。
2）字节短剧出海加速：海外免费模式和AI渗透加快。8月美国电影协会与字节签订AIGC知识产权保护MOU；字节海外短剧PineDrama下载破亿，9月推出AI短剧工具Dramagic。
重点推荐IP公司和平台公司。AI降低内容生产门槛、推动供给扩容后，优质IP、内容运营及流量分发能力的重要性有望进一步凸显。
IP端重点推荐上海电影（动画IP，国企资源整合）芒果超媒（内容+平台，国有新媒体持续创新）。
版权基建阜博集团（VobileMAX与DreamMaker两大平台支持内容创作和版权变现）
其他：中文在线，昆仑万维，博纳影业等。
欢迎交流林起贤/夏嘉励/赵航/张淇元
【中金机械】固态电池：政策加码，低位轮动
自9.28日工信部等七部门引发《新型电池产业发展“十五五”规划》后，新型电池、固态电池板块迎来底部反弹行情，我们认为政策催化与筹码结构共同反应，类似于前期散热板块反弹，考虑到后续催化仍较多，板块逐渐进入重点观察期我们梳理催化如下：
1）9.28日，工信部等七部门印发《新型电池产业发展"十五五"规划》：2030年全固态“初步实现规模化应用”，大篇幅鼓励固态电池和钠电池等新技术，明确要求2030年固态电池实现初步规模化 9月1日起锂电池征2%消费税，2027年升至4%，固态电池和钠离子电池免税至2028年底
2）企业端：
【比亚迪】计划于2027年推出首款搭载固态电池的车型，坪山中试线2月投产，重庆璧山20GWh量产线筹备；
【宁德时代】宜宾全固态中实现8月通线，硫化物样品能量密度450-500Wh/kg，2027年收款全固态车量产
【国轩高科】硫化物全固态0.2GWh中试线拉通，电芯超400Wh/kg，2GWh量产线完成设计
【亿纬锂能】成都龙泉基地一期60Ah电芯拉通，二期100MWh级2026年底拉通
【国瓷材料】硫化物电解质自动化50吨产线落成
【天赐材料】百吨级硫化锂/电解质中试线投产
【先导智能】全固态整线工艺打通，固态设备订单2026年预期约20亿元
建议关注设备龙头【先导智能】【杭可科技】【宏工科技】等
【天风计算机】重申AI安全: ❗白宫《超级智能协议》签署，模型安全须引入独立外部评估
1、模型公司引入外部安全能力，首次写入美国国家级承诺
据报道，9月29日OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta、xAI、英伟达六家负责人在白宫签署《超级智能协议：前沿责任联合承诺》，对前沿模型建立#四层安全管控： 内部管控监测、内部团队保障、#引入独立外部审查或评估机构、 董事会独立委员会监督。模型公司需要外部专业AI安全能力，首次被明确写入顶尖企业联合自律的承诺文本。
2、海外AI安全大事件密集催化，攻防两端同步提速
9月15日，OpenAI披露已与Anthropic、谷歌DeepMind就前沿模型安全举行数周会谈，#竞争对手之间AI安全协调 有望成为行业常态；10月9日，据路透社报道， ARTE X AI自动化渗透测试智能体因参与对韩国银行的真实网络攻击，开发者被迫将其#紧急转闭源并停止维护。AI Agent武器化首次从推演走向现实案例。叠加此次白宫协议，AI安全需求明确。
3、国内模型侧安全需求已开始显现，重申重视AI安全
9月中旬国家互联网应急中心公布2026年人工智能大模型安全众测结果，2467名白帽子对国内25家厂商的54款大模型及智能体产品开展测试，累计发现#873个安全漏洞（其中AI特有漏洞占比达70%），涉及越权访问、代理身份滥用等。参照海外节奏，#模型安全评估与红队测试 有望成为国内大模型上线前必选项，AI安全需求从政企侧向模型侧扩容，国内AI安全放量在即。
#相关标的：
白马：深信服、绿盟科技、奇安信、安恒信息、启明星辰
黑马：亚信安全、盛邦安全 、ST信安、格尔软件
欢迎交流！天风计算机 缪欣君/王祺深
【中信通信】不畏浮云遮望眼，持续看好光通信20261011
国庆以来，针对AI硬件“人为制造的利空”明显增加。尽管在FCC主席对外公布的2026年10月29日公开委员会会议暂定议程里看不到任何光通信的议题，但仍在一周时间内陆续发酵三件事——某外资通过所谓专家口径猜测未来光模块设置65%BOM源自北美的要求、美国军工要求PCB自主的旧闻重提、Vicor第三次发起337调查针对全球电源产业链。我们不去揣测人为制造利空的背后意图，但从目前已有公开消息来看，绝大多利空都是捕风捉影、毫无证据。从中长期看，我们认为假利空对股价的影响将逐步钝化，建议重点关注AI技术升级和中国AI硬件的不可替代性，持续看好光通信核心卡位的公司。
下周看点：OCP大会的光互联技术展示
2026年10月12日至15日，2026OCP Global Summit（开放计算项目全球峰会）将在美国加利福尼亚州圣何塞举行，旭创、立讯、华工、纳真、华为等中国公司参会。OCP将在NPO、CPO、OCS、XPO、相干光、光模块液冷、外置激光器、VCSEL、多芯光纤等领域展开详细讨论。OCP含金量较高，建议关注新技术迭代。
持续推荐：
1、无源光器件：NPO、CPO等带来无源器件价值量爆发，高通道FAU等产品壁垒和利润率高，无源公司进入业绩加速爆发期。关注：#蘅东光、仕佳、汇聚、太辰光、致尚、天孚等。
2、关注超跌光芯片：#源杰、长光、仕佳、东山等。目前没有任何光芯片公司听说海外会对国产芯片做出限制，各光芯片公司的高功率激光器进展顺利。
3、关注高性价比、基本面好的光互联公司：#中际旭创、立讯精密、光迅科技、汇绿生态、纳真科技等
【东吴机械】PCB设备：美国军用PCB自主并不影响商用，重视回调布局机会
