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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、七部门：支持有条件的地区打造千亿级广告产业集群；到2030年 广告产业规模年均增长10％左右（央视）
10月20日，市场监管总局等七部门印发《广告产业发展“十五五”规划》。其中提到，推动区域特色集聚发展，坚持因地制宜，发展数智广告、品牌战略等高端服务，推动各地广告产业与支柱产业、主导产业深度融合，支持有条件的地区打造千亿级广告产业集群。推动建设现代化广告监测体系，研发广告监测智能体，强化隐私保护与数据安全监管，规范数据跨境传输。加强药品、食品、保健食品、医疗器械、教育培训、金融理财、医疗等民生领域广告监管。培育优质广告经营主体。鼓励通过兼并重组、战略联盟等方式实现规模化、集团化发展，培育一批具有国际竞争力的行业领军企业，支持本土头部广告企业做大做强。到2030年，培育10家左右具有国际竞争力的广告领军企业，广告产业规模年均增长10％左右。
二、工信部：正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合（财联社）
10月20日，工信部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，目前，工信部正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合，重点做好四方面工作：
1、梯度培育智能工厂。鼓励基础级、先进级智能工厂夯实数字化、网络化基础，在研发设计、生产制造、运营管理、售后服务等环节深化人工智能应用。支持卓越级、领航级智能工厂探索新一代智能制造系统架构和未来制造模式
2、创新发展智能装备。支持企业研发智能工业母机、智能机器人、智能检测装备和智能控制装备，推动智能工程机械、智能农机、智能医疗装备等研发应用
3、加快智能技术攻关和推广应用。支持企业围绕研发设计、生产制造等核心环节，建设高质量工业数据集，开发先进适用的垂域大模型和各类工业专用模型，探索工业智能操作系统研发，稳妥开展工业智能体研发与应用验证，成熟一个、推广一个
4、深化智能制造国际合作。推动落实智能制造合作倡议，鼓励企业、科研机构分享先进技术、解决方案和建设经验，协助合作伙伴建设智能工厂，共同推动制造业转型升级。
三、国家发改委：正在研究制定扩大内需战略实施方案（财联社）
10月20日，国家发改委国民经济综合司副司长左刚在国新办新闻发布会上表示：
正在研究制定扩大内需战略实施方案，并将加快推动印发实施
将根据需要及时出台新的增量政策 确保经济运行保持在合理区间
多措并举加大力度扩大内需 合理提高公共服务支出占财政支出比重
因地制宜发展新质生产力，各地规划布局重点发展产业领域要避免一哄而上
支持传统产业升级，未来要以数智技术、绿色技术等高技术改造提升传统产业
6、完善扩大内需体制机制，出台全国统一大市场建设条例，降低全社会流通成本
7、引导地方在关键核心技术攻关、可再生能源制氢示范应用场景开拓中找准自身定位 实现错位发展
8、将常态化向民营企业推介投资项目，下大力气解决拖欠民营企业账款问题。
四、国家药监局：积极促进人工智能赋能医药产业创新发展（界面）
10月20日，国家药监局召开“人工智能+药品监管”工作推进会。会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，正深度渗透药品研发、生产、流通、使用全链条，要积极促进人工智能赋能医药产业创新发展。制定专项计划，支持重点赛道率先突破，把审评服务前移到创新源头，营造鼓励创新、包容审慎的监管环境。要守牢人工智能安全底线，运用人工智能提升药品安全治理水平，推动审评审批更智能、检查执法更精准、风险防控更灵敏、协同监管更高效。
五、农业农村部：推动人工智能赋能育种创新 加快培育一批突破性品种（新浪财经）
10月19日，农村农业部在广州市召开深入实施种业振兴行动推进会。会议强调，要聚焦种业“十五五”目标任务，加快鉴定改良和共享利用，提升资源保护整体效能。要推动人工智能赋能育种创新，加快培育一批突破性品种，打造具有国际竞争力的种业科技领军企业。要建强国家种业基地，加强先进技术装备应用，全面提高种源供给质量。要加强知识产权保护，严厉打击假冒侵权违法行为，营造种业振兴良好环境。
六、江苏：开展物理AI与世界模型数据关键技术攻关（新浪财经）
10月20日，江苏省政府印发 《江苏省物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028年）》，其中提到，开展物理AI与世界模型数据关键技术攻关。重点突破多源异构语义对齐与融合加工、本体建模、多模态数据合成与仿真增强等技术。面向世界模型前沿方向，探索建立面向物理AI与世界模型的大模型评测标注技术体系。推动省属重点国企建设物理AI高质量数据集，依规向中小企业、高校、初创团队提供授权使用服务，降低数据获取和使用成本，到2028年底，建成覆盖超过100个重点场景的物理AI高质量数据集，打造一批数据驱动物理AI创新发展的典型应用场景。
七、山东：鼓励有条件的文旅企业上市，到2030年全域旅游及相关产业增加值占GDP比重达到6%左右（证券时报）
10月20日，山东省政府印发《山东省旅游业发展“十五五”规划》，其中提出，培育壮大市场主体，深入实施“文旅企业扬帆计划”，培育壮大龙头企业，扶持重点文旅企业，推动国有文旅企业深化改革，鼓励各类企业跨界发展旅游。鼓励有条件的文旅企业上市。打造一批优质旅行社品牌，培育一批定制化旅游服务机构。到2030年，初步建成现代化旅游强省，发展成为国家文旅融合新高地、全国乡村旅游目的地、滨海休闲度假首选地。全省旅游总收入达到1.4万亿元，全域旅游及相关产业增加值占GDP比重达到6%左右。
八、浙江：到2030年新增用电量60%以上来自非化石能源（一财）
10月20日，浙江省政府印发美丽浙江建设（生态环境保护）“十五五”规划，其中提出，加快产业结构转型升级，深入实施“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动，进一步收紧环境保护、节能降耗等标准约束，严格新改扩建项目准入管理。加快重点行业绿色低碳转型，推动石化行业产品结构调整，加强化石能源消费管控，实施新一代煤电升级改造行动，推动石化炼化基地等提升绿电、绿氢使用比例，安全有序发展核电，推广核能供热。大力发展光伏发电。坚决遏制“两高”项目盲目无序上马，实施重点企业节能降碳减污改造，推进绿色制造体系建设，打造一批节能降碳、环境保护、资源循环利用等绿色低碳产业集群。到2030年，新增用电量60%以上来自非化石能源，接受外送电比例持续提升。
九、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：将在10月21日至11月2日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元
2、证监会：研究推进将《证券法》修改纳入下一届全国人大的立法规划
3、国资委：经国务院批准，组建国家数据集团有限公司，总部位于河北雄安新区
4、美以窃取商业秘密为由制裁5家中国企业，商务部回应：污名化中国企业并实施制裁，性质恶劣，将采取必要措施予以回应
5、卫健委：根据国务院相关部署，将开展卫生健康领域大规模职业技能提升培训行动
6、工信部：加快设立国家中小企业发展基金二期，带动更多耐心资本投向种子期初创期的企业
7、工信部：将修订铜、铝等行业规范条例，坚决遏制低水平重复建设
8、工信部：下一步将加快算力设施扩容提质，为先进制造业发展夯实网络和算力底座
9、工信部：深化重点领域无序非理性竞争综合整治 持续完善光伏新型储能等产能监测预警机制
10、广电总局：中国微短剧正成为继美国电影、日本动画、韩国电视剧之后第四大全球性视听产品新业态
11、北交所：将完善投融资体系，进一步优化上市准入和审核机制
12、多只宽基ETF尾盘持续放量 ，上证50ETF华夏创近9个月天量；沪深300ETF华夏环比增近11倍
13、火山引擎发起精品AI剧激励计划，单部作品最高可获20万元
14、世界黄金协会：2031年数字黄金市场规模将达1600亿至1700亿美元 年均增速约27%
15、智利国家铜业公司将欧洲市场铜升水定为每吨350美元，创历史新高
16、摩根士丹利：未来十几年，物理AI或将推动全球GDP增长8-10倍，改变全球制造业格局
17、据悉，特斯拉中国车机系统计划上线支付宝车载助手智慧停车服务
18、甲骨文宣布联手阿斯利康探索利用AI和真实世界数据识别符合临床试验条件的患者，加快医学证据生成
19、高通宣布将整合不同地区的车联网（V2X）标准，推进全球统一的V2X解决方案
20、英伟达宣布在德国超级计算中心成功模拟104量子比T的容错量子计算系统，该技术有望推动量子计算在药物发现、金融建模和材料科学等领域的应用
21、礼来宣布一项针对儿童溃疡性结肠炎患者的Omvoh注射剂后期试验取得成功，股价涨近5%创历史新高
22、苹果官宣新增美国钛供应商，未来三年将向其投入最高1亿美元，用于生产苹果产品所需钛金属
23、突破110美元大关！中东战火点燃油市 布油升至五个月新高
24、美国防部宣布，计划每年向英国防务集团BAE系统公司采购2.5万套导弹制导系统，最长时限7年
25、以媒：以总理称已下达"推翻伊朗政权"的指令
26、伊朗新任防长：正准备迎接第四轮战争（敌人应知晓霍尔木兹海峡有7条海底光缆）
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、瑞芯微
同 花 顺：九阳股份、海洋王、云南锗业、吉大正元、大业股份
东方财富：亨通光电、长盈精密、宁波东力、东安动力、吉大正元
淘 股 吧：九阳股份、大业股份、吉大正元、新华传媒、东安动力
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
奥 士 康：筹划发行H股并在港交所主板上市
宏昌电子：拟8亿元投建高端覆铜板及半固化片项目；拟2.7亿元投建先进封装膜材项目
富临精工：拟5亿元投建机器人智能电关节项目
欣 旺 达：拟2.25亿元参设深圳远致聚欣生荣储能产业基金，持股22.5%
阳光电源：拟1.74亿元参设深圳远致聚欣生荣储能产业基金，持股17.4%
