“产线的机器已经开足了马力，订单排期到了明年！[淘股吧]
连客户要货的电话都不敢接了，怕得罪人。”一位深圳模组厂负责人既兴奋又焦虑地说道。
存储超级周期下的众生相，走向卖方高场！
而过去上涨只有，国外的：三星、美光、闪迪等能受益，而一次火总结烧到了中国这里来了！
你们说这样的板块有没有机会呢？今日就重点整体研究思考！给大家答案！


一、新闻事件背后的深层逻辑：为什么存储板块集体爆发？



新闻表面是股价异动，实则揭示存储产业三大根本性转变：


需求侧结构性爆发：AI与数据中心驱动：2026年全球AI算力需求激增（尤其大模型训练/推理），服务器内存（ DRAM ）和SSD存储（NAND）成为瓶颈。据IDC预测，2026年全球数据中心存储容量需求较2023年增长300%，企业级SSD渗透率突破70%（2023年仅45%）。
消费电子复苏：5G-A/6G手机、汽车智能化（L4级自动驾驶需2TB+存储）拉动移动存储需求，但企业级需求增速（年化25%）远超消费级（年化12%），导致NAND细分领域（尤其是高密度企业级SSD）涨价更猛。
新闻中闪迪（纯NAND业务）涨幅（24%）显著高于美光（3.3%，因美光DRAM占比50%），印证NAND弹性大于DRAM——因NAND技术迭代更快（3D堆叠层数突破300层），且企业级SSD单价是消费级的2-3倍。
2、供给侧深度出清：
2023-2025年，三星、SK海力士等巨头因行业低谷主动减产30%，全球存储产能收缩。但2026年需求骤增，导致库存水位降至历史低位（仅3-4周），价格弹性放大。
关键细节：闪迪Q2营收超预期主因企业级SSD出货量增40%+单价涨25%，而美光DRAM涨价仅15%（因服务器CPU升级周期较长）。


3、技术成本拐点到来：
3D NAND堆叠技术突破（如美光232层、长江存储Xtacking 3.0），使每GB成本年降15%，但需求增长抵消降价压力，反而因高密度产品溢价（如企业级16TB SSD毛利率超50%，消费级仅30%）推升利润。
结论：此轮上涨非短期反弹，而是**“需求刚性+产能周期+技术溢价”三重共振**，存储行业正式进入3-5年景气上行通道。中国存储产业因“国产替代加速”和“技术自主突破”，业绩弹性将远超国际巨头。

二、“全球存储涨价潮中，中国企业的利润弹性最大”。



原因在于中国公司处于“国产替代最后1公里”，叠加成本优势，业绩爆发将呈“量价利齐升”态势。以下从细分维度量化推演：
（1）哪些细分领域涨价更多？——企业级NAND是最大赢家

关键洞察：
企业级NAND涨价最猛（+40% vs DRAM +25%），因全球仅三星、铠侠、西部数据三家主导，而中国AI服务器需求2026年将占全球30%（2023年仅15%），国产替代空间超200亿美元。
中国公司主攻企业级NAND：长江存储已通过阿里云认证，2026Q1企业级SSD出货量环比增150%，单价较消费级高50%，直接推升毛利率至45%+（2023年仅25%）。


（2）哪些领域“存储更高”？——高密度3D NAND成胜负手：技术对比！

爆发逻辑：
长江存储232层NAND良率突破75%（2023年仅60%），单片容量提升使每GB成本下降20%，但企业级SSD因性能溢价，售价仅降5%，导致毛利率跳升至45%+（2023年25%）。
2026年Q2，长江存储企业级SSD出货占比将从20%升至40%，利润弹性远超国际巨头（美光毛利率仅35%）。


（3）哪些领域“产量更大+成本更低”？——中国产能释放引爆业绩：产能扩张对比！

成本优势拆解：
设备国产化：北方华创刻蚀机、中微公司薄膜设备替代 ASML ，使长江存储Capex降低20%。
规模效应：武汉基地月产能突破10万片（2026年），每片晶圆成本较三星低12%。
供应链本地化：长江存储与沪硅产业合作，12英寸硅片自给率80%，避免进口溢价。
业绩爆发测算：假设2026年NAND均价维持$0.032/GB（较2025年+25%），长江存储：
产能提升50% → 出货量增50%
成本降15% → 毛利率从35%→45%
净利润增速 = 50%（量） + 25%（价） + 10%（利） ≈ 85%+
对比美光：产能增10% + 价涨15% + 利润率微升 → 净利润增速仅30%。


