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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、11部门：到2030年新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆（证券时报）
近日，交通运输部等11个部门联合发布《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，方案提出，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；结合高速公路网建设电动重卡补能设施，打造零碳公路运输通道，支持零碳公路运输通道分布式新能源发电就近消纳；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右，引导在重点场景科学布局加氢站、绿色燃料加注站；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%；2030年前对集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，建立适应新能源重卡规模化应用的基础设施、技术装备、配套服务、标准规范和政策保障体系，形成多部门协同、多主体联动的推进机制。
二、证监会：将全面推进实施新一轮资本市场改革开放 进一步发挥科创板改革“试验田”作用（证券时报）
6月12日，证监会上海局副局长赵国富在新闻发布会上表示，今年是“十五五”开局之年，证监会将会同各方深入贯彻落实国家“十五五”规划纲要的部署要求，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革“试验田”作用，持续增强我国资本市场制度的包容性、适应性和吸引力、竞争力，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务，更好助力金融强国和中国式现代化建设。
二、交通运输部：实施农村客货邮融合发展提质增效行动（财联社）
6月12日，交通运输部部长刘伟主持召开部务会，会议强调，要坚持智能化、绿色化、融合化方向，统筹推进交通运输领域传统产业改造提升、新兴产业发展壮大、未来产业前瞻布局，推动科技创新和产业创新深度融合。要压实数据安全保护责任，落实数据分类分级保护要求，构建交通运输数据全生命周期安全保护体系，促进数据要素安全合规流通和高效开发利用。要深入推进农村客货邮融合发展，实施农村客货邮融合发展提质增效行动，实现基础设施、运营主体、运力资源、信息数据、运营服务深度融合，构建集约高效可持续的农村运输服务体系。
三、水利部：加强现代化水文监测感知仪器设备研发应用（财联社）
6月12日，水利部部长李国英主持召开部务会议，会议强调，要统筹水文监测站网布局、结构、功能和系统集成融合，加强现代化水文监测感知仪器设备研发应用，强化全天候、全要素、全量程、全过程在线智能监测感知。要以更大力度、更实举措加强水文基础研究和应用基础研究，深化“云—雨”降雨预报模型、分布式水文模型、洪水演进水动力学模型研发应用，推动水文技术标准体系同构，体系化、系统性提升水文现代化建设和管理水平，为推动水利高质量发展、保障我国水安全提供坚实的水文支撑。
四、市场监管总局：进一步遏制“大字吸睛、小字免责”等违法广告（央广）
6月12日，市场监管总局发布《广告引证内容执法指南》，《指南》明确，广告主依法应当对引证内容等广告内容的真实性、准确性、合法性负责，并依法承担举证责任。规范引证内容。在引证广告中使用“最高级”“最佳”，或者销量、销售额、市场占有率“第一”等用语进行宣传的，不属于豁免情形，市监总局将进一步遏制“大字吸睛、小字免责”“先射箭后画靶”等违法广告，缓解广告主“营销焦虑”，引导其主动摈弃“文字游戏”式广告，切实防范通过制造所谓“萝卜坑赛道冠军”等手段加剧“内卷式”竞争。
五、上海：支持企业对接多层次资本市场 推动更多“硬科技”企业登陆科创板（新浪财经）
