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◇驱动：7月15日盘后，昭衍新药发布2026年半年度业绩公告：预计归母净利润6亿至9亿元，同比增长884.9%至1377.4%，暴增核心驱动来自生物资产实验猴市场价格上涨叠加自然生长增值。此前7月13日，界面新闻向昭衍新药、益诺思等多家公司确认实验猴价格近几个月持续上涨——这是全行业景气信号，并非昭衍新药孤例。CXO龙头药明康德2026Q1在手订单同比增长23.6%，康龙化成H1新签订单增长超30%，瑞银将药明康德列为首选并上调目标价至176.5港元。今日CXO全线涨停潮引爆市场：昭衍新药一字涨停+10%，博瑞医药、万邦医药、迪哲医药、睿智医药均20CM涨停，凯莱英涨停+10%（主力净流入1.83亿），康龙化成+9.13%（主力净流入4.24亿），药明康德+3.13%。医疗研发外包板块+7.51%涨幅全市场第一，创新药主力净流入62亿全市场第一。哈药股份4连板助攻。同日科技板块暴跌——科创50重挫4.25%，半导体集体跳水，德明利、华天科技、立昂微跌停，成交2.59万亿，全市场超3300股飘红，资金从科技高位向低位医药消费切换特征显著。
◇核心公司：
药明康德：全球CXO龙头，创新药产业链”卖铲人”，横跨小分子、大分子、CGT全赛道的一体化CRDMO平台。2026Q1营收124.4亿同比+28.8%，在手订单同比增长23.6%，经调整NonIFRS归母净利46亿同比+71.7%。瑞银将公司列为首选标的，目标价从171.2港元上调至176.5港元。实验猴涨价印证研发景气回升，创新药投融资回暖双驱动下，公司作为一体化平台率先确认基本面反转。今日+3.13%，在科技暴跌日表现稳健。
康龙化成：国内CRO/ CDMO 一体化龙头，前端实验室服务与后端CDMO产能同步放量。H1新签订单增长超30%，验证行业景气度全面回升。公司在CXO板块中业绩弹性最为突出——前端药物发现锁定长期客户，后端商业化生产贡献稳定现金流，双轮驱动下盈利能力持续改善。今日+9.13%，主力净流入4.24亿增仓6.6%，资金重仓押注CXO景气复苏，是板块内弹性与确定性兼备的核心标的。
◇相关公司：
凯莱英（CDMO+涨停主力1.83亿）、昭衍新药（实验猴+CRO+一字涨停）、万邦医药（CRO+20CM涨停主力5983万）、博瑞医药（创新药+20CM涨停）、泰格医药（临床CRO龙头）
◆事件：”十五五”规划将国民健康从”增量补短板”升级为”结构重定义”，大健康产业规模预计突破10万亿，涵盖创新药/CXO、医疗器械、医疗服务、中医药、健康管理、数字医疗六大细分赛道。2026版基药目录首次纳入16种创新药（含4款国产I类新药），9月1日起正式实施。卫健委明确将缩短创新药从上市到进基药目录的时间，支持定期动态调整机制。CXO景气度持续验证：药明康德Q1在手订单同比+23.6%，康龙化成H1新签订单增长超30%。实验猴价格上涨作为医药研发景气度的先行指标，昭衍新药中报暴增884%是行业级别信号。今日创新药主力净流入62亿，医药全线逆势走强，科创50暴跌4.25%之际资金加速从科技向医药切换。
○产业逻辑：”十五五”大健康产业的核心变化在于从”补短板”升级为”结构重定义”——不再是简单扩产能、增床位，而是优化医疗资源配置、提升创新药可及性、推动医疗服务数字化转型。当前医药板块呈现政策、业绩、资金三重共振：基药目录纳入创新药代表政策端开放提速，CXO订单增长与实验猴涨价验证产业景气底部反转，创新药62亿资金净流入显示市场共识形成。中国创新药估值处于历史低位，但全球竞争力被低估——License-out交易规模持续高景气，中国创新药资产全球认可度快速提升。叠加科技板块高位调整，大消费与医药的防御属性凸显，7月15日科创50暴跌4.25%而医药全面逆势走强，确认高低切换。CXO进入”业绩验证+估值修复”双击阶段，龙头率先反转后板块系统性机会逐渐显现。
◇核心公司：
泰格医药：国内临床CRO龙头，覆盖临床I-IV期全流程，实验猴价格上涨直接利好公司临床前CRO业务（猴价涨→研发成本增→择优外包→泰格承接增量）。公司H1在手订单持续高增长，海外临床业务占比超40%，受益于全球创新药投融资回暖。基药目录纳入创新药缩短商业化周期，直接催化下游临床需求。今日跟随CXO板块走强，在医药行业景气回升大背景下，公司的CRO全链条服务能力是最大差异化壁垒。
恒瑞医药：国内创新药龙头，管线储备覆盖肿瘤、自免、代谢、神经全领域。公司仿制药向创新药转型进入收获期，多款重磅新药进入商业化放量阶段。2026版基药目录首次纳入16种创新药并于9月1日实施，公司作为国产I类新药主力申报方直接受益，目录准入将大幅扩展终端覆盖与患者可及性。今日跟随创新药板块走强，作为A股创新药旗舰标的，兼具防御属性与成长弹性。