美国PCBAA提出军工供应链全面剔除中国PCB产品的核心诉求
近期，美国印刷电路板协会(PCBAA)正式向美国政府及国防部施压，明确提出军工供应链全面剔除中国PCB产品的核心诉求，美国设定2027年1月1日为军工供应链全面剔除相关国家PCB产品的最后截止日期#此诉求并非突发事件，早在9月就已提出，#并且仅聚焦于国防军工PCB供应链
此诉求并不涉及商用AI PCB，不存在被限制风险
本次美国PCBAA诉求仅针对军工PCB领域，#不涉及商用PCB美国前期涉及商用PCB管控的提案，#还要追溯到2021年2021年众议院与参议院曾提出《加强保护免受中国印制电路板侵害法案》限制商用PCB进口，#但最终未在国会表决通过，#也没有落地成为法律
中国拥有全球PCB绝对优势地位，AI基建发展无法与中国PCB脱钩
全球PCB主力产能与供应基本为中国主导，AI PCB的爆发式需求无法与中国脱钩，仅靠美产能无法配套另外PCB产业为重资产产业，且对环境影响大，对熟练技术工依赖程度高，产业难以快速实战脱钩与转移另外中国大陆PCB企业大多在东南亚均有建厂，被限制风险小#持续看好中国PCB与对应设备耗材产业链，重视回调布局机遇
☎【东吴机械】周尔双/陶泽
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、中办、国办：全面实施“人工智能+”行动 强化算力、算法、数据等高效供给（央视）
10月9日，中办、国办印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，以科技创新为引领，以全要素生产率大幅提升为核心标志，推动技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级，推动劳动者、劳动资料、劳动对象优化组合和更新跃升，全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据等高效供给；丰富科技创新债券产品体系，支持优质科技型企业上市融资；加强原创性颠覆性科技创新；加快突破关键核心技术；促进跨行业跨区域融合，避免“内卷式”竞争。全方位推进科技创新、产业创新、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，营造有利于科技创新和产业创新深度融合的良好发展生态，更好支撑高质量发展。
二、七部门：实施品质电商“五优”行动（同花顺）
近日，商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，通知指出，加强品质电商主体培育。用好展会活动等平台，组织电商平台聚焦产品和服务质量提升公开发布承诺和行动计划，打造品质电商发展“主阵地”，培育一批诚信经营的品质标杆平台。推动平台规则向优转型。督促电商平台依法依规开展平台规则制定和修改，全面落实平台规则公示、公开征求意见等要求。指导电商平台规范规则执行行为，保护平台内商家、消费者合法权益。推动电商平台持续优化商品展示、推荐和营销活动机制，建立全链路品控体系。引导电商平台建立首席质量官制度，督促系统性、体系化构建质量管理体系，支持向电商平台提供平台内商家证照信息核验比对，提升平台资质审核、风险防控效率。推动电商平台使用诚信服务商提供的电子认证服务，提高服务质量，提升合同签署可靠性、便捷性。
三、财政部：有力有效实施更加积极的财政政策（央广）
10月9日，财政部发布2026年上半年中国财政政策执行情况报告，其中指出，有力有效实施更加积极的财政政策，合理加快资金拨付和使用进度，持续优化财政支出结构，保障好重点领域支出，加强资金监管，切实提高资金使用效益和政策实施效果。合理加快政府债券发行使用，更好衔接项目实施和债券发行，支持做实做细重点项目前期谋划，紧抓项目实施，尽快形成更多实物工作量。发行特别国债向8家中央金融企业增资，提升其稳健经营、抵御风险和服务实体经济能力。
四、证监会：持续运作的迷你基金不再要求召集持有人大会、管理人需承担基金固定费用（财联社）
10月9日，证监会时隔12年修订发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》。意见稿提出，针对“窄基漂移”和“宽基窄投”问题，要求基金合同应当使用可识别、可量化的方式，清晰界定基金名称所示投资方向，相关界定范围应当符合市场共识，并与基金名称所示投资方向直接相关。意见稿提出，将股票基金、混合基金、基金中基金（FOF）等成立门槛，从规模2亿元、份额2亿份，分别降低至5000万元、5000万份。意见稿还提出，拟解除发起式基金“3年2亿”的强制清盘线，退出条件与普通基金拉平。持续运作的迷你基金不再要求召集持有人大会、管理人需承担基金固定费用；基金管理人还可以从基金份额持有人数量、基金份额持有人集中度等方面，约定基金合同终止的情形等。
五、证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会（新浪财经）
10月10日，证监会主席吴清主持召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流，议题主要包括：持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本；推动有条件的上市公司加大分红回购力度，完善投资者回报和权益保护机制；优化发行上市制度，支持不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大；强化交易监管，加强跨境风险监测应对；研究储备更多增量政策工具等等，吴清表示，上市公司和行业机构是市场的重要主体，希望大家积极建言献策，共同把资本市场建设好，更好回报广大投资者，为中国式现代化建设积极贡献力量。