6月12日电，上海市委金融办常务副主任周小全在新闻发布会上介绍称，下一步，我们将出台实施《充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》，进一步加大对科技创新的金融支持力度。一是进一步发挥资本市场引领作用。支持企业对接多层次资本市场，用好并购重组、再融资等工具，推动更多“硬科技”企业登陆科创板，提高上市公司质量和投资价值。
五、广东：到2030年力争创建不少于2个国家级银发经济产业园区（界面）
6月12日，广东省民政厅等三部门联合印发《广东省银发经济产业园建设方案》，明确加快培育一批产业特色鲜明、产业链条完整、创新能力突出、示范带动效应显著的银发经济产业园。到2026年底，建成一批高水平的省级银发经济产业园；到2030年，推动一批园区发展成为具有全国影响力的银发经济示范园区，力争创建国家级银发经济产业园区不少于2个，培育形成一批银发经济龙头企业和知名品牌。
六、海南：鼓励各类经营主体参与低空经济建设运营 推动相关领域制造业协同发展（东财）
6月12日，海南省政府召开专题会议，研究推动海南低空经济高质量发展工作。会议指出，要强化政策保障，聚焦重点任务，完善基础设施，充分听取企业意见，提高新出台政策的可操作性，同时鼓励各类经营主体参与低空经济建设运营，推动相关领域制造业等产业协同发展、集聚发展；围绕文体旅游、交通运输、应急管理等领域，不断丰富和开放应用场景，做到有机衔接、互联互通，助力构建海南综合立体交通网。
七、中基协：重要货基、FOF、公募 REIT s基金经理等五类投资管理人员不得兼任（上证报）
6月12日，中基协发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》，其中提到，基金管理人应当确保兼任投资管理人员具备充分履职能力，合理调配同一投资管理人员管理的全部产品的数量和规模。原则上同一投资管理人员管理的公募基金和私募资产管理计划数量不超过10只，重要货基、FOF、公募REITs基金经理等五类投资管理人员不得兼任。
八、我国成功研制出三维多层片上电容 可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片（界面）
据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。
九、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国家网信办等6部门：规范金融信息服务数据处理活动，提升数据安全水平，促进数据依法合理有效利用
2、交通运输部等4部门：部署进一步加强“三夏”“三秋”等重点时段农村务农务工出行安全整治工作
3、央行就《大额存单管理办法》公开征求意见
4、央行：6月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月
5、央行：前五个月社融增量17.48万亿，同比减少1.16万亿，5月末广义货币(M2)余额353.67万亿，同比增长8.6%
6、央行上海总部：进一步扩大自由贸易账户功能试点企业覆盖面
7、工信部就《化工供暖通风与空气调节设计规范》等32项行业标准公开征求意见
8、证监会同意长鑫科技科创板IPO注册申请
9、中国结算：2025年全年新增投资者1386.95万，期末总投资者数为25067.29万，比上年增加5.86%
10、上海：不断深化“沪港通”、“债券通”、“互换通”等重要机制安排 推出更多面向国际的金融产品和服务
11、大连海事局：6月15日0时至20日24时，黄海部分海域执行军事任务，禁止驶入
12、新闻联播[一线调研]：算力网织就数字经济新底座
13、央视财经：制冷剂一剂难求，价格同比去年涨超30%创近10年同期新高
14、央视财经：又一“全球销冠”！全球每卖出3台被称为“码垛机”的工业协作机器人，就有1台出自东莞
15、金山云：7月12日起，AI算力相关产品价格上调约15%-50%，文件存储相关产品价格上调约30%-50%
16、腾讯云：6月15日起MiniMax-M3与Hy-MT2-Pro 模型价格下调50%
17、2026世界超级摩托车锦标赛（ WSBK ）艾米利亚-罗马涅站第一回合，张雪机车斩获赛季第六冠
18、南极半岛出现超过正常水平20度异常高温，联合国警告重视气候异常带来的灾难性后果
19、报道称日本央行本周或将政策利率从目前的0.75%上调至1.0%