◇相关公司：
康龙化成（CRO/ CDMO +9.13%）、凯莱英（CDMO+涨停）、百济神州（创新药出海龙头）、泰格医药（临床CRO）、迈瑞医疗（医疗器械龙头+大健康）
◆事件：WAIC 2026世界人工智能大会将于7月17日至20日在上海启幕，1100余家企业参展，3000余项成果展示，超300款全球首发产品亮相。AI三大板块论坛112场占比64%，AI智算与具身智能各汇聚超200家企业。中信证券发布WAIC前瞻研报，聚焦算力芯片、超节点、AI应用三大方向，指出国产超节点集中亮相标志着AI算力迈入”系统时代”。核心看点：AI从”训练时代”迈向”推理时代”，竞争焦点从”参数规模竞赛”转向”Agent落地”，决定AI系统能力的关键因素从单颗芯片性能转向整个计算系统组织效率。然而AI硬件近期持续调整——7月15日科创50暴跌4.25%，半导体集体跳水，存储芯片、CPO、算力芯片大幅回调，德明利一字跌停，佰维存储、华峰测控、强一股份跌超11%。
○产业逻辑：AI应用正从”概念炒作”进入”商业验真”阶段——早期靠大模型参数和融资故事驱动估值，现在必须用用户数、收入、利润来验证。调整期正是去伪存真的窗口。竞争逻辑发生深刻变化：从”单卡性能军备竞赛”转向”系统效率竞争”，超节点、算力集群调度、网络互联能力取代单GPU算力成为决胜关键。WAIC 2026具有三重催化节点意义：一是全球300余款首发产品集中验证AI落地进展；二是政策锚点落地，包括标准制定与合规框架；三是产业信心重塑——AI并非泡沫破裂，而是进入新一轮加速期。跌出来的布局逻辑清晰：AI长期趋势（大模型→Agent→具身智能）不可逆，短期调整消化前期估值泡沫，WAIC催化下关注AI应用软件（Agent/SaaS）、AI端侧（智能体手机/AI PC）、数据要素与安全三大方向。
◇核心公司：
科大讯飞：国内AI应用龙头，星火大模型持续迭代，在教育、医疗、政务、办公等垂直场景具备规模化落地能力。WAIC 2026聚焦Agent和推理应用，公司在AI Agent方向布局深厚，从语音交互到多模态理解的全栈能力构成差异化壁垒。近期随算力板块回调估值已充分消化，WAIC催化下作为AI应用验真阶段最具验证弹性的标的，有望率先修复。公司AI教育、AI医疗两条业务线均已进入商业化加速期，是少数能用真实营收验证AI落地价值的平台型公司。
金山办公：AI+办公SaaS龙头，WPS AI功能渗透率快速提升，正从”AI附加功能”向”AI原生办公”转型。AI应用验真期的核心逻辑是用户付费转化与ARPU提升，金山办公B端企业级订阅+C端个人会员双轮驱动，验证确定性在AI应用标的中居前。WAIC催化AI应用情绪修复之际，办公场景是AI落地最成熟、变现路径最短的赛道之一。公司财报连续多个季度验证AI功能对用户留存与付费转化的正向拉动，为AI应用商业验真提供标杆案例。
◇相关公司：
同花顺（AI+金融+数据要素）、恒生电子（AI+金融科技）、中科创达（AI+智能汽车+Agent）、万兴科技（AI创意软件）、昆仑万维（AI大模型+出海应用）
#龙源电力
#杭州热电
#普蕊斯
#江苏金租
#中石科技
#中兴通讯
#中晶科技
#凯莱英
#幸福蓝海
#国瓷材料
#盘龙药业
#成都先导
#弘博医药
#天山电子
#生益电子
#国力电子
#巨人网络
#永辉超市
#深信服
#安恒信息
#翱捷科技
#翱捷科技
#九丰能源
#贤丰控股
#泽璟制药
#恒瑞医药
#百济神州
#贝达药业
#凯莱英
#大普微
#嘉元科技
#江丰电子
#凯德石英
1）CDU情况更新：预计2MW的第五代CDU未来两年出货量3.3万台，其中27年预计出货量1.8万台，新增OEM厂商科华（已有RVL关注）、东阳光；预计Boyd份额仍保持第一；单台150万采购价；
2）水泵更新：谷歌侧加快电子屏蔽泵替代，供应商包括：飞龙、大元；
3）板式换热器：远卓、银轮、丹佛斯等；
4）老旧机房改造新增sidecar方案，集成3台60kw风冷小CDU，总制冷量180kw，属于市场新增需求；预计年新增了几千台；
大元泵业更新：
早盘有所扰动干扰，据我们了解目前与维谛进展正常；其他台资厂商也正常推进。
从谷歌链交付角度看，飞龙的确比大元早2个月，但大元在6月拿到订单后预计8月会交付，后续订单均为滚动交付，目前并不存在两边份额谁高谁低的问题，考虑到目前国内仅有两家屏蔽泵厂商，可先按55开份额测算。
网信部门新增7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息。包括苹果、华为、OPPO、 VIVO 、小米、三星、努比亚豆包等。
