英伟达替代核心梳理 英伟达董事会已批准黄仁勋辞职
展开
英伟达替代核心梳理英伟达替代的核心背景是国产算力从"能用"迈向"好用"：一方面外部审查趋严、合规卡供给受限，国内互联网大厂资本开支激增，国产算力芯片需求远超供给，行业从"性能导向"转向"供给为王"；另一方面以DeepSeek-V4为代表的国产大模型全面适配国产底层算力，推动全链路去 CUDA 化闭环，标志性节点出现。产业链受益沿三条主线展开：一是国产GPU/AI芯片设计厂商的性能追赶与份额替代；二是围绕国产芯片构建的CPU、 ASIC 、TPU、DPU、互连芯片等全栈配套；三是承担产能卡口的晶圆代工、先进封装与封测环节。以下按环节梳理相关公司定位。
一、国产GPU与AI芯片——替代主线核心海光信息——国产算力"压舱石"，CPU+DCU双芯布局
核心定位：国内唯一同时具备x86 CPU与GPGPU（DCU）量产能力的厂商，CPU兼容x86指令集与主流操作系统，在政务、金融、电信等迁移成本敏感行业有天然优势；DCU走通用并行计算路线，深算二号性能对标英伟达A100的90%-95%，深算三号已投入市场并进入行业与互联网客户，已完成与DeepSeek、Qwen3、混元、智谱等400余款主流大模型的适配，覆盖从十亿级端侧推理到千亿级模型训练。DCU软件栈成熟度是其相对国产GPU同行最厚的壁垒。拟吸收合并中科曙光，打造"芯片+服务器+云计算"全产业链国产算力巨头。
活跃度：板块核心中军，多次涨停，涨停基因最强。
寒武纪——国产AI芯片绝对龙头
核心定位：国内稀缺云端AI芯片厂商，思元590性能对标英伟达A100的85%-90%，云端产品线迭代至思元590，边缘产品以思元220为主；新一代旗舰云端AI芯片思元690已实现量产，采用双die封装、FP16算力超700 TFLO PS、配备196GB HBM3，可即时适配万亿参数大模型。其智能芯片面向人工智能领域专门设计，在人工智能领域可替代GPU芯片。
活跃度：多次涨停，板块绝对中军。
景嘉微——国内专用GPU龙头
核心定位：国内首家成功研制国产GPU芯片并实现大规模工程应用的企业，先后研制成功JM5、JM7、JM9、JM11系列等具有自主知识产权的高性能GPU芯片，拥有4款成熟产品。JM1100芯片从芯片IP、硬件设计、软件开发到显存使用全部实现自主可控，做到100%全国产化；构建"高性能GPU+边端侧AI SoC芯片"双轮驱动格局，CH37系列覆盖边端侧市场。国家集成电路产业投资基金（大基金）持股5.00%，为第二大股东。
活跃度：涨停活跃，板块核心标的。
摩尔线程——国产全功能GPU龙头
核心定位：以全功能GPU为核心，MTT S80、S5000产品性能对标世界一流，实现了极高的CUDA兼容性，KUAE2集群效率超国外同代产品。
活跃度：板块核心标的。
沐曦股份——国产通用GPU设计龙头
核心定位：国内高性能通用GPU产品的主要领导企业之一，覆盖AI智算、通用计算、图形渲染等场景，已形成曦云C（训推一体）、曦思N（推理）、曦彩G（渲染）的全栈产品矩阵，配套兼容主流生态的MX MACA 软件栈，训推一体产品已实现规模化营收；基于国产供应链的新一代曦云C600已进入风险量产。曦云C500性能对标英伟达A100的90%-95%。
活跃度：板块核心标的。
国芯科技——自研GPU+GPGPU内核布局