20、马斯克：SpaceX的目标是把人类送往月球、火星，最终走向更遥远的星际
21、Sharon AI宣布与英伟达达成六年战略算力合作，在澳大利亚部署72兆瓦AI工厂
22、美媒：美国多个州的总检察长已对美国开放人工智能研究中心（OpenAI）展开联合调查
23、美伊就达成临时和平协议达成一致，霍尔木兹海峡运输量回升，油价跌至本轮中东冲突爆发以来最低水平
23、特朗普：美国与伊朗的协议“现已完成”，霍尔木兹海峡完全开放（巴基斯坦总理发文确认）
2、盘前个股人气热度
选取同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
凯盛新材、富信科技、云南锗业、中大力德、多 氟 多
同 花 顺：天娱数科、铜陵有色、洛阳钼业、宗申动力、多 氟 多
东方财富：铜陵有色、洛阳钼业、金钼股份、安泰科技、盛龙股份
淘 股 吧：云南锗业、金钼股份、盛龙股份、宗申动力、铜冠铜箔
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
金海高科：股权转让完成过户，实控人变更为金丹良（游戏大佬）
必得科技：实控人拟53.44元/股协议转让6.614%公司股份（现价59.37元）
万丰奥威：拟25.04亿元底价公开摘牌收购飞机工业35%股权
广西能源：拟定增10.5亿元收购桥巩能源33.72%股权
南山控股：拟2.23亿元买入宝湾物流2%股权并放弃部分权利，控股55.07%
华凯易佰：拟1.2亿元增资方式取得深圳比逊河60%股权，构建一站式居家养老解决方案
蓝思科技：拟战略收购深圳同昇光电（空心光纤）控股权（非公告）
富淼科技：拟现金收购沃特泰科（工业水处理，含半导体行业）51%股权
胜宏科技：拟不超200亿元闲置自有资金进行现金管理（增加180亿元）
深南电路：拟定增不超48.82亿元用于AI算力电子电路产品项目等
拉普拉斯：拟定增不超22.01亿元用于光伏及半导体高端装备研发等项目
丰元股份：拟定增不超14.28亿元用于年产10万吨高性能锂电池磷酸铁锂正极材料改扩建项目等
电光科技：拟定增不超14亿元用于数据中心等项目
顺景科技：拟定增不超10.77亿元用于年产1000万套压力传感器建设项目等
川润股份：拟不超9.5亿元投资液冷系统关键零部件产业化建设项目
洁美科技：拟7亿元投建高端电子元器件封装新型材料项目
宝丰能源：拟4.5亿元收购蒸汽综合管线资产组（关联交易）
安琪酵母：拟4.22亿元投建健康食品产业园食品原料三期项目
深粮控股：拟不超3.27亿元投建深圳市食用植物油储备库项目
亚康股份：拟变更2.8亿元募投资金用于实施新项目“算力租赁业务项目”
卡 莱 特：拟变更2.42亿元募投资金用于AI视觉及边缘计算平台项目
河钢股份：拟48亿元增资控股子公司乐亭钢铁，持股将升至83.26%
风 语 筑：拟不超2000万元投资松应科技，持股比例待定
顺灏股份：拟7425.02万元转让子公司玉溪印刷33%股权
申昊科技：与煜芯炎宸签订11.67亿元智算中心智慧运维项目采购合同
内蒙一机：与国铁装备（内蒙古）签订2.09亿元铁路敞车销售合同
众泰汽车：与债权人达成债务和解 涉及金额约1.7亿元
平高电气：中标约20.92亿元国家电网采购项目
中国西电：中标18.99亿元国家电网特高压项目
天合光能：成功签约日本九州地区160MWh储能电站项目（非公告）
三安光电：间接控股股东三安集团被申请破产重整，董事长增持100万股
中航西飞：与北方特气无股权或业务合作关系 未规划新增六氟化钨产线（澄清）
上海医药：罗沙司他胶囊（贫血）获批生产
百利天恒：注射用BL-M14D1联合用药治疗广泛期小细胞肺癌临床试验获批
百利天恒：EGFR×HER3双抗ADC治疗三阴乳腺癌上市申请获受理
*ST 国华、*ST恒久：收到股票终止上市决定 6月23日复牌并进入退市整理期
中国软件：在政府采购活动中构成恶意串通，被财政部罚款4.05万元并禁止参加政府采购活动一年
中科电气：拟终止年产13万吨锂电池负极材料一体化项目等三个项目
倍 轻 松：因信披不及时、财报重大遗漏等被警告并罚款250万元
*ST 广糖：因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查