六、发改委：推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力（界面）
10月10日，国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，郑栅洁表示，四季度是全年收官之季，也是巩固经济回升向好的关键窗口期，国家发改委将认真贯彻落实国务院决策部署，加大逆周期调节力度，加强宏观政策取向一致性评估，强化存量政策和增量政策协同发力；推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力；推动科技创新与产业创新深度融合，进一步提升产业链供应链韧性，提高能源资源安全保障水平，夯实国家粮食安全根基；及时谋划更多带动性强的政策工具、工作抓手，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年目标任务。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、中办、国办：将符合国家战略需求的企业研发项目按程序上升为国家项目
2、工信部等4部门就“进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作”公开征求意见
3、财政部：根据宏观经济运行情况及时谋划出台务实管用的增量政策
4、财政部：优化实施财政金融协同促内需一揽子政策，更好鼓励居民消费、撬动民间投资
5、财政部：近日安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力等
6、商务部：反对个别国家以所谓“产能过剩”为名 行贸易保护主义之实
7、人社部：将开展适应人工智能发展促就业行动、“技能照亮前程”培训行动、农民工就业促进行动
8、人社部：“十五五”期间鼓励支持农民工、新就业形态人员等参加职工养老保险
9、金融监管总局修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，人工智能等科技保险产品将迎来标准化开发要求
10、上交所：因企查查科技及其保荐人撤回发行上市申请，终止企查查主板发行上市审核
11、湛江海事局：10月12日至16日，每天8时至18时，南海部分海域进行实弹射击，禁止驶入
12、四部门拟禁止配备全隐藏式门把手、不得采用折叠显示屏与柔性显示屏
13、金丹科技发布调价函，对乳酸系列产品销售价格统一上调8%，为本年度第三次调价，聚合级高纯乳酸报价突破1万元/吨
14、日本气象厅称厄尔尼诺现象已增至有记录以来最强
15、消息称 ASML 将上调在韩零部件报价，涨幅10%
16、机构：英伟达可能在2028年下半年起，在部分芯片的后端封装环节采用英特尔的Foveros技术。
17、供应链消息，iPhone Duo加单30%，但iPhone 18 Pro系列总订单量仍未超过1000万台
18、特朗普政府要求AI公司在发生安全事件后立即上报
19、特朗普：即刻起，俄乌冲突进入“能源停火”状态，双方均已同意
20、特朗普表示，即将就柴油发布重大消息，伊朗战争结束后能源价格将会下降
21、沙特首都遭袭致12死309伤，美或将介入打击行动
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
新华传媒、芒果超媒、农发种业、金健米业、景旺电子
同 花 顺：东百集团、哈药股份、新华传媒、江淮汽车、华北制药
东方财富：东百集团、华北制药、江淮汽车、雄韬股份、中文在线
淘 股 吧：新华传媒、中文在线、时代万恒、善水科技、九阳股份
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
中国海诚：国有股权无偿划转，控股股东拟变更为保利集团
英 力 特：控股股东拟公开征集方式协议转让39.41%公司股份，控股权或变更
海欣股份：第一大股东凝瑞投资拟公开征集转让10%公司股份
嵘泰股份：控股股东拟24.54元/股协议转让6%公司股份（现价26.53元）
海南矿业：控股股东拟9.08元/股协议转让5%公司股份（现价9.11元）
东百集团：拟3.16亿元收购快灵光电（光探测芯片）52.67%股权
立 昂 微：拟2.69亿元底价公开摘牌受让金瑞泓微电子3.6221%股权
航天工程：拟1.91亿元收购新乡气体剩余45%股权
华塑控股：拟2370.48万元收购宁夏君丰新能源51%股权
泽润新能：拟现金收购合创智造不低于51%股权，快速切入热管理行业
渤海租赁：拟不超269.53亿美元向波音采购140架B737 MAX系列飞机
宏盛华源：拟4.25亿元投建输电铁塔智慧工厂项目
云南能投：拟3.53亿元投建马鹿光伏发电项目
大唐发电：拟6.28亿元增资大唐核电用于支付辽宁徐大堡核电项目等，持股40%不变
滨海能源：拟5.15亿元与控股股东合设负极材料项目公司，持股51.5%
大港股份：拟2亿元挂牌转让苏州科阳16%股权
和顺电气：拟7796万元出售中导电力84.52%股权
科远智慧：拟3500万元转让控股孙公司灵璧国祯70%股权及债权
金冠电气：与 SPIR O签订不超2.96亿美元光储充一体化电站项目
福莱蒽特：与客户A签订9.18亿元服务协议
武汉天源：与宁夏翔腾签订1.95亿元储能电站项目合同