阳光股份：与A公司签署补充协议，服务器租赁服务费总价上调74.48%至11.04亿元
魅视科技：与X公司签订8.39亿元GPU算力卡采购合同
惠通科技：与图木舒克新纶化纤签署3.66亿元涤纶化纤工程设备采购及安装合同
智 明 达：与客户A1签署4927.5万元高性能计算模块采购合同
新 北 洋：中标8.2亿元中国邮政外包服务项目
兆丰股份：预中标3亿元机器人创新服务平台项目
中船防务：前三季度新接订单357.99亿元
龙建股份：第三季度中标项目合计30.86亿元
天邑股份：成为中国电信智能机顶盒集采项目第二成交候选人
泽璟制药：收到艾伯维1000万美元里程碑付款（注：已收到1亿美元首付款）
中原内配：收到国际客户燃气发动机气缸套项目定点，预计2028年开始供货，年销售5000万元
ST 中 路：子公司就2亿元股权回购对赌提起诉讼
宁德时代：推出重卡生态解决方案——天行Ⅱ“电电增程” 版，首批落地签约13000台（非公告）
步长制药：独家品种前列舒通胶囊在印尼获批上市
健友股份：甲磺酸艾立布林注射液（乳腺癌、脂肪肉瘤）在美获批上市
联环药业：1类新药联格列净片（控糖）上市申请获受理
我武生物：1类新药S01D片（肺结核）临床试验获批
信 诺 维：自研XNW26018片（肺炎等感染性疾病）临床试验获批
以岭药业：自研创新药LB220-D08缓释片（尿毒症）临床试验获批
长春高新：自研GenSci155注射液（脑出血）临床试验获受理
贝达药业：自研注射用BPI-585771（晚期实体瘤）临床试验获受理
华润双鹤：仿制药巴瑞替尼片（关节炎）获药品注册证书
天晟新材：终止筹划控股股东及实控人变更事项
锦龙股份：终止收购深圳本贸29.3%股份；终止与专业机构共同投资智算中心项目
2）增持、回购
云南锗业：第三大股东章建平三季度增仓1961.57万股至2627.55万股，持股4.02%（非公告）
宁波东力：截至10月20日，控股股东累计增持920.83万股，占比1.73%
星球石墨：实控人提议回购3000万至6000万元
凯格精机：实控人提议回购1500万至3000万元
3）减持
无
4）业绩、分红
天齐锂业：预计前三季度净利润51亿元-60亿元，预增2735%-3235%
澜起科技：预计第三季度净利润12亿元-13亿元，预增154%-175%
海 思 科：预计前三季度净利润13.2亿元-14亿元，预增297%-321%
海南矿业：预计前三季度净利润6亿元-7亿元，预增92%-124%
三友化工：预计前三季度净利润2.73亿元左右，预增116%左右
隆达股份：预计前三季度净利润1.2亿元-1.4亿元，预增69%-97%
新疆众和：预计前三季度净利润8亿元-8.5亿元，预增51%-60%
领先股份：预计前三季度净利润3.36亿元 同比扭亏
5）停复牌
秦港股份：筹划定增收购四家港口公司股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
吉大正元：4连板，在人工智能、抗量子密码、低空及卫星互联网安全等领域均处于技术投入和初步参与阶段
科森科技：2连板，暂缓推进收购展固科技53.26%股权事项
润建股份：2连板，目前AI、算力、词元等业务占公司总营收比重较低
南威软件：3天2板，已制作完成的AI短剧尚未在任何平台上线，目前未产生收入
宇树科技：连涨超30%，人形机器人行业尚处于商业化早期
新 经 典：连跌超20%，不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
超纯应材：5nm及以下制程刻蚀设备核心零部件已稳定量产
澜起科技：预计第四季度互连类芯片产品需求将进一步提升
锐捷网络：存货规模飙升突破90亿元主要系以芯片为主的核心原材料“战略备货”
宁德时代：计划今年年底建成900座，明年建成2000座重卡换电站，终局目标为布局1万座
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.02%，纳指跌0.02%，标普500指数涨0.29%，大型科技股多数下跌，苹果、谷歌、Meta跌超1%，SK海力士跌超2%，特斯拉涨超1%。生物制药、减肥药涨幅居前，礼来、安进涨超3%，阿斯利康涨近3%，诺和诺德、辉瑞涨超2%。半导体设备与材料、油气板块走低，科磊跌超2%，应用材料跌近2%，阿斯麦跌近1%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.68%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.59%，热门中概股多数上涨，小鹏集团涨超7%，理想汽车涨超5%，知乎涨超2%，蔚来涨超1%，爱奇艺、哔哩哔哩跌幅不足1%。
欧洲主要股指收盘集体下跌，欧洲斯托克50指数收跌0.38%，英国富时100指数跌0.29%，法国CAC40指数跌0.28%，德国DAX30指数跌0.05%，富时意大利MIB指数跌0.03%。
国际油价盘中上演“过山车”，从涨超2%后一度急跌逾3%。两大原油期货日内均由高位大幅回落，盘中涨势尽数逆转。截至收盘，跌幅有所收窄，WTI原油期货结算价为101.79美元/每桶，下跌1.80%。布伦特原油期货结算价为108.79美元/桶，下跌0.69%。C OMEX 黄金期货收跌0.42%，报4142.5美元/盎司；COMEX白银期货涨1.51%，报58.14美元/盎司
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.33%
883958昨日连板表现：+3.38%
883979昨日首板表现：+2.03%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇乐鑫科技（ 688018 ）东吴证券表示，公司正推进基于自研RISC-V IP的下一代端侧AI芯片研发，计划采用12nm制程，重点提升本地AI计算能力。同时，公司持续完善ESP-IDF开发框架及相关软件工具，覆盖设备连接、语音交互及多媒体处理等功能。随着智能终端对本地计算及交互能力的需求提升，公司有望依托无线连接技术和开发者生态优势，进一步拓展端侧AI应用市场。
〇海天瑞声（ 688787 ）华创证券表示，公司精准把握具身智能作为AGI关键路径的发展趋势，将数据视为其核心瓶颈，进行前瞻性战略布局。公司已组建具身智能数据专项团队，并开始在全国多个城市启动项目落地，与国内头部机器人本体厂商展开合作，推动人形机器人在千行百业的规模化应用。2026年，公司将加快具身智能数据训练场方案落地与数据资源储备，持续深化与头部机器人本体厂商、科技大厂、相关地方政府的合作，为具身智能产业的发展提供坚实的数据支撑。
〇智微智能（ 001339 ）携手N VIDI A、Intel、Rockchip三大平台，提供小脑控制器、大脑控制器以及大小脑一体化控制器三大形态。智擎系列Thor机器人大脑控制器新增智元等头部人形机器人合作客户，成为智元首批“A链”供应商。与优必选（09880.HK）开展联合开发合作，该技术方案有助于降低整机成本并缩小控制器体积。旗下自主工业品牌推出全品类的控制器产品线
〇平安电工（ 001359 ）将抓住行业发展机遇，持续推进产品迭代、客户拓展。目前公司薄型电子级玻纤布已经批量供应国内头部覆铜板厂商，超薄、低热膨胀、石英布等高端产品已经和头部厂商建立合作、开展送样验证。受下游高景气带动，现有电子布产线产能利用率维持在较高水平
【个股参考】（时报财富）
宏英智能：订单有望继续增长
公司新能源板块推出独立储能电站PC总包、移动储能车、矿山微电网系统，覆盖储能EMS管理、液冷储能单元、工商业充换电设备，面向矿山、工业园区、电网调峰场景提供一体化能源解决方案。公司近期表示，依托多年工程机械电控技术积累，同步发力智慧矿山电气化、独立储能PC总包业务，打造“智能电控+新能源储能”双主线布局，移动储能、矿山光储充一体化方案持续落地，海外矿山市场拓展提速，订单有望继续向好。据悉，公司拿下甘肃白银200MW/800MWh储能电站PC总承包大额订单，成为储能业务重要增量；矿山“光储充车”一体化方案配套矿机油改电，适配矿区离网低电价场景，海外方面已经和头部工程机械企业在印尼矿山项目达成合作，打开第二增长曲线。
智微智能：深度布局AI硬件配套核心部件领域
智微智能（001339）在机构调研交流中表示，公司已深度布局AI硬件配套核心部件领域，自研自产大小脑架构硬件及一体化控制器产品，产品适配边缘算力终端、AIPC、AI服务器、智能机器人等多类AI终端场景。现阶段公司已与摩尔线程、后摩智能、爱芯元智等国内知名算力芯片企业及新锐AI芯片设计公司达成深度合作，可为客户提供算力芯片、高速互联芯片、存储元器件等一站式分销配套及整体方案服务。公司依托成熟的硬件供应链体系与AI场景适配能力，持续受益国内AI芯片生态完善与边缘智能硬件规模化落地趋势。
平安电工：电子布业务呈现明显量价齐升态势，重点打造的第二增长曲线
平安电工（001359）在近期机构调研活动中披露，特种石英纤维及高端电子布业务为公司现阶段重点打造的第二增长曲线。公司目前在手织机产能充足，可稳定生产工业玻纤布、特种电子布、高附加值石英布等多品类产品，同时依托与日本丰田等头部设备厂商长期深度的技术合作与商务协作，后续高端产能规模具备持续扩张空间。当前行业高端特种电子布处于紧缺缺货状态，行业高景气格局预计延续至2027-2028年，公司电子布业务呈现明显量价齐升态势。2026年上半年公司特种纤维及电子布业务营收同比接近翻倍增长，盈利增速显著高于整体业务增速。公司已完成从普通工业布向高频高速、低损耗高端电子布的产品升级，高端超薄电子布已批量供货国内头部厂商，石英玻纤产品成功切入日系、韩系、台系国际供应链。同时公司加速全球化产能布局，泰国海外生产基地稳步建设，依托RCEP关税优惠政策，进一步打开海外高端客户市场，充分受益算力、高频通信PCB国产替代浪潮。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：
1、一个明显的感受，分化，①盘面略有分化，沪强深弱，沪市两指数红盘，其中科创收涨2.13%（按照近期行情，涨幅算不错了），深市两指数却冲高回落，双双微跌 ②内部利好政策频出，甚至提出了稳定市场预期，也推出了部分金融工具，配合盘面连续调整，似乎反弹水到渠成，但外部环境却纷扰堪忧，日韩跌势明显，地缘局势可以说三条战线全线升级！③连网友关注的个股热度也出现了少有的小分化