新奥股份：拟终止私有化新奥能源，改由子公司增持（监管审批受阻）
普 莱 柯：拟终止生物制品车间及配套设施改扩建项目
*ST 威领：因财报非标及被实施退市风险警示，控制权变更事项终止
中材国际：因项目长期停滞，终止4.8亿美元重大合同
2）增持、回购
交大昂立：控股股东拟增持1%-2%（774.92万股-1549.84万股）
伟明环保：拟不超20元/股回购1.5亿元至3亿元用于可转债
华纬科技：拟不超27元/股回购1000万至2000万元
3）减持
好 上 好：点通投资等多股东拟合计减持不超3.05%
北京文化：青岛海发拟减持不超3%
冠城新材：控股股东拟减持不超3%
博瑞医药：先进制造基金拟减持不超3%
中瓷电子：泉盛盈和拟减持不超2.1%
陕西华达：陕产投拟减持不超1%
南亚新材：回购账户拟减持不超1%
4）业绩、分红
阳谷华泰：原材料仓库发生火灾事故阳谷工厂已暂时停产，预计对2026年度经营业绩产生一定影响
5）停复牌
*ST 威尔、*ST海源：撤销退市及其他风险警示，临停复牌
*ST 兰黄、*ST立航、ST联创、*ST原尚、ST名家汇：撤销退市及其他风险警示，停牌1天
6）个股异动
宿迁联盛：8天5板，汇智光芯已资不抵债且无任何专利
和远气体：4连板，公司规划的电子级六氟化钨等电子特气产品尚处于试生产阶段
福光股份：2连板，航天领域的产品营收占比约3.48%，对公司业绩影响较小
金钼股份：2连板，钼市场总体呈上涨运行态势 国内钼铁价格较年初上涨26.09%
新 金 路：2连板，60万吨/年采矿改造工程等项目尚处于建设之中 未达产达效
富信科技：连涨超30%，来自通信领域的业务营收占比较低，且近期未获取新增大额订单
逸豪新材：连涨超30%，HVLP铜箔量产进度比部分同行业公司较慢 目前尚在样品测试、分析及认证阶段
盛龙股份（2连板）、海量股份（2连板）、深桑达A（2连板）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
中际旭创：受汇兑影响业绩暴雷传闻不属实
江丰电子：公司生产的先端存储芯片用高纯300mm硅靶已批量供货
江丰电子：公司是全球少数几家同时具备技术领先优势与规模化供应能力的高纯金属溅射靶材制造商
江丰电子：正在韩国建设先进制程靶材生产基地
华特气体：并无六氟化钨合成产能 仅根据客户要求供应纯化六氟化钨产品
天通股份：铌酸锂晶圆材料6英寸和8英寸已量产 12英寸完成研发验证
美瑞新材：目前PPDA产品已成功产出合格产品 正处于下游客户开发及产品验证阶段
云南铜业：今年以来硫酸销售价格持续处于高位
新莱应材：目前公司半导体业务在手订单保持较好水平 下游客户需求旺盛
京东方A：板级玻璃基封装载板上半年已实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月
东 田 微：目前公司光通信类滤光片订单饱满 产能爬坡与订单交付同步推进
富信科技：MicroTEC产品产能利用率95%以上，已与Coherent、华工科技、索尔思等客户建立良好合作关系
美格智能：存储芯片价格上涨成本在合理、有序向下游客户传导
万马股份：机器人电缆从互联集成线缆向本体线缆和线束延伸并实现批量交付
振江股份：燃气轮机业务主要客户是西门子能源 目前已经排产到明年
万马股份：公司220kV海缆用超净绝缘及屏蔽材料已实现工程化应用
徐工机械：预计今年国内新能源工程机械市场规模达800亿元 行业渗透率超15%
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘集体上涨，道指涨0.7%，周累涨0.66%，纳指涨0.31%，周累涨0.7%，标普500指数涨0.50%。周累涨0.65%，SpaceX上市首日收涨19%，总市值报2.1万亿美元，成交额800亿美元。SpaceX总市值在上市首日便跃居至全球第六。芯片股多数上涨，ARM涨超11%，希捷科技涨超7%，英特尔、西部数据涨超6%，闪迪涨超5%，AMD、高通涨超4%，但美光科技下跌1.4%。美股航空股大幅收跌，Intuitive Machines跌超13%，Planet Labs跌超8%，Rocket Lab跌超10%，Satellogic跌超11%，Virgin Galactic跌超31%，Redwire跌超11%。 