Lumentum 光器件全部卖光，订单排到 2029 年，国产光芯片却跌停，市场在担心什么？

10 月 8 日，国庆后开盘第一天，国产做光芯片的几家公司股价跌得很重。源杰科技、长光华芯都是 20% 跌停，仕佳光子跌了 17%，东山精密跌停，永鼎股份跌了 7%。当天市面上流传两条消息，一条说 1.6T 配套的光芯片有降价压力，另一条是摩根士丹利的研报，推演美国对光模块的限制

2026/9/23 周期：加息三年首击重启周期，AI算力海外+国产双线登顶最强共识

［图片］ 叙事从“迈步“换成“周期“——加息从一次落地升级为全球周期重启（国新“鹰派色彩明显“、民银“全球主要央行进入加息周期“、铜冠金源“增长动能进入验证期“）。机构对策高度一致：不单边看多，改为“震荡轮动中布局四季度窗口“。AI算力“海外+国产“双线共振成

国产双响炮

国产双响炮原创 · 2026-09-18 15:20今天一刷手机，好家伙，阿里和智谱俩居然赶同一天甩新模型，愣是把 9 月 18 号过成了「国产大模型发布日」。这俩也没提前商量好吧，纯属撞档期，倒把咱们看热闹的乐坏了。先说阿里。千问今天上线 Qwen3.8-Omni-Flash，

国产 AI 芯片，竞争进入新阶段

［图片］最近，国产 AI 芯片领域的一个新变化值得关注：几家代表性企业陆续登陆资本市场，行业从 “有没有技术” 的早期验证阶段，逐步进入 “能不能交付、能不能适配、能不能持续盈利” 的系统竞争阶段。这并不只是公司数量增加，而是意味着国产算力芯片赛道开始面对更现实的经营检验：营收增

市场传言Win10政务版提前停用，国产替代加速

风险提示：本文仅为产业逻辑与公开信息梳理，不构成任何证券投资建议或买卖邀约。市场有风险，投资需谨慎；过往表现不代表未来收益。读者须结合自身风险承受能力独立判断，据此操作盈亏自负，作者及发布平台不承担任何直接或间接损失责任。这条消息的核心事实是：彭博社 2026 年 8 月 18

中芯国际Q2超预期，国产算力链发生了什么变化

8月13号晚上，芯片圈两份季报砸出来：中芯国际和华虹半导体，双双超预期。但超预期的幅度，差别不小。中芯国际二季度销售收入第一次单季冲破30亿美元大关，毛利率25.3%，比一季度跳了5.2个百分点。归母净利润4.79亿美元，同比增261.7%。公司自己说，增量来自晶圆销量增加、平均

8月7日前瞻：沪指能守住3900点？国产算力+顺周期轮动为主！

各位大家好，今天市场非常的有意思，存量资金的情况下，今天缩量站上3900点，有几个风格是需要大家盘中去观察的，今天在双创都表现分歧的情况下，主力下午硬生生的靠老登把指数拉到了3900点，超跌反弹的硬科技下午很多被动回封了。昨天的CPO+PCB+半导体的涨停个股有39只，今天强势连

国产算力新打法：几千颗NPU怎么变成一台超级机器？一组图深度剖析华为Atlas 950

这次做 Atlas 950，我觉得最容易误解的一点是：很多人会把它当成“一颗新芯片”来看。但它真正的重点，其实是系统。简单说，Atlas 950 不是只想证明某一颗芯片有多强，而是想把很多颗 NPU、很多台服务器、很多组机柜，通过高速互联和软件调度，组织成一个更大的算力单元。首先

国产算力产业链深度梳理：一文看懂浪潮信息、海光信息、中科曙光、锐捷网络的核心壁垒

浪潮信息的半年报让市场重新审视国产算力这条线。但一家公司的数据只是一个截面，真正值得看的，是产业链上这几家公司各自的业务定位。浪潮信息做的是算力整机整合。下游是激增的客户需求，上游是多元化的芯片供给方案。无论客户用哪家的芯片，最终都要有人把算力装成服务器交付。它在AI服务器领域的

国产算力链条扩散到渠道端：聊聊力源信息、深圳华强、中电港的产业逻辑

国产算力这轮行情，有个挺明显的变化，市场关注点正在从单一环节向整条供应链蔓延。交换机先动，液冷跟上，然后光模块、PCB、电源这些也跟着走。现在看下来，似乎没有一个环节是孤立上涨的，更像是在给整个AI数据中心建设的系统性放量定价。顺着这个逻辑往下捋，一个之前被市场忽略的环节开始浮现