核心定位：GPU芯片IDM929已内测成功；与智绘微协同合作联合投资开发的图形处理器（GPU）架构为自研技术，与上海清华国际创新中心合作开发的GPGPU内核基于RISC-V开源指令架构；RISC-V GPGPU当前阶段的研发工作已结束。同时公司与昆仑芯签署战略合作框架协议。
活跃度：涨停活跃。
二、参股/跨界布局国产GPU——映射弹性方向东芯股份——参股砺算科技，存储+算力闭环
核心定位：以2亿元投资砺算科技，持股37.88%成为其第一大股东。砺算科技发布7G100系列GPU，性能比肩英伟达RTX4060，可流畅运行《黑神话：悟空》，东芯股份由此形成"存储+算力"闭环。
活跃度：近一年6次涨停，弹性最大。
华东重机——收购锐信图芯切入GPU
核心定位：完成对锐信图芯的收购，后者主营业务为GPU芯片及解决方案，已实现量产且批量供货。
活跃度：近一年19次涨停，连板高度活跃。
旋极信息——持股浙江曲速布局类GPU
核心定位：持股浙江曲速（12.81%），后者主要从事类GPU芯片（VPU芯片）、AI推理芯片、加速卡的研发、设计及销售，产品适用于AI计算和视频处理。
活跃度：涨停活跃。
和而泰——参股摩尔线程份额居前
核心定位：直接持有国产GPU头部企业摩尔线程股份（持股1.244%），实质性受益于其商业化与资本化进程。
活跃度：板块活跃标的。
初灵信息——参股摩尔线程+昆仑芯双卡位
核心定位：参股摩尔线程，同时作为LP参与投资北京中移数字新经济产业基金，通过中移数字基金参股昆仑芯（北京）科技有限公司。
活跃度：板块活跃标的。
香农芯创——参股壁仞科技
核心定位：直接参股壁仞科技，持股比例为0.52%；壁仞科技BR100系列GPU基于自主"壁立仞"架构，性能可以对标英伟达A100/H100。
活跃度：板块活跃标的。
禾盛新材——参股熠知电子，对标Grace架构
核心定位：通过战略投资AI芯片企业熠知电子，推动ARM服务器CPU研发，并推出对标英伟达Grace架构的AI CPU产品，其第三代AI CPU TF9000系列已发布。
活跃度：涨停活跃。
安孚科技、比依股份、恒林股份、大胜达——参股/收购布局
核心定位：安孚科技通过子公司作为GP的启睿芯超基金投资象帝先，象帝先是国内专注于GPU芯片产业的独角兽企业；比依股份参股天数智芯（持股0.825%），后者是国内领先的通用GPU产品及AI算力解决方案提供商，通过"天垓"训练GPU与"智铠"推理GPU构建国产AI算力底座；恒林股份参股海飞科（持股0.8928%），后者核心产品为已量产的Compass C20人工智能芯片；大胜达拟收购芯瞳半导体，切入国产GPU赛道。
活跃度：板块活跃标的。
品高股份、好利科技——参股GPU新锐
核心定位：品高股份参股的江原科技12nm GPU芯片成功量产；好利科技曾持股合肥曲速超维集成电路有限公司股权，布局类GPU芯片业务。
活跃度：板块活跃标的。
三、CPU与配套芯片——去CUDA化下的全栈协同龙芯中科——自主指令集通用CPU纯正标的
核心定位：国内唯一坚持基于自主指令系统（LoongArch）构建独立于x86体系和ARM体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业，可控程度最高。已跑通OpenClaw，是首个纯国产硬件部署方案。
活跃度：涨停活跃，板块核心标的。
中国长城——国产CPU生态完善度第一
核心定位：采用ARM架构，搭载飞腾CPU的服务器在党政信创领域市占率第一；其基于国产CPU打造的服务器整机，为企业级智能体（如政务、金融Agent）的安全、私有化部署提供关键硬件底座；AI服务器产品已与多家GPU厂商及解决方案公司完成深度适配。
