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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
节前最后一贴，提前祝大家国庆节快乐！一切皆顺意！
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、央行：将新型电网、算力网、新一代通信网等“六张网”建设纳入PSL支持领域（央广）
9月29日，央行公告，为贯彻中央政治局会议精神和国务院常务会议部署，实施好适度宽松的货币政策，央行在充分发挥各项存量政策效能的基础上，决定进一步调整完善几项货币政策工具：
1、下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点。一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，更好激励政策性银行支持实体经济、服务国家战略
2、扩大抵押补充贷款支持领域。将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域，引导政策性银行加大对“六张网”建设的金融支持，助力扩大有效投资，深入挖掘内需潜力
3、增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元至1.4万亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%，引导银行加大对中小科技型企业贷款投放，更好地支持企业扩大重点领域设备更新投资。
4、增加支农支小再贷款额度5000亿元至4.85万亿元，，其中民营企业再贷款额度增加3000亿元至1.3万亿元，进一步激励地方法人银行加大对涉农、小微企业，尤其是中小微民营企业的信贷支持。
二、十二部门：到2030年多式联运发展取得突破性进展，铁路专用线使用成本明显降低（证券时报）
9月29日，交通运输部等12部门联合印发《推动多式联运高质量发展 优化调整运输结构攻坚行动方案（2026—2030年）》。其中提出，实施一批多式联运重点项目，聚焦煤炭、铁矿石、粮食等国家重点物资，强化综合货运大通道功能，加快铁路瓶颈路段扩能改造，推动跨区域跨流域繁忙通道数智化改造，推动跨区域跨流域繁忙通道数智化改造，有序提升干线航道能级，实施国际运输通道体系韧性提升工程，提升中欧（亚）班列发展水平，有序推进中吉乌铁路建设、提升相关铁路口岸及后方通道的基础设施能力。分年度发布多式联运重点项目。到2030年，多式联运发展取得突破性进展，沿海港口多式联运港区铁路进港率达到80%，多式联运一小时换装率超过90%；新能源货车运输大宗货物的比例力争达到90%以上，加强铁路专用线运营服务管理，铁路专用线使用成本明显降低。
三、两部门：凝聚商务系统和保险行业合力 稳妥有序推动内贸险发展（财联社）
9月29日电，金融监管总局、商务部联合发布《关于加强商务和保险协同 做好内贸险有关工作的通知》，《通知》共三部分内容。一是提出总体要求。提出要凝聚商务系统和保险行业合力，稳妥有序推动内贸险发展。支持北京、江苏、福建、湖南、广东、四川及宁波、深圳加大内贸险实践探索力度，鼓励更多有条件、有意愿的地区结合自身实际情况推动内贸险扩面增额。二是明确九项重点任务。包括精准拓展潜在客户、支持新兴和中小主体需求、完善保障能力供给、充分发挥共保体作用、推动信用数据共享、强化业务风险防控、建立行业协同机制、加强内贸险监管、加大宣传推广力度。三是强调加强组织保障。包括地方加强组织领导、统筹利用现有资金渠道等、研究给予政策支持，及时跟踪总结进展情况。
四、科技部：“十五五”时期将加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发（金融界）
9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期，将打好关键核心技术攻坚战，为高质量发展和高水平安全提供有力支撑。聚焦国家长远发展需要和战略需求，实施好已启动的国家科技重大专项，凝练和部署一批面向2035的国家重大科技项目。聚焦国民经济和社会发展中的科技问题，全面启动实施“十五五”国家科技重点专项。全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域攻关，破解创新链上的一切卡点堵点问题。加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发，抢占科技发展制高点。
五、科技部：培育壮大新兴产业 打造更多万亿级产业集群（科创日报）
9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期，将推动科技创新和产业创新深度融合，以科技创新引领发展新质生产力。强化科技创新的应用导向，从产业发展中凝练重大科技问题，一体谋划部署科技创新和产业创新。强化科技支撑引领现代化产业体系建设，推动传统产业改造升级，让“老树发新芽”；培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群；前瞻布局未来产业，不断培育新的经济增长点。进一步强化企业科技创新和产业创新的主体地位，推动更多创新资源向企业集聚。
六、国资委：“十五五”时期将继续做好新央企组建和战略性重组（新浪财经）
9月29日，国务院国资委主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章，其中提到，“十五五”时期，将继续用好战略性专业化重组整合这个有力抓手，做好新央企组建和战略性重组，支持创新能力强的企业作为主体，开展同类业务横向整合和上下游纵向整合，加快推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。
六、国资委：进一步发力人工智能、新材料等重点领域 超前培育量子科技等前沿赛道（财联社）
9月29日，国务院国资委主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章表示，积极培育壮大战略性新兴产业。新兴产业和未来产业是引领现代化产业体系建设的关键力量。当前中央企业新兴产业和未来产业布局还需提质加速，一些产业尚未形成竞争优势，必须在打造新兴支柱产业上下更大功夫，按照“领跑一批、赶超一批、培育一批”的思路，统筹推进差异化布局，持续巩固新能源、航空航天等产业优势，进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技、核聚变能、生物制造等前沿赛道，推动新兴产业发展“积厚成势”。
八、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行、财政部、金融监管总局：10月1日起将对居民购房实施贷款贴息1个百分点
2、央行：引导全国性银行、地方银行分赛道支持服务业扩能提质
3、工信部：部署开展2026年度绿色工厂推荐和动态管理工作
4、科技部：推动形成科技创新和产业创新一体谋划、互融共促新格局
5、科技部：全面提升企业创新能力 加快培育壮大科技领军企业
6、发改委：指导地方开展新一轮深化先进制造业和现代服务业融合发展试点
7、国资委：更好发挥国资央企排头兵作用 为现代化产业体系建设贡献更大力量
8、国家发改委围绕制造业领域向民营企业公开推介52个投资项目，预计总投资524亿元
9、农业农村部：突出科技改革双轮驱动 加快推进农业农村现代化
10、中国气象局：11月前后将形成超强厄尔尼诺事件，预计10月还将有台风影响我国
11、中国互联网络信息中心：我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50.0%
12、山西：全力推动煤矿复工复产、稳产稳供，加快重塑煤炭产业生态
13、湖北：加快“荆楚安澜”现代水网建设，力争2030年省级水网工程覆盖度提升至90%
14、东莞：继续实施阶段性购房补贴，加大住房公积金提取支持力度
15、九章云极向港交所递交上市申请，拟冲刺港股"智算新云第一股"
16、数据显示，沪深两市全天成交额仅1.41万亿元，创14个月地量！
17、军工：①台计划将弹药储备量增加至原来的四倍 ②日加速推进军事智能化，计划大量引进机器人、无人机
18、IDC：2026上半年全球人形机器人出货量接近2.5万台，同比增长432.1%
19、贝恩报告：数据中心投资需6万亿美元AI年收入支撑，缺口高达4.2万亿
20、集邦咨询：上修2027年HBM价格展望 预估ASP年增达121%
21、韩国计划到2030年将可再生能源装机容量扩大一倍以上至100吉瓦以上
22、三星电子：三星代工业务加速转向AI与HPC，目标2029年客户数量增长约四倍