Adobe收跌6.7%，创3月13日以来最差单日表现。 ROKU 股价收盘上涨20%，创2023年11月以来最大涨幅。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.48%，周累跌0.56%，利弗莫尔中概股龙头指数收盘上涨0.78%。成分股中，麦思智能涨17.68%，希尔威金属矿业涨7.8%，阿特斯太阳能涨6.22%，童程童美涨6.19%，联电涨4.76%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.82%
883958昨日连板表现：-0.29%
883979昨日首板表现：+1.00%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇兴福电子（ 688545 ）中航证券认为，公司作为国内湿电子化学品龙头，卡位"两长"产业链(长存+长鑫)，受益于下游扩产和自主可控需求，核心产品市占率领先，在建产能有序释放保障未来成长。同时，前瞻布局高纯红磷，电子气体，前驱体，光刻胶材料等，有望打开第二成长曲线。
〇恩捷股份（ 002812 ）爱建证券认为，公司是全球锂电池隔膜龙头，已融入主要电池企业供应链。新能源车渗透率叠加单车带电量，储能大电芯或带动隔膜需求提升。公司在隔膜行业市占率超30%，其湿法隔膜市占率超35%，隔膜生产良率行业领先，全球首创在线涂布技术，可提高生产效率，降低成本，提升品质。陶瓷涂覆隔膜去年三季度开始价格止跌回升，公司盈利或有较大弹性。
〇云南铜业( 000878 )表示，红泥坡铜矿目前正处于建设阶段，已累计查明资源储量矿石量4160.60万吨，平均铜品位1.42%，铜金属量59.29万吨。目前，项目正按计划有序推进，预计将于2026年完工并具备投产条件。此外，今年以来，受下游需求旺盛，部分产区供应偏紧等影响，硫酸销售价格持续处于高位。公司紧抓市场机遇，合理安排生产与销售，实现了对经营业绩的积极贡献。根据公司2026年度生产计划，硫酸全年计划产量为576万吨。
〇万马股份( 002276 )表示，公司特种智能装备线缆已成熟应用于工业机器人领域，同时成功进入人形机器人，机器狗等新兴具身智能领域。在市场合作方面，公司已与国际知名机器人制造商及国内工控领域头部企业合作。此外，公司220kV海缆用超净绝缘及屏蔽材料已实现工程化应用，并成功应用于220千伏涠洲岛跨海联网工程海底电缆敷设项目，攻克了连续挤出抗焦烧等"卡脖子"技术，实现了长距离海底电缆绝缘材料的国产化，填补国内空白并达到国际先进水平。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数高开低走，除上证主板外，其他相较于欧美及周边日韩都明显偏弱，个股基本普涨格局，两市收涨3923家，收跌1515家，涨停100只，跌停23只，蛮不错的涨跌比例，连板11只（持平），新高48只（减少7只）。板块方面（部分个股或有重叠），有色金属涨停16家（稀有战略11+金银6），消费12家，半导体9家，机器人6家，低空5家，军工5家，商业航天5家，光通信4家，AI硬件4家，电力4家，PCB、AI应用、化工各3及。公告板合计8家。资金方面，机构买盘明显减少（超高水位），卖盘大幅增加（历史高位），北向买盘历史高位，卖盘明显减少（高水位），柚子继续持续高度活跃，量化活跃度历史高位！
整体看：指数相对偏弱，个股普涨，个股和板块强度一般，大资金参与态度积极且参与度维持在一定高位！
晚间信息关注度：简单归类1、各种战略稀有金属，主要围绕半导体、AI硬件、光通信、算力等，占据了绝大部分关注度。周末有少部分关注稀土。2、商业航天，讨论最多的是SpaceX的上市表现及行业影响力3、地缘局势，美伊就达成临时和平协议达成一致（多方已发文证实），偏利好，但前期预期也部分体现 4、算力 5、世界杯，主要关注点是赛事本身（球迷太多）6、机器人。其他建议参考要闻简讯！！
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【天风证券】联检科技简评