7.9努比亚官宣将在7.17 WAIC 2026上发布 AI智能体手机。
备案集中落地是端侧AI加速的起点
此前生成式AI服务的备案都为云端模型，端侧内置模型处于监管的“灰色地带”。手机端推进AI智能体也在用户隐私、道德性、模型个性化等方面频频掣肘。此次备案集中落地完成，为AI模型落地手机彻底扫清了合规障碍，加速模型落地用户终端。
手机厂储备多时，国行AI跑步上线，#端侧AI升级飞轮开启#
7.17 努比亚豆包手机即将发布。同时，备案数据显示，苹果等多家手机厂在25年就完成了端侧模型备案的申请。模型侧的准备早已等待多时，此次备案落地后，多家手机厂有望快速实现AI模型在手机侧的更新，开启#“AI模型落地→用户数据反馈→AI模型优化”的产业飞轮。
端侧AI较云侧AI最大的差异在于“个性化”，手机内嵌AI模型合规落地，手机厂商将基于更多的#用户行为数据，大幅提升端侧模型“理解用户”的核心能力。
看好品牌厂、SOC、ODM、消费电子零部件等相关产业受益于端侧AI升级带来的增量需求：
立讯精密、工业富联、传音控谷、小米集团、瑞芯微、晶晨谷份、领益智造、大族激光、智立方、蓝思科技、鹏鼎控谷、裕同科技、瑞声科技、水晶光电、亿道信息、宇晶谷份、达瑞电子、蓝特光学、华曙高科、信维通信、铂力特
ASML Holding NV 计划提高其芯片制造设备的价格，此举可能与其最大客户台积电发生冲突。
据一份援引知情人士的报道称，台积电已在抵制这家荷兰设备制造商的提价计划。
ASML 今年第二次上调了年度销售预期，并制定了增产计划，以努力满足市场对其机器的需求。
实验猴：昭衍新药
创新药：哈药谷份
影视：儒意电影
零售：宁波中百
谷权变更：艾艾精工
中报业绩：九安医疗、中利集团、中嘉博创
7月15日，中信证券在官网披露了关于荣耀终端谷份有限公司首次公开发行谷票并上市辅导工作进展情况报告（第三期）。（此前传闻终止）
荣耀IPO：天音控谷、爱施德
企查查最新显示，DeepSeek股权发生变动，多家A股上市公司作为私募LP通过杭州程砺参股DeepSeek！
#建议重视：
九安医疗、七匹狼、汤臣倍健、新华传媒。
7.15日晚间，据《科创板日报》:OpenAI研究员拟创办AI制药公司，正以20亿美元估值洽谈融资.
【相关标的】：
鸿博医药、成都先导、润达医疗、安科生物。
中证500加空1590，净空11010
沪深300减空2192，净空12771
上证50减空75，净空14354
中证1000加空827，净空36564
中信今日累计加空150，净空单总数74699
主要玩家数据
中证500减空1244，净空32572
沪深300减空1956，净空24857
上证50加空509，净空21719
中证1000减空2299，净空62772
主要玩家今日累计减空4990，净空单总数141920
三市成交25876亿，较上个交易日减少1320亿，主力净流出497.94亿。
两融余额28994.39亿，较上个交易日减少107.56亿。
1、央行副行长邹澜7月15日在国新办新闻发布会上表示，加大逆周期和跨周期调节力度，巩固拓展经济稳中向好势头。邹澜表示，不宜根据单次公开市场操作量多少判断政策取向，短端市场利率水平是更适宜的观测指标。邹澜还表示，结合一级交易商需求，研究逐步增加隔夜逆回购的操作频率。
2、央行发布数据显示，初步统计，2026年6月末社会融资规模存量为462.06万亿元，上半年社会融资规模增量累计为20.84万亿元同比增长7.4%。上半年人民币存款增加17.76万亿元。上半年人民币贷款增加10.72万亿元。6月末，广义货币(M2)余额356.71万亿元,同比增长8%。
3、国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司负责人王冠华回应记者提问时表示，上半年我国规模以上工业企业的集成电路产量增长23.1%，产量规模达到2798亿块。换算下来，平均每天生产集成电路超过15亿块。
4、美国中央司令部发布消息称，美国东部时间15时，美军针对伊朗发起了当日第二波打击行动。此次打击的目标是伊朗用于威胁船只在霍尔木兹海峡自由通行的军事能力。
行业新闻
1、网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，其中包括，Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。