宁德时代：与赛力斯签署长期战略合作协议
盟科药业：与ClearideBio签订MRX-23独家许可及平台合作协议，里程碑付款等合计上限7.5亿美元
惠通科技：中标3.66亿元涤纶化纤项目
围海股份：中标1.62亿元苕溪防洪治理工程项目
万 德 斯：中标1.14亿元系统委托运维服务项目
甘肃能化：中标多个项目，合计金额3.15亿元
金隅集团：政府拟19.48亿元收储全资子公司三宗地块
中机认检：全资子公司中汽认证停业整顿期满恢复业务
分众传媒：收购新潮传媒获市场监管总局附加限制性条件批准
桂林旅游：全资子公司桂林旅游汽车运输停业（持续亏损+资不抵债）
华塑控股：收购股权进展公告因工作人员上传失误出现修订痕迹，不存在刻意隐瞒或误导市场行为
包钢股份、北方稀土：拟将2026第四季度稀土精矿关联交易价调整为不含税38769元/吨（环涨0.53%）
华润双鹤：氢溴酸伏硫西汀原料药（成人抑郁症）获批上市
上海医药：氯维地平乳状注射液（高血压）获批生产
百利天恒：宜泽康®联合放疗治疗头颈鳞癌临床试验获批
华润双鹤：DC7001A胶囊（红斑狼疮）在美临床试验获批
我武生物：人脐带间充质干细胞II型注射液（脓毒症）临床试验获批
泰 恩 康：地夸磷索钠滴眼液（干眼）获药品注册证书
达 仁 堂：洛索洛芬钠贴剂（消炎、镇痛）获药品注册证书
白 云 山：厄贝沙坦氢氯噻嗪片（高血压）获药品注册证书
众生药业：头孢克肟颗粒（支气管炎、肺炎）获药品注册证书
天 士 力：注射用吲哚菁绿（多种肝脏疾病）获药品注册证书
海南海药：注射用硫酸艾沙康唑（儿童曲霉病、毛霉病）获药品注册证书
步长制药：盐酸托莫西汀口服溶液（注意缺陷/多动障碍）获药品注册证书
哈药股份：董事兼总裁芦传有被立案调查并实施留置
圣诺生物：全资子公司及实控人因串通投标报价被起诉
*ST 纳川：2023年年报涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查
祥源文旅、交建股份：实控人俞发祥涉信披违规被证监会立案调查
立讯精密：公司及立讯技术被美国列为337调查方，尚处立案初期
*ST 岭南：连续十九个交易日收盘价低于1元，存在面值退市风险
金 迪 克：预计全年营收可能低于1亿元且不能实现扭亏，或触及退市风险警示
工业富联：公司及子公司被美国际贸易委员会启动337调查，涉一项“垂直供电系统”专利权
2）增持、回购
安 杰 思：拟不超82.6元/股回购3500万元—7000万元
奥飞数据：实控人提议回购5000万元至1亿元
佰维存储：截至9月30日累计回购104.47万股，占比0.22%，均价约212.5元/股
五 粮 液：截至9月30日累计回购1612.78万股，占比0.42%，均价约74.47元/股
阳光电源：截至9月30日累计回购304.76万股，占比0.15%，均价约106.64元/股
三环集团：截至9月30日累计回购864.62万股，占比0.43%，均价约115.08元/股
3）减持
读客文化：控股股东拟询价转让3%
富特科技：长江蔚来产业基金拟减持不超2.9%
耀皮玻璃：中国复材拟减持不超2.8%
宏柏新材：新余宝隆拟减持不超1.93%
康龙化成：股东PharmaronHoldingsLimited拟询价转让1%
弘业期货：控股股东一致人苏豪弘业拟减持不超0.44%
百 合 花：董事王迪明拟减持不超0.14%
4）业绩、分红
景旺电子：预计前三季度净利润9.12亿元-10.89亿元，预增205%-265%
鸿 富 瀚：预计前三季度净利润1.7亿元-2亿元，预增108%-145%
中国巨石：预计前三季度净利润51.36亿元-53.93亿元，预增100%-110%
广合科技：预计前三季度净利润14.5亿元-15亿元，预增100%-107%
韶能股份：预计前三季度净利润2.78亿元-3.02亿元，预增61%-75%
国力电子：预计前三季度净利润2700万元-3240万元，，预增35%-62%
艾 比 森：预计前三季度净利润2.45亿元-2.65亿元，预增32%-43%
5）停复牌
北部湾港：拟定增+现金方式收购恒港码头100%股权，临停复牌
*ST 威领：山南锑金要约收购结果出炉，共1593.64万股接受要约，占比6.12%，临停复牌
6）个股异动
新华传媒：9连板，股价严重脱离基本面，如股价进一步异常上涨，将申请停牌核查
时代万恒：5连板，公司产品未涉及固态电池
紫竹高科：4连板，锂电池用铝塑膜产品与固态电池概念相关业务尚处于早期的探索与研发阶段。
雄韬股份：2连板，固态电池业务尚未进入量产阶段
华北制药：2连板，注射用硫酸链霉素销售收入规模较小
丰元股份：2连板，参股固态电池生产企业但持股比例较低 不涉及电池生产业务
三 柏 硕：2连板，未直接涉及体育赛事业务，亦不涉及本次体育赛事相关热点概念
7）互动平台、机构调研、业绩交流
景 嘉 微：CH37系列正推进客户导入及小批量量产
伟星新材：公司PE系列产品可较好应用于供暖等领域
传化智联：合成橡胶产能为27万吨 当前生产处于满产状态
天孚通信：为CPO产品配套的FAU、ELS等产品已实现稳定量产交付
光弘科技：公司具备涉及NPO技术的算力服务器、交换机板卡的制造能力
立讯精密：暂未发现海外管制相关事项对公司整体生产经营造成重大不利影响
天孚通信：目前相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响
比 亚 迪：当前闪充车型订单需求旺盛 公司首要目标是加快二代刀片电池产能爬坡
光智科技：国内客户覆盖头部光芯片企业 6英寸磷化铟衬底已获某全球头部客户订单