2、个股多数跟涨，收涨3778家，收跌1668家，涨停56只，跌停7只（锐减），连板14只，新高仅2只，机器人大幅领涨盘面，连板也最多，其次是端侧AI（半数也和机器人相关），AI应用、消费、军工、低空等零星表现。资金方面，机构北向全线主买反攻，柚子大佬们明显偏向了保守。
3、建议参考事项 ①地缘局势（美以-伊朗、沙特-胡塞、俄-乌）均有明显升级迹象，欧洲燃气、布油均创阶段新高 ② 周边日韩包括港股均压力较大 ③部分宽基盘中异常放量，有解读为大资金维稳，盘面似乎有反弹需求。
其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【国联民生】昂立教育简评
①、盈利拐点确立:2026年前三季度销售净利率8.68%，同比提高4.10pct，2024-2026年前三季度分别为-2.79%、6.63%和8.68%，期间费用率37.29%、较2025年全年下降7.92pct，净利率持续提升，盈利拐点确立，且未来仍有提升空间。
②、资产负债表修复:2026年9月末资产负债率74.03%，同比下降12.02pct,剔除预收款后为39.87%，同比下降10.03pct;经营性净现金流1.44亿元，同比增长42.15%，负债率下降显著、现金流明显改善。
③、业绩确定性强:截止2026年9月末公司合同负债5.53亿元，是三季度单季营业收入的1.11倍，增强了四季度业绩的确定性，有助于公司未来成长。
④、公司是沪上教培龙头，深耕上海教培市场，打造“家门口的昂立”，同时积极发展银发经济打造第二增长曲线，实现教培业务与银发经济深度融合，"双曲线”战略助力公司成长。
【招商电子】博众精工简评
①、消费电子基本盘：公司是行业内极少数具备 FATP 整线覆盖能力的厂商，深度绑定苹果，卡位优势强，自2010年起成为苹果自动化设备供应商，设备逐步进入苹果各产品线。端侧AI创新周期开启，苹果2026年9月发布首款折叠屏iPhone Duo，2027年有望发布iPhone20周年纪念版，新品迭代节奏加速，上游设备景气度有望延续;同时已拓展vivo、OPPO、荣耀、三星、传音等安卓客户，截至2026H1末消费电子板块在手订单32.94亿元，同比增140%。
②、新能源第二曲线放量：2026年为锂电扩产大年，头部电池厂开工率回升、扩产招标重启，公司新能源业务已跃居第一大收入板块。截至2026H1末板块在手订单48.25亿元，同比增长99.71%。换电领域，宁德时代规划2026年在全国累计布局超3000座换电站、覆盖216座城市，公司作为其核心换电设备供应商已累计交付换电站1900余台。
③、光模块打开成长弹性：AI算力需求爆发推动光模块行业进入800G规模化普及、1.6T商用落地的关键周期，2026年为扩产大年。公司布局共晶贴片机，已在400G/800G/1.6T光模块领域实现批量销售并具备海外交付能力;外延收购中南鸿思60%股权补齐耦合设备，形成贴片、耦合、组装的光模块全流程自动化闭环，中南鸿思累计交付设备超2000台/套、服务160余家客户，并已取得客户NPO和CPOOE自动耦合设备订单;截至2026H1末半导体板块在手订单6.76亿元。
④、平台化复制能力构筑长期成长：公司底层能力为标准化+模块化+自动化，形成技术支撑、定制开发、客户背书、场景拓展的正向循环，自动化技术和解决方案可持续复制至新领域新客户，并已连续实施四次股权激励绑定核心团队。盈利端，2026H1毛利率29.16%，较2025年的28.26%有所回升，盈利能力触底回升，规模效应逐步显现。
【华鑫汽车 amp;机器人】光洋股份：T链轴承绝对龙一，谐波减速器有望近期落地，继续强call
1、轴承龙一地位夯实，交叉滚子唯一国内量产上市公司，#进入T、宇树、智元等主流机器人本体
#T客户在手订单ASP-5000元包括10余款、39个型号，其中最难的交叉滚子轴承7个本周应约再去美国，谈后续7个交叉滚子轴承
#后续价值量提升空间大-1.5w元全身轴承用量大，超过1000+公司目标是T全套轴承，价值合理预期在1.5W元
#T客户已经产生收入，26年财报会体现今年预计T机器人收入在2500-3000万元（部分款式今年来不及交付，收入确认在明年）
2、谐波减速器：与T重要Tier 1合作，供应交叉滚子、柔性轴承、钢轮、柔轮（合计占谐波60%价值量），#近期有望落地
#估值：短期看翻倍，中长期目标市值370e，当前仅84e，继续强call
【长江电子】天岳先进2026Q3点评：单季收入利润创历史新高，份额扩大与AI算力需求爆发共振
事件：公司10月20日发布三季报：前三季度营收15.59亿元（同比+40.22%）、归母净利2721.62万元（同比+2330.24%）、扣非882.95万元；单季Q3营收6.46亿元（同比+102.89%，环比+17.9%），归母净利8583.29万元、同比扭亏，扣非净利9616.8万元，扣非净利率约14.9%，#单季度收入利润均创历史新高！
①需求持续高增，收入提速兑现：Q3营收同比增速由Q2的42.06%升至102.89%，连续两个季度创单季新高；新能源车800V平台渗透率提升带动车规级导电衬底放量，AI服务器高压电源成为核心新增需求，叠加光储、超充需求释放，多个下游应用共同拉动出货规模增长
②满产满销+良好价格趋势，碳化硅龙头盈利拐点确立：Q3扣非净利高于归母净利，盈利质量扎实，前三季度扣非净利由亏损转为盈利；规模效应与产品结构优化推动毛利率环比提升，8英寸收入占比过半、良率处于全球领先水平，单位折旧摊薄持续兑现
③碳化硅衬底竞争角逐接近尾声，公司全球份额领先，AI打开第二增长曲线：据富士经济，2025年公司全球导电型碳化硅衬底份额27.6%、8英寸份额51.3%，稳居第一；公司已配合全球头部功率器件厂商推进AI数据中心PSU、HVDC、SST电源方案，并获英飞凌2026年“优秀供应商大奖”；散热中介层、金刚石等新材料布局同步推进
#业绩拐点、产能爬坡与AI需求三重共振，Q4及2027年盈利弹性有望延续，碳化硅衬底龙头长期投资机遇值得重视！
欢迎联系长江电子杨洋团队！
【财通机械】#岱美股份重申强Call: T链最低估值标的，进军新Tier1，业务强稀缺性！
#主业：遮阳板龙头、与北美客户强绑定公司是全球汽车遮阳板龙头：①市占率高：全球市占率接近40%；头枕随其向大客户通用逐步由间接供货切换为直接供货，有望+20%增长空间；②海外布局：海外大体量营收 amp;稳定盈利：北美墨西哥80%+收入占比，10-15%净利率，海外经营管理已验证③成本把控能力突出：产业垂直一体化程度高，岱山低成本工厂贡献超额利润，顶棚/头枕扶手/遮阳板/门内板同源规模效应显著；预计26年利润有望11亿元（26Q1归母4.5e，受益前期火灾赔偿款），前期调整充分，对应目前PE约20倍，是T链里最低估值的核心标的
#机器人：管理层决心all-in、核心优势不可取代25年11月，岱美发布公告，对外投资设立全资子公司上海岱美机器人科技有限公司，投资金额1亿元公司在T链的核心优势包括供应商配套能力、北美产能优势等（墨西哥6个工厂，美国本土产能充沛），#与T链常州旋转Tier1资源禀赋类似 公司为北美重点特斯拉供应链，汽车与机器人技术高度复用，可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套，后续或外延扩建产能，主业产品质量与响应速度获T高度认可！
#机器人做什么？电子皮肤进展顺利、关节模组值得期待！
电子皮肤：①结构件：25年12月公司电子皮肤结构件完成送样，26年1月和北美大客户了技术评审，预计2月有望正式PO，若覆盖完整电子皮肤ASP可达4-5k； ② 传感器：管理层布局决心强，可能外延切入，北美现供应商公规模小，公司后续或具备大规模量产能力考虑身体+手掌电子皮肤和覆盖材料的价值量，ASP有望达到近2w元，且根据客户需求不断开发新品类，有望成为继恒立、新泉后的又一个新Tier1！
#投资建议：公司是T链核心标的中最低估值的公司，围绕“皮肤+关节”类产品布局，后续有望继续拓宽品类与ASP目前公司几乎无机器人溢价，我们认为应重视公司管理层切入T链的决心与优势，#第一目标市值500e，推荐重点关注！
财通机械：佘炜超/孙瀚栋
【长城机械】大家还可以关注一个数采设备公司：#龙旗科技
1、产品：ego数据采集设备，头部5个摄像头，单手1个摄像头，手部合计2个摄像头，全套ego设备合计7个摄像头
2、出货量：8月9月，每个月都是1万套左右的出货
3、价格、收入和利润：价格是1万元左右一套算下来目前单月1个亿收入的样子，盈利能力超过主业
4、客户：客户是觅蜂（智元持股60%，26年要实现千万小时级别数据产能，到30年冲刺百亿级别数据体量），#觅蜂的下游客户之一是openai觅蜂能够给龙旗的业绩做很大支撑
【中泰传媒互联网】国家数据集团正式成立，看好出版、权威媒体公司投资机会
事件：10月20日，国家数据集团正式成立，该集团是以数据资源开发利用为主责主业的中央企业，总部设立于河北雄安新区
点评：
⭐该集团成立旨在推进数据资源开发利用、释放数据要素价值、服务人工智能发展、繁荣数据产业生态成立后，集团将在有关部门指导下，加强央地联动，深化产业协同，推动能力共用、经验共享、业务共拓，共同做大数据价值、做强数据产业、做优数据生态
⭐我们看好国内自上而下持续推进数据资源开发利用的产业主线，国家数据集团作为国家级数据运营主体落地，是数据要素体系建设的关键里程碑，有望加速理顺数据流通、价值分配等核心机制随着顶层统筹主体就位，垂类数据公司的商业化路径有望进一步明确，出版、权威媒体等手握海量合规优质内容数据的市场主体，看好依托产业协同生态加速数据资产化改造，拓展数据交易、API 服务、模型化解决方案等多元变现模式，挖掘业绩增长新动能，其数据资产的内在价值有望得到深度挖掘与价值重估
建议关注：
重点推荐：【中国科传】
另外，建议关注垂类内容数据优势显著的出版公司：荣信文化、中信出版、南方传媒、中文在线、中国出版、时代出版、读者传媒等
国有背书加持，公信力显著的权威媒体公司： 603888 、 603000 、新华传媒、博瑞传播等
⚡风险提示：政策监管风险、AI技术发展落地不及预期、内容数据拓展不及预期
☎ 欢迎交流 amp;派点请支持中泰传媒互联网团队
【东吴计算机】国家数据集团成立，关注AI数据!