2、国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份，全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%。充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为148亿、91亿千瓦时，增速分别达到57.1%、41.4%。1～6月，全社会用电量累计50999亿千瓦时，同比增长5.3%。
3、腾讯云宣布，将自2026年8月1日起，对云数据库MySQL本地盘实例存储空间超用部分进行计费。生效前已发生的存储空间超用不追溯收取超用费用。
4《科创板日报》独家获悉，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能，为 iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户带来智能体验。用户无需在应用间切换，即可在Apple设备上直接体验千问的文本与图像理解、内容生成等能力。
5、三星电子正考虑将谷歌TPU I/O芯片的后端设计工作外包；公司正考虑与AD Technology、Gaonchips、Alphachips三家韩国本土半导体设计服务公司合作。一位业内人士表示，由于台积电的产能已达极限，一些无法处理的订单也涌向了三星电子。
6、长鑫科技科创板上市网上投资者交流会昨日举行。长鑫科技董事长朱一明表示，公司将不断加快产能建设，丰富产品组合，持续提升产能以满足下游市场需求。基于出货量和销售额统计，公司均是中国第一、全球第四的 DRAM 厂商。长鑫科技副总裁、董事会秘书袁园表示，长鑫科技上市后仍将保持无实际控制人的控制权架构。
7、国内液氯市场走势下行。山东潍坊一带有氯碱企业开工不稳，当前处于停车状态，但东营一带有氯碱企业配套下游负荷不满，且下游接货情绪一般，企业为促进出货，主流液氯价格下调50元/吨。
公司新闻
1、佰维存储公告，预计上半年净利润70亿元-75亿元，同比增长3200%-3422%。
2、长鑫科技今日进行网上和网下申购，发行价格为8.66元/股，发行时市值约为5792亿。
3、国海证券公告，拟参与竞买大通证券51.59%股份/股份权益。
4、天智航公告，拟购买上海骨科控股权，股票停牌。
5、优彩资源公告，2026年半年度净利润8258.63万元，同比增长103.87%。
6、恒尚节能公告，6月12日以来累计上涨208.58%，如果进一步异常上涨可能申请停牌核查。
7、大普微公告，预计上半年净利润为12.00亿元-13.50亿元，同比扭亏为盈。
8、仕佳光子公告，拟定增募资不超过28亿元，用于高速AWG芯片及光互连组件产能建设项目等。
9、迪哲医药公告，与阿斯利康签署的授权许可协议是否能够发生效力存在不确定性。
10、中国巨石公告，全资子公司拟24.05亿元建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目。
11、ST龙大公告，签署3.63亿元债务代偿协议用于“龙大转债”兑付。
12、嘉元科技公告，预计上半年净利3.60亿元-3.90亿元，同比预增879%-961%。
13、沃华医药公告，上半年净利润6756.63万元，同比增长51.23%。
环球市场
美股三大指数集体收涨，道指涨0.29%，纳指涨0.62%，标普500指数涨0.38%，存储概念股逆市大跌，SK海力士跌超9%，美光科技、闪迪、西部数据跌超8%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.1%，热门中概股普涨。
WTI原油期货结算价收报79.60美元/桶，上涨0.26美元，涨幅0.33%。布伦特原油期货结算价收报84.95美元/桶，上涨0.22美元，涨幅0.26%。
C OMEX 黄金期货收跌0.07%，报4066.9美元/盎司；COMEX白银期货收跌1.7%，报58.1美元/盎司。
美联储褐皮书显示，5月底至6月期间，多数地区经济小幅至温和增长，物价总体温和上涨，就业总体上有所上升。
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，公司下一代人工智能加速计算系统已进入生产阶段，将按计划向客户交付，维拉鲁宾硬件正按计划实现“大规模”生产。
知情人士透露，全球核心芯片设备供应商阿斯麦计划提高芯片制造设备价格。而台积电已开始抵制阿斯麦的定价方案。
据熟悉苹果工作的人士表示，苹果正在寻找收购芯片公司以加强其构建用于运行人工智能的服务器芯片的努力。
2026美加墨世界杯另一场半决赛阿根廷2-1英格兰，晋级决赛，7月20日将与西班牙争夺本届世界杯的冠军。
投资机会参考
1、该细分领域是集成电路产业的核心制造环节，随着AI芯片订单持续放量