活跃度：多次涨停，活跃度高。
芯原股份——ASIC芯片定制龙头
核心定位：国内领先的SOC及ASIC设计服务提供商，拥有GPU、NPU、VPU等多款处理器IP，GPU IP全球排名前三，受益于云厂商自研ASIC需求井喷，是字节等大厂定制芯片核心设计伙伴。
活跃度：多次涨停，板块高弹性标的。
翱捷科技、灿芯股份——ASIC定制
核心定位：翱捷科技定制化ASIC能力国内领先，手机SoC新品迭出，基于3D DRAM 的ASIC项目差异化定位；灿芯股份拥有一站式芯片定制服务，在ASIC定制芯片领域有成功案例。
活跃度：板块活跃标的。
科德教育、艾布鲁、浙数文化、浙大网新——参股中昊芯英TPU路线
核心定位：中昊芯英掌握TPU架构AI芯片核心研发技术并实现TPU芯片量产，"刹那"芯片第二代产品单芯片算力性能超越英伟达A100。科德教育持有中昊芯英5.41%股份，艾布鲁间接持有5.2%股份，浙数文化间接持有0.44%股份，浙大网新间接持有0.22%股份。
活跃度：涨停活跃。
澜起科技、万通发展——互连芯片破解CPU-GPU瓶颈
核心定位：澜起科技为全球内存接口芯片龙头，DDR5 RCD/DB芯片全球寡头，PCIe Retimer为AI服务器刚需，PCIe交换芯片进度居前，为算力集群提供互连支撑；万通发展拟收购数渡科技（持股62.98%），数渡科技核心产品为PCIe高速交换芯片，解决CPU和GPU的连接，是AI领域必不可少的关键芯片。
活跃度：万通发展年内多次涨停。
致尚科技、中兴通讯——DPU数据处理单元
核心定位：致尚科技拟收购恒扬数据（99.98%股权），其DPU产品主要包括NSAX1/X3/X5 DPU、NSA A3 DPU，为数据中心核心芯片；中兴通讯自研定海芯片是数据处理加速（DPU）芯片。
活跃度：板块活跃标的。
卓易信息——国产CPU配套固件龙头
核心定位：国产CPU配套核心固件 BIOS /BMC龙头，适配华为、海光、兆芯、飞腾等芯片。
活跃度：板块活跃标的。
翠微股份、综艺股份——参股CPU标的
核心定位：翠微股份参股朋芯科技（RISC-V CPU）；综艺股份参股神州龙芯（自主可控CPU）。
活跃度：翠微股份年内14次涨停，活跃度极高；综艺股份涨停活跃。
四、晶圆制造与封测——国产算力最硬的产能卡口中芯国际——国产晶圆代工龙头
核心定位：国产晶圆代工龙头，为寒武纪等国产算力芯片提供先进制程代工；华为昇腾590/690系列核心代工厂，新增n+2产能主要供给GPU。在国内算力扩张中，Fab厂是最硬、最不可替代的产能卡口，谁有稳定的Fab产能谁就能实现高增速。
活跃度：板块核心中军。
华虹公司——特色工艺与7nm产能预期
核心定位：预计2027年华力集团有显著7nm产能，届时GPU代工产能紧张情况将得到缓解；目前集团有14nm产能，主要供给麒麟系列。
活跃度：板块核心标的。
通富微电、甬矽电子——先进封装核心
核心定位：通富微电为先进封装龙头，承接砺算超1.8亿元封装订单，是昇腾590系列2.5D封测主力供应商，深度受益于国产GPU产能爬坡；甬矽电子为华为昇腾GPU CoWoS封装唯一国产合作方，验厂通过后产能提升。
活跃度：板块核心标的。
芯碁微装、精智达——封装与测试设备突破
核心定位：芯碁微装为PCB直写光刻设备供应商，昇腾910D封装LDI直写光刻设备交付，打破先进封装卡脖子环节；精智达是HBM测试机国内独家供应商。
活跃度：板块活跃标的。