事件:
国家数据集团有限公司在河北雄安新区成立，成立后，国家数据集团将在有关部门指导下，加强央地联动，深化产业协同，推动能力共用、经验共享、业务共拓，共同做大数据价值、做强数据产业、做优数据生态。
近日，工信部正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合，要求建设高质量工业数据集，推动数据、模型、软件和装备相互适配、高效协同。围绕智能排产、参数调优、缺陷检测、设备运维等场景，实施模数共振行动。
观点重申:
我们预计未来国家数据集团将统筹央地和产业数据资源，加快推动各行各业数据资源开发利用。
高质量数据集是AI发展的基础，建议关注以下两个方向:
物理AI:数据缺口非常大，中国是制造业强国，有丰富的制造业数据资源，可开发空间广阔。
2、医疗AI:药物发现/验证需要大量基础数据分析，国内临床数据积累优势显著。
建议关注:
物理AI数据：海天瑞声、凡拓数创、敏芯股份、中控技术;
地市数据运营：深桑达A;
AI医疗数据：迪安诊断、国新健康、美年健康。
【CC电新】Optimus加速落地，机器人加仓时刻来临
1、机器人硬件已基本成熟，落地核心瓶颈在AI大脑，迭代关键是高密度有效具身数据。据产业交流：当前特斯拉有效数据积累63万小时，100-200万小时可落地工厂作业，工厂端预计27年可大批使用。
2、特斯拉抽调FSD数据标注团队、扩招采集人员、多州建训练中心，全力补齐机器人动作数据缺口。具身智能数据需真人实景采集，伴随产能十倍增长，数据需求大幅上升；特斯拉计划通过设备租赁获取外部场景数据，完善数据闭环，2026年底冲刺周产2500台。
3、特斯拉将于10.22（周四）5:30召开2026Q3业绩会、有望带来机器人进展更新。
相关标的：
丝杠：震裕科技、天创时尚、浙江荣泰、恒立液压、五洲新春，均已布局机器人精密丝杠相关核心零部件，完成头部客户送样与产线筹备，适配机器人高精度传动需求。
减速器：科达利，适配Optimus量产配套标准。
电机及配套：金帝股份、恒帅股份、步科股份、雷赛智能、震裕科技，电机、驱动控制器等产品成熟，可满足人形机器人关节精准控制需求。
核心结构件：模塑科技、旭升集团，依托精密压铸、轻量化制造技术，配套机器人机身结构零部件；头部模组：关注蓝思科技、星宇股份。
关节模组：三花智控、拓普集团，已批量配套特斯拉。
PCB：本川智能，高密度电路板产品适配机器人电控、传感系统配套需求。
【浙商计算机】端侧AI，万众创新
1、#小模型能力持续提升，Vibe Coding促使端云协作降低新品开发门槛。轻量模型从文本处理向视觉、语音理解及工具调用拓展，支持更自然的多模态交互。细分场景下，终端可在本地完成高频任务，通过云端处理复杂任务，复用成熟模型能力，加快产品开发。
2、#应用从问答交互向个性化服务与专项任务执行拓展，AI眼镜增加识图问答与实时翻译，AI玩具拓展互动陪伴，AI穿戴结合持续健康记录与个性化指导，AI耳机融入翻译与健康功能，功能机器人围绕清洁、配送等任务落地...。
3、#终端落地带动连接与低功耗计算需求。云端调用、数据同步及设备互联增加蜂窝、Wi-Fi与蓝牙连接需求；多模态感知与实时响应推动SoC集成计算、连接与AI处理能力，兼顾算力、功耗和成本。
4、#持续交互进一步提高供电、续航与轻量化要求。信号采集、音频输出及电源管理带动模拟器件升级；紧凑的终端空间提高电池能量密度与适配要求，轻质高强材料和精密加工则支持终端减重，改善佩戴与使用体验。
建议关注：
#SOC：乐鑫科技、瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技；
#通讯模组：移远通信、广和通；
#模拟芯片：艾为电子、圣邦股份、思瑞浦、南芯科技；
#电池：豪鹏科技、亿纬锂能；
#轻量化材料：达瑞电子、金发科技、长盈精密、领益智造；
#终端应用：OpenAI、Meta、Google、苹果、Alphabet、小鹏汽车、石头科技。
风险提示：模型与生态进展不及预期；终端需求及商业化不及预期；技术路线变化与竞争加剧；数据隐私与应用安全风险
详细情况联系浙商计算机刘雯蜀团队～
【中泰证券-国防军工】关注年内军工板块重要催化
催化1、第十六届中国国际航空航天博览会将于12月7日至13日在珠海举办，展期延长至7天、较上届增加1天。目前已有近50个国家和地区的超1100家企业确定参展，参展装备超3000件，“首展”“首秀”展品占比约10%。新品集中亮相与国际交流合作持续拓展有望提升军工板块关注度，航展有望为观察装备迭代、产业合作及后续签约提供重要窗口。
亮点：①空军参展装备覆盖空军侦察、预警、防空、支援、空降、无人应用及智能装备和弹药，完整呈现空军装备更新换代、作战体系持续完善的建设成效。其中，空军多型主战装备将首次亮相，新质作战力量参展比重提升 ②一批自研重器将集中亮相，航空工业集团将展出370多项产品，覆盖整机、机载、科技、制造等领域，较上届增加超30%；中国航发将展出近90型发动机、燃气轮机以及相关试验设施、典型零部件和先进材料等产品，其中近一半为首次公开亮相；中国电科展出550项前沿产品，其中73项军品为首次展出；兵器工业集团展品总数将达到468项，其中新研及改进展品144项、占比逾三成。整机与动力系统创新成果集中展示，有望强化市场对航空装备升级及核心价值的关注 ③无人与反无人体系化展演，新质战斗力成为重点关注方向。莲洲展区已有90家企业、40架航空器报名，将集中展示多种无人机反制手段；航天科工将推出全新一体化防空体系及升级版反无人机体系。体系化、场景化展示有助于呈现无人平台与反制装备的协同能力，建议关注探测感知、电子对抗、指挥控制及拦截装备等环节 ④重型运载与重复使用火箭集中亮相，航天科技集团参展新品占比预计超70%，CZ-10B及海上网系回收装置等将首次展出，重型运载和重复使用火箭展出规模将创历届新高。提升运载能力与推进回收技术迭代，是发射降本增效、支撑星座规模化部署的重要方向，建议关注火箭发动机及相关配套环节。
催化2、2026成都国防军工与航空航天展览会即将开展。2026成都国防军工与航空航天展览会将于10月22日至24日在成都西部博览城举行，本届展会以“促进‘民参军、军转民’融合发展，推进国防军工现代化、智能化、信息化转型升级”为主题，立足西部产业资源，辐射全国军工与航空航天产业生态，集中展示国防科技工业与航空航天领域的创新成果与前沿技术。
建议关注：
【主战航空装备】中航沈飞、中航西飞、中航成飞。
【两机方向】航发动力、航发控制、航发科技、航宇科技、应流股份、华秦科技。
【军贸方向】洪都航空、内蒙一机、中无人机、航天彩虹、国睿科技、睿创微纳、高德红外、国科天成、富吉瑞。
【商业航天】电科蓝天、广联航空、国博电子、航天电子。
【无人与反无人装备】晶品特装、中无人机、航天彩虹、内蒙一机、建设工业、六九一二、锐科激光。
风险提示：技术研发进度不及预期；政策支持不及预期；关键技术验证不及预期；商业化落地不及预期；数据更新不及时
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、七部门：支持有条件的地区打造千亿级广告产业集群；到2030年 广告产业规模年均增长10％左右（央视）
10月20日，市场监管总局等七部门印发《广告产业发展“十五五”规划》。其中提到，推动区域特色集聚发展，坚持因地制宜，发展数智广告、品牌战略等高端服务，推动各地广告产业与支柱产业、主导产业深度融合，支持有条件的地区打造千亿级广告产业集群。推动建设现代化广告监测体系，研发广告监测智能体，强化隐私保护与数据安全监管，规范数据跨境传输。加强药品、食品、保健食品、医疗器械、教育培训、金融理财、医疗等民生领域广告监管。培育优质广告经营主体。鼓励通过兼并重组、战略联盟等方式实现规模化、集团化发展，培育一批具有国际竞争力的行业领军企业，支持本土头部广告企业做大做强。到2030年，培育10家左右具有国际竞争力的广告领军企业，广告产业规模年均增长10％左右。
二、工信部：正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合（财联社）
10月20日，工信部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，目前，工信部正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合，重点做好四方面工作：
1、梯度培育智能工厂。鼓励基础级、先进级智能工厂夯实数字化、网络化基础，在研发设计、生产制造、运营管理、售后服务等环节深化人工智能应用。支持卓越级、领航级智能工厂探索新一代智能制造系统架构和未来制造模式
2、创新发展智能装备。支持企业研发智能工业母机、智能机器人、智能检测装备和智能控制装备，推动智能工程机械、智能农机、智能医疗装备等研发应用
3、加快智能技术攻关和推广应用。支持企业围绕研发设计、生产制造等核心环节，建设高质量工业数据集，开发先进适用的垂域大模型和各类工业专用模型，探索工业智能操作系统研发，稳妥开展工业智能体研发与应用验证，成熟一个、推广一个
4、深化智能制造国际合作。推动落实智能制造合作倡议，鼓励企业、科研机构分享先进技术、解决方案和建设经验，协助合作伙伴建设智能工厂，共同推动制造业转型升级。
三、国家发改委：正在研究制定扩大内需战略实施方案（财联社）
10月20日，国家发改委国民经济综合司副司长左刚在国新办新闻发布会上表示：
正在研究制定扩大内需战略实施方案，并将加快推动印发实施