①、近5年公司收入端复合增长率9.3%，公司检验检测收入占总营收的比例从2020年的42%提升至2024年的69%，持续驱动公司收入增长，其中新兴检验检测领域如新能源与汽车、工业与先进制造、生命科学与消费品等成为公司增长的主要拉动力。
②、净利润从2022年的1.6亿下降到2024年的0.16亿，这主要受困于检验检测行业国内市场同质化竞争加剧、利润承压、部分传统业务增速放缓的负面影响。2025年公司利润同比增长30%，毛利率也逆转了前几年下行趋势，微增0.3pct至36.3%。利润端的改善得益于之前并购标的已经逐步兑现收入和利润，以及毛利率更高的新兴领域增长更快、占整体收入比例扩大。
③、国内检验检测行业规模达近5000亿元，行业集中度在提升，全国在册检验检测机构数量出现下降，特别是小型机构和微型机构有一定出清。公司的竟争优势主要是全链条整合、资质壁垒和研发创新。
【环球富盛】福莱蒽特（调研更新）：传统制造业跨界新兴产业，传统、新兴业务双轮驱动
1、公司主营分散染料及其滤饼的研发、生产及销售。主要产品为分散染料，用于涤纶及其混纺织物的染色，核心竞争力的产品为高水洗牢度、高日晒牢度和环保型分散染料。截至2025年，公司拥有分散染料年产能24000吨。目前，国产染料仍处在世界染料市场的中低端消费领域，染料包括牢度在内的多项指标与国外先进水平相比存在差距。公司凭借其优秀的研发能力，开发了产品质量稳定、色谱齐全、符合环保标准及具有高水洗、高日晒牢度等多个高牢度指标的分散染料，产品性能优异，在高端分散染料的细分市场中占据了主导地位。
2、公司通过参股钛深科技、设立合资公司双曲线智能布局柔性传感领域。6月5日，双曲线智能机器人（杭州）有限公司，在杭州举行智能新品发布会。此次发布会上，研发团队携第四代离电触觉传感全系样品、基于SMT+FPC一体化集成工艺的全柔性透明传感模组登台亮相。未来，福莱蒽特将持续发挥资金、资源优势；双曲线智能将聚焦柔性传感核心赛道，深耕细分应用场景，致力于打造具有核心竞争力的产品与解决方案，助力福莱蒽特实现传统业务与新兴业务双轮驱动，为传统制造业跨界新兴产业提供可借鉴的样本，共同推动柔性传感产业高质量发展。
3、公司拟采购IT设备及服务器，相关业务属于公司新涉及业务领域。公司于2026年5月21日召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于购买资产的议案》。根据公司发展需要，公司拟采购IT设备及服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币8.5亿元。本次购买资产是为满足公司发展需要，为公司持续发展提供必要的支撑。本次采购标的为IT设备及服务器，相关业务属于公司新涉及的业务领域，与公司现有主营业务分属不同领域。
【东北计算机】厦门钨业更新：被低估的钨资源供应商，AI重估0613
主业：钨钼采选冶炼、硬质合金、稀土、光伏钨丝，钨全产业链布局完整，细钨丝在光伏领域市场份额超80%，覆盖光伏、消费电子、新能源和电子刀具等客户。
PCB钻针棒材：日本住友的市占率约为33%-45%，受制于原材料影响，供需缺口正在逐步放大，5月对应的月产能在1.6e只，单根棒材重量约4-5克，平均可生产30-50支PCB钻针，2026年底预计钨棒产能到600w只/月，2027年到800—1000w只/月，预计释放6e利润+，如果考虑涨价，利润预计有望实现10e+。
MLCC：当前碳酸钡产能2000吨，2026年计划至少翻倍扩产，2027年将根据下游需求进一步扩产。不同应用领域盈利差异较大：服务器级碳酸钡单吨净利约20万元。
半导体材料：中船特气核心供应商，公司整体钨粉产能3万吨，约一半产能自用生产下游产品；2025年对外销售钨粉1万吨，2026年对外销量目标为1.5万吨。公司为中船特气核心供应商，2026年受钨价上涨影响，普通钨粉价格已达100万元/吨，高纯钨粉售价更高。
考虑公司MLCC+半导体+PCB棒材全新增长路径，27年利润可观，当前对应明年不到20x，整体看2000e以上。
【DB算力】光华科技再call：MSAP药水放量爆发，PCB铜粉涨价扩产，业绩爆发在即-06.14
1、MSAP和rubin带来国产替代加速，药水环节量价齐升。#PCB药水在PCB价值量占比跟电子布差不多，市值显著低估。药水原来90%+被海外厂商占据，#MSAP和rubin都带来了国产加速替代的机会。MSAP药水爆发尤其显著，#MSAP药水占PCB价值量较之前翻倍，毛利率也大幅提升。药水毛利率高，盈利能力也不错，看好整个药水的市值修复。#药水就是下一个电子布/铜箔。