国产替代不可忽视

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光芯片产业追踪：源杰科技、永鼎股份、仕佳光子，国产光芯片厂商下游验证现状

光芯片的供需紧张，从去年下半年延续至今，已经成了产业界的共识。25年、26年的光模块需求基本明朗。连27年的单子，一些下游客户也开始提前规划产能。但供应端，EML和CW光源的扩产节奏明显没跟上。扩产周期摆在那，急也没用光芯片的产能扩张，跟造普通芯片还不一样。MOCVD外延设备、E

国产替代--电子级砷烷（AsH₃）、磷烷（PH₃）

正帆科技分析：$正帆科技(sh688596)$ 产业链映射【1. 主题定义与驱动来源】电子级砷烷和磷烷是半导体制造中用于 N型掺杂 的核心氢化物类电子特种气体，广泛应用于离子注入、化学气相沉积（CVD）、外延生长（Epitaxy）、MOCVD、多晶硅扩散等工艺环节。核心驱

高纯钼坯原料龙头-安泰科技

安泰科技（000969）深度重点分析——钼题材深度隐性标的（匹配SK海力士/三星以钼代钨逻辑）一、核心定位：被市场严重忽略的上游高纯钼坯原料龙头1. 业务割裂，题材预期差极大市场资金炒作安泰科技时，90%注意力集中在稀土永磁、非晶带材、高温合金三大主线，几乎无人深挖旗下难熔

日本高纯钨粉断供事件最强受益国产替代（剔除六氟化钨业务）安泰科技之详解

日本高纯钨粉断供事件最强受益国产替代（剔除六氟化钨业务）安泰科技之详解日本六氟化钨（关东电化、中央硝子）永久停产核心原因一、直接导火索：中国高纯钨粉出口管制、对日供应归零1.原料高度依赖中国六氟化钨核心原料是5N/6N电子级高纯钨粉，该原料占生产成本60%–70%；日本本土

AI算力产业链，光互联，封装，散热梳理。

AI算力全产业链核心标的梳理｜聚焦核心1、光芯片：源杰科技国内IDM全产业链光芯片标杆，深耕磷化铟激光器芯片，25G/50G高速芯片批量落地，大功率CW光源批量供货800G/1.6T光模块，深度绑定AI算力国产化浪潮，一季报业绩爆发，算力高速互联刚需持续放量，光芯片国产替代核心受

闷声发财的深科技，才是存储芯片国产替代隐形赢家！！

昨天长鑫存储上会的消息刷了屏，不少人盯着“国内DRAM第一股”的光环，盘算着能不能打新赚一笔。但我翻了一圈资料，发现真正闷声数钱的，可能不是长鑫自己，而是这家叫深科技的公司——它藏在长鑫背后，拿着长鑫近半的封测订单，同时还能给美光、三星、海力士这三大海外巨头供货，说它是存储

ABF膜国产替代产业梳理：莲花控股 华正新材 兴森科技 深南电路

一家做味精的公司，现在掌握着全球AI芯片封装的关键材料。味之素的ABF膜，占全球市场95%以上。上个月它宣布涨价30%，没有替代方案可选，下游只能接受。这不是段子。这是ABF产业链的真实状况。为什么味精厂能卡住AI的脖子？ABF膜的作用很简单：绝缘。AI芯片动辄20层以上电路，没

基本验证

隔夜美股大涨，早盘市场呈现一副普反的欣欣向荣场景，不过早上市场跟指数都在向上普反的时候，AI科技类的像光通信，算力，存储等分时都有一波兑现，这个时候整个市场都向好，作为顺指数的AI科技反而兑现，这种分歧不就是送钱么？凌晨跟帖说的基本符合预期，封装的长电跟通富早上的分歧急杀回过头看

长川科技（300604）：AI 算力 + 商业航天双轮驱动，国产测试设备龙头迎来

在 AI 算力革命与商业航天产业爆发的双重风口下，半导体测试设备龙头长川科技正迎来前所未有的成长机遇。作为国内平台型测试设备的领军企业，公司凭借在 SoC 芯片测试、存储测试领域的深厚技术积累，深度绑定 AI 与先进存储的产业浪潮，同时卡位商业航天全产业链，打造第二成长曲线，成长