23、OpenAI因安全风险取消了原定10月发布新模型GPT-6.1 Astra的计划
24、默沙东宣布PD-1抑制剂帕博利珠单抗注射液（皮下注射，覆盖19项实体瘤）在华获批
25、三星电子：拟于2028年开始量产第三代2纳米制程，并于2029年启动1.4纳米制程的量产
26、Anthropic招股书显示，2025财年营收约46亿美元，同比增长11倍，计划未来几年在云、算力等方面投资5180亿美元
27、巴克莱：若AI相关巨额投入最终带来生产率持续加速，美30年期国债收益率或升至6%
28、医药巨头艾伯维宣布与生命科学AI平台Valkai达成合作，将AI应用于临床开发
29、宝马计划到2050年实现100%可再生能源电动
30、目标估值1.4万亿美元！OpenAI据称拟再融资至少300亿
31、知情人士：OpenAI年化收入逼近700亿美元，企业端收入自7月以来增长超过100%
32、OpenAI发布AI助手“Dot”：可自主干活，全天候待命
33、美国国债收益率继续飙升。30年期国债收益率升至5.6%，续创2002年以来新高
33、特朗普称，将通过行政令把“人工智能”更名为“超级智能”，考虑成立10人组成的委员会来监督人工智能
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：启明信息、华正新材、闰土股份、康强电子、源杰科技
同 花 顺：万科A、国轩高科、新华传媒、我爱我家、金健米业
东方财富：万科A、国轩高科、上海洗霸、新华传媒、广汽集团
淘 股 吧：新华传媒、国轩高科、襄阳轴承、新华文轩、雪龙集团
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
科森科技：拟定增不超11.02亿元收购展固科技（液冷材料）53.26%股权
锦江酒店：拟8.11亿元收购维也纳酒店及百岁村餐饮各剩余10%股权
中科环保：拟不超7亿元参与新加坡上市公司浙能锦江私有化项目
网宿科技：拟3亿元投资视频生成模型公司Sand.ai，持股约4.4%
科新机电：拟0元受让参股公司23.84%股权，持股将升至62.25%
迪哲医药：拟不超50亿元闲置自有资金进行委托理财
中远海特：拟不超26.24亿元投建8艘6万吨级多用途重吊船
和 而 泰：拟发行不超22亿元科技创新可交换公司债用于偿还银行贷款
陕鼓动力：拟不超6.73亿元投建高端装备产业创新研究中心
三友联众：拟发行不超6.6亿元可转债用于光伏、储能及算力领域继电器扩产建设等项目
怡达股份：拟定增不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目
朝阳科技：拟定增不超5.6亿元用于越南朝阳智能智造扩建等项目
千里科技：拟3443.88万元购买极氪智能驾驶相关资产
中远海特：拟光租6艘6万吨级多用途重吊船，租期约20年，租金6.1万元/天/艘
联泰环保：拟16.11亿元出售湖南联泰及汕头联泰100%股权
上海医药：拟不低于约13.36亿元出售Zeus及其附属公司股权（购入成本9.48亿元）
三峡水利：拟8.5亿元公开挂牌转让武陵锰业100%股权及相关资产
和展能源：拟9462万元出售洁源风电100%股权
恩华药业：与Somnivera签订在研创新药独占许可协议，获最高5.07亿美元里程碑付款
博 迈 科：与SBM签订16-21亿元海上浮式生产储卸油船(FPSO)上部模块建造合同
行云科技：与VG客户、VF客户分别签订5.73亿元、2.39亿元算力服务器销售合同
科思科技：与深圳亿威尔计算机签署1.6亿元AI大模型高算力服务器销售合同
长 盈 通：与某客户签订1.47亿元保偏光纤产品销售订单
万达信息：与国寿健投签订2668.8万元私有云建设采购合同及ARM芯片服务器采购合同（关联交易）
金 螳 螂：中标3.43亿元装修工程项目
安徽建工：联合中标约100.71亿元多个重大项目
冠中生态：联合预中标1.04亿元城镇生活污水收集处理和资源化利用项目
万华化学：烟台产业园MDI装置已复产
华鲁恒升：部分生产装置检修完成并恢复生产
长电科技：收购晟碟半导体80%股权已完成交割
中国建筑：近期获得重大项目金额合计140.4亿元
迪哲医药：收到阿斯利康6亿美元首付款（舒沃哲全球独家商业化授权）
ST 晨 鸣：获寿光市财政局下属企业及控股股东债务豁免合计10.44亿元
华联控股：加拿大FIRES意图对阿里扎罗锂盐湖项目投资展开进一步审查
恒瑞医药：将HRS-1596有偿许可给诺和，潜在总交易额最高可达26亿美元
永辉超市：大连御锦申请撤销仲裁裁决被驳回（注：公司一审胜诉，涉案金额36.39亿元）
赢合科技：连续斩获韩国两大头部电池企业订单，其中21700圆柱激光切卷绕一体机独家供货（非公告）
丽珠集团：注射用醋酸亮丙瑞林微球（乳腺癌、前列腺癌）获批上市
百利天恒：T-Bren III期临床试验完成首例受试者入组
鲁抗医药：注射用头孢呋辛钠（抗感染）获药品注册证书
灵康药业：注射用硫酸艾沙康唑（曲霉病、毛霉病）获药品注册证书
众生药业：富马酸依美斯汀滴眼液（缓解过敏性结膜炎）获药品注册证书
普门科技：光子治疗仪（消炎、镇痛等）取得医疗器械注册证
国邦医药：氟雷拉纳原料药（猫用体外寄生虫防治）获新兽药注册证书
2）增持、回购
中国汽研：控股股东拟增持6000万元至1.2亿元
东 阳 光：控股股东提议回购6亿至12亿元
山东黄金：董事长提议回购3亿至4亿元（注销）
3）减持
光莆股份：拟减持已回购股份不超2%
4）业绩、分红
亿纬锂能：收到思摩尔国际现金分红3.75亿港元（计入母公司利润）
晋控电力：补缴环保税及滞纳金1.04亿元，计入2026当期损益
5）停复牌
华 之 杰：拟定增收购格丽明（半导体测试配套）83.5%股权，临停复牌
*ST 元道：进入退市整理期交易，今起复牌
联创光电：实施其他风险警示，临停复牌
ST 应 急：撤销其他风险警示，临停复牌
路畅科技：控股股东筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
建 研 院：接相关方通知，正在筹划涉及公司的重大事项，停牌预计不超2个交易日
*ST 威领：山南锑金要约收购期限届满，今起停牌
6）个股异动
中新赛克：13天7板，上半年AI安全产品相关营收占比不超2%
新华传媒：6连板，收购财联社100%股权能否获批及获批时间存在不确定性
善水科技：2连板，6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，目前预计对公司业绩影响有限
7）互动平台、机构调研、业绩交流
洁雅股份：市场有关公司转型宠物医疗器械行业的传闻不实
横店影视：已完成IP业务主体架构搭建，具备动画项目全周期制片管理经验
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数均小幅收跌，道指跌0.25%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.09%。AI硬件股普涨，Lumentum涨超5%，康宁、迈威尔科技涨超4%，ARM、Meta、Coherent、Ciena涨超3%，SK海力士涨超2%，美光科技、博通涨超1%。苹果跌2.66%，新任首席执行官特努斯正推动公司进行全面改革。SpaceX涨2.59%，SpaceXAI Team Bots已面向Teams和企业版用户开放公开测试。甲骨文涨近4%，NetApp与甲骨文将推出原生OCI存储服务。Bloom Energy涨超10%，Jefferies将公司目标价由229美元上调至264美元。
纳斯达克中国金龙指数收跌1.55%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.14%。成分股中，麦思智能跌超10%，AMC院线跌超6%，SL Science Holding Ltd、南茂科技、小马智行跌超5%。
欧洲主要股指收盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.3%，英国富时100指数跌0.45%，德国DAX30指数跌0.1%，法国CAC40指数跌0.53%，富时意大利MIB指数涨0.09%。
美国宣布从战略石油储备中提供最多4000万桶原油，以增加市场供应，国际原油期货结算价大幅收跌。WTI原油期货11月合约跌3.48%，布伦特原油期货11月合约跌2.56%。C OMEX 黄金期货涨1.12%，报4215美元/盎司；COMEX白银期货涨0.21%，报61.84美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.58%
883958昨日连板表现：+2.10%