2、光华科技深度合作AIPCB大厂，份额提升和新客户突破。#光华大量引入了头部大厂核心技术人员，药水实力雄厚。高孔径倒角也可以一次镀铜完成，#技术处于行业领先水平。#光华深度合作鹏鼎/沪电等大厂，在深南/胜宏/兴森/生益等也取得突破进展。光华在MSAP收入高速增长。预计27年药水收入13-15亿元，贡献4.5亿元+利润，MSAP贡献占大头。
3、PCB铜粉紧缺涨价在即，光华扩产业绩弹性大。目前铜粉吨净利4000元+，Q3预计到6000元，25Q4和26Q1应该还会持续涨价。#铜粉类似小铜箔。光华在26年内做到3万吨产能，潜在转产产能还有3万吨。高频高速板等铜粉用量明显增多，#MSAP板的铜粉需求也增加30%，通胀环节。预计明年4-5万吨铜粉出货，贡献3.2亿元利润，涨价和扩产有望再超预期。
主业：高纯化学品增速迅猛，国产替代加速。主业Q1收入50%+增长，未来3年都可以保持这个增速。预计27年12亿元收入，1.8亿元利润。
其他：
①、#玻璃基板药水合作沃格/佛芯/兴森等。
②、半导体药水也有千万元级别收入。
③、主业还有股权激励费等各项成本费用合计0.5亿元。
④、蝉联16年！#G HTEC H光华科技荣登2025中国电子电路行业专用化学品主要企业营收第一。最专业的药水公司。
小结：27年9亿元归母利润，MSAP药水占比高增速快，PCB铜粉涨价和扩产有望利润超预期。给予30倍PE看270亿元，先白送玻璃基板和半导体药水。业绩拐点已到，增速高弹性大。
【未知来源】福光股份（重大边际更新）：切入Coherent，下一个腾景科技启动在即
各位领导，我们今日从产业链最新获悉：#福光股份于本周接到Coherent准直透镜加工订单? （市场毫无预期，后续不排除还会接到其他产品） 下面回答您几个问题：
1、背景知识：为什么腾景能进Coherent？——得从腾景的高管团队渊源说起 腾景创始人团队出自福州高意原高管团队，属于高意体系创业；腾景此前大涨是因为其为Coherent高意供应OCS、WSS光学棱镜、钒酸钇晶体、准直透镜等产品
2、#再说说为什么福光能切入Coherent——得从福州光电产业园说起 福州光电产业资源丰富，滕景、福光、华科光电等产业链公司同处马尾光电产业园，#和Coherent亚太总部（Coherent全球规模最大的光学元器件生产基地）相隔仅半小时车程，且管理层之间本就互相熟悉（都在福州光学圈子）；再加上福光股份本身就在光学产业链积累深厚，因此能顺利切入Coherent供应链。
3、#怎么估值？腾景科技，今年9亿元营收，目前342亿元市值。福光股份，今年9亿元营收，目前53亿元市值。 股价低位，逻辑保真，毫无预期（前面那一波是炒商业航天的逻辑），建议领导高度重视！！！
【国泰海通】SpaceX上市在即，国内供应链受益逻辑强化
SpaceX上市在即。北京时间6月12日，商业航天巨头SpaceX将正式登陆纳斯达克交易所，募资规模约750亿美元。2025年总营收已达186.74亿美元，调整后 EBIT DA达65.84亿美元。其中，卫星互联网（星链）是目前唯一盈利板块，营收113.87亿美元，调整后EB ITDA 为71.68亿美元，利润率约63%；火箭发射营收40.86亿美元，受星舰研发投入影响，调整后EBITDA为6.53亿美元；AI算力营收32.01亿美元，受早期基建投入影响，调整后EBITDA为-12.37亿美元。
北京时间2026年5月23日，星舰V3完成首次轨道级飞行试验，此次是星舰的第12次试飞。星舰于2023年首次发射，其设计目标是成为一款完全可重复使用的超重型运载火箭。星舰V3搭载33台Raptor3发动机，将共同产生1800万磅的推力，这使得它成为有史以来最强大的火箭。得益于此，星舰V3的近地轨道运力从V2的35吨提升至100吨以上，这将降低大型任务所需的发射次数，并有望进一步压低每磅载荷的发射成本。
我们认为，SpaceX三大业务未来规划清晰，星舰技术进展基本符合预期，重点关注已进入SpaceX全球供应链的高确定性标的。
推荐标的：电科蓝天、航天电子、陕西华达、国博电子、航天电器、西部材料、智明达、光威复材、中航高科。