五、国产大厂自研GPU映射——昆仑芯、平头哥等生态链恒为科技、广电运通、中新集团——昆仑芯概念
核心定位：昆仑芯是国内GPU芯片厂商第一梯队，与HWJ、昇腾并列，性能对标英伟达B200，市场预期昆仑芯M300在2027年初设计完成并回片。恒为科技助力百度旗下AI昆仑芯建立类IB架构，使其AI服务器性能提升30%-50%；广电运通子公司广电五舟与百度昆仑芯就算力一体机开展相关产品研发与市场推广，已实现产品适配；中新集团通过参股基金持有昆仑芯约0.35%股份。
活跃度：板块活跃标的。
利扬芯片等——阿里平头哥生态
核心定位：阿里平头哥自研GPU累计规模化交付超47万片，真武PPU出货量跃居国内第二；利扬芯片与平头哥存在合作，属平头哥生态链标的。
活跃度：板块活跃标的。
六、英伟达替代概念高辨识度公司（按活跃度排序）公司名称
核心逻辑
活跃度
华东重机
收购锐信图芯（GPU量产），跨界切入国产GPU
近一年19次涨停，连板活跃。
翠微股份
参股朋芯科技（RISC-V CPU）
近一年14次涨停，活跃度极高。
东芯股份
参股砺算科技（GPU性能超越4060），存储+算力闭环
近一年6次涨停，弹性最大。
海光信息
国产算力芯片绝对龙头，CPU+DCU双芯战略
多次涨停，板块核心中军。
寒武纪
国产AI芯片绝对龙头，思元690量产
多次涨停，板块绝对中军。
万通发展
PCIe交换芯片（数渡科技），解决CPU-GPU互连瓶颈
年内多次涨停。
禾盛新材
参股熠知电子，对标英伟达Grace架构AI CPU
涨停活跃。
科德教育
参股中昊芯英TPU，"刹那"芯片超越英伟达A100
涨停活跃。
国芯科技
GPU芯片IDM929内测成功，自研GPGPU内核
涨停活跃。
龙芯中科
自主指令集LoongArch通用CPU，可控程度最高
涨停活跃，板块核心标的。
景嘉微
国内专用GPU龙头，JM11系列100%全国产化
涨停活跃，板块核心标的。
旋极信息
持股浙江曲速（类GPU/VPU芯片）
涨停活跃。
综艺股份
参股神州龙芯（自主可控CPU）
涨停活跃。
芯原股份
ASIC芯片定制龙头，GPU/NPU IP储备丰富
多次涨停，高弹性标的。
中国长城
国产CPU生态完善度第一，飞腾CPU+PK体系
多次涨停，活跃度高。
中芯国际
国产晶圆代工龙头，国产算力最硬的产能卡口
板块核心中军。
通富微电
先进封装龙头，承接砺算封装订单，昇腾封测主力
板块核心标的。
甬矽电子
昇腾GPU CoWoS封装唯一国产合作方
板块核心标的。
澜起科技
内存接口芯片全球寡头，PCIe互连芯片进度居前
板块核心标的。
摩尔线程
国产全功能GPU龙头，MTT S80对标世界一流
板块核心标的。
沐曦股份
国产通用GPU设计龙头，训推一体规模化营收
板块核心标的。
和而泰
参股摩尔线程份额居前
板块活跃标的。
初灵信息
参股摩尔线程+昆仑芯双卡位
板块活跃标的。
香农芯创
参股壁仞科技（BR100对标A100/H100）
板块活跃标的。
恒为科技
助力昆仑芯建立类IB架构，AI服务器性能提升
板块活跃标的。
广电运通
子公司广电五舟与昆仑芯开发算力一体机
板块活跃标的。
请注意： 以上旨在梳理英伟达替代产业逻辑与核心公司定位，不构成任何投资建议。该主线受外部芯片出口政策变化、国产芯片性能追赶与软件生态成熟度、代工产能与HBM供给瓶颈、互联网大厂资本开支节奏、行业竞争格局变化等多重因素影响。需特别注意，多数参股/跨界布局类公司的相关芯片业务仍在研发、量产爬坡或概念映射阶段，对上市公司业绩贡献尚不明确，需区分"规模化营收/批量供货"与"参股、拟收购、概念关联"的公司，市场存在较大不确定性，决策需谨慎。
