中芯国际Q2超预期，国产算力链发生了什么变化

8月13号晚上，芯片圈两份季报砸出来：中芯国际和华虹半导体，双双超预期。但超预期的幅度，差别不小。中芯国际二季度销售收入第一次单季冲破30亿美元大关，毛利率25.3%，比一季度跳了5.2个百分点。归母净利润4.79亿美元，同比增261.7%。公司自己说，增量来自晶圆销量增加、平均

8月7日前瞻：沪指能守住3900点？国产算力+顺周期轮动为主！

各位大家好，今天市场非常的有意思，存量资金的情况下，今天缩量站上3900点，有几个风格是需要大家盘中去观察的，今天在双创都表现分歧的情况下，主力下午硬生生的靠老登把指数拉到了3900点，超跌反弹的硬科技下午很多被动回封了。昨天的CPO+PCB+半导体的涨停个股有39只，今天强势连

国产算力新打法：几千颗NPU怎么变成一台超级机器？一组图深度剖析华为Atlas 950

这次做 Atlas 950，我觉得最容易误解的一点是：很多人会把它当成“一颗新芯片”来看。但它真正的重点，其实是系统。简单说，Atlas 950 不是只想证明某一颗芯片有多强，而是想把很多颗 NPU、很多台服务器、很多组机柜，通过高速互联和软件调度，组织成一个更大的算力单元。首先

国产算力产业链深度梳理：一文看懂浪潮信息、海光信息、中科曙光、锐捷网络的核心壁垒

浪潮信息的半年报让市场重新审视国产算力这条线。但一家公司的数据只是一个截面，真正值得看的，是产业链上这几家公司各自的业务定位。浪潮信息做的是算力整机整合。下游是激增的客户需求，上游是多元化的芯片供给方案。无论客户用哪家的芯片，最终都要有人把算力装成服务器交付。它在AI服务器领域的

国产算力链条扩散到渠道端：聊聊力源信息、深圳华强、中电港的产业逻辑

国产算力这轮行情，有个挺明显的变化，市场关注点正在从单一环节向整条供应链蔓延。交换机先动，液冷跟上，然后光模块、PCB、电源这些也跟着走。现在看下来，似乎没有一个环节是孤立上涨的，更像是在给整个AI数据中心建设的系统性放量定价。顺着这个逻辑往下捋，一个之前被市场忽略的环节开始浮现

国产替代不可忽视

盘前提示［图片］［图片］［图片］个人观点仅供参考哦！

光芯片产业追踪：源杰科技、永鼎股份、仕佳光子，国产光芯片厂商下游验证现状

光芯片的供需紧张，从去年下半年延续至今，已经成了产业界的共识。25年、26年的光模块需求基本明朗。连27年的单子，一些下游客户也开始提前规划产能。但供应端，EML和CW光源的扩产节奏明显没跟上。扩产周期摆在那，急也没用光芯片的产能扩张，跟造普通芯片还不一样。MOCVD外延设备、E

国产替代--电子级砷烷（AsH₃）、磷烷（PH₃）

正帆科技分析：$正帆科技(sh688596)$ 产业链映射【1. 主题定义与驱动来源】电子级砷烷和磷烷是半导体制造中用于 N型掺杂 的核心氢化物类电子特种气体，广泛应用于离子注入、化学气相沉积（CVD）、外延生长（Epitaxy）、MOCVD、多晶硅扩散等工艺环节。核心驱

高纯钼坯原料龙头-安泰科技

安泰科技（000969）深度重点分析——钼题材深度隐性标的（匹配SK海力士/三星以钼代钨逻辑）一、核心定位：被市场严重忽略的上游高纯钼坯原料龙头1. 业务割裂，题材预期差极大市场资金炒作安泰科技时，90%注意力集中在稀土永磁、非晶带材、高温合金三大主线，几乎无人深挖旗下难熔

日本高纯钨粉断供事件最强受益国产替代（剔除六氟化钨业务）安泰科技之详解

日本高纯钨粉断供事件最强受益国产替代（剔除六氟化钨业务）安泰科技之详解日本六氟化钨（关东电化、中央硝子）永久停产核心原因一、直接导火索：中国高纯钨粉出口管制、对日供应归零1.原料高度依赖中国六氟化钨核心原料是5N/6N电子级高纯钨粉，该原料占生产成本60%–70%；日本本土