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.83%，周累涨0.93%；纳指涨0.64%，周累涨0.64%；标普500指数涨0.59%，周累涨1.15%。热门科技股多数上涨，亚马逊涨超3%，微软、特斯拉涨超2%，苹果跌超1%，AMD、英特尔跌超2%。有色金属、金属原材料、加密货币概念股涨幅居前，南方铜业涨超5%，Coinbase涨超4%，必和必拓、泛美白银涨超2%。电信服务、农产品、油气板块跌幅居前，邦吉跌超8%，美国先锋跌超6%，沃达丰跌超5%，美洲移动跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收涨2.69%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.34%，热门中概股普遍上涨，世纪互联涨近7%，理想汽车、阿里巴巴、名创优品涨超5%，蔚来涨近5%，哔哩哔哩涨超4%，小鹏集团、腾讯控股涨超3%。
欧洲主要股指集体收涨,欧洲斯托克50指数涨0.76%，法国CAC 40指数涨0.96%，西班牙 IBEX 指数涨0.82%，欧洲STOXX 600指数涨1.03%，英国富时100指数涨1.13%，德国DAX指数涨1.19%。
WTI原油期货结算价为91.85美元/桶，上涨0.39%。布伦特原油期货结算价为104.72美元/桶，上涨0.42%。C OMEX 黄金期货收涨1.52%，报4220.3美元/盎司；COMEX白银期货涨2.84%，报61.11美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.08%
883958昨日连板表现：+3.89%
883979昨日首板表现：+2.86%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇吉林化纤（ 000420 ）首创证券认为，进入2026年，随着下游风电以及低空经济的发展，在需求增长的带动下，碳纤维价格触底回升。吉林化纤借助吉林本地碳纤维产业链优势，并结合自身在化学纤维行业的影响力，积极向碳纤维产业布局，开拓粘胶长丝之外的第二条成长曲线。
〇绿盟科技（ 300369 ）东方证券认为，绿盟科技AI安全订单已经形成一定规模。今年上半年，公司AI安全相关订单额达1.17亿元，产品及解决方案已在政府、运营商、金融、能源等行业实现规模化落地，其中运营商行业AI安全签单额同比增长超300%。公司形成了从"AI赋能安全"到"AI自身安全"的完整产品体系，随着项目交付、收入确认推进，AI安全板块有望逐步成为公司新的增长支撑。
〇华宝股份( 300741 )表示，随着核心技术成果的转化及产业基地的陆续投产，大健康业务将成为公司重要的增长动能。在产业化布局方面，作为北方基地的旗下山东嘉萃一期项目正式投产，作为南方基地的旗下江西嘉萃大健康产业基地已开工建设，广东嘉萃大健康产业基地规划建设中;通过研发、市场与供应链的有机联动，形成“前端市场牵引+后端研发制造支撑”的高效协同模式，显著提升整体服务效能与运营韧性
〇康辰药业( 603590 )表示，公司多项创新在研管线正有序推进:KC1086是全球首个进入临床试验的KAT6/7双靶点小分子抑制剂，目前临床试验正在有序推进中;ZY530用于治疗盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛，该项目药品上市许可申请已于2026年4月获得受理，审评工作正在有序进行;KC3030项目在评估相关工艺商业化规模生产可行性基础上，目前围绕该天然活性蛋白质开展实验室工艺优化、质量研究等临床前研究
【个股参考】（时报财富）
百洋医药：首台ZAP-X已落地北京大学国际医院
百洋医药（ 301015 ）接受机构交流时表示，公司ZAP-X为新一代立体定向放射外科设备，首台设备落地北京大学国际医院，实现产品在国内顶级三甲医院落地应用。ZAP-X设备可用于颅内、体部肿瘤放射治疗，本次落地是产品商业化推进的重要节点，助力高端放疗设备国产替代。
博实结：物联网产业基地建设项目明年投入使用
博实结（ 001300 ）在互动平台披露，公司物联网产业基地项目正在有序建设，预计明年投入使用。项目建成后将新增物联网通信终端产能，覆盖车载物联网、安防物联网等产品，为后续业务放量提供产能支撑。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：指数触底反弹收阳，个股人气有所回升，板块活跃度较好，领涨板块为AI短剧、消费、电池产业链、AI安全、医药医疗等，大资金参与积极性明显提高，特别是机构和北向，周末政策面偏利好，外部环境趋于友好，隔夜美股收涨+俄乌局势，部分观点看反弹，认为可重视日内水下机会！其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【机构策市】十大券商周末最新策略观点（财联社）
【国金证券】中国巨石简评
①、前三季度业绩预告，取中值26Q3归母净利环比+40%，业绩环比继续高增，主因电子布量价齐升在报表端体现，涨价弹性开始兑现
②、电子布涨价频次与幅度均超预期，25Q4以来7628电子布报价涨幅216%，10月时点价格13.1元/米，较25Q3期末的4.15元/米大幅上行;10月以来7628再落地1.5元/米涨幅，电子纱G75上涨3000元/吨，薄布2116、1080上涨2.5元/米，织布机紧张叠加CCL价格持续上行，涨价趋势延续