将根据需要及时出台新的增量政策 确保经济运行保持在合理区间
多措并举加大力度扩大内需 合理提高公共服务支出占财政支出比重
因地制宜发展新质生产力，各地规划布局重点发展产业领域要避免一哄而上
支持传统产业升级，未来要以数智技术、绿色技术等高技术改造提升传统产业
6、完善扩大内需体制机制，出台全国统一大市场建设条例，降低全社会流通成本
7、引导地方在关键核心技术攻关、可再生能源制氢示范应用场景开拓中找准自身定位 实现错位发展
8、将常态化向民营企业推介投资项目，下大力气解决拖欠民营企业账款问题。
四、国家药监局：积极促进人工智能赋能医药产业创新发展（界面）
10月20日，国家药监局召开“人工智能+药品监管”工作推进会。会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，正深度渗透药品研发、生产、流通、使用全链条，要积极促进人工智能赋能医药产业创新发展。制定专项计划，支持重点赛道率先突破，把审评服务前移到创新源头，营造鼓励创新、包容审慎的监管环境。要守牢人工智能安全底线，运用人工智能提升药品安全治理水平，推动审评审批更智能、检查执法更精准、风险防控更灵敏、协同监管更高效。
五、农业农村部：推动人工智能赋能育种创新 加快培育一批突破性品种（新浪财经）
10月19日，农村农业部在广州市召开深入实施种业振兴行动推进会。会议强调，要聚焦种业“十五五”目标任务，加快鉴定改良和共享利用，提升资源保护整体效能。要推动人工智能赋能育种创新，加快培育一批突破性品种，打造具有国际竞争力的种业科技领军企业。要建强国家种业基地，加强先进技术装备应用，全面提高种源供给质量。要加强知识产权保护，严厉打击假冒侵权违法行为，营造种业振兴良好环境。
六、江苏：开展物理AI与世界模型数据关键技术攻关（新浪财经）
10月20日，江苏省政府印发 《江苏省物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028年）》，其中提到，开展物理AI与世界模型数据关键技术攻关。重点突破多源异构语义对齐与融合加工、本体建模、多模态数据合成与仿真增强等技术。面向世界模型前沿方向，探索建立面向物理AI与世界模型的大模型评测标注技术体系。推动省属重点国企建设物理AI高质量数据集，依规向中小企业、高校、初创团队提供授权使用服务，降低数据获取和使用成本，到2028年底，建成覆盖超过100个重点场景的物理AI高质量数据集，打造一批数据驱动物理AI创新发展的典型应用场景。
七、山东：鼓励有条件的文旅企业上市，到2030年全域旅游及相关产业增加值占GDP比重达到6%左右（证券时报）
10月20日，山东省政府印发《山东省旅游业发展“十五五”规划》，其中提出，培育壮大市场主体，深入实施“文旅企业扬帆计划”，培育壮大龙头企业，扶持重点文旅企业，推动国有文旅企业深化改革，鼓励各类企业跨界发展旅游。鼓励有条件的文旅企业上市。打造一批优质旅行社品牌，培育一批定制化旅游服务机构。到2030年，初步建成现代化旅游强省，发展成为国家文旅融合新高地、全国乡村旅游目的地、滨海休闲度假首选地。全省旅游总收入达到1.4万亿元，全域旅游及相关产业增加值占GDP比重达到6%左右。
八、浙江：到2030年新增用电量60%以上来自非化石能源（一财）
10月20日，浙江省政府印发美丽浙江建设（生态环境保护）“十五五”规划，其中提出，加快产业结构转型升级，深入实施“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动，进一步收紧环境保护、节能降耗等标准约束，严格新改扩建项目准入管理。加快重点行业绿色低碳转型，推动石化行业产品结构调整，加强化石能源消费管控，实施新一代煤电升级改造行动，推动石化炼化基地等提升绿电、绿氢使用比例，安全有序发展核电，推广核能供热。大力发展光伏发电。坚决遏制“两高”项目盲目无序上马，实施重点企业节能降碳减污改造，推进绿色制造体系建设，打造一批节能降碳、环境保护、资源循环利用等绿色低碳产业集群。到2030年，新增用电量60%以上来自非化石能源，接受外送电比例持续提升。
九、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：将在10月21日至11月2日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元
2、证监会：研究推进将《证券法》修改纳入下一届全国人大的立法规划
3、国资委：经国务院批准，组建国家数据集团有限公司，总部位于河北雄安新区
4、美以窃取商业秘密为由制裁5家中国企业，商务部回应：污名化中国企业并实施制裁，性质恶劣，将采取必要措施予以回应
5、卫健委：根据国务院相关部署，将开展卫生健康领域大规模职业技能提升培训行动
6、工信部：加快设立国家中小企业发展基金二期，带动更多耐心资本投向种子期初创期的企业
7、工信部：将修订铜、铝等行业规范条例，坚决遏制低水平重复建设
8、工信部：下一步将加快算力设施扩容提质，为先进制造业发展夯实网络和算力底座
9、工信部：深化重点领域无序非理性竞争综合整治 持续完善光伏新型储能等产能监测预警机制
10、广电总局：中国微短剧正成为继美国电影、日本动画、韩国电视剧之后第四大全球性视听产品新业态
11、北交所：将完善投融资体系，进一步优化上市准入和审核机制
12、多只宽基ETF尾盘持续放量 ，上证50ETF华夏创近9个月天量；沪深300ETF华夏环比增近11倍
13、火山引擎发起精品AI剧激励计划，单部作品最高可获20万元
14、世界黄金协会：2031年数字黄金市场规模将达1600亿至1700亿美元 年均增速约27%
15、智利国家铜业公司将欧洲市场铜升水定为每吨350美元，创历史新高
16、摩根士丹利：未来十几年，物理AI或将推动全球GDP增长8-10倍，改变全球制造业格局
17、据悉，特斯拉中国车机系统计划上线支付宝车载助手智慧停车服务
18、甲骨文宣布联手阿斯利康探索利用AI和真实世界数据识别符合临床试验条件的患者，加快医学证据生成
19、高通宣布将整合不同地区的车联网（V2X）标准，推进全球统一的V2X解决方案
20、英伟达宣布在德国超级计算中心成功模拟104量子比T的容错量子计算系统，该技术有望推动量子计算在药物发现、金融建模和材料科学等领域的应用
21、礼来宣布一项针对儿童溃疡性结肠炎患者的Omvoh注射剂后期试验取得成功，股价涨近5%创历史新高
22、苹果官宣新增美国钛供应商，未来三年将向其投入最高1亿美元，用于生产苹果产品所需钛金属
23、突破110美元大关！中东战火点燃油市 布油升至五个月新高
24、美国防部宣布，计划每年向英国防务集团BAE系统公司采购2.5万套导弹制导系统，最长时限7年
25、以媒：以总理称已下达"推翻伊朗政权"的指令
26、伊朗新任防长：正准备迎接第四轮战争（敌人应知晓霍尔木兹海峡有7条海底光缆）
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、瑞芯微
同 花 顺：九阳股份、海洋王、云南锗业、吉大正元、大业股份
东方财富：亨通光电、长盈精密、宁波东力、东安动力、吉大正元
淘 股 吧：九阳股份、大业股份、吉大正元、新华传媒、东安动力
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
奥 士 康：筹划发行H股并在港交所主板上市
宏昌电子：拟8亿元投建高端覆铜板及半固化片项目；拟2.7亿元投建先进封装膜材项目
富临精工：拟5亿元投建机器人智能电关节项目
欣 旺 达：拟2.25亿元参设深圳远致聚欣生荣储能产业基金，持股22.5%
阳光电源：拟1.74亿元参设深圳远致聚欣生荣储能产业基金，持股17.4%
阳光股份：与A公司签署补充协议，服务器租赁服务费总价上调74.48%至11.04亿元
魅视科技：与X公司签订8.39亿元GPU算力卡采购合同
惠通科技：与图木舒克新纶化纤签署3.66亿元涤纶化纤工程设备采购及安装合同
智 明 达：与客户A1签署4927.5万元高性能计算模块采购合同
新 北 洋：中标8.2亿元中国邮政外包服务项目
兆丰股份：预中标3亿元机器人创新服务平台项目
中船防务：前三季度新接订单357.99亿元
龙建股份：第三季度中标项目合计30.86亿元
天邑股份：成为中国电信智能机顶盒集采项目第二成交候选人
泽璟制药：收到艾伯维1000万美元里程碑付款（注：已收到1亿美元首付款）
中原内配：收到国际客户燃气发动机气缸套项目定点，预计2028年开始供货，年销售5000万元
ST 中 路：子公司就2亿元股权回购对赌提起诉讼
宁德时代：推出重卡生态解决方案——天行Ⅱ“电电增程” 版，首批落地签约13000台（非公告）
步长制药：独家品种前列舒通胶囊在印尼获批上市
健友股份：甲磺酸艾立布林注射液（乳腺癌、脂肪肉瘤）在美获批上市
联环药业：1类新药联格列净片（控糖）上市申请获受理
我武生物：1类新药S01D片（肺结核）临床试验获批
信 诺 维：自研XNW26018片（肺炎等感染性疾病）临床试验获批
以岭药业：自研创新药LB220-D08缓释片（尿毒症）临床试验获批
长春高新：自研GenSci155注射液（脑出血）临床试验获受理
贝达药业：自研注射用BPI-585771（晚期实体瘤）临床试验获受理
华润双鹤：仿制药巴瑞替尼片（关节炎）获药品注册证书
天晟新材：终止筹划控股股东及实控人变更事项
锦龙股份：终止收购深圳本贸29.3%股份；终止与专业机构共同投资智算中心项目