谢谢点赞分享关注，文章视频制作会有时差，有需要提前梳理的 可以留言，周一到周五即时更新，周六的提问 会在周日晚统一解析。亦可收藏 查看过往解析。
一、国产GPU与AI芯片——替代主线核心海光信息——国产算力"压舱石"，CPU+DCU双芯布局
核心定位：国内唯一同时具备x86 CPU与GPGPU（DCU）量产能力的厂商，CPU兼容x86指令集与主流操作系统，在政务、金融、电信等迁移成本敏感行业有天然优势；DCU走通用并行计算路线，深算二号性能对标英伟达A100的90%-95%，深算三号已投入市场并进入行业与互联网客户，已完成与DeepSeek、Qwen3、混元、智谱等400余款主流大模型的适配，覆盖从十亿级端侧推理到千亿级模型训练。DCU软件栈成熟度是其相对国产GPU同行最厚的壁垒。拟吸收合并中科曙光，打造"芯片+服务器+云计算"全产业链国产算力巨头。
活跃度：板块核心中军，多次涨停，涨停基因最强。
寒武纪——国产AI芯片绝对龙头
核心定位：国内稀缺云端AI芯片厂商，思元590性能对标英伟达A100的85%-90%，云端产品线迭代至思元590，边缘产品以思元220为主；新一代旗舰云端AI芯片思元690已实现量产，采用双die封装、FP16算力超700 TFLO PS、配备196GB HBM3，可即时适配万亿参数大模型。其智能芯片面向人工智能领域专门设计，在人工智能领域可替代GPU芯片。
活跃度：多次涨停，板块绝对中军。
景嘉微——国内专用GPU龙头
核心定位：国内首家成功研制国产GPU芯片并实现大规模工程应用的企业，先后研制成功JM5、JM7、JM9、JM11系列等具有自主知识产权的高性能GPU芯片，拥有4款成熟产品。JM1100芯片从芯片IP、硬件设计、软件开发到显存使用全部实现自主可控，做到100%全国产化；构建"高性能GPU+边端侧AI SoC芯片"双轮驱动格局，CH37系列覆盖边端侧市场。国家集成电路产业投资基金（大基金）持股5.00%，为第二大股东。
活跃度：涨停活跃，板块核心标的。
摩尔线程——国产全功能GPU龙头
核心定位：以全功能GPU为核心，MTT S80、S5000产品性能对标世界一流，实现了极高的CUDA兼容性，KUAE2集群效率超国外同代产品。
活跃度：板块核心标的。
沐曦股份——国产通用GPU设计龙头
核心定位：国内高性能通用GPU产品的主要领导企业之一，覆盖AI智算、通用计算、图形渲染等场景，已形成曦云C（训推一体）、曦思N（推理）、曦彩G（渲染）的全栈产品矩阵，配套兼容主流生态的MX MACA 软件栈，训推一体产品已实现规模化营收；基于国产供应链的新一代曦云C600已进入风险量产。曦云C500性能对标英伟达A100的90%-95%。
活跃度：板块核心标的。
国芯科技——自研GPU+GPGPU内核布局
核心定位：GPU芯片IDM929已内测成功；与智绘微协同合作联合投资开发的图形处理器（GPU）架构为自研技术，与上海清华国际创新中心合作开发的GPGPU内核基于RISC-V开源指令架构；RISC-V GPGPU当前阶段的研发工作已结束。同时公司与昆仑芯签署战略合作框架协议。
活跃度：涨停活跃。
二、参股/跨界布局国产GPU——映射弹性方向东芯股份——参股砺算科技，存储+算力闭环
核心定位：以2亿元投资砺算科技，持股37.88%成为其第一大股东。砺算科技发布7G100系列GPU，性能比肩英伟达RTX4060，可流畅运行《黑神话：悟空》，东芯股份由此形成"存储+算力"闭环。