③、低介电系列玻纤及电子布产品的研发、客户认证及送样工作正有序推进，将根据客户验证市场需求，稳步推进产品落地与产能释放，打开AI需求下的成长空间
④、粗纱2026年迎来供给小年，2026年行业新增供给偏少，26H1行业新点火产线仅2条，为内蒙古天皓15万吨与巨石淮安零碳基地20万吨，同时行业2条产线冷修，8月20日公司公告拟冷修桐乡5线18万吨，预计2027年供给收紧状态有所
延续。
【华泰证券】宁德时代简评
①、市场对公司份额和利润过度担忧。已被过度定价，公司估值处于历史低位。国内动力电池装车份额2023年触底45.1%后企稳回升，2026年1-8月回升至45.8%，其中乘用车份额从2023年42.6%升至44.1%，份额企稳回升建立在更广泛的客户覆盖之上，可持续性更强。
②、理想、小米供应多元化对出货影响有限:测算2026E两家合计电池需求约66GWh，宁德配套约34GWh、份额约52%;2027E需求约94GWh，配套约36GWh、份额降至约38%。份额虽降，绝对出货量或仍从约34GWh增至约36GWh对27年国内动力出货量的拖累或约2%，影响可控
③、利润结构上国内动力贡献规模、海外动力贡献质量:2025年国内动力、海外动力、储能分别贡献净利润285/173/106亿元，海外动力以约21%的电池销量贡献约31%的电池利润，单Wh净利润0.125元显著领先国内动力的0.071元，海外动力是公司盈利质量的核心来源。
④、储能需求存在预期差:预测26/27年全球储能装机463/645GWh,对应电池出货926/1161GWh;国内由电网调峰缺口刚性托底，2024-27年累计调峰缺口为147/244/242/254GW，26/27年新增装机210/240GWh;欧洲26/27年新增62/75GWh，市场或低估明年国内储能需求，业绩增长能见度存在预期差
⑤、商用车电动化或超预期:每年约300万辆新增载货汽车按300度带电量、50%渗透率对应450GWh空间，农用和工程机械按80%渗透率假设贡献约180GWh，商用车存量与增量市场合计年电池需求或达630GWh;LNG重卡若10%/20%/30%提前电动化对应50/100/150GWh增量需求，政策首提2030年新能源重
卡160万辆目标，对应年保底增量95GWh
【申万宏源】分众传媒：收购新潮获反垄断附条件批准，行业整合效率提升
事件：2026年10月10日，国家市场监督管理总局发布《市场监管总局关于附加限制性条件批准分众传媒信息技术股份有限公司收购成都新潮传媒集团股份有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，决定附加限制性条件批准分众传媒收购新潮传媒股权案，并购取得实质性进展
交易方案维持原方案，发行价格变化系考虑分红复权价格影响。分众传媒拟通过发行股份及支付现金方式，以83亿交易对价收购新潮，其中：77.94亿元收购新潮传媒90.02%的股权（其中股份对价77.65亿元，发行价格5.06元/股，发行股份数量15.35亿占发行后总股本9.60%，现金对价0.30亿元），另行支付现金5.06亿元收购剩余9.98%股权，收购完成后，新潮传媒成为分众传媒100%全资子公司。
对于分众并购新潮，我们认为有望增厚分众收入（中长期刊挂率提升），减少租金成本非理性竞争，解决重复铺设、重复开发、重复运营等低效投入问题，分众通过数字化赋能新潮，有望提升整体经营效率和盈利能力。过去两年一期，新潮收入分别为19.88亿、17.27亿及3.65亿，归母净利润分别为0.42亿、0.54亿及0.19亿。此外，新潮账面现金类资产（货币资金+交易性金融资产）约18.8亿，我们认为并购对分众未来分红能力也不造成影响。
维持“买入”评级。我们认为：1）股息率有支撑；2）基本面受宏观影响但市场有预期，看好中长期AI应用投放；3）看好分众通过自身较强的运营能力、网络效应及销售资源提升经营效率，并在宏观回暖时释放更大利润弹性。
风险提示：新潮并购交易未能顺利落地；消费复苏不及预期；新技术导致媒介价值下降风险
【东财MT调研】紫江企业：穿越周期的饮料包装龙头，低估值高股息，兼具多维向上期权
#26H1包装收入同比增长9%，经营性利润同比增长25%，其中饮料包装、纸塑包装分别同比增长11.0%、5.5%销量维度，26H1 Pet瓶及瓶坯、饮料OEM、塑料防盗盖、皇冠盖、彩色纸包装印刷分别同比增长20%、22%、15%、6%、27%
公司在原有可口百事统一等核心饮料包装客户基础上，开拓东鹏等高增客户，及调味品、日化、牛奶等新领域，为喜茶、果子熟了等新锐玩家提供饮料OEM代工服务；规模效应及成本优势明显，#前期双寡头格局下，竞争对手珠海中富持续亏损、收入下滑，公司份额提升
#盈利能力穿越周期：26H1毛利率24.6%，同比提升1.2pct；26Q2毛利率26.1%，同比/环比分别+1.3pct/+3.1pct；公司包装主业来料加工为主，原料影响小，且提价相对顺畅，规模效应提升带来成本节降；国贸业务股改优化，26H1利润接近翻倍；亏损商贸业务已基本关停
#多维向上期权：1）铝塑膜 amp;固态电池：持有紫江新材31%股权（#上市主体紫竹高科），铝塑膜全球龙二，26H1收入、净利润分别同比+7%、+65%，绑定比亚迪、ATL等大客户，高毛利的3C铝塑膜占比快速提升，26H1已切入LG、SK供应链，#铝塑膜更适配固态电池路径；2）别墅：上海佘山128套合院别墅预计10月开始销售，按每套5000万估算，未来几年将贡献大额收入利润；#3）C919大飞机：公司2010年6.75亿元参股中航民用航空电子15%股权，其与美国GE合资公司昂际航电（间接持股7.5%），主要为大飞机提供航电系统，伴随国产发动机等关键零部件突破，27年有望迎来放量