2）增持、回购
云南锗业：第三大股东章建平三季度增仓1961.57万股至2627.55万股，持股4.02%（非公告）
宁波东力：截至10月20日，控股股东累计增持920.83万股，占比1.73%
星球石墨：实控人提议回购3000万至6000万元
凯格精机：实控人提议回购1500万至3000万元
3）减持
无
4）业绩、分红
天齐锂业：预计前三季度净利润51亿元-60亿元，预增2735%-3235%
澜起科技：预计第三季度净利润12亿元-13亿元，预增154%-175%
海 思 科：预计前三季度净利润13.2亿元-14亿元，预增297%-321%
海南矿业：预计前三季度净利润6亿元-7亿元，预增92%-124%
三友化工：预计前三季度净利润2.73亿元左右，预增116%左右
隆达股份：预计前三季度净利润1.2亿元-1.4亿元，预增69%-97%
新疆众和：预计前三季度净利润8亿元-8.5亿元，预增51%-60%
领先股份：预计前三季度净利润3.36亿元 同比扭亏
5）停复牌
秦港股份：筹划定增收购四家港口公司股权，停牌预计不超10个交易日
6）个股异动
吉大正元：4连板，在人工智能、抗量子密码、低空及卫星互联网安全等领域均处于技术投入和初步参与阶段
科森科技：2连板，暂缓推进收购展固科技53.26%股权事项
润建股份：2连板，目前AI、算力、词元等业务占公司总营收比重较低
南威软件：3天2板，已制作完成的AI短剧尚未在任何平台上线，目前未产生收入
宇树科技：连涨超30%，人形机器人行业尚处于商业化早期
新 经 典：连跌超20%，不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
超纯应材：5nm及以下制程刻蚀设备核心零部件已稳定量产
澜起科技：预计第四季度互连类芯片产品需求将进一步提升
锐捷网络：存货规模飙升突破90亿元主要系以芯片为主的核心原材料“战略备货”
宁德时代：计划今年年底建成900座，明年建成2000座重卡换电站，终局目标为布局1万座
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.02%，纳指跌0.02%，标普500指数涨0.29%，大型科技股多数下跌，苹果、谷歌、Meta跌超1%，SK海力士跌超2%，特斯拉涨超1%。生物制药、减肥药涨幅居前，礼来、安进涨超3%，阿斯利康涨近3%，诺和诺德、辉瑞涨超2%。半导体设备与材料、油气板块走低，科磊跌超2%，应用材料跌近2%，阿斯麦跌近1%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.68%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.59%，热门中概股多数上涨，小鹏集团涨超7%，理想汽车涨超5%，知乎涨超2%，蔚来涨超1%，爱奇艺、哔哩哔哩跌幅不足1%。
欧洲主要股指收盘集体下跌，欧洲斯托克50指数收跌0.38%，英国富时100指数跌0.29%，法国CAC40指数跌0.28%，德国DAX30指数跌0.05%，富时意大利MIB指数跌0.03%。
国际油价盘中上演“过山车”，从涨超2%后一度急跌逾3%。两大原油期货日内均由高位大幅回落，盘中涨势尽数逆转。截至收盘，跌幅有所收窄，WTI原油期货结算价为101.79美元/每桶，下跌1.80%。布伦特原油期货结算价为108.79美元/桶，下跌0.69%。C OMEX 黄金期货收跌0.42%，报4142.5美元/盎司；COMEX白银期货涨1.51%，报58.14美元/盎司
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.33%
883958昨日连板表现：+3.38%
883979昨日首板表现：+2.03%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
无
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇乐鑫科技（ 688018 ）东吴证券表示，公司正推进基于自研RISC-V IP的下一代端侧AI芯片研发，计划采用12nm制程，重点提升本地AI计算能力。同时，公司持续完善ESP-IDF开发框架及相关软件工具，覆盖设备连接、语音交互及多媒体处理等功能。随着智能终端对本地计算及交互能力的需求提升，公司有望依托无线连接技术和开发者生态优势，进一步拓展端侧AI应用市场。
〇海天瑞声（ 688787 ）华创证券表示，公司精准把握具身智能作为AGI关键路径的发展趋势，将数据视为其核心瓶颈，进行前瞻性战略布局。公司已组建具身智能数据专项团队，并开始在全国多个城市启动项目落地，与国内头部机器人本体厂商展开合作，推动人形机器人在千行百业的规模化应用。2026年，公司将加快具身智能数据训练场方案落地与数据资源储备，持续深化与头部机器人本体厂商、科技大厂、相关地方政府的合作，为具身智能产业的发展提供坚实的数据支撑。
〇智微智能（ 001339 ）携手N VIDI A、Intel、Rockchip三大平台，提供小脑控制器、大脑控制器以及大小脑一体化控制器三大形态。智擎系列Thor机器人大脑控制器新增智元等头部人形机器人合作客户，成为智元首批“A链”供应商。与优必选（09880.HK）开展联合开发合作，该技术方案有助于降低整机成本并缩小控制器体积。旗下自主工业品牌推出全品类的控制器产品线
〇平安电工（ 001359 ）将抓住行业发展机遇，持续推进产品迭代、客户拓展。目前公司薄型电子级玻纤布已经批量供应国内头部覆铜板厂商，超薄、低热膨胀、石英布等高端产品已经和头部厂商建立合作、开展送样验证。受下游高景气带动，现有电子布产线产能利用率维持在较高水平
【个股参考】（时报财富）
宏英智能：订单有望继续增长
公司新能源板块推出独立储能电站PC总包、移动储能车、矿山微电网系统，覆盖储能EMS管理、液冷储能单元、工商业充换电设备，面向矿山、工业园区、电网调峰场景提供一体化能源解决方案。公司近期表示，依托多年工程机械电控技术积累，同步发力智慧矿山电气化、独立储能PC总包业务，打造“智能电控+新能源储能”双主线布局，移动储能、矿山光储充一体化方案持续落地，海外矿山市场拓展提速，订单有望继续向好。据悉，公司拿下甘肃白银200MW/800MWh储能电站PC总承包大额订单，成为储能业务重要增量；矿山“光储充车”一体化方案配套矿机油改电，适配矿区离网低电价场景，海外方面已经和头部工程机械企业在印尼矿山项目达成合作，打开第二增长曲线。
智微智能：深度布局AI硬件配套核心部件领域
智微智能（001339）在机构调研交流中表示，公司已深度布局AI硬件配套核心部件领域，自研自产大小脑架构硬件及一体化控制器产品，产品适配边缘算力终端、AIPC、AI服务器、智能机器人等多类AI终端场景。现阶段公司已与摩尔线程、后摩智能、爱芯元智等国内知名算力芯片企业及新锐AI芯片设计公司达成深度合作，可为客户提供算力芯片、高速互联芯片、存储元器件等一站式分销配套及整体方案服务。公司依托成熟的硬件供应链体系与AI场景适配能力，持续受益国内AI芯片生态完善与边缘智能硬件规模化落地趋势。
平安电工：电子布业务呈现明显量价齐升态势，重点打造的第二增长曲线
平安电工（001359）在近期机构调研活动中披露，特种石英纤维及高端电子布业务为公司现阶段重点打造的第二增长曲线。公司目前在手织机产能充足，可稳定生产工业玻纤布、特种电子布、高附加值石英布等多品类产品，同时依托与日本丰田等头部设备厂商长期深度的技术合作与商务协作，后续高端产能规模具备持续扩张空间。当前行业高端特种电子布处于紧缺缺货状态，行业高景气格局预计延续至2027-2028年，公司电子布业务呈现明显量价齐升态势。2026年上半年公司特种纤维及电子布业务营收同比接近翻倍增长，盈利增速显著高于整体业务增速。公司已完成从普通工业布向高频高速、低损耗高端电子布的产品升级，高端超薄电子布已批量供货国内头部厂商，石英玻纤产品成功切入日系、韩系、台系国际供应链。同时公司加速全球化产能布局，泰国海外生产基地稳步建设，依托RCEP关税优惠政策，进一步打开海外高端客户市场，充分受益算力、高频通信PCB国产替代浪潮。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
晚间信息关注度：
小结：
1、一个明显的感受，分化，①盘面略有分化，沪强深弱，沪市两指数红盘，其中科创收涨2.13%（按照近期行情，涨幅算不错了），深市两指数却冲高回落，双双微跌 ②内部利好政策频出，甚至提出了稳定市场预期，也推出了部分金融工具，配合盘面连续调整，似乎反弹水到渠成，但外部环境却纷扰堪忧，日韩跌势明显，地缘局势可以说三条战线全线升级！③连网友关注的个股热度也出现了少有的小分化
2、个股多数跟涨，收涨3778家，收跌1668家，涨停56只，跌停7只（锐减），连板14只，新高仅2只，机器人大幅领涨盘面，连板也最多，其次是端侧AI（半数也和机器人相关），AI应用、消费、军工、低空等零星表现。资金方面，机构北向全线主买反攻，柚子大佬们明显偏向了保守。
3、建议参考事项 ①地缘局势（美以-伊朗、沙特-胡塞、俄-乌）均有明显升级迹象，欧洲燃气、布油均创阶段新高 ② 周边日韩包括港股均压力较大 ③部分宽基盘中异常放量，有解读为大资金维稳，盘面似乎有反弹需求。
其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【国联民生】昂立教育简评