883979昨日首板表现：+2.70%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇华发股份（ 600325 ）长江证券认为，中长期来看，房地产行业供给格局优化，公司有望立足珠海大本营，巩固地产开发、商业运营、物业服务板块协同发力，构建"地产+商业+物业"齐头并进、第二增长曲线重点突破的全新发展格局。
〇海信视像( 600060 ) 表示，激光显示作为国内完全自主可控的新一代显示技术，已完成核心技术攻关与全产业链布局，正从家庭大屏向车载显示、AR互动、商用文旅等新兴赛道渗透。未来五年，激光显示将沿三方向演进:120英寸激光电视成主流、“三色原生光源"成行业共同选择、激光成像有望成未来数字世界"第一显示”。
〇奥比中光( 688322 ) 自8月推出数采设备以来，超100名客户下单，快速进入客户采纳阶段。核心护城河为传感器与数采设备间的数据同源性及规模效应。随部署规模扩大，真实场景反馈将加快自研深度引擎芯片、感知算法及产品迭代，公司将持续通过产业合作与标准建设推动飞轮走向"规模化闭环”。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
1、指数，指数弱震，均勉强收红，节前缩量，创14个月地量，符合多数长假前的市场特征。日内建议参考事项1、晚间央行公告调整完善几项货币政策工具，多数媒体用了“重磅”，小编认为值得乐观预期 2、隔夜美股小跌（AI硬件、存储等概念表现最好），欧股小涨小跌，中概较弱，美长债收益率持续攀升 3、节前效应，一贯特征是缩量+微涨或微跌。4、大洋彼岸提的最多的是人工智能，有分歧。
2、个股，较昨日大幅改善，多数收涨，涨3471家，跌1933家，涨停57只，跌停11只，连板10只，新高3只（偏少）。
3、板块，按涨停家数排序（不排除重叠）：电池产业链10家，AI应用9家，PCB 8家，房地产6家，消费5家，染料3家，机器人、算力各2家，公告板合计5家。
4、资金，机构买盘略增（较低水位），卖盘明显减少（较低水位），北向买盘明显减少（较低水位），卖盘略增（较低水位），柚子、北向活跃度明显增加。
晚间信息关注度：1，央行公告调整完善几项货币政策工具（晚间重磅） 2、地产（政策释放利好） 3、新能源电池（政策释放利好） 4、AI应用（大模型） 5、AI安全（海外关于安全和监管话题分歧较大） 6、创新药 7、消费（影视+农林牧渔） 8、军工：①台计划将弹药储备量增加至原来的四倍 ②日加速推进军事智能化，计划大量引进机器人、无人机 9、算力（主要是基础设施，海外大厂持续大手笔投资）。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【申万宏源】华兴源创简评
①、面板检测领军企业，多赛道布局。以检测技术为根基，业务覆盖平板显示、半导体、智能穿戴汽车电子四大赛道，2025年消费电子检测业务收入占比69%，构成基本盘。公司2026H1净利润0.95亿元实现修复，业绩拐点确立:同时推出2026年员工持股计划，考核目标为2026年营收增长不低于20%、净利润增长不低于100%，员工持股计划彰显发展信心。
②、收购普赛斯切入光通信测试。公司2026年7月完成普赛斯股权收购工商变更，实现控股并表。AI算力拉动下1.6T光模块将从2026年起批量交付，2026年全球数通光模块市场规模有望达228亿美元，其中800G与1.6T合计贡献146亿美元、占比约64%，东山精密、源杰科技等下游头部厂商相继宣布扩产。普赛斯产品覆盖晶圆到光模块全流程测试，CHIP测试机今年获得批量订单，并推出1.6T采样示波器、1.6T三温误码仪等新品，光模块向1.6T/3.2T演进，示波器通道带宽需从30GHz向50GHz、65GHz逐代攀升,测试环节属产线通胀属性强的高价值量环节。
③、苹果折叠屏开启创新周期，消费电子检测设备迎增量。苹果2026年9月发布首款折叠屏手机iPhone Duo，2026年全球折叠手机出货量约2020万台，其中iPhone Duo约500万台，折叠屏带动UTG、 OLED 产线资本开支上行，OLED预计占据2025-2027年显示新增设备投资约80%。公司布局UTG玻璃全自动AOI检测设备，最小检出尺寸达20um，柔性OLED Mura补偿设备持续保持国内累计装机量领先，深度绑定苹果产业链，检测设备需求有望随苹果创新周期回暖。
④、半导体ATE平台持续迭代。公司是国内少数可同时自研ATE架构SoC测试机与PXle架构测试机的企业，SoC测试机T7600支持2304路数字通道、400MHz测试速率，多项指标对标爱德万、泰瑞达畅销机型:PXle平台板卡达13块，配套四层平移式并测128工位分选机EP3000，形成整体解决方案，已获国内先进封装厂商认可并进入大规模采购阶段。2024年测试机占全球半导体测试设备价值量62.26%，其中SoC测试机占比63.14%，2015-2025年中国半导体设备销售额由49亿美元增至493亿美元，国产测试设备替代空间广阔。
【国泰海通通信】长盈通签订1.47亿元保偏光纤订单
长盈通公告收到某客户关于保偏光纤产品的采购订单，总金额暂定为人民币1.47亿元（含税）
公告尚未披露客户，据我们推测为进入康宁，且是今年下的订单目前保偏每公里售价20-30元/米，换算成单模光纤公里级别单位为2-3万/公里，净利率可以来到60-80%此次预计保偏订单公里数为5000-10000公里证明CPO/NPO实质性进展
国内保偏光纤订单公告的首例保偏光纤随着CPO/NPO交换机起量，作为必需品供需紧张，同时对良率、产品验证要求极高保守预计明年全行业保偏光纤总需求为10w公里左右，北美进NV认证的康宁藤仓有效产能只有1w+公里，器件级保偏有效产能稀缺，北美厂扩产难度较大，寻求代工急切我们认为后续中国光纤厂商进入北美代工或者直接切进NV、谷歌等供应链的趋势明确，并且格局很好，议价权强
欢迎随时交流~余伟民/王彦龙/董伟康
【天风证券】太力科技：第二增长曲线加速成型-260929
1、公司发布2026年半年报，26Q2营收4.6亿，同增48%；归母净利0.1亿；26H1营收7.5亿，同增30%，归母净利0.2亿。公司收入及毛利均实现较快增长，且毛利增速高于收入增速，反映产品、渠道及业务结构优化。从主要业务看，功能膜材收入同增34.22%、表界面材料收入同增21.85%、安全防护材料收入同增50.22%
2、B端业务：第二增长曲线加速成型，公司B端业务加速突破，已在功能膜材、表界面材料、安全防护材料三大领域取得阶段性进展。安全防护材料领域，公司可提供防刺割织物、剪切增稠流体等核心功能材料，同时具备防刺割手套、柔性防护装备等终端成品交付能力，构建起经销材料供货+终端政企直销的双渠道拓展模式。
3、经销端，公司向国内外专业安防经销商供应防刺割核心基材，依托渠道资源快速覆盖下游市场；直销端，持续深耕公安、执法等政企客户，产品已成功落地湖北荆门、浙江杭州、广东中山等多地执法系统，树立标杆案例，实现渠道与市场的双重突破；同时加强海内外工业市场业务拓展转化。
4、公司在战略新兴赛道持续突破，例如新能源汽车领域，公司功能表面涂层材料持续在前装工业场景开展深度验证，在汽车车漆防护赛道，公司与头部前装涂料供应商已开展为期近一年的联合测试验证，商业落地进程将稳步加快
风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等
【浙商新兴产业】峰岹科技强call：AI服务器散热和机器人双轮驱动，确定性和弹性兼备
—【8月26日】#底部全所级别重大推荐，9月16日股权激励首次授予完成，股价走势有望开启主升浪
#一句话逻辑：主业依托AI服务器散热高景气，进入业绩快速释放期，机器人业务打开远期成长空间
#超预期逻辑
市场认为
1）低估公司驱控芯片及电机的技术护城河；
2）公司AI服务器散热目前主要聚焦于风冷领域，未来液冷渗透率持续提升后，风冷市场天花板有限；
3）低估公司机器人业务的长期布局潜力
我们认为
1、公司具备芯片技术+电机驱动架构+电机技术三重技术护城河
公司自研ME处理器内核拥有完整自主知识产权，依托自研芯片底座，叠加对电机电磁原理的深度积淀，筑牢技术与客户壁垒
2、AI服务器散热：受益于AI服务器出货量攀升，业绩进入快速释放期
根据群智咨询，2026年全球AI服务器出货量将达到约370万台，同比增长50%以上，预计2027-2028年出货量仍保持双位数增速
液冷并非完全取消散热风扇芯片，冷板式液冷中，除GPU、CPU核心热源外，内存、存储、高速通道、电源等周边部件仍依赖风扇散热，散热风扇芯片行业需求具备长期确定性
3、机器人：“电机+驱控+传感”底层硬件全面布局，远期空间充分打开
空心杯电机/驱控MCU/旋变传感器为人形机器人核心硬件，充分受益行业规模化量产红利
我们预计2026-2028年营业收入分别为11.00/15.08/20.90亿元，分别同比增长42.19%/37.07%/38.57%；归母净利润分别为3.78/5.63/7.47亿元
#风险提示：下游需求波动风险；市场竞争风险；技术研发风险；股东减持风险
☎欢迎联系浙商新兴产业团队