力积电召开法说会，公布第二季财报，同时透露DRAM市场走势。总经理朱宪国指出，DRAM供给缺口短期看不到缓解迹象，预计要到2027年才能改善，公司已在7月将DRAM投片价格上调45%，逻辑代工价格也涨了10%~15%。涨价背后是强劲的需求，客户第三季逻辑代工订单是公司产能的1.4倍，供不应求的局面还在加剧，朱宪国预期未来每一季ASP（平均销售单价）都会持续提高。
近日，全球两大晶圆代工龙头台积电与三星电子先后启动新一轮调价，涨价潮传导至下游晶圆代工环节。公开资料显示，晶圆代工是集成电路产业的核心制造环节。东海证券认为，台积电引领了根据市场状况重新调整节点价格的趋势，而三星更多是针对特定需求集中节点的价格正常化，两者策略虽有差异，但均反映晶圆代工正从“抢客户”的买方市场向“供应商主导定价”的卖方市场转变。这一变化将推高AI芯片及终端产品制造成本，除晶圆涨价外，HBM价格攀升与先进封装产能紧缺，预计将共同抬升英伟达、苹果等公司的成本压力，并可能最终传导至AI服务器及智能手机等终端产品价格。
2、DeepSeekV4正式版7月中旬上线
DeepSeek方面披露，DeepSeekV4正式版计划于7月中旬正式上线，版本更新将带来更多功能优化和性能提升。值得注意的是，在全球AI大模型调用量榜尚，此前DeepSeek-V4-Flash曾连续七周位居榜首。
DeepSeek发送给用户的升级提醒邮件显示，DeepSeek还将引入峰谷定价机制，API从全天统一价格转向分时段计费。长江证券杨洋认为，本次涨价背后释放出来的核心信号主要体现在2点，一是模型需求继续爆发，涨价背后是当前日间工作时段API并发激增、算力负载过高，涨价是模型进一步精细化运营与商业化加速的信号；二是模型继续回归价值定价曲线，看好需求时代下国产模型商业化爆发潜力，国产模型的ARR斜率或仍将持续快速爬升。
美东时间周三，美股三大指数集体收涨，道指涨0.29%，纳指涨0.62%，标普500指数涨0.38%，大型科技股多数上涨，存储概念股逆市大跌。
投资者似乎正在降低对部分核心半导体股票的持仓，并转向部分大型科技股。亚马逊和谷歌股价均上涨约3%，微软涨幅接近3%，苹果上涨4%，并创下历史新高。
数据显示，美国6月生产者价格指数（PPI）环比意外下降0.3%，同比涨幅为5.5%。
PPI报告公布之前，周二发布的消费者价格指数（CPI）数据同样低于预期，进一步增强了市场对于美联储今年无需大幅加息的希望。
商品市场
WTI原油期货结算价收报79.60美元/桶，上涨0.26美元，涨幅0.33%；布伦特原油期货结算价收报84.95美元/桶，上涨0.22美元，涨幅0.26%。
C OMEX 黄金期货收跌0.07%，报4066.9美元/盎司；COMEX白银期货收跌1.7%，报58.1美元/盎司。
市场消息
【伊朗多地传出爆炸声】
伊朗胡齐斯坦省副省长当地时间15日晚表示，该省首府阿瓦士周边4个地点遭到美军袭击。截至目前，袭击未造成人员伤亡。据伊方消息，美军在伊朗胡齐斯坦省首府阿瓦士发动袭击，多枚炮弹击中当地一家医院附近区域，该医院目前正在进行临时疏散。15日晚，另据当地消息人士称，伊朗东南部锡斯坦-俾路支斯坦省的科纳拉克传出多声爆炸声，爆炸原因是美军对当地发动袭击。此外，伊朗南部阿巴斯港附近一个地点遭到美军炮弹袭击，传出两声爆炸声。
【美对伊战事真实花费被曝高达千亿美元】
美国方面有消息称，美国对伊朗军事行动实际支出可能高达1000亿美元，远超美国政府公布的310亿美元。消息称，美国防部内部评估显示，美国在对伊朗军事行动中的实际支出在800亿至1000亿美元之间。与此前政府公布的数额存在巨大差距，主要是因为此前的估算没有涵盖未公开的作战支出、先进战机损失以及美国在中东军事设施遭受的严重破坏。仅重建被伊朗打击的美军基地一项，费用就可能超过300亿美元。
【世界杯半决赛阿根廷2-1反超英格兰晋级 决赛将对阵西班牙】
北京时间7月16日凌晨，2026美加墨世界杯另一场半决赛正式打响，阿根廷2-1英格兰，晋级决赛，7月20日将与西班牙争夺本届世界杯的冠军。法国、英格兰将决出第三名、第四名。
【美联储褐皮书：多数地区经济小幅至温和增长 物价总体温和上涨】
美联储褐皮书显示，5月底至6月期间，美联储12个辖区中有11个地区经济活动以轻微至温和速度增长，另一个地区报告经济活动没有变化。物价总体温和上涨，12个联储辖区中，9个报告价格适度上涨，2个涨幅较强，1个涨幅较小，整体涨幅较上一期持平或放缓。就业总体上有所上升，五个地区的就业增长适度、温和或稳健，而七个地区的变化很小或没有变化。受访企业普遍预计未来数月经济将持续扩张，但多个辖区指出燃油成本前景存在较高不确定性。
【美联储理事库克：若近期未见通胀降温 准备采取行动】