（4）此轮景气是否持续？——至少延续至2027年
持续性支撑：
需求刚性：AI服务器年增40%（2026-2028），单机DRAM/NAND需求翻倍。
供给刚性：国际巨头扩产谨慎（三星2026年仅增5%产能），中国产能释放需时间（长江存储成都基地2026Q3才满产）。
风险点：若2027年全球AI投资放缓，可能引发回调，但企业级存储需求已从“周期性”转向“成长性”，价格波动率将低于历史水平。
核心结论：此轮存储景气非短期反弹，而是AI驱动的结构性长周期。中国存储公司因“技术追平+产能释放+成本优势”三重叠加，2026-2027年净利润增速有望达80%+（国际巨头仅30-40%），业绩爆发确定性极高。


三、上中下游受益全景：谁最赚钱？哪些公司最受益？

存储产业链分为上中下游，此轮行情中中游制造环节利润占比超60%（2023年仅40%），因上游设备/材料涨价传导慢，下游模组厂议价能力弱。具体受益排序：
（1）中游制造：绝对核心受益者（利润占比60%+）
为什么最受益：
产品直接享受涨价红利（NAND/DRAM售价涨25-40%），但原材料成本（硅片/气体）涨幅仅10-15%，毛利率快速提升。
中国公司技术突破后，高端产品占比提升（如企业级SSD毛利率45% vs 消费级30%）。
受益公司：

重点标的：
兆易创新：直接受益长江存储产能释放，2026Q1企业级SSD控制器出货增200%，净利润增速100%+（公众号测算）。
北京君正：车规DRAM需求爆发（单车存储容量增3倍），但DRAM整体弹性弱于NAND，增速约50%。
（2）上游设备/材料：间接受益，国产替代加速
为什么次受益：
设备/材料需求随产能扩张而增长，但涨价幅度有限（因设备厂商竞争激烈），利润弹性低于制造环节。
最大机会在国产替代：长江存储设备国产化率从2023年30%升至2026年60%，设备厂商订单暴增。
受益公司：

注意：上游弹性弱于中游（净利润增速约40-50%），但设备公司是“卖铲人”逻辑，确定性高。
（3）下游模组/终端：受益有限，仅头部公司盈利
为什么弱受益：
模组厂（SSD/内存条）议价能力弱，NAND涨价难以100%传导至终端，毛利率承压（如消费级SSD模组厂毛利率仅15-20%）。
仅品牌化、高附加值企业受益：企业级SSD模组因技术门槛高，毛利率可达30%+。

关键提示：下游仅江波龙因切入企业级供应链而高弹性，消费级模组厂（如朗科科技）将被淘汰。
受益强度排序：中游制造 > 上游设备 > 下游模组
中游：净利润增速80%+，是业绩爆发核心；
上游：增速40-50%，确定性高但弹性次之；
下游：增速<30%，仅精选标的受益。

四、如何抓住“存储业绩大爆”行情？

（1）持续跟踪关键指标

（2）长期逻辑加固点
地缘政治红利：美国对华存储制裁加码（如2025年限制128层以上NAND技术），反而加速中国100%自主可控，长江存储Xtacking 4.0（2027年）将反超国际。
AI需求刚性：全球AI服务器2026年出货量达500万台（2023年150万台），存储配置需求年增35%，周期波动率下降。
成本优势护城河：中国存储制造成本较国际低15%，即使2027年价格回落，利润率仍可维持35%+（国际巨头仅25%）。
总结：中国存储的“黄金3年”已开启！
财联社新闻是产业巨变的信号弹：全球存储进入“高需求+高壁垒”新周期，而中国公司凭借技术突破与成本优势，成为最大赢家。2026-2028年，中国存储产业将呈现：
细分领域：企业级NAND > 移动NAND > DRAM（涨价幅度与利润弹性排序）；
最后提醒：此轮行情非“炒预期”，而是业绩落地驱动（如闪迪Q2超预期）。2026年Q1财报季（3-4月）将验证中国存储公司业绩爆发，当下正是布局窗口期。建议紧密跟踪长江存储产能利用率及企业级SSD出货数据，这将是行情持续的关键锚点。