【国盛证券】洁雅股份：湿巾主业经营质效稳步修复，海外市场发展可期-260929
1、湿巾领域优质制造商稳步修复经营质量，业绩迎来拐点。公司是专注湿巾类产品研发、生产与销售的专业制造商，在经历了2022-2024年三年消化前期高基数之后，受益于外销客户订单增加+业务规模效应显现+产品结构持续优化，迎来业绩拐点，后续随着美国工厂（年产150亿片）逐步投产，业绩有望实现高增。
2、湿巾行业应用场景多元化拓展，集中度持续提升。湿巾行业应用场景多元化拓展驱动市场规模稳步增长，2025年全球湿巾零售额191亿美元，中国湿巾零售额达45.4亿美元，占全球市场份额23.7%。目前，北美、西欧等成熟市场占据主要份额，亚太等新兴市场渗透率较低，未来增长空间显著。2017-2025年，公司位列全国擦拭巾生产商和品牌（主要按销售额等指标综合排序）前10位。
3、公司沉淀产研多维优势，长期绑定优质客户资源。经过二十余年行业经验与技术积累，公司在技术研发、质量控制、客户资源、产品种类等方面形成了显著的核心竞争优势。公司高度重视研发团队及设备配置，确保自身技术研发优势，通过了世界知名企业客户的合格供应商认证，生产质量及效率稳步提升。公司产品体系完善，湿巾类产品种类齐全，同步加大化妆品相关业务布局。公司长期绑定优质客户资源，2025年前五大客户营收占比为79%，国外客户占比提升至67%，与主要客户建立了价格调整机制，可通过协商对产品价格进行动态调整，同时也持续通过全球化布局优化供应链成本，提升经营韧性。
我们预计2026-2028年公司营收分别为9.01/11.71/15.21亿元，分别同比增加16.6%/30.0%/29.9%，归母净利润分别为0.83/1.15/1.60亿元，分别同比增加7.8%/37.6%/39.3%。当前对应公司2027年估值为51.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧；原材料价格波动；产能扩建不及预期；客户集中度较高等风险
【广发机械】半导体设备：长鑫拟投资新建测试工厂，后道设备逻辑再次加强20260929
#长鑫科技拟投资近350亿元新建技术研发项目+存储器晶圆后道测试基地二期项目。长鑫在公告中提到“公司新增测试产能不足”，本次后道测试基地二期项目计划总投资108亿元，计划建设一座测试工厂为 DRAM 芯片提供测试以及模组组装，#设备总投资额81.8亿元（占75.74%）。随着芯片复杂度提高，后道设备的增速更快。
#存储+逻辑扩产的确定性极强，#未来一年催化十足。存储方面，两存超预期的利润释放必然转变为持续高增的Capex，#正如我们从上半年开始就在路演反复强调的，伴随着Q4两存订单的陆续落地，设备板块后续会持续订单预期。逻辑方面，昇腾系列960DT、960PR的预计推出时间均有提前，27年有望迎来国产算力的放量时刻。
核心组合。重视后道测试设备的：
#华峰测控（边际变化大、算力芯片测试机进展顺利，27年订单确定性强）
#强一股份（下半年国产算力与存储开始放量，业绩明显提速）
#长川科技（测试设备平台化公司）
#精智达（受益于存储扩产，高速FT进展顺利）
以及金海通、微导纳米、迈为股份、精测电子等，部分标的经过前期调整后已经有显著的空间，欢迎交流[抱拳]孙柏阳/汪家豪/王宁/许贝尔
【华创计算机｜AI 】Muse登顶引爆美股，CPU主线全面走强
① 今日凌晨，Meta个人AI智能体Muse登顶美国App Store免费榜，取代ChatGPT，并同步占据Google Play榜首；上线6天下载量超90万次，可连接Gmail、日历、支付等第三方服务，自主完成购物、订票、填表等任务#标志着Meta大规模AI投入开始转化为产品表现，并通过订阅与交易分成打开变现空间C端智能体竞赛正式开启
② Muse走红直接提振AI应用普及与服务器CPU需求预期隔夜美股（9月21日收盘）：Meta大涨11.43%，市值单日暴增约1.29万亿元；AMD收涨9.95%，市值首次突破1万亿美元；英特尔大涨12.14%CPU已从"GPU配角"升级为智能体时代的调度核心，TrendForce预计智能体时代数据中心CPU与GPU配比将从1:4~1:8升至1:1~1:2，叠加涨价周期，景气度持续验证
③ 需求爆发，国产CPU迎来"需求放量+涨价传导+自主可控"三重催化建议沿"性能兑现+生态卡位"主线配置：
#1）海光信息：x86兼容CPU+DCU稀缺龙头，深度受益智算扩容；
#2）中国长城：背靠中国电子，坐拥飞腾CPU整机与自主计算生态；
#3）禾盛新材：已入股ARM架构CPU熠知电子，转型算力芯片
☎ 华创计算机 吴鸣远/周楚薇/祝小茜/周志浩/杨玖祎/胡昕安/陈科玮
【中信汽车】华为车更新点评：鸿蒙智行生态调整，资源梳理
1、近期，问界正式切换为赛力斯主导、华为技术赋能模式，赛力斯全面接管产品定义、品牌营销、渠道及售后，依托引望股权绑定保障华为技术优先供给；华为则集中核心资源，以全流程智选模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌，生态资源倾斜力度显著加码
2、2026年9月25日，问界商业模式调整后，鸿蒙智行首场新品发布会召开，智界RX、焕新智界R7正式上市、享界V8开启预售，覆盖主流家用SUV与高端MPV市场，2026年下半年新品持续落地，2027年将迎来鸿蒙系产品大年，全品类迭代助力销量高增
3、投资层面，优选江淮汽车（依托尊界站稳百万级高端市场）、北汽蓝谷（享界品牌品类全覆盖），建议关注赛力斯切换后销量、利润及出海业务的兑现情况
【国金机械】石墨烯TIM，下一代散热材料迎来产业化拐点
为什么说迎来拐点？
1、需求端爆发：英伟达单颗GPU功耗从A100的400W飙升至GB300平台的最高1400W，2.5D/3D先进封装又加大了界面贴合难度，传统硅脂、液态金属等材料难以兼顾高导热、低应力、高回弹的综合要求。
2、性能优势明确：石墨烯导热垫片热导率可达90-200W/(m·K)，通过垂直取向技术把面内导热优势转化为纵向导热能力，同时具备柔软贴合和长期稳定性。
3、产业化条件成熟：技术路线已从早期填料分散，发展到构建三维连续导热网络、控制石墨烯垂直取向，规模化量产成为可能。
市场空间有多大？
据QY Research数据，全球TIM市场规模预计从2024年的约20.12亿美元增长至2031年的约41.48亿美元，复合增速约10.7%。AI基础设施建设带动GPU、 ASIC 、服务器CPU等需求增长，并向光模块、功率半导体等场景延伸。
哪些公司在布局？
鸿富诚：目前极少数能量产垂直取向石墨烯导热垫片的企业，量产130W/(m·K)产品，已批量供应全球头部AI芯片客户，2023-2025年碳基导热垫片收入从3561万元增至2.52亿元，连续两年增速超138%。
中石科技：TIM材料龙头，石墨烯TIM、液态金属、均热板全栈布局，切入AI服务器供应链。
思泉新材、飞荣达：也在加速布局垂直取向石墨烯TIM。
阿莱德：布局导热垫片和TIM材料，切入服务器与通信硬件供应链。
风险提示：AI芯片需求不及预期、客户验证与批量导入不及预期、规模化生产成本控制不及预期、替代材料竞争等
【未知来源】房地产板块大涨点评：双轨制与增量政策，稳地产
近日，国常会明确研究出台稳地产、促增收增量政策，上海同步落地全国首个一线城市现房销售细则。受政策催化，9月29日早盘房地产板块强势拉升，深物业A两连板，信达地产、华联控股涨停，万科A、特发服务等多股跟涨，板块投资逻辑迎来明确重构。
行业核心背景
当前商品房销售额较2021年峰值下降53.9%，土地出让收入四年缩水过半，地方财力缺口约1.5万亿元。市场已出现积极信号：二手房交易活跃度提升，北京二手房网签七连涨，核心城市房价降幅持续收窄，行业正处于筑底修复的关键窗口。
藺 核心政策框架
本次政策核心是确立“市场轨+保障轨”双轨制，商品房市场化定价，保障房封闭管理定向托底民生，直接打通“收储存量房→补充保障供给”的去库存路径。
配套六大增量工具：下调房贷利率、实施交易税费减免、扩容保障房收储、推出住房置换补贴、盘活存量土地、规范现房销售。
宏观端同步配套：年内超1.1万亿元地方专项债、特别国债额度待投放，四季度降准降息预期明确，3.2万亿元地方债结存限额将加快盘活，为市场修复提供充裕流动性支撑。
四大投资主线
核心城市优质房企：万科A、保利发展、招商蛇口、华润置地、滨江集团、信达地产、深物业A、华联控股等，直接受益核心城市市场率先企稳。
保障房收储产业链：特发服务、深物业A，深度参与地方存量房收购转保障房项目。
物业管理赛道：绿城服务、保利物业、招商积余、我爱我家、世联行，存量运营时代现金流确定性最强。
城市更新配套：深水规院、正和生态、福建水泥，分享“十五五”30万亿元“六张网”建设增量红利。
风险提示：政策最终落地力度不及预期、房价下行惯性超预期、现房销售短期抬升房企资金门槛。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