①、盈利拐点确立:2026年前三季度销售净利率8.68%，同比提高4.10pct，2024-2026年前三季度分别为-2.79%、6.63%和8.68%，期间费用率37.29%、较2025年全年下降7.92pct，净利率持续提升，盈利拐点确立，且未来仍有提升空间。
②、资产负债表修复:2026年9月末资产负债率74.03%，同比下降12.02pct,剔除预收款后为39.87%，同比下降10.03pct;经营性净现金流1.44亿元，同比增长42.15%，负债率下降显著、现金流明显改善。
③、业绩确定性强:截止2026年9月末公司合同负债5.53亿元，是三季度单季营业收入的1.11倍，增强了四季度业绩的确定性，有助于公司未来成长。
④、公司是沪上教培龙头，深耕上海教培市场，打造“家门口的昂立”，同时积极发展银发经济打造第二增长曲线，实现教培业务与银发经济深度融合，"双曲线”战略助力公司成长。
【招商电子】博众精工简评
①、消费电子基本盘：公司是行业内极少数具备 FATP 整线覆盖能力的厂商，深度绑定苹果，卡位优势强，自2010年起成为苹果自动化设备供应商，设备逐步进入苹果各产品线。端侧AI创新周期开启，苹果2026年9月发布首款折叠屏iPhone Duo，2027年有望发布iPhone20周年纪念版，新品迭代节奏加速，上游设备景气度有望延续;同时已拓展vivo、OPPO、荣耀、三星、传音等安卓客户，截至2026H1末消费电子板块在手订单32.94亿元，同比增140%。
②、新能源第二曲线放量：2026年为锂电扩产大年，头部电池厂开工率回升、扩产招标重启，公司新能源业务已跃居第一大收入板块。截至2026H1末板块在手订单48.25亿元，同比增长99.71%。换电领域，宁德时代规划2026年在全国累计布局超3000座换电站、覆盖216座城市，公司作为其核心换电设备供应商已累计交付换电站1900余台。
③、光模块打开成长弹性：AI算力需求爆发推动光模块行业进入800G规模化普及、1.6T商用落地的关键周期，2026年为扩产大年。公司布局共晶贴片机，已在400G/800G/1.6T光模块领域实现批量销售并具备海外交付能力;外延收购中南鸿思60%股权补齐耦合设备，形成贴片、耦合、组装的光模块全流程自动化闭环，中南鸿思累计交付设备超2000台/套、服务160余家客户，并已取得客户NPO和CPOOE自动耦合设备订单;截至2026H1末半导体板块在手订单6.76亿元。
④、平台化复制能力构筑长期成长：公司底层能力为标准化+模块化+自动化，形成技术支撑、定制开发、客户背书、场景拓展的正向循环，自动化技术和解决方案可持续复制至新领域新客户，并已连续实施四次股权激励绑定核心团队。盈利端，2026H1毛利率29.16%，较2025年的28.26%有所回升，盈利能力触底回升，规模效应逐步显现。
【华鑫汽车 amp;机器人】光洋股份：T链轴承绝对龙一，谐波减速器有望近期落地，继续强call
1、轴承龙一地位夯实，交叉滚子唯一国内量产上市公司，#进入T、宇树、智元等主流机器人本体
#T客户在手订单ASP-5000元包括10余款、39个型号，其中最难的交叉滚子轴承7个本周应约再去美国，谈后续7个交叉滚子轴承
#后续价值量提升空间大-1.5w元全身轴承用量大，超过1000+公司目标是T全套轴承，价值合理预期在1.5W元
#T客户已经产生收入，26年财报会体现今年预计T机器人收入在2500-3000万元（部分款式今年来不及交付，收入确认在明年）
2、谐波减速器：与T重要Tier 1合作，供应交叉滚子、柔性轴承、钢轮、柔轮（合计占谐波60%价值量），#近期有望落地
#估值：短期看翻倍，中长期目标市值370e，当前仅84e，继续强call
【长江电子】天岳先进2026Q3点评：单季收入利润创历史新高，份额扩大与AI算力需求爆发共振
事件：公司10月20日发布三季报：前三季度营收15.59亿元（同比+40.22%）、归母净利2721.62万元（同比+2330.24%）、扣非882.95万元；单季Q3营收6.46亿元（同比+102.89%，环比+17.9%），归母净利8583.29万元、同比扭亏，扣非净利9616.8万元，扣非净利率约14.9%，#单季度收入利润均创历史新高！
①需求持续高增，收入提速兑现：Q3营收同比增速由Q2的42.06%升至102.89%，连续两个季度创单季新高；新能源车800V平台渗透率提升带动车规级导电衬底放量，AI服务器高压电源成为核心新增需求，叠加光储、超充需求释放，多个下游应用共同拉动出货规模增长
②满产满销+良好价格趋势，碳化硅龙头盈利拐点确立：Q3扣非净利高于归母净利，盈利质量扎实，前三季度扣非净利由亏损转为盈利；规模效应与产品结构优化推动毛利率环比提升，8英寸收入占比过半、良率处于全球领先水平，单位折旧摊薄持续兑现
③碳化硅衬底竞争角逐接近尾声，公司全球份额领先，AI打开第二增长曲线：据富士经济，2025年公司全球导电型碳化硅衬底份额27.6%、8英寸份额51.3%，稳居第一；公司已配合全球头部功率器件厂商推进AI数据中心PSU、HVDC、SST电源方案，并获英飞凌2026年“优秀供应商大奖”；散热中介层、金刚石等新材料布局同步推进
#业绩拐点、产能爬坡与AI需求三重共振，Q4及2027年盈利弹性有望延续，碳化硅衬底龙头长期投资机遇值得重视！
欢迎联系长江电子杨洋团队！
【财通机械】#岱美股份重申强Call: T链最低估值标的，进军新Tier1，业务强稀缺性！
#主业：遮阳板龙头、与北美客户强绑定公司是全球汽车遮阳板龙头：①市占率高：全球市占率接近40%；头枕随其向大客户通用逐步由间接供货切换为直接供货，有望+20%增长空间；②海外布局：海外大体量营收 amp;稳定盈利：北美墨西哥80%+收入占比，10-15%净利率，海外经营管理已验证③成本把控能力突出：产业垂直一体化程度高，岱山低成本工厂贡献超额利润，顶棚/头枕扶手/遮阳板/门内板同源规模效应显著；预计26年利润有望11亿元（26Q1归母4.5e，受益前期火灾赔偿款），前期调整充分，对应目前PE约20倍，是T链里最低估值的核心标的
#机器人：管理层决心all-in、核心优势不可取代25年11月，岱美发布公告，对外投资设立全资子公司上海岱美机器人科技有限公司，投资金额1亿元公司在T链的核心优势包括供应商配套能力、北美产能优势等（墨西哥6个工厂，美国本土产能充沛），#与T链常州旋转Tier1资源禀赋类似 公司为北美重点特斯拉供应链，汽车与机器人技术高度复用，可配合特斯拉进行机器人供应链本地化配套，后续或外延扩建产能，主业产品质量与响应速度获T高度认可！
#机器人做什么？电子皮肤进展顺利、关节模组值得期待！
电子皮肤：①结构件：25年12月公司电子皮肤结构件完成送样，26年1月和北美大客户了技术评审，预计2月有望正式PO，若覆盖完整电子皮肤ASP可达4-5k； ② 传感器：管理层布局决心强，可能外延切入，北美现供应商公规模小，公司后续或具备大规模量产能力考虑身体+手掌电子皮肤和覆盖材料的价值量，ASP有望达到近2w元，且根据客户需求不断开发新品类，有望成为继恒立、新泉后的又一个新Tier1！
#投资建议：公司是T链核心标的中最低估值的公司，围绕“皮肤+关节”类产品布局，后续有望继续拓宽品类与ASP目前公司几乎无机器人溢价，我们认为应重视公司管理层切入T链的决心与优势，#第一目标市值500e，推荐重点关注！
财通机械：佘炜超/孙瀚栋
【长城机械】大家还可以关注一个数采设备公司：#龙旗科技
1、产品：ego数据采集设备，头部5个摄像头，单手1个摄像头，手部合计2个摄像头，全套ego设备合计7个摄像头
2、出货量：8月9月，每个月都是1万套左右的出货
3、价格、收入和利润：价格是1万元左右一套算下来目前单月1个亿收入的样子，盈利能力超过主业
4、客户：客户是觅蜂（智元持股60%，26年要实现千万小时级别数据产能，到30年冲刺百亿级别数据体量），#觅蜂的下游客户之一是openai觅蜂能够给龙旗的业绩做很大支撑
【中泰传媒互联网】国家数据集团正式成立，看好出版、权威媒体公司投资机会
事件：10月20日，国家数据集团正式成立，该集团是以数据资源开发利用为主责主业的中央企业，总部设立于河北雄安新区
点评：
⭐该集团成立旨在推进数据资源开发利用、释放数据要素价值、服务人工智能发展、繁荣数据产业生态成立后，集团将在有关部门指导下，加强央地联动，深化产业协同，推动能力共用、经验共享、业务共拓，共同做大数据价值、做强数据产业、做优数据生态
⭐我们看好国内自上而下持续推进数据资源开发利用的产业主线，国家数据集团作为国家级数据运营主体落地，是数据要素体系建设的关键里程碑，有望加速理顺数据流通、价值分配等核心机制随着顶层统筹主体就位，垂类数据公司的商业化路径有望进一步明确，出版、权威媒体等手握海量合规优质内容数据的市场主体，看好依托产业协同生态加速数据资产化改造，拓展数据交易、API 服务、模型化解决方案等多元变现模式，挖掘业绩增长新动能，其数据资产的内在价值有望得到深度挖掘与价值重估
建议关注：
重点推荐：【中国科传】
另外，建议关注垂类内容数据优势显著的出版公司：荣信文化、中信出版、南方传媒、中文在线、中国出版、时代出版、读者传媒等
国有背书加持，公信力显著的权威媒体公司： 603888 、 603000 、新华传媒、博瑞传播等
⚡风险提示：政策监管风险、AI技术发展落地不及预期、内容数据拓展不及预期
☎ 欢迎交流 amp;派点请支持中泰传媒互联网团队
【东吴计算机】国家数据集团成立，关注AI数据!