公司为低估值高股息包装龙头，预计26-28年包装主业归母净利润8.98/9.61/10.38亿元（不含铝塑膜、地产贡献），分别同比+20.9%/+7.1%/+8.0%，对应PE分别为11.0/10.3/9.5X，按0.35元固定分红，对应股息率5.4%，具备多维向上期权（铝塑膜 amp;固态电池、别墅、国产大飞机），持续推荐
【未知来源】1、振华股份：SOFC拉动铬需求，一体化龙头兼具成长与涨价弹性
新增需求向上游传导，振华不止受益于金属铬
SOFC放量带来的材料需求，将沿“金属铬—氧化铬绿—铬盐”向上游传导。振华覆盖一体化产业链，既可供应金属铬，也可向其他金属铬厂商供应铬绿。公司已明确关注SOFC应用，推动金属铬降本提质与下游规模化落地。
据公司半年报，全球铬盐产能约100万吨，近十年国内行业基本无新进入者与新投产项目，增量主要来自存量企业技改。环保处理、清洁生产与资源综合利用能力构成进入壁垒。我们认为，若SOFC新增需求持续兑现并快于供给释放，铬盐价格与盈利有望获得向上弹性。公司半年报
放量已有兑现，关注量增向利润弹性的传导
2026H1公司金属铬销量约1.17万吨，同比+115%；金属铬二期设计产能提升至3万吨/年，正在爬坡。核心看点以放量打开成长，以供需趋紧打开涨价空间，一体化能力承接两端收益。
2、美盈森：TIM材料预期差极大，导热凝胶龙头+垫片批量在即
1、机柜内的TIM材料，分为垫片+凝胶两大类。其中，薄的、不规则的位置用胶更多，如板到板连接、顶盖接触等场景；大的、规则的位置使用垫片更稳健。
价值量方面，Rubin NVL72的凝胶单柜价值量在6000美金左右。而垫片空间更大，价值量更高。
2、美盈森的导热凝胶产品，自两年前开始布局，并突破N客户。目前已在各大ODM处开启批量供货，#初期单月就有千万美金的订单量级。伴随Rubin的产能爬坡，需求起量。预计Q4将有显著的收入利润贡献。据产业验证，#订单体量在5亿以上、顺利可达6亿+，超市场预期。净利润率参考卖方预测20%。#单季度即有亿元级别的利润增量❗
美盈森的垫片产品目前小批量中，下游ODM厂商验证下来，反馈进展不错，预计27年开启正式供货。
3、包装主业迎来反转。墨西哥产能开始释放，并切入高利润的云厂商客户。25年年底投产后，26H2开始释放订单，年化6亿元收入，明年有望扩展到10亿元，贡献1.5亿元的利润增量。叠加汇率亏损影响逐步减少，27年包装纸业主业有望修复至3~4亿利润。
盈利预测
TIM材料预计27年利润增量，保守在4亿以上，目标市值120~160亿。若石墨烯垫片顺利突破，则市值空间将进一步上修。
主业包装材料27年3~4亿利润，支撑60~80亿市值底。
目标市值#第一步先看200亿❗
欢迎交流
【申万宏源】AI剧：两大变化，出海及内容升级
AI短剧因门槛低+可端到端交付（红果短剧平台），成为渗透最快的AI应用且商业化得到验证(年初已发深度)。Seedance2.026.3上线，Dataeye预测26年AI剧有望突破400亿，渗透率33%（微短剧1200亿以上），经过3年交易市场有充分认知。争议点是除了字节（模型+云+抖音投流+红果平台分销）和算力，产业链谁能真正分享收益（主题投资能否变景气投资）。
近期2点变化：
1）AI长剧和AI互动剧等新形式：技术升级叠加边拍边播监管机制变化，影视IP方有望分享收益。芒果《后西游记》登陆湖南卫视黄金档，博纳AI电影《三星堆：未来往事》取得公映许可证。一方面，技术上：AI内容正式从短剧、漫剧进入主流长内容播出体系，开始验证长篇叙事、规模化生产和稳定交付能力。另一方面：政策上，25年8月“广电21条”提出的“边审边播、边改边播”，已通过AI剧《后西游记》首例落地。若推广至更多季播剧、系列剧等，有望改善制作周期长、资金占用多的痛点。相比短剧流量逻辑，AI长剧遵循内容逻辑，IP方有希望分享一定收益，接下来重点跟踪AI长剧爆款率及变现。此外，9月广电总局备案公示首次出现“互动剧”（AI可降低网状叙事结构内容成本）类别，标志着新内容形态正式进入剧集备案管理体系。
2）字节短剧出海加速：海外免费模式和AI渗透加快。8月美国电影协会与字节签订AIGC知识产权保护MOU；字节海外短剧PineDrama下载破亿，9月推出AI短剧工具Dramagic。
重点推荐IP公司和平台公司。AI降低内容生产门槛、推动供给扩容后，优质IP、内容运营及流量分发能力的重要性有望进一步凸显。
IP端重点推荐上海电影（动画IP，国企资源整合）芒果超媒（内容+平台，国有新媒体持续创新）。
版权基建阜博集团（VobileMAX与DreamMaker两大平台支持内容创作和版权变现）
其他：中文在线，昆仑万维，博纳影业等。
欢迎交流林起贤/夏嘉励/赵航/张淇元
【中金机械】固态电池：政策加码，低位轮动
自9.28日工信部等七部门引发《新型电池产业发展“十五五”规划》后，新型电池、固态电池板块迎来底部反弹行情，我们认为政策催化与筹码结构共同反应，类似于前期散热板块反弹，考虑到后续催化仍较多，板块逐渐进入重点观察期我们梳理催化如下：
1）9.28日，工信部等七部门印发《新型电池产业发展"十五五"规划》：2030年全固态“初步实现规模化应用”，大篇幅鼓励固态电池和钠电池等新技术，明确要求2030年固态电池实现初步规模化 9月1日起锂电池征2%消费税，2027年升至4%，固态电池和钠离子电池免税至2028年底