节前最后一贴，提前祝大家国庆节快乐！一切皆顺意！
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、央行：将新型电网、算力网、新一代通信网等“六张网”建设纳入PSL支持领域（央广）
9月29日，央行公告，为贯彻中央政治局会议精神和国务院常务会议部署，实施好适度宽松的货币政策，央行在充分发挥各项存量政策效能的基础上，决定进一步调整完善几项货币政策工具：
1、下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点。一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，更好激励政策性银行支持实体经济、服务国家战略
2、扩大抵押补充贷款支持领域。将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域，引导政策性银行加大对“六张网”建设的金融支持，助力扩大有效投资，深入挖掘内需潜力
3、增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元至1.4万亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%，引导银行加大对中小科技型企业贷款投放，更好地支持企业扩大重点领域设备更新投资。
4、增加支农支小再贷款额度5000亿元至4.85万亿元，，其中民营企业再贷款额度增加3000亿元至1.3万亿元，进一步激励地方法人银行加大对涉农、小微企业，尤其是中小微民营企业的信贷支持。
二、十二部门：到2030年多式联运发展取得突破性进展，铁路专用线使用成本明显降低（证券时报）
9月29日，交通运输部等12部门联合印发《推动多式联运高质量发展 优化调整运输结构攻坚行动方案（2026—2030年）》。其中提出，实施一批多式联运重点项目，聚焦煤炭、铁矿石、粮食等国家重点物资，强化综合货运大通道功能，加快铁路瓶颈路段扩能改造，推动跨区域跨流域繁忙通道数智化改造，推动跨区域跨流域繁忙通道数智化改造，有序提升干线航道能级，实施国际运输通道体系韧性提升工程，提升中欧（亚）班列发展水平，有序推进中吉乌铁路建设、提升相关铁路口岸及后方通道的基础设施能力。分年度发布多式联运重点项目。到2030年，多式联运发展取得突破性进展，沿海港口多式联运港区铁路进港率达到80%，多式联运一小时换装率超过90%；新能源货车运输大宗货物的比例力争达到90%以上，加强铁路专用线运营服务管理，铁路专用线使用成本明显降低。
三、两部门：凝聚商务系统和保险行业合力 稳妥有序推动内贸险发展（财联社）
9月29日电，金融监管总局、商务部联合发布《关于加强商务和保险协同 做好内贸险有关工作的通知》，《通知》共三部分内容。一是提出总体要求。提出要凝聚商务系统和保险行业合力，稳妥有序推动内贸险发展。支持北京、江苏、福建、湖南、广东、四川及宁波、深圳加大内贸险实践探索力度，鼓励更多有条件、有意愿的地区结合自身实际情况推动内贸险扩面增额。二是明确九项重点任务。包括精准拓展潜在客户、支持新兴和中小主体需求、完善保障能力供给、充分发挥共保体作用、推动信用数据共享、强化业务风险防控、建立行业协同机制、加强内贸险监管、加大宣传推广力度。三是强调加强组织保障。包括地方加强组织领导、统筹利用现有资金渠道等、研究给予政策支持，及时跟踪总结进展情况。
四、科技部：“十五五”时期将加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发（金融界）
9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期，将打好关键核心技术攻坚战，为高质量发展和高水平安全提供有力支撑。聚焦国家长远发展需要和战略需求，实施好已启动的国家科技重大专项，凝练和部署一批面向2035的国家重大科技项目。聚焦国民经济和社会发展中的科技问题，全面启动实施“十五五”国家科技重点专项。全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域攻关，破解创新链上的一切卡点堵点问题。加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发，抢占科技发展制高点。
五、科技部：培育壮大新兴产业 打造更多万亿级产业集群（科创日报）
9月29日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期，将推动科技创新和产业创新深度融合，以科技创新引领发展新质生产力。强化科技创新的应用导向，从产业发展中凝练重大科技问题，一体谋划部署科技创新和产业创新。强化科技支撑引领现代化产业体系建设，推动传统产业改造升级，让“老树发新芽”；培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群；前瞻布局未来产业，不断培育新的经济增长点。进一步强化企业科技创新和产业创新的主体地位，推动更多创新资源向企业集聚。
六、国资委：“十五五”时期将继续做好新央企组建和战略性重组（新浪财经）
9月29日，国务院国资委主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章，其中提到，“十五五”时期，将继续用好战略性专业化重组整合这个有力抓手，做好新央企组建和战略性重组，支持创新能力强的企业作为主体，开展同类业务横向整合和上下游纵向整合，加快推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。
六、国资委：进一步发力人工智能、新材料等重点领域 超前培育量子科技等前沿赛道（财联社）
9月29日，国务院国资委主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章表示，积极培育壮大战略性新兴产业。新兴产业和未来产业是引领现代化产业体系建设的关键力量。当前中央企业新兴产业和未来产业布局还需提质加速，一些产业尚未形成竞争优势，必须在打造新兴支柱产业上下更大功夫，按照“领跑一批、赶超一批、培育一批”的思路，统筹推进差异化布局，持续巩固新能源、航空航天等产业优势，进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技、核聚变能、生物制造等前沿赛道，推动新兴产业发展“积厚成势”。
八、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行、财政部、金融监管总局：10月1日起将对居民购房实施贷款贴息1个百分点
2、央行：引导全国性银行、地方银行分赛道支持服务业扩能提质
3、工信部：部署开展2026年度绿色工厂推荐和动态管理工作
4、科技部：推动形成科技创新和产业创新一体谋划、互融共促新格局
5、科技部：全面提升企业创新能力 加快培育壮大科技领军企业
6、发改委：指导地方开展新一轮深化先进制造业和现代服务业融合发展试点
7、国资委：更好发挥国资央企排头兵作用 为现代化产业体系建设贡献更大力量
8、国家发改委围绕制造业领域向民营企业公开推介52个投资项目，预计总投资524亿元
9、农业农村部：突出科技改革双轮驱动 加快推进农业农村现代化
10、中国气象局：11月前后将形成超强厄尔尼诺事件，预计10月还将有台风影响我国
11、中国互联网络信息中心：我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50.0%
12、山西：全力推动煤矿复工复产、稳产稳供，加快重塑煤炭产业生态
13、湖北：加快“荆楚安澜”现代水网建设，力争2030年省级水网工程覆盖度提升至90%
14、东莞：继续实施阶段性购房补贴，加大住房公积金提取支持力度
15、九章云极向港交所递交上市申请，拟冲刺港股"智算新云第一股"
16、数据显示，沪深两市全天成交额仅1.41万亿元，创14个月地量！
17、军工：①台计划将弹药储备量增加至原来的四倍 ②日加速推进军事智能化，计划大量引进机器人、无人机
18、IDC：2026上半年全球人形机器人出货量接近2.5万台，同比增长432.1%
19、贝恩报告：数据中心投资需6万亿美元AI年收入支撑，缺口高达4.2万亿
20、集邦咨询：上修2027年HBM价格展望 预估ASP年增达121%
21、韩国计划到2030年将可再生能源装机容量扩大一倍以上至100吉瓦以上
22、三星电子：三星代工业务加速转向AI与HPC，目标2029年客户数量增长约四倍
23、OpenAI因安全风险取消了原定10月发布新模型GPT-6.1 Astra的计划
24、默沙东宣布PD-1抑制剂帕博利珠单抗注射液（皮下注射，覆盖19项实体瘤）在华获批