活跃度：近一年6次涨停，弹性最大。
华东重机——收购锐信图芯切入GPU
核心定位：完成对锐信图芯的收购，后者主营业务为GPU芯片及解决方案，已实现量产且批量供货。
活跃度：近一年19次涨停，连板高度活跃。
旋极信息——持股浙江曲速布局类GPU
核心定位：持股浙江曲速（12.81%），后者主要从事类GPU芯片（VPU芯片）、AI推理芯片、加速卡的研发、设计及销售，产品适用于AI计算和视频处理。
活跃度：涨停活跃。
和而泰——参股摩尔线程份额居前
核心定位：直接持有国产GPU头部企业摩尔线程股份（持股1.244%），实质性受益于其商业化与资本化进程。
活跃度：板块活跃标的。
初灵信息——参股摩尔线程+昆仑芯双卡位
核心定位：参股摩尔线程，同时作为LP参与投资北京中移数字新经济产业基金，通过中移数字基金参股昆仑芯（北京）科技有限公司。
活跃度：板块活跃标的。
香农芯创——参股壁仞科技
核心定位：直接参股壁仞科技，持股比例为0.52%；壁仞科技BR100系列GPU基于自主"壁立仞"架构，性能可以对标英伟达A100/H100。
活跃度：板块活跃标的。
禾盛新材——参股熠知电子，对标Grace架构
核心定位：通过战略投资AI芯片企业熠知电子，推动ARM服务器CPU研发，并推出对标英伟达Grace架构的AI CPU产品，其第三代AI CPU TF9000系列已发布。
活跃度：涨停活跃。
安孚科技、比依股份、恒林股份、大胜达——参股/收购布局
核心定位：安孚科技通过子公司作为GP的启睿芯超基金投资象帝先，象帝先是国内专注于GPU芯片产业的独角兽企业；比依股份参股天数智芯（持股0.825%），后者是国内领先的通用GPU产品及AI算力解决方案提供商，通过"天垓"训练GPU与"智铠"推理GPU构建国产AI算力底座；恒林股份参股海飞科（持股0.8928%），后者核心产品为已量产的Compass C20人工智能芯片；大胜达拟收购芯瞳半导体，切入国产GPU赛道。
活跃度：板块活跃标的。
品高股份、好利科技——参股GPU新锐
核心定位：品高股份参股的江原科技12nm GPU芯片成功量产；好利科技曾持股合肥曲速超维集成电路有限公司股权，布局类GPU芯片业务。
活跃度：板块活跃标的。
三、CPU与配套芯片——去CUDA化下的全栈协同龙芯中科——自主指令集通用CPU纯正标的
核心定位：国内唯一坚持基于自主指令系统（LoongArch）构建独立于x86体系和ARM体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业，可控程度最高。已跑通OpenClaw，是首个纯国产硬件部署方案。
活跃度：涨停活跃，板块核心标的。
中国长城——国产CPU生态完善度第一
核心定位：采用ARM架构，搭载飞腾CPU的服务器在党政信创领域市占率第一；其基于国产CPU打造的服务器整机，为企业级智能体（如政务、金融Agent）的安全、私有化部署提供关键硬件底座；AI服务器产品已与多家GPU厂商及解决方案公司完成深度适配。
活跃度：多次涨停，活跃度高。
芯原股份——ASIC芯片定制龙头
核心定位：国内领先的SOC及ASIC设计服务提供商，拥有GPU、NPU、VPU等多款处理器IP，GPU IP全球排名前三，受益于云厂商自研ASIC需求井喷，是字节等大厂定制芯片核心设计伙伴。
活跃度：多次涨停，板块高弹性标的。
翱捷科技、灿芯股份——ASIC定制