美联储理事库克表示，有理由相信通胀将继续降温，但关税、中东冲突以及人工智能投资可能导致价格压力持续；等待通胀进一步放缓一段时间是明智之举，若近期未见通胀降温，准备采取行动。
【阿斯麦据悉计划提高芯片制造设备价格】
据四位知情人士透露，全球核心芯片设备供应商阿斯麦计划提高芯片制造设备价格。消息称，阿斯麦近期已与台积电讨论提高其极紫外（EUV）光刻系统的价格。并且阿斯麦在最近几周告知部分客户，计划对其深紫外（DUV）光刻系统提价10%。而台积电已开始抵制阿斯麦的定价方案。
【消息人士：苹果据悉正寻求收购人工智能芯片业务】
据熟悉苹果工作的人士表示，苹果正在寻找收购芯片公司以加强其构建用于运行人工智能的服务器芯片的努力。近几个月来，这家iPhone制造商与银行家们就可能的交易进行了交流。消息人士称，它还接触了半导体初创企业，了解他们是否有意出售自己。苹果寻求芯片收购的行动正值公司内部AI服务器的性能问题。
【Anthropic据悉推进IPO筹备 投行正安排投资者未来几周会面】
最新消息显示，美国人工智能企业Anthropic正寻求在潜在的大规模IPO前与投资者会面，为加入由人工智能热潮推动的上市潮做准备。知情人士表示，负责此次IPO的投行正在安排投资者与Anthropic于未来几周举行会谈。此前就有消息称，Anthropic最早可能于今年10月正式启动IPO。如果按该计划推进上市，Anthropic将早于其最大的竞争对手OpenAI登陆美股市场。根据近期的消息，OpenAI已将IPO时间推迟至2027年，此前的目标是在今年秋季上市。
【摩根大通CEO戴蒙警告Mythos不宜广泛开放 称相关风险是“现实问题”】
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，Anthropic PBC的Mythos人工智能(AI)模型带来的风险是一个“现实问题”，美国政府目前已高度关注。近几个月来，AI模型的快速发展促使业界和政府评估潜在威胁。此前，Anthropic称其Mythos模型在发现软件漏洞方面非常出色，以至于不能向公众发布，这使得该问题变得更加紧迫。戴蒙周三在参议员Dave McCormick的宾夕法尼亚防务与创新峰会上警告称，将一个先进的系统开放给广大人群使用存在风险。“让个人使用Mythos，基本上相当于把弹道导弹交到他们手里，”他说。
在今日券商晨会上，华泰证券认为，铜价红利向矿端集中，铝企依托成本下行与结构升级盈利改善；中金公司认为，守正待时，食品饮料价值可期；中金公司认为，聚焦WAIC 2026算力芯片、超节点、AI应用等方向。
中金公司：守正待时，食品饮料价值可期
当前食品饮料行业整体处于底部复苏、结构分化的核心配置窗口，估值整体回落至历史低位区间，安全边际足。行业追求高质价比、功能性、健康性趋势延续，零食量贩、会员商超、即时零售有望持续贡献渠道增量。展望下半年，随着新消费场景陆续涌现，板块估值修复预期有望逐步落地。坚持坚守龙头、布局复苏、精选价值的投资策略，白酒板块把握估值修复与高股息红利，大众食品聚焦竞争力突出及业绩确定性强的板块龙头、估值合理及基本面持续改善的标的&高股息稳健增长的价值标的。
中金公司：WAIC 2026前瞻：聚焦算力芯片、超节点、AI应用等方向
7月17日-20日，2026世界人工智能大会（WAIC 2026）将在上海举办，AI三大板块论坛共112场，占比64%，AI智算、具身智能两大赛道各汇聚超200家企业。本次大会聚焦四大看点：1）天数智芯等企业新算力芯片产品发布，商业化进程有望提速；2）万卡、十万卡超节点亮相，国内系统级算力水平世界领先，助力云端训练等场景持续推进；3）AI端侧及AI应用持续落地；4）大模型及其他AI基础设施相关技术亮相。大模型与AI基础、算力芯片、前沿科技持续迭代推动，继续全面看好国产算力产业链。
华泰证券：铜价红利向矿端集中，铝企依托成本下行与结构升级盈利改善
2026上半年LME铜现货均价YoY+38.7%，26Q2均价QoQ+3.8%、YoY+40%；电解铝26H1均价YoY+18.7%，26Q2均价QoQ+1%。铜价持续上行，高自给率矿企显著受益；此外，冶炼企业也受益于副产品硫酸价格上涨。铝板块受益26H1电解铝价格大幅上行。据各公司2026H1业绩预增公告，采购优化、生产技改、高端产品结构升级、供应链及费用管控差异，是铝行业盈利分化的核心原因。
2、国内液氯市场走势下行。山东潍坊一带有氯碱企业开工不稳，当前处于停车状态，但东营一带有氯碱企业配套下游负荷不满，且下游接货情绪一般，企业为促进出货，主流液氯价格下调50元/吨。湖北地区虽近期下游需求略有好转，但对市场利好支撑有限，企业稳价出货为主。江苏苏北一带因前期液氯价格偏低，企业出货压力稍有缓解，今日小幅探涨50元/吨；苏南一带液氯供应充足，市场成交氛围一般，本周价格局部有降。 （百川盈孚）