25、三星电子：拟于2028年开始量产第三代2纳米制程，并于2029年启动1.4纳米制程的量产
26、Anthropic招股书显示，2025财年营收约46亿美元，同比增长11倍，计划未来几年在云、算力等方面投资5180亿美元
27、巴克莱：若AI相关巨额投入最终带来生产率持续加速，美30年期国债收益率或升至6%
28、医药巨头艾伯维宣布与生命科学AI平台Valkai达成合作，将AI应用于临床开发
29、宝马计划到2050年实现100%可再生能源电动
30、目标估值1.4万亿美元！OpenAI据称拟再融资至少300亿
31、知情人士：OpenAI年化收入逼近700亿美元，企业端收入自7月以来增长超过100%
32、OpenAI发布AI助手“Dot”：可自主干活，全天候待命
33、美国国债收益率继续飙升。30年期国债收益率升至5.6%，续创2002年以来新高
33、特朗普称，将通过行政令把“人工智能”更名为“超级智能”，考虑成立10人组成的委员会来监督人工智能
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：启明信息、华正新材、闰土股份、康强电子、源杰科技
同 花 顺：万科A、国轩高科、新华传媒、我爱我家、金健米业
东方财富：万科A、国轩高科、上海洗霸、新华传媒、广汽集团
淘 股 吧：新华传媒、国轩高科、襄阳轴承、新华文轩、雪龙集团
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
科森科技：拟定增不超11.02亿元收购展固科技（液冷材料）53.26%股权
锦江酒店：拟8.11亿元收购维也纳酒店及百岁村餐饮各剩余10%股权
中科环保：拟不超7亿元参与新加坡上市公司浙能锦江私有化项目
网宿科技：拟3亿元投资视频生成模型公司Sand.ai，持股约4.4%
科新机电：拟0元受让参股公司23.84%股权，持股将升至62.25%
迪哲医药：拟不超50亿元闲置自有资金进行委托理财
中远海特：拟不超26.24亿元投建8艘6万吨级多用途重吊船
和 而 泰：拟发行不超22亿元科技创新可交换公司债用于偿还银行贷款
陕鼓动力：拟不超6.73亿元投建高端装备产业创新研究中心
三友联众：拟发行不超6.6亿元可转债用于光伏、储能及算力领域继电器扩产建设等项目
怡达股份：拟定增不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目
朝阳科技：拟定增不超5.6亿元用于越南朝阳智能智造扩建等项目
千里科技：拟3443.88万元购买极氪智能驾驶相关资产
中远海特：拟光租6艘6万吨级多用途重吊船，租期约20年，租金6.1万元/天/艘
联泰环保：拟16.11亿元出售湖南联泰及汕头联泰100%股权
上海医药：拟不低于约13.36亿元出售Zeus及其附属公司股权（购入成本9.48亿元）
三峡水利：拟8.5亿元公开挂牌转让武陵锰业100%股权及相关资产
和展能源：拟9462万元出售洁源风电100%股权
恩华药业：与Somnivera签订在研创新药独占许可协议，获最高5.07亿美元里程碑付款
博 迈 科：与SBM签订16-21亿元海上浮式生产储卸油船(FPSO)上部模块建造合同
行云科技：与VG客户、VF客户分别签订5.73亿元、2.39亿元算力服务器销售合同
科思科技：与深圳亿威尔计算机签署1.6亿元AI大模型高算力服务器销售合同
长 盈 通：与某客户签订1.47亿元保偏光纤产品销售订单
万达信息：与国寿健投签订2668.8万元私有云建设采购合同及ARM芯片服务器采购合同（关联交易）
金 螳 螂：中标3.43亿元装修工程项目
安徽建工：联合中标约100.71亿元多个重大项目
冠中生态：联合预中标1.04亿元城镇生活污水收集处理和资源化利用项目
万华化学：烟台产业园MDI装置已复产
华鲁恒升：部分生产装置检修完成并恢复生产
长电科技：收购晟碟半导体80%股权已完成交割
中国建筑：近期获得重大项目金额合计140.4亿元
迪哲医药：收到阿斯利康6亿美元首付款（舒沃哲全球独家商业化授权）
ST 晨 鸣：获寿光市财政局下属企业及控股股东债务豁免合计10.44亿元
华联控股：加拿大FIRES意图对阿里扎罗锂盐湖项目投资展开进一步审查
恒瑞医药：将HRS-1596有偿许可给诺和，潜在总交易额最高可达26亿美元
永辉超市：大连御锦申请撤销仲裁裁决被驳回（注：公司一审胜诉，涉案金额36.39亿元）
赢合科技：连续斩获韩国两大头部电池企业订单，其中21700圆柱激光切卷绕一体机独家供货（非公告）
丽珠集团：注射用醋酸亮丙瑞林微球（乳腺癌、前列腺癌）获批上市
百利天恒：T-Bren III期临床试验完成首例受试者入组
鲁抗医药：注射用头孢呋辛钠（抗感染）获药品注册证书
灵康药业：注射用硫酸艾沙康唑（曲霉病、毛霉病）获药品注册证书
众生药业：富马酸依美斯汀滴眼液（缓解过敏性结膜炎）获药品注册证书
普门科技：光子治疗仪（消炎、镇痛等）取得医疗器械注册证
国邦医药：氟雷拉纳原料药（猫用体外寄生虫防治）获新兽药注册证书
2）增持、回购
中国汽研：控股股东拟增持6000万元至1.2亿元
东 阳 光：控股股东提议回购6亿至12亿元
山东黄金：董事长提议回购3亿至4亿元（注销）
3）减持
光莆股份：拟减持已回购股份不超2%
4）业绩、分红
亿纬锂能：收到思摩尔国际现金分红3.75亿港元（计入母公司利润）
晋控电力：补缴环保税及滞纳金1.04亿元，计入2026当期损益
5）停复牌
华 之 杰：拟定增收购格丽明（半导体测试配套）83.5%股权，临停复牌
*ST 元道：进入退市整理期交易，今起复牌
联创光电：实施其他风险警示，临停复牌
ST 应 急：撤销其他风险警示，临停复牌
路畅科技：控股股东筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
建 研 院：接相关方通知，正在筹划涉及公司的重大事项，停牌预计不超2个交易日
*ST 威领：山南锑金要约收购期限届满，今起停牌
6）个股异动
中新赛克：13天7板，上半年AI安全产品相关营收占比不超2%
新华传媒：6连板，收购财联社100%股权能否获批及获批时间存在不确定性
善水科技：2连板，6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，目前预计对公司业绩影响有限
7）互动平台、机构调研、业绩交流
洁雅股份：市场有关公司转型宠物医疗器械行业的传闻不实
横店影视：已完成IP业务主体架构搭建，具备动画项目全周期制片管理经验
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数均小幅收跌，道指跌0.25%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.09%。AI硬件股普涨，Lumentum涨超5%，康宁、迈威尔科技涨超4%，ARM、Meta、Coherent、Ciena涨超3%，SK海力士涨超2%，美光科技、博通涨超1%。苹果跌2.66%，新任首席执行官特努斯正推动公司进行全面改革。SpaceX涨2.59%，SpaceXAI Team Bots已面向Teams和企业版用户开放公开测试。甲骨文涨近4%，NetApp与甲骨文将推出原生OCI存储服务。Bloom Energy涨超10%，Jefferies将公司目标价由229美元上调至264美元。
纳斯达克中国金龙指数收跌1.55%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.14%。成分股中，麦思智能跌超10%，AMC院线跌超6%，SL Science Holding Ltd、南茂科技、小马智行跌超5%。
欧洲主要股指收盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.3%，英国富时100指数跌0.45%，德国DAX30指数跌0.1%，法国CAC40指数跌0.53%，富时意大利MIB指数涨0.09%。
美国宣布从战略石油储备中提供最多4000万桶原油，以增加市场供应，国际原油期货结算价大幅收跌。WTI原油期货11月合约跌3.48%，布伦特原油期货11月合约跌2.56%。C OMEX 黄金期货涨1.12%，报4215美元/盎司；COMEX白银期货涨0.21%，报61.84美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.58%
883958昨日连板表现：+2.10%
883979昨日首板表现：+2.70%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇华发股份（ 600325 ）长江证券认为，中长期来看，房地产行业供给格局优化，公司有望立足珠海大本营，巩固地产开发、商业运营、物业服务板块协同发力，构建"地产+商业+物业"齐头并进、第二增长曲线重点突破的全新发展格局。