AI算力产业链，光互联，封装，散热梳理。

AI算力全产业链核心标的梳理｜聚焦核心1、光芯片：源杰科技国内IDM全产业链光芯片标杆，深耕磷化铟激光器芯片，25G/50G高速芯片批量落地，大功率CW光源批量供货800G/1.6T光模块，深度绑定AI算力国产化浪潮，一季报业绩爆发，算力高速互联刚需持续放量，光芯片国产替代核心受

闷声发财的深科技，才是存储芯片国产替代隐形赢家！！

昨天长鑫存储上会的消息刷了屏，不少人盯着“国内DRAM第一股”的光环，盘算着能不能打新赚一笔。但我翻了一圈资料，发现真正闷声数钱的，可能不是长鑫自己，而是这家叫深科技的公司——它藏在长鑫背后，拿着长鑫近半的封测订单，同时还能给美光、三星、海力士这三大海外巨头供货，说它是存储

ABF膜国产替代产业梳理：莲花控股 华正新材 兴森科技 深南电路

一家做味精的公司，现在掌握着全球AI芯片封装的关键材料。味之素的ABF膜，占全球市场95%以上。上个月它宣布涨价30%，没有替代方案可选，下游只能接受。这不是段子。这是ABF产业链的真实状况。为什么味精厂能卡住AI的脖子？ABF膜的作用很简单：绝缘。AI芯片动辄20层以上电路，没

基本验证

隔夜美股大涨，早盘市场呈现一副普反的欣欣向荣场景，不过早上市场跟指数都在向上普反的时候，AI科技类的像光通信，算力，存储等分时都有一波兑现，这个时候整个市场都向好，作为顺指数的AI科技反而兑现，这种分歧不就是送钱么？凌晨跟帖说的基本符合预期，封装的长电跟通富早上的分歧急杀回过头看

长川科技（300604）：AI 算力 + 商业航天双轮驱动，国产测试设备龙头迎来

在 AI 算力革命与商业航天产业爆发的双重风口下，半导体测试设备龙头长川科技正迎来前所未有的成长机遇。作为国内平台型测试设备的领军企业，公司凭借在 SoC 芯片测试、存储测试领域的深厚技术积累，深度绑定 AI 与先进存储的产业浪潮，同时卡位商业航天全产业链，打造第二成长曲线，成长

国产唯一8寸硅光晶圆

赛微电子（300456.SZ）深度研报：战略重构落地，算力MEMS龙头迎来业绩价值双拐点前言：战略重构后的价值重生赛微电子正处于战略转型、产能爬坡、技术突破、业绩拐点四重共振的关键阶段。公司前身为耐威科技，2015年登陆创业板，2016年收购瑞典Silex跻身全球前三、国内第一M

存储这份招股书，藏着国产存储产业链的真实底牌

数据先说清楚。存储2026年第一季度，营收508亿，净利润330亿。招股书指引上半年营收1100-1200亿，净利润660-750亿。这个盈利能力，说实话，放在国产芯片制造里，之前很少见。那问题来了，赚了钱，下一步肯定是扩产。扩产就意味着买设备、买材料、订零部件。整个上游产业链的

追着杀啊

牛市多急跌，指数这两天的大阴棒直接把前面一个多星期的涨幅杀没了。早上惯性低开后，临近中午收盘指数还翻红了，下午感觉没杀过瘾继续来一个暴扣，共振指数的AI科技这块也是扛不住一起补跌了。不过依然还是有比较逆势的方向，前两天说过的封装这块，今天长电大涨，通富盘中也一度冲高；钻针的鼎泰高

看修复

直接说结论，今天看修复！大概率是惯性低开后再修复，修复力度盘中动态看。昨晚看到消息“美国政府已特别批准约10家中国公司采购英伟达（NVIDIA）先进的H200人工智能芯片。获批买家名单包括阿里巴巴、腾讯、字节跳动、京东等科技巨头，联想与鸿海（富士康）则获得了分销商资格。”英伟达股

总算有个像样的分歧了

今天终于有个像样的分歧了，但其实除了个别个股外，核心的一些标的调整幅度都不是很大，指数日内跌幅目前已经杀到-1%+了，今天就是美来访的正常落地兑现。早上指数跳空高开，这波上来加上早上已经有三个缺口，一而再，再而衰，三而竭，所以今天指数跳空高开后首先思考的是风险，而不是机会，更何况