3、据卓创资讯，进入7月份以来，上市生猪养殖企业陆续公布2026年上半年业绩预告，受生猪价格持续低迷影响，上半年生猪养殖整体处于深度亏损状态，养殖亏损导致下游补栏仔猪需求下降，仔猪销售在旺季进入亏损状态。预计下半年生猪自繁自养或缓慢恢复至盈利状态，但全年整体仍处于亏损状态。
1、12天11板恒尚节能：6月12日以来累计上涨208.58%，如果进一步异常上涨可能申请停牌核查。
2、20CM两连板迪哲医药：与阿斯利康签署的授权许可协议是否能够发生效力存在不确定性。
3、科源制药：股东拟合计减持不超3.57%股份。
4、海星股份：控股股东的一致行动人拟减持不超2%公司股份。
5、中洲特材：持股5%以上股东韩明、徐亮拟合计减持不超1.1%股份。
6、獐子岛：持股5%以上股东和岛一号基金拟减持不超1.06%股份。
7、惠科股份：预计上半年净利润18.5亿-20.5亿元，同比下降5.17%-14.42%。
8、杰创智能：预计2026年半年度净亏损220万元-440万元，同比转亏。
9、硕贝德：预计2026年半年度净利润同比下降19.48%-28.42%。
10、广汇物流：预计2026年半年度净利润同比下降94.62%-96.16%。
11、航天智造：预计2026年半年度净利润同比下降30%-45%。
12、劲嘉股份：预计2026年半年度净利润同比下降50.89%-67.26%。
13、星光股份：预计2026年半年度净亏损1400万元-1800万元。
2、3名知情人士表示，美国总统特朗普当天在白宫战情室召开会议，讨论对伊朗大规模进攻计划，称“规模将比当前围绕霍尔木兹海峡的打击行动更为广泛”。据了解，此次会议讨论了针对霍尔木兹海峡的伊朗目标进行打击，核心议题是“对伊朗战略目标实施毁灭性打击的新计划”。“特朗普似乎愿意升级战争，以造成足够的破坏，迫使伊朗开放霍尔木兹海峡并接受特朗普在核问题方面的要求。”据悉，出席会议的包括副总统万斯、国务卿鲁比奥、国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央情报局局长拉特克利夫、美国总统特使威特科夫等。
3、美联储理事库克表示，有理由相信通胀将继续降温，但关税、中东冲突以及人工智能投资可能导致价格压力持续；等待通胀进一步放缓一段时间是明智之举，若近期未见通胀降温，准备采取行动。
4、欧盟计划放缓碳市场减排节奏，考虑在2031年至2035年期间将线性减排系数设定在3.5%至3.9%区间，自2036年起将线性减排系数设定为2%至2.4%。
韩国每天不是熔断，就是在熔断的路上
美日韩的存储因为这个，一个28年才能试用的东西。
通过将大语言模型短期存储数据放置在GPU外部进行存放，每GB内存对应的使用成本能够降低至新增GPU对应成本的七分之一至三分之一。
日本东棉电子与TomorrowNet两家公司，也正在测试搭载RebellionsNPU芯片的AI推理服务器，该方案主打低功耗特性。
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情绪：
*宏观：7月政治局会议前瞻
财政：下半年政府资金供给能力依然充足
货币：我们维持基准预测，即2026年剩余时间内不会下调政策利率或存款准备金率
住房：我们预计更多大城市将效仿上海和深圳，放宽本地住房政策，但力度可能有限，节奏也将循序渐进
消费：预计除今年“两会”期间已规划的措施外，不会出台重大增量需求侧刺激政策
新闻：
*宏观：
中国：6月货币信贷数据弱于预期；央行新闻发布会表明，全面宽松仍附有条件
*TMT
1/苹果携手阿里巴巴与百度，iPhoneAI功能获准在华上线
2/英伟达黄仁勋称VeraRubin项目进展顺利，否认延迟传闻
3/长鑫存储今日启动线上线下申购
4/消息称DeepSeek最早今年提交IPO申请
-DeepSeek计划在潜在内地IPO前，以约5000亿元人民币（约合740亿美元）估值启动新一轮融资
5/佰维存储上半年净利润70亿至75亿元人民币
6/在人工智能领域大获全胜的中国对冲ji金开始寻找退出路径
*实验猴：
当地媒体报道称，由于供应紧张，实验猴价格近期飙升至每只10万至12万元
-昭衍新药{ 603127 CH}是科研用实验猴的主要供应商
#盛科通信中电港关联交易4倍提升～预计全年收入30-40亿可期！
今日晚间盛科通信发布公告，增加2026年和中国电子信息产业集团及其下属公司的日常关联交易额度，#销售商品的预计金额从6亿元提升至22亿元，大超预期！