核心定位：翱捷科技定制化ASIC能力国内领先，手机SoC新品迭出，基于3D DRAM 的ASIC项目差异化定位；灿芯股份拥有一站式芯片定制服务，在ASIC定制芯片领域有成功案例。
活跃度：板块活跃标的。
科德教育、艾布鲁、浙数文化、浙大网新——参股中昊芯英TPU路线
核心定位：中昊芯英掌握TPU架构AI芯片核心研发技术并实现TPU芯片量产，"刹那"芯片第二代产品单芯片算力性能超越英伟达A100。科德教育持有中昊芯英5.41%股份，艾布鲁间接持有5.2%股份，浙数文化间接持有0.44%股份，浙大网新间接持有0.22%股份。
活跃度：涨停活跃。
澜起科技、万通发展——互连芯片破解CPU-GPU瓶颈
核心定位：澜起科技为全球内存接口芯片龙头，DDR5 RCD/DB芯片全球寡头，PCIe Retimer为AI服务器刚需，PCIe交换芯片进度居前，为算力集群提供互连支撑；万通发展拟收购数渡科技（持股62.98%），数渡科技核心产品为PCIe高速交换芯片，解决CPU和GPU的连接，是AI领域必不可少的关键芯片。
活跃度：万通发展年内多次涨停。
致尚科技、中兴通讯——DPU数据处理单元
核心定位：致尚科技拟收购恒扬数据（99.98%股权），其DPU产品主要包括NSAX1/X3/X5 DPU、NSA A3 DPU，为数据中心核心芯片；中兴通讯自研定海芯片是数据处理加速（DPU）芯片。
活跃度：板块活跃标的。
卓易信息——国产CPU配套固件龙头
核心定位：国产CPU配套核心固件 BIOS /BMC龙头，适配华为、海光、兆芯、飞腾等芯片。
活跃度：板块活跃标的。
翠微股份、综艺股份——参股CPU标的
核心定位：翠微股份参股朋芯科技（RISC-V CPU）；综艺股份参股神州龙芯（自主可控CPU）。
活跃度：翠微股份年内14次涨停，活跃度极高；综艺股份涨停活跃。
四、晶圆制造与封测——国产算力最硬的产能卡口中芯国际——国产晶圆代工龙头
核心定位：国产晶圆代工龙头，为寒武纪等国产算力芯片提供先进制程代工；华为昇腾590/690系列核心代工厂，新增n+2产能主要供给GPU。在国内算力扩张中，Fab厂是最硬、最不可替代的产能卡口，谁有稳定的Fab产能谁就能实现高增速。
活跃度：板块核心中军。
华虹公司——特色工艺与7nm产能预期
核心定位：预计2027年华力集团有显著7nm产能，届时GPU代工产能紧张情况将得到缓解；目前集团有14nm产能，主要供给麒麟系列。
活跃度：板块核心标的。
通富微电、甬矽电子——先进封装核心
核心定位：通富微电为先进封装龙头，承接砺算超1.8亿元封装订单，是昇腾590系列2.5D封测主力供应商，深度受益于国产GPU产能爬坡；甬矽电子为华为昇腾GPU CoWoS封装唯一国产合作方，验厂通过后产能提升。
活跃度：板块核心标的。
芯碁微装、精智达——封装与测试设备突破
核心定位：芯碁微装为PCB直写光刻设备供应商，昇腾910D封装LDI直写光刻设备交付，打破先进封装卡脖子环节；精智达是HBM测试机国内独家供应商。
活跃度：板块活跃标的。
五、国产大厂自研GPU映射——昆仑芯、平头哥等生态链恒为科技、广电运通、中新集团——昆仑芯概念
核心定位：昆仑芯是国内GPU芯片厂商第一梯队，与HWJ、昇腾并列，性能对标英伟达B200，市场预期昆仑芯M300在2027年初设计完成并回片。恒为科技助力百度旗下AI昆仑芯建立类IB架构，使其AI服务器性能提升30%-50%；广电运通子公司广电五舟与百度昆仑芯就算力一体机开展相关产品研发与市场推广，已实现产品适配；中新集团通过参股基金持有昆仑芯约0.35%股份。