事件:
国家数据集团有限公司在河北雄安新区成立，成立后，国家数据集团将在有关部门指导下，加强央地联动，深化产业协同，推动能力共用、经验共享、业务共拓，共同做大数据价值、做强数据产业、做优数据生态。
近日，工信部正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合，要求建设高质量工业数据集，推动数据、模型、软件和装备相互适配、高效协同。围绕智能排产、参数调优、缺陷检测、设备运维等场景，实施模数共振行动。
观点重申:
我们预计未来国家数据集团将统筹央地和产业数据资源，加快推动各行各业数据资源开发利用。
高质量数据集是AI发展的基础，建议关注以下两个方向:
物理AI:数据缺口非常大，中国是制造业强国，有丰富的制造业数据资源，可开发空间广阔。
2、医疗AI:药物发现/验证需要大量基础数据分析，国内临床数据积累优势显著。
建议关注:
物理AI数据：海天瑞声、凡拓数创、敏芯股份、中控技术;
地市数据运营：深桑达A;
AI医疗数据：迪安诊断、国新健康、美年健康。
【CC电新】Optimus加速落地，机器人加仓时刻来临
1、机器人硬件已基本成熟，落地核心瓶颈在AI大脑，迭代关键是高密度有效具身数据。据产业交流：当前特斯拉有效数据积累63万小时，100-200万小时可落地工厂作业，工厂端预计27年可大批使用。
2、特斯拉抽调FSD数据标注团队、扩招采集人员、多州建训练中心，全力补齐机器人动作数据缺口。具身智能数据需真人实景采集，伴随产能十倍增长，数据需求大幅上升；特斯拉计划通过设备租赁获取外部场景数据，完善数据闭环，2026年底冲刺周产2500台。
3、特斯拉将于10.22（周四）5:30召开2026Q3业绩会、有望带来机器人进展更新。
相关标的：
丝杠：震裕科技、天创时尚、浙江荣泰、恒立液压、五洲新春，均已布局机器人精密丝杠相关核心零部件，完成头部客户送样与产线筹备，适配机器人高精度传动需求。
减速器：科达利，适配Optimus量产配套标准。
电机及配套：金帝股份、恒帅股份、步科股份、雷赛智能、震裕科技，电机、驱动控制器等产品成熟，可满足人形机器人关节精准控制需求。
核心结构件：模塑科技、旭升集团，依托精密压铸、轻量化制造技术，配套机器人机身结构零部件；头部模组：关注蓝思科技、星宇股份。
关节模组：三花智控、拓普集团，已批量配套特斯拉。
PCB：本川智能，高密度电路板产品适配机器人电控、传感系统配套需求。
【浙商计算机】端侧AI，万众创新
1、#小模型能力持续提升，Vibe Coding促使端云协作降低新品开发门槛。轻量模型从文本处理向视觉、语音理解及工具调用拓展，支持更自然的多模态交互。细分场景下，终端可在本地完成高频任务，通过云端处理复杂任务，复用成熟模型能力，加快产品开发。
2、#应用从问答交互向个性化服务与专项任务执行拓展，AI眼镜增加识图问答与实时翻译，AI玩具拓展互动陪伴，AI穿戴结合持续健康记录与个性化指导，AI耳机融入翻译与健康功能，功能机器人围绕清洁、配送等任务落地...。
3、#终端落地带动连接与低功耗计算需求。云端调用、数据同步及设备互联增加蜂窝、Wi-Fi与蓝牙连接需求；多模态感知与实时响应推动SoC集成计算、连接与AI处理能力，兼顾算力、功耗和成本。
4、#持续交互进一步提高供电、续航与轻量化要求。信号采集、音频输出及电源管理带动模拟器件升级；紧凑的终端空间提高电池能量密度与适配要求，轻质高强材料和精密加工则支持终端减重，改善佩戴与使用体验。
建议关注：
#SOC：乐鑫科技、瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技；
#通讯模组：移远通信、广和通；
#模拟芯片：艾为电子、圣邦股份、思瑞浦、南芯科技；
#电池：豪鹏科技、亿纬锂能；
#轻量化材料：达瑞电子、金发科技、长盈精密、领益智造；
#终端应用：OpenAI、Meta、Google、苹果、Alphabet、小鹏汽车、石头科技。
风险提示：模型与生态进展不及预期；终端需求及商业化不及预期；技术路线变化与竞争加剧；数据隐私与应用安全风险
详细情况联系浙商计算机刘雯蜀团队～
【中泰证券-国防军工】关注年内军工板块重要催化
催化1、第十六届中国国际航空航天博览会将于12月7日至13日在珠海举办，展期延长至7天、较上届增加1天。目前已有近50个国家和地区的超1100家企业确定参展，参展装备超3000件，“首展”“首秀”展品占比约10%。新品集中亮相与国际交流合作持续拓展有望提升军工板块关注度，航展有望为观察装备迭代、产业合作及后续签约提供重要窗口。
亮点：①空军参展装备覆盖空军侦察、预警、防空、支援、空降、无人应用及智能装备和弹药，完整呈现空军装备更新换代、作战体系持续完善的建设成效。其中，空军多型主战装备将首次亮相，新质作战力量参展比重提升 ②一批自研重器将集中亮相，航空工业集团将展出370多项产品，覆盖整机、机载、科技、制造等领域，较上届增加超30%；中国航发将展出近90型发动机、燃气轮机以及相关试验设施、典型零部件和先进材料等产品，其中近一半为首次公开亮相；中国电科展出550项前沿产品，其中73项军品为首次展出；兵器工业集团展品总数将达到468项，其中新研及改进展品144项、占比逾三成。整机与动力系统创新成果集中展示，有望强化市场对航空装备升级及核心价值的关注 ③无人与反无人体系化展演，新质战斗力成为重点关注方向。莲洲展区已有90家企业、40架航空器报名，将集中展示多种无人机反制手段；航天科工将推出全新一体化防空体系及升级版反无人机体系。体系化、场景化展示有助于呈现无人平台与反制装备的协同能力，建议关注探测感知、电子对抗、指挥控制及拦截装备等环节 ④重型运载与重复使用火箭集中亮相，航天科技集团参展新品占比预计超70%，CZ-10B及海上网系回收装置等将首次展出，重型运载和重复使用火箭展出规模将创历届新高。提升运载能力与推进回收技术迭代，是发射降本增效、支撑星座规模化部署的重要方向，建议关注火箭发动机及相关配套环节。
催化2、2026成都国防军工与航空航天展览会即将开展。2026成都国防军工与航空航天展览会将于10月22日至24日在成都西部博览城举行，本届展会以“促进‘民参军、军转民’融合发展，推进国防军工现代化、智能化、信息化转型升级”为主题，立足西部产业资源，辐射全国军工与航空航天产业生态，集中展示国防科技工业与航空航天领域的创新成果与前沿技术。
建议关注：
【主战航空装备】中航沈飞、中航西飞、中航成飞。
【两机方向】航发动力、航发控制、航发科技、航宇科技、应流股份、华秦科技。
【军贸方向】洪都航空、内蒙一机、中无人机、航天彩虹、国睿科技、睿创微纳、高德红外、国科天成、富吉瑞。
【商业航天】电科蓝天、广联航空、国博电子、航天电子。
【无人与反无人装备】晶品特装、中无人机、航天彩虹、内蒙一机、建设工业、六九一二、锐科激光。
风险提示：技术研发进度不及预期；政策支持不及预期；关键技术验证不及预期；商业化落地不及预期；数据更新不及时
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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