2025年中电港（分销商）是盛科第一大客户，去年总关联交易55亿，对应495亿销售额。预计今年盛科从中电港兑现收入495*22/55=198。#今年中电港收入有望接近20亿！#
此外，25年中电港为公司第一大客户，销售收入占比43%，#光是一个客户就预计兑现收入20亿左右了～全年30-40亿值得期待！
[發]中电港是盛科销售到锐捷、新华三、运营商、互联网等客户的重要渠道商，其订单金额可作为公司营收的前瞻指标！
我们认为，#此公告大幅提升业绩能见度和确定性～直接明牌说业绩数倍高增！
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【HFDZ】7款手机端侧AI集中完成备案，苹果联手阿里千问落地本土化，WAIC新品催化在即
行业大事：
昨日网信部门公布新增7款手机端侧生成式AI服务备案名单，苹果、华为、OPPO、vivo、小米、三星、努比亚七大终端品牌全部通关。其中苹果“Apple智能”确认接入阿里千问大模型能力，正式完成国内合规落地；努比亚同步官宣，将于7月17日WAIC2026发布搭载豆包的AI智能体手机。
合规闭环打通，端侧AI进入规模化落地新阶段
此前生成式AI备案均集中于云端服务，手机端内置模型长期处于监管灰色地带，隐私合规、伦理边界、个性化训练等问题始终是落地核心掣肘。本次首批手机端侧模型集中过审，从政策层面彻底打通了AI模型下沉消费终端的合规通路，是端侧AI产业从概念试水走向规模普及的关键起点。
厂商技术储备就绪，国行AI加速上线，端侧升级飞轮正式转动
备案信息显示，多数头部厂商早在2025年就已提交端侧模型备案申请，产品与技术侧准备充分。随着合规障碍清除，各大品牌有望快速推送系统级端侧AI功能更新，正式开启“模型落地终端→用户行为数据反馈→模型迭代优化”的正向产业飞轮。
相较于云端AI，端侧AI的核心壁垒在于深度个性化。随着模型合规嵌入手机系统，厂商可基于本地用户行为数据持续打磨模型对用户惯的理解能力，推动AI从通用工具向专属智能助理升级。苹果联合阿里千问落地本土化方案，也标志着全球头部终端的端侧AI能力正式入局国内市场，进一步催化行业投入与用户认知。
产业链受益方向
端侧AI升级将带动品牌终端、主控芯片、ODM制造、消费电子零部件等全产业链增量需求，相关核心标的：
龙旗科技、立讯精密、工业富联、传音控谷、瑞芯微、晶晨谷份、领益智造、蓝思科技、鹏鼎控谷、达瑞电子、蓝特光学、信维通信等
白宫7/15正式启动#‘‘金鹰‘‘（GoldEagle）AI网络安全倡议，核心目标是#优先应对网络安全漏洞，声明涉及#国防部和#安全部
-这是2026年以来美国AI安全#政府侧顶格确认：企业侧（4月Anthropic
Glasswing计划→大模型出AI能力+网安出威胁情报，已扩展至约150家组织）→市场侧（ CRWD / PANW / FTNT 商业化兑现）→政府侧（金鹰计划），AI安全从企业自发合作上升为政府政策推动
AI能力越强→攻击成本越低→安全付费刚需，网安正成为AI落地的#配套基础设施#
-AICoding渗透率快速提升，软件供应链安全、代码审计成为刚需；7/8华尔街日报报道ClaudeCode被曝安全漏洞
-攻击自动化成本大幅下降，攻防严重不对等，催生AI赋能安全防护刚需
北美网安龙头集体新高，AI安全产品进入#商业化兑现期#
-CrowdStrike：#AIDR产品上线不到两季度ARR环比+250%；FalconFlexARR#同比+99%至19亿；#PaloAlto：#250亿收购CyberArk（身份安全）+#335亿收购Chronosphere（云原生监控平台），加速平台化；Fortinet26Q1安全产品收入#同比+41%，受益于AIDC#GPU集群安全采购
- IBMQ 2CEO原话‘‘客户主动将capex转向服务器/存储采购‘‘，同时被‘‘cybersecurityconcerns‘‘分心，#硬件扩容+网络安全是AI时代企业IT预算的典型去向
国内网安公司多维度布局AI安全，有望受益于AI安全需求#加速渗透#
-美国已形成‘‘企业合作→国家政策‘‘的AI安全政策链条，国内AI安全产业有望逐步跟进
-国内网安公司积极布局：深信服AI+SASE+安全GPT；奇安信AISOC/大模型卫士，与多家大模型公司合作；启明星辰运营商AI安全治理；#绿盟科技基于GLM-52大模型发布新一代智能渗透系统AI-PTS20；天融信夯实AI安全体系；亚信安全云+AI安全综合布局
[红包]建议关注：
1）#平台型龙头：深信服、奇安信#
2）#攻防检测受益：绿盟科技、启明星辰#
3）#数据安全+AI模型防护：天融信、亚信安全
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