〇海信视像( 600060 ) 表示，激光显示作为国内完全自主可控的新一代显示技术，已完成核心技术攻关与全产业链布局，正从家庭大屏向车载显示、AR互动、商用文旅等新兴赛道渗透。未来五年，激光显示将沿三方向演进:120英寸激光电视成主流、“三色原生光源"成行业共同选择、激光成像有望成未来数字世界"第一显示”。
〇奥比中光( 688322 ) 自8月推出数采设备以来，超100名客户下单，快速进入客户采纳阶段。核心护城河为传感器与数采设备间的数据同源性及规模效应。随部署规模扩大，真实场景反馈将加快自研深度引擎芯片、感知算法及产品迭代，公司将持续通过产业合作与标准建设推动飞轮走向"规模化闭环”。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
1、指数，指数弱震，均勉强收红，节前缩量，创14个月地量，符合多数长假前的市场特征。日内建议参考事项1、晚间央行公告调整完善几项货币政策工具，多数媒体用了“重磅”，小编认为值得乐观预期 2、隔夜美股小跌（AI硬件、存储等概念表现最好），欧股小涨小跌，中概较弱，美长债收益率持续攀升 3、节前效应，一贯特征是缩量+微涨或微跌。4、大洋彼岸提的最多的是人工智能，有分歧。
2、个股，较昨日大幅改善，多数收涨，涨3471家，跌1933家，涨停57只，跌停11只，连板10只，新高3只（偏少）。
3、板块，按涨停家数排序（不排除重叠）：电池产业链10家，AI应用9家，PCB 8家，房地产6家，消费5家，染料3家，机器人、算力各2家，公告板合计5家。
4、资金，机构买盘略增（较低水位），卖盘明显减少（较低水位），北向买盘明显减少（较低水位），卖盘略增（较低水位），柚子、北向活跃度明显增加。
晚间信息关注度：1，央行公告调整完善几项货币政策工具（晚间重磅） 2、地产（政策释放利好） 3、新能源电池（政策释放利好） 4、AI应用（大模型） 5、AI安全（海外关于安全和监管话题分歧较大） 6、创新药 7、消费（影视+农林牧渔） 8、军工：①台计划将弹药储备量增加至原来的四倍 ②日加速推进军事智能化，计划大量引进机器人、无人机 9、算力（主要是基础设施，海外大厂持续大手笔投资）。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【申万宏源】华兴源创简评
①、面板检测领军企业，多赛道布局。以检测技术为根基，业务覆盖平板显示、半导体、智能穿戴汽车电子四大赛道，2025年消费电子检测业务收入占比69%，构成基本盘。公司2026H1净利润0.95亿元实现修复，业绩拐点确立:同时推出2026年员工持股计划，考核目标为2026年营收增长不低于20%、净利润增长不低于100%，员工持股计划彰显发展信心。
②、收购普赛斯切入光通信测试。公司2026年7月完成普赛斯股权收购工商变更，实现控股并表。AI算力拉动下1.6T光模块将从2026年起批量交付，2026年全球数通光模块市场规模有望达228亿美元，其中800G与1.6T合计贡献146亿美元、占比约64%，东山精密、源杰科技等下游头部厂商相继宣布扩产。普赛斯产品覆盖晶圆到光模块全流程测试，CHIP测试机今年获得批量订单，并推出1.6T采样示波器、1.6T三温误码仪等新品，光模块向1.6T/3.2T演进，示波器通道带宽需从30GHz向50GHz、65GHz逐代攀升,测试环节属产线通胀属性强的高价值量环节。
③、苹果折叠屏开启创新周期，消费电子检测设备迎增量。苹果2026年9月发布首款折叠屏手机iPhone Duo，2026年全球折叠手机出货量约2020万台，其中iPhone Duo约500万台，折叠屏带动UTG、 OLED 产线资本开支上行，OLED预计占据2025-2027年显示新增设备投资约80%。公司布局UTG玻璃全自动AOI检测设备，最小检出尺寸达20um，柔性OLED Mura补偿设备持续保持国内累计装机量领先，深度绑定苹果产业链，检测设备需求有望随苹果创新周期回暖。
④、半导体ATE平台持续迭代。公司是国内少数可同时自研ATE架构SoC测试机与PXle架构测试机的企业，SoC测试机T7600支持2304路数字通道、400MHz测试速率，多项指标对标爱德万、泰瑞达畅销机型:PXle平台板卡达13块，配套四层平移式并测128工位分选机EP3000，形成整体解决方案，已获国内先进封装厂商认可并进入大规模采购阶段。2024年测试机占全球半导体测试设备价值量62.26%，其中SoC测试机占比63.14%，2015-2025年中国半导体设备销售额由49亿美元增至493亿美元，国产测试设备替代空间广阔。
【国泰海通通信】长盈通签订1.47亿元保偏光纤订单
长盈通公告收到某客户关于保偏光纤产品的采购订单，总金额暂定为人民币1.47亿元（含税）
公告尚未披露客户，据我们推测为进入康宁，且是今年下的订单目前保偏每公里售价20-30元/米，换算成单模光纤公里级别单位为2-3万/公里，净利率可以来到60-80%此次预计保偏订单公里数为5000-10000公里证明CPO/NPO实质性进展
国内保偏光纤订单公告的首例保偏光纤随着CPO/NPO交换机起量，作为必需品供需紧张，同时对良率、产品验证要求极高保守预计明年全行业保偏光纤总需求为10w公里左右，北美进NV认证的康宁藤仓有效产能只有1w+公里，器件级保偏有效产能稀缺，北美厂扩产难度较大，寻求代工急切我们认为后续中国光纤厂商进入北美代工或者直接切进NV、谷歌等供应链的趋势明确，并且格局很好，议价权强
欢迎随时交流~余伟民/王彦龙/董伟康
【天风证券】太力科技：第二增长曲线加速成型-260929
1、公司发布2026年半年报，26Q2营收4.6亿，同增48%；归母净利0.1亿；26H1营收7.5亿，同增30%，归母净利0.2亿。公司收入及毛利均实现较快增长，且毛利增速高于收入增速，反映产品、渠道及业务结构优化。从主要业务看，功能膜材收入同增34.22%、表界面材料收入同增21.85%、安全防护材料收入同增50.22%
2、B端业务：第二增长曲线加速成型，公司B端业务加速突破，已在功能膜材、表界面材料、安全防护材料三大领域取得阶段性进展。安全防护材料领域，公司可提供防刺割织物、剪切增稠流体等核心功能材料，同时具备防刺割手套、柔性防护装备等终端成品交付能力，构建起经销材料供货+终端政企直销的双渠道拓展模式。
3、经销端，公司向国内外专业安防经销商供应防刺割核心基材，依托渠道资源快速覆盖下游市场；直销端，持续深耕公安、执法等政企客户，产品已成功落地湖北荆门、浙江杭州、广东中山等多地执法系统，树立标杆案例，实现渠道与市场的双重突破；同时加强海内外工业市场业务拓展转化。
4、公司在战略新兴赛道持续突破，例如新能源汽车领域，公司功能表面涂层材料持续在前装工业场景开展深度验证，在汽车车漆防护赛道，公司与头部前装涂料供应商已开展为期近一年的联合测试验证，商业落地进程将稳步加快
风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等
【浙商新兴产业】峰岹科技强call：AI服务器散热和机器人双轮驱动，确定性和弹性兼备
—【8月26日】#底部全所级别重大推荐，9月16日股权激励首次授予完成，股价走势有望开启主升浪
#一句话逻辑：主业依托AI服务器散热高景气，进入业绩快速释放期，机器人业务打开远期成长空间
#超预期逻辑
市场认为
1）低估公司驱控芯片及电机的技术护城河；
2）公司AI服务器散热目前主要聚焦于风冷领域，未来液冷渗透率持续提升后，风冷市场天花板有限；
3）低估公司机器人业务的长期布局潜力
我们认为
1、公司具备芯片技术+电机驱动架构+电机技术三重技术护城河
公司自研ME处理器内核拥有完整自主知识产权，依托自研芯片底座，叠加对电机电磁原理的深度积淀，筑牢技术与客户壁垒
2、AI服务器散热：受益于AI服务器出货量攀升，业绩进入快速释放期
根据群智咨询，2026年全球AI服务器出货量将达到约370万台，同比增长50%以上，预计2027-2028年出货量仍保持双位数增速
液冷并非完全取消散热风扇芯片，冷板式液冷中，除GPU、CPU核心热源外，内存、存储、高速通道、电源等周边部件仍依赖风扇散热，散热风扇芯片行业需求具备长期确定性
3、机器人：“电机+驱控+传感”底层硬件全面布局，远期空间充分打开
空心杯电机/驱控MCU/旋变传感器为人形机器人核心硬件，充分受益行业规模化量产红利
我们预计2026-2028年营业收入分别为11.00/15.08/20.90亿元，分别同比增长42.19%/37.07%/38.57%；归母净利润分别为3.78/5.63/7.47亿元
#风险提示：下游需求波动风险；市场竞争风险；技术研发风险；股东减持风险
☎欢迎联系浙商新兴产业团队
【国盛证券】洁雅股份：湿巾主业经营质效稳步修复，海外市场发展可期-260929