2）企业端：
【比亚迪】计划于2027年推出首款搭载固态电池的车型，坪山中试线2月投产，重庆璧山20GWh量产线筹备；
【宁德时代】宜宾全固态中实现8月通线，硫化物样品能量密度450-500Wh/kg，2027年收款全固态车量产
【国轩高科】硫化物全固态0.2GWh中试线拉通，电芯超400Wh/kg，2GWh量产线完成设计
【亿纬锂能】成都龙泉基地一期60Ah电芯拉通，二期100MWh级2026年底拉通
【国瓷材料】硫化物电解质自动化50吨产线落成
【天赐材料】百吨级硫化锂/电解质中试线投产
【先导智能】全固态整线工艺打通，固态设备订单2026年预期约20亿元
建议关注设备龙头【先导智能】【杭可科技】【宏工科技】等
【天风计算机】重申AI安全: ❗白宫《超级智能协议》签署，模型安全须引入独立外部评估
1、模型公司引入外部安全能力，首次写入美国国家级承诺
据报道，9月29日OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta、xAI、英伟达六家负责人在白宫签署《超级智能协议：前沿责任联合承诺》，对前沿模型建立#四层安全管控： 内部管控监测、内部团队保障、#引入独立外部审查或评估机构、 董事会独立委员会监督。模型公司需要外部专业AI安全能力，首次被明确写入顶尖企业联合自律的承诺文本。
2、海外AI安全大事件密集催化，攻防两端同步提速
9月15日，OpenAI披露已与Anthropic、谷歌DeepMind就前沿模型安全举行数周会谈，#竞争对手之间AI安全协调 有望成为行业常态；10月9日，据路透社报道， ARTE X AI自动化渗透测试智能体因参与对韩国银行的真实网络攻击，开发者被迫将其#紧急转闭源并停止维护。AI Agent武器化首次从推演走向现实案例。叠加此次白宫协议，AI安全需求明确。
3、国内模型侧安全需求已开始显现，重申重视AI安全
9月中旬国家互联网应急中心公布2026年人工智能大模型安全众测结果，2467名白帽子对国内25家厂商的54款大模型及智能体产品开展测试，累计发现#873个安全漏洞（其中AI特有漏洞占比达70%），涉及越权访问、代理身份滥用等。参照海外节奏，#模型安全评估与红队测试 有望成为国内大模型上线前必选项，AI安全需求从政企侧向模型侧扩容，国内AI安全放量在即。
#相关标的：
白马：深信服、绿盟科技、奇安信、安恒信息、启明星辰
黑马：亚信安全、盛邦安全 、ST信安、格尔软件
欢迎交流！天风计算机 缪欣君/王祺深
【中信通信】不畏浮云遮望眼，持续看好光通信20261011
国庆以来，针对AI硬件“人为制造的利空”明显增加。尽管在FCC主席对外公布的2026年10月29日公开委员会会议暂定议程里看不到任何光通信的议题，但仍在一周时间内陆续发酵三件事——某外资通过所谓专家口径猜测未来光模块设置65%BOM源自北美的要求、美国军工要求PCB自主的旧闻重提、Vicor第三次发起337调查针对全球电源产业链。我们不去揣测人为制造利空的背后意图，但从目前已有公开消息来看，绝大多利空都是捕风捉影、毫无证据。从中长期看，我们认为假利空对股价的影响将逐步钝化，建议重点关注AI技术升级和中国AI硬件的不可替代性，持续看好光通信核心卡位的公司。
下周看点：OCP大会的光互联技术展示
2026年10月12日至15日，2026OCP Global Summit（开放计算项目全球峰会）将在美国加利福尼亚州圣何塞举行，旭创、立讯、华工、纳真、华为等中国公司参会。OCP将在NPO、CPO、OCS、XPO、相干光、光模块液冷、外置激光器、VCSEL、多芯光纤等领域展开详细讨论。OCP含金量较高，建议关注新技术迭代。
持续推荐：
1、无源光器件：NPO、CPO等带来无源器件价值量爆发，高通道FAU等产品壁垒和利润率高，无源公司进入业绩加速爆发期。关注：#蘅东光、仕佳、汇聚、太辰光、致尚、天孚等。
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【东吴机械】PCB设备：美国军用PCB自主并不影响商用，重视回调布局机会
美国PCBAA提出军工供应链全面剔除中国PCB产品的核心诉求
近期，美国印刷电路板协会(PCBAA)正式向美国政府及国防部施压，明确提出军工供应链全面剔除中国PCB产品的核心诉求，美国设定2027年1月1日为军工供应链全面剔除相关国家PCB产品的最后截止日期#此诉求并非突发事件，早在9月就已提出，#并且仅聚焦于国防军工PCB供应链
此诉求并不涉及商用AI PCB，不存在被限制风险
本次美国PCBAA诉求仅针对军工PCB领域，#不涉及商用PCB美国前期涉及商用PCB管控的提案，#还要追溯到2021年2021年众议院与参议院曾提出《加强保护免受中国印制电路板侵害法案》限制商用PCB进口，#但最终未在国会表决通过，#也没有落地成为法律
中国拥有全球PCB绝对优势地位，AI基建发展无法与中国PCB脱钩
全球PCB主力产能与供应基本为中国主导，AI PCB的爆发式需求无法与中国脱钩，仅靠美产能无法配套另外PCB产业为重资产产业，且对环境影响大，对熟练技术工依赖程度高，产业难以快速实战脱钩与转移另外中国大陆PCB企业大多在东南亚均有建厂，被限制风险小#持续看好中国PCB与对应设备耗材产业链，重视回调布局机遇
☎【东吴机械】周尔双/陶泽
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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