活跃度：板块活跃标的。
利扬芯片等——阿里平头哥生态
核心定位：阿里平头哥自研GPU累计规模化交付超47万片，真武PPU出货量跃居国内第二；利扬芯片与平头哥存在合作，属平头哥生态链标的。
活跃度：板块活跃标的。
六、英伟达替代概念高辨识度公司（按活跃度排序）公司名称
核心逻辑
活跃度
华东重机
收购锐信图芯（GPU量产），跨界切入国产GPU
近一年19次涨停，连板活跃。
翠微股份
参股朋芯科技（RISC-V CPU）
近一年14次涨停，活跃度极高。
东芯股份
参股砺算科技（GPU性能超越4060），存储+算力闭环
近一年6次涨停，弹性最大。
海光信息
国产算力芯片绝对龙头，CPU+DCU双芯战略
多次涨停，板块核心中军。
寒武纪
国产AI芯片绝对龙头，思元690量产
多次涨停，板块绝对中军。
万通发展
PCIe交换芯片（数渡科技），解决CPU-GPU互连瓶颈
年内多次涨停。
禾盛新材
参股熠知电子，对标英伟达Grace架构AI CPU
涨停活跃。
科德教育
参股中昊芯英TPU，"刹那"芯片超越英伟达A100
涨停活跃。
国芯科技
GPU芯片IDM929内测成功，自研GPGPU内核
涨停活跃。
龙芯中科
自主指令集LoongArch通用CPU，可控程度最高
涨停活跃，板块核心标的。
景嘉微
国内专用GPU龙头，JM11系列100%全国产化
涨停活跃，板块核心标的。
旋极信息
持股浙江曲速（类GPU/VPU芯片）
涨停活跃。
综艺股份
参股神州龙芯（自主可控CPU）
涨停活跃。
芯原股份
ASIC芯片定制龙头，GPU/NPU IP储备丰富
多次涨停，高弹性标的。
中国长城
国产CPU生态完善度第一，飞腾CPU+PK体系
多次涨停，活跃度高。
中芯国际
国产晶圆代工龙头，国产算力最硬的产能卡口
板块核心中军。
通富微电
先进封装龙头，承接砺算封装订单，昇腾封测主力
板块核心标的。
甬矽电子
昇腾GPU CoWoS封装唯一国产合作方
板块核心标的。
澜起科技
内存接口芯片全球寡头，PCIe互连芯片进度居前
板块核心标的。
摩尔线程
国产全功能GPU龙头，MTT S80对标世界一流
板块核心标的。
沐曦股份
国产通用GPU设计龙头，训推一体规模化营收
板块核心标的。
和而泰
参股摩尔线程份额居前
板块活跃标的。
初灵信息
参股摩尔线程+昆仑芯双卡位
板块活跃标的。
香农芯创
参股壁仞科技（BR100对标A100/H100）
板块活跃标的。
恒为科技
助力昆仑芯建立类IB架构，AI服务器性能提升
板块活跃标的。
广电运通
子公司广电五舟与昆仑芯开发算力一体机
板块活跃标的。
请注意： 以上旨在梳理英伟达替代产业逻辑与核心公司定位，不构成任何投资建议。该主线受外部芯片出口政策变化、国产芯片性能追赶与软件生态成熟度、代工产能与HBM供给瓶颈、互联网大厂资本开支节奏、行业竞争格局变化等多重因素影响。需特别注意，多数参股/跨界布局类公司的相关芯片业务仍在研发、量产爬坡或概念映射阶段，对上市公司业绩贡献尚不明确，需区分"规模化营收/批量供货"与"参股、拟收购、概念关联"的公司，市场存在较大不确定性，决策需谨慎。
谢谢点赞分享关注，文章视频制作会有时差，有需要提前梳理的 可以留言，周一到周五即时更新，周六的提问 会在周日晚统一解析。亦可收藏 查看过往解析。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