1、湿巾领域优质制造商稳步修复经营质量，业绩迎来拐点。公司是专注湿巾类产品研发、生产与销售的专业制造商，在经历了2022-2024年三年消化前期高基数之后，受益于外销客户订单增加+业务规模效应显现+产品结构持续优化，迎来业绩拐点，后续随着美国工厂（年产150亿片）逐步投产，业绩有望实现高增。
2、湿巾行业应用场景多元化拓展，集中度持续提升。湿巾行业应用场景多元化拓展驱动市场规模稳步增长，2025年全球湿巾零售额191亿美元，中国湿巾零售额达45.4亿美元，占全球市场份额23.7%。目前，北美、西欧等成熟市场占据主要份额，亚太等新兴市场渗透率较低，未来增长空间显著。2017-2025年，公司位列全国擦拭巾生产商和品牌（主要按销售额等指标综合排序）前10位。
3、公司沉淀产研多维优势，长期绑定优质客户资源。经过二十余年行业经验与技术积累，公司在技术研发、质量控制、客户资源、产品种类等方面形成了显著的核心竞争优势。公司高度重视研发团队及设备配置，确保自身技术研发优势，通过了世界知名企业客户的合格供应商认证，生产质量及效率稳步提升。公司产品体系完善，湿巾类产品种类齐全，同步加大化妆品相关业务布局。公司长期绑定优质客户资源，2025年前五大客户营收占比为79%，国外客户占比提升至67%，与主要客户建立了价格调整机制，可通过协商对产品价格进行动态调整，同时也持续通过全球化布局优化供应链成本，提升经营韧性。
我们预计2026-2028年公司营收分别为9.01/11.71/15.21亿元，分别同比增加16.6%/30.0%/29.9%，归母净利润分别为0.83/1.15/1.60亿元，分别同比增加7.8%/37.6%/39.3%。当前对应公司2027年估值为51.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧；原材料价格波动；产能扩建不及预期；客户集中度较高等风险
【广发机械】半导体设备：长鑫拟投资新建测试工厂，后道设备逻辑再次加强20260929
#长鑫科技拟投资近350亿元新建技术研发项目+存储器晶圆后道测试基地二期项目。长鑫在公告中提到“公司新增测试产能不足”，本次后道测试基地二期项目计划总投资108亿元，计划建设一座测试工厂为 DRAM 芯片提供测试以及模组组装，#设备总投资额81.8亿元（占75.74%）。随着芯片复杂度提高，后道设备的增速更快。
#存储+逻辑扩产的确定性极强，#未来一年催化十足。存储方面，两存超预期的利润释放必然转变为持续高增的Capex，#正如我们从上半年开始就在路演反复强调的，伴随着Q4两存订单的陆续落地，设备板块后续会持续订单预期。逻辑方面，昇腾系列960DT、960PR的预计推出时间均有提前，27年有望迎来国产算力的放量时刻。
核心组合。重视后道测试设备的：
#华峰测控（边际变化大、算力芯片测试机进展顺利，27年订单确定性强）
#强一股份（下半年国产算力与存储开始放量，业绩明显提速）
#长川科技（测试设备平台化公司）
#精智达（受益于存储扩产，高速FT进展顺利）
以及金海通、微导纳米、迈为股份、精测电子等，部分标的经过前期调整后已经有显著的空间，欢迎交流[抱拳]孙柏阳/汪家豪/王宁/许贝尔
【华创计算机｜AI 】Muse登顶引爆美股，CPU主线全面走强
① 今日凌晨，Meta个人AI智能体Muse登顶美国App Store免费榜，取代ChatGPT，并同步占据Google Play榜首；上线6天下载量超90万次，可连接Gmail、日历、支付等第三方服务，自主完成购物、订票、填表等任务#标志着Meta大规模AI投入开始转化为产品表现，并通过订阅与交易分成打开变现空间C端智能体竞赛正式开启
② Muse走红直接提振AI应用普及与服务器CPU需求预期隔夜美股（9月21日收盘）：Meta大涨11.43%，市值单日暴增约1.29万亿元；AMD收涨9.95%，市值首次突破1万亿美元；英特尔大涨12.14%CPU已从"GPU配角"升级为智能体时代的调度核心，TrendForce预计智能体时代数据中心CPU与GPU配比将从1:4~1:8升至1:1~1:2，叠加涨价周期，景气度持续验证
③ 需求爆发，国产CPU迎来"需求放量+涨价传导+自主可控"三重催化建议沿"性能兑现+生态卡位"主线配置：
#1）海光信息：x86兼容CPU+DCU稀缺龙头，深度受益智算扩容；
#2）中国长城：背靠中国电子，坐拥飞腾CPU整机与自主计算生态；
#3）禾盛新材：已入股ARM架构CPU熠知电子，转型算力芯片
☎ 华创计算机 吴鸣远/周楚薇/祝小茜/周志浩/杨玖祎/胡昕安/陈科玮
【中信汽车】华为车更新点评：鸿蒙智行生态调整，资源梳理
1、近期，问界正式切换为赛力斯主导、华为技术赋能模式，赛力斯全面接管产品定义、品牌营销、渠道及售后，依托引望股权绑定保障华为技术优先供给；华为则集中核心资源，以全流程智选模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌，生态资源倾斜力度显著加码
2、2026年9月25日，问界商业模式调整后，鸿蒙智行首场新品发布会召开，智界RX、焕新智界R7正式上市、享界V8开启预售，覆盖主流家用SUV与高端MPV市场，2026年下半年新品持续落地，2027年将迎来鸿蒙系产品大年，全品类迭代助力销量高增
3、投资层面，优选江淮汽车（依托尊界站稳百万级高端市场）、北汽蓝谷（享界品牌品类全覆盖），建议关注赛力斯切换后销量、利润及出海业务的兑现情况
【国金机械】石墨烯TIM，下一代散热材料迎来产业化拐点
为什么说迎来拐点？
1、需求端爆发：英伟达单颗GPU功耗从A100的400W飙升至GB300平台的最高1400W，2.5D/3D先进封装又加大了界面贴合难度，传统硅脂、液态金属等材料难以兼顾高导热、低应力、高回弹的综合要求。
2、性能优势明确：石墨烯导热垫片热导率可达90-200W/(m·K)，通过垂直取向技术把面内导热优势转化为纵向导热能力，同时具备柔软贴合和长期稳定性。
3、产业化条件成熟：技术路线已从早期填料分散，发展到构建三维连续导热网络、控制石墨烯垂直取向，规模化量产成为可能。
市场空间有多大？
据QY Research数据，全球TIM市场规模预计从2024年的约20.12亿美元增长至2031年的约41.48亿美元，复合增速约10.7%。AI基础设施建设带动GPU、 ASIC 、服务器CPU等需求增长，并向光模块、功率半导体等场景延伸。
哪些公司在布局？
鸿富诚：目前极少数能量产垂直取向石墨烯导热垫片的企业，量产130W/(m·K)产品，已批量供应全球头部AI芯片客户，2023-2025年碳基导热垫片收入从3561万元增至2.52亿元，连续两年增速超138%。
中石科技：TIM材料龙头，石墨烯TIM、液态金属、均热板全栈布局，切入AI服务器供应链。
思泉新材、飞荣达：也在加速布局垂直取向石墨烯TIM。
阿莱德：布局导热垫片和TIM材料，切入服务器与通信硬件供应链。
风险提示：AI芯片需求不及预期、客户验证与批量导入不及预期、规模化生产成本控制不及预期、替代材料竞争等
【未知来源】房地产板块大涨点评：双轨制与增量政策，稳地产
近日，国常会明确研究出台稳地产、促增收增量政策，上海同步落地全国首个一线城市现房销售细则。受政策催化，9月29日早盘房地产板块强势拉升，深物业A两连板，信达地产、华联控股涨停，万科A、特发服务等多股跟涨，板块投资逻辑迎来明确重构。
行业核心背景
当前商品房销售额较2021年峰值下降53.9%，土地出让收入四年缩水过半，地方财力缺口约1.5万亿元。市场已出现积极信号：二手房交易活跃度提升，北京二手房网签七连涨，核心城市房价降幅持续收窄，行业正处于筑底修复的关键窗口。
藺 核心政策框架
本次政策核心是确立“市场轨+保障轨”双轨制，商品房市场化定价，保障房封闭管理定向托底民生，直接打通“收储存量房→补充保障供给”的去库存路径。
配套六大增量工具：下调房贷利率、实施交易税费减免、扩容保障房收储、推出住房置换补贴、盘活存量土地、规范现房销售。
宏观端同步配套：年内超1.1万亿元地方专项债、特别国债额度待投放，四季度降准降息预期明确，3.2万亿元地方债结存限额将加快盘活，为市场修复提供充裕流动性支撑。
四大投资主线
核心城市优质房企：万科A、保利发展、招商蛇口、华润置地、滨江集团、信达地产、深物业A、华联控股等，直接受益核心城市市场率先企稳。
保障房收储产业链：特发服务、深物业A，深度参与地方存量房收购转保障房项目。
物业管理赛道：绿城服务、保利物业、招商积余、我爱我家、世联行，存量运营时代现金流确定性最强。
城市更新配套：深水规院、正和生态、福建水泥，分享“十五五”30万亿元“六张网”建设增量红利。
风险提示：政策最终落地力度不及预期、房价下行惯性超预期、现房销售短期抬升房企资金门槛。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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