看完之后，你是否理解未来存储是否还有趋势呢？最受益的是哪些环节？龙头又是谁？这个是核心重点！
如果你不明白，可点赞+转发+留言：订单排到2027年，存储厂商拒接客户电话：怕得罪人，更怕产能跟不上！


以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：周五算是黑色星期五，好在是有惊无险，最后在GJD的护盘之后还好回来了！不然大家可能会非常难度，整体可能真的会见4030到4000的支撑，所以整体跌幅不大，但是伤割非常大，这个是当下难的原因。而下周时间点2号是否变成了是低点，而之后震荡反弹看多，还是怎么，只能进一步的先观察，但按下来看，2号低点，之后震荡反弹的概率比较大，而之后看后期的结构发展，整体控制在6成左右去博，可能是更好的方式，除非2号之后有反弹，而加仓点应该在突破4171之后是关键的点位，而这个时间要重证券的爆发！最后交易量下降到2.83万亿，2703家下跌，上涨2360！


情绪面：今日情绪再一次降到冰点，但下周应该会修复，涨停48家，跌停52，封板率70%，而高度5板，连板总数13家。
板块上：当下的核心主线：商业航天，而最强势板块:商业航天+算力出海+AI应用！有色大分歧退潮，所以反而AI应用与芯片出现了机会，而之后看结构发展了，而这里的重点看后期的结构，下周AI应用与航天！助攻：食品+化工+种业。
商业航天：龙头又换人，思看科技与长江通信！龙头天天换，只是留着活口带在持续！下周可能会修复特别是和老马有关的！
算力出海：龙头是通鼎互联1板，而另外的长飞光纤1板，而之后看后期的推动，另外的芯片与东材科技1板带来的机会性。
AI应用：龙头天地在线10天6板，另外就是引力传媒也起来了，整体还是看是否持续是关键！当下还是比较乱！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：
1、北京经济技术开发区：构建模力方舟开源协作生态 推动形成基于国产芯片、操作系统与开源框架的自主生态闭环。北京经济技术开发区：推进数模混合、存算一体等芯片架构研发创新 延伸场景定义芯片、行业专用芯片、使能软件等产业链条
2、全球算力建设加速 中国变压器工厂订单排到2027年，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。记者在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。全球AI算力中心的爆发式增长，让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。
3、国际黄金和白银价格1月30日继续大幅下跌，均创下数十年来最大单日跌幅。纽约商品交易所4月黄金期价30日一度跌破每盎司4800美元关口，跌幅超过10%，为上世纪80年代以来最大单日跌幅；3月白银期价一度跌破每盎司80美元关口，跌幅超过30%，创下史上最大单日跌幅纪录。
4、美国FCC：SpaceX申请部署百万颗卫星 欲建轨道AI数据中心网络，这些卫星将在宽度高达50公里的狭窄轨道壳层内运行（为其他类似雄心系统留出足够空间以避免冲突）。”这些卫星拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路（激光）与现有星链网络连接。SpaceX上市估值剑指1.5万亿美元，SpaceX去年营收约150-160亿美元，星链占SpaceX总收入的50%至80%。
5、特朗普称庞大舰队驶向伊朗 已超委内瑞拉。
6、史上最长“停摆”结束不到仨月 美国政府又“停摆”了】财联社1月31日电，据央视新闻，当地时间1月31日凌晨，美国联邦政府多个部门运转资金耗尽。由于新的预算尚未通过，美国政府多个部门又陷入“停摆”。此时距离去年美国史上最长的43天政府“停摆”结束尚不足3个月，而即使目前正在国会表决的新预算能顺利通过，个别部门也只是获得了两周的拨款。也就是说，半个月后，美国政府可能又要陷入短期内第三次“停摆”。
7、两部门：首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，根据顶峰能力按一定比例折算（折算比例为满功率连续放电时长除以全年最长净负荷高峰持续时长，最高不超过1），两部门：完善电力市场交易和价格机制 鼓励供需双方在中长期合同中签订随市场供需、发电成本变化的灵活价格机制

跟踪商品题材


一、生猪12.64（-1.17%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂15.7万（-4.27%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕69.85万（0.72%）,钕铁硼N35：166.5万（0%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！