相关标的：信维通信、烽火通信、信科移动、超捷股份、斯瑞新材、铂力特、中天火箭、高华科技、广联航空、西测测试等。
☎欢迎联系国泰海通军工团队～
【中信新材料】：下周重点推荐～
AI新材料主线(核心推荐PCB，玻璃基反产业链，持续推荐硅微粉，PTFE材料，洁净室工程)
PCB产业链：AI服务器升级+海外ETF配置带动高端PCB量价齐升，上游材料国产替代加速。推荐覆铜板龙头生益科技，电子布龙头建滔积层板(H)，建滔集团(H),宏和科技，国际复材，中材科技，中国巨石，关注永冠新材，聚杰微纤。PCB油墨容大感光，广信材料。
PTFE材料：英伟达Rubin Ultra技术路线采用采用改性PTFE材料有一定概率，行业价值量与国产替代空间显著打开。重点关注生益科技，东岳集团，昊华科技等。
#玻璃基板：台积电COPS工艺推进加速，TGV技术商业化落地节奏超预期。重点关注 TGV沃格光电，美迪凯，核心设备洪田股份，帝尔激光，德龙激光，玻璃原片供应商戈碧迦、力诺药包、凯盛科技。
#硅微粉&硅材料：AI服务器与HBM迭代驱动用量持续翻倍，PTFE路线如采用，硅微粉用量提升。重点关注联瑞新材，凌玮科技，石英股份，凯德石英。
#半导体设备材料：行业景气度持续上行，圆厂资本开支加速，国产替代进程深化。重点关注赛腾股份(硅片晶圆检测国内市占率第一)，凯伦股份(切入光模块检测等)
#洁净室工程：长鑫科技科创板IPO注册落也，半导体洁净室工程需求持续释放。重点关注亚翔集成，柏诚股份。
#MLCC：高端产品领涨，中低端跟随，关注国瓷材料，三环集团，风华高科。
#碳化硅：天岳先进(材料)，晶升股份(设备)
【东北计算机】全面看多AI底层材料超级通胀周期
1、HVLP算力铜箔全线告急，长单已排至2027年
AI服务器高速模块面临极高的信号损耗挑战，必须采用HVLP4/HVLP5高端铜箔。目前国内头部厂商该类产能已被包圆，提货需预付保证金。
此外，HVLP极度依赖日本表面处理设备（交期长达18-24个月）、高端特种添加剂药水，且需经历长达18个月的“铜箔厂-覆铜板厂-PCB厂-终端”四级严苛认证，产能扩张壁垒极高，我们预计供需紧张将进一步持续。
2、ABF载板面临断供级缺口，味之素明牌提价30%
AI芯片（GPU/ ASIC ）面积倍增导致ABF使用层数从4层激增至16层。据大摩最新数据，2026下半年ABF供给缺口将达10%，2028年扩大至26%。
上游核心原料T布预计下半年缺口超40%，直接制约ABF扩产。
味之素已确认针对AI基板材料提价30%以上。高昂的成本与极度紧缺的交付，将倒逼国内先进封装厂加速导入国产CBF/ABF替代材料，国产替代空间广阔。
相关公司
铜箔：德福科技、宝鼎科技
CCL&ABF：华正新材、生益科技
电子布：宏和科技、菲利华、中材科技、中国巨石、国际复材
树脂：圣泉集团、同宇新材、东材科技、中化国际、呈和科技、宏昌电子
添加剂：凌玮科技、联瑞新材
钻针&钨棒：鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、杰美特、厦门钨业
风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。
☎️东北计算机：zyy
【华创计算机】物理AI，LLM后下一个蓝海赛道
事项：
COMP UTEX 2026，英伟达围绕物理AI集中展示Cosmos 3、Isaac GR00T、Jetson Thor等世界模型、机器人开发平台和边缘算力产品，推动物理AI从技术概念走向产业落地。
评论：
1、AI从数字世界走向物理世界，官方闭幕稿显示，本届展会聚焦AIComputing、Robotics & Intelligent Mobility、Next-Generation Technology三大方向；同时，展会首次设立AIRobotics Zone，集中展示机器人、具身智能技术和一体化解决方案。COMPUTEX官方进一步指出，随着AI从数字环境进入真实世界部署，产业正加速投资物理AI应用，制造、物流、医疗、航空航天等领域有望成为重要落地方向。我们认为：本届Computex的重要信号，是AI产业正在从“云端大模型+数字生成”阶段，进入“机器人、智能汽车、智能工厂等物理世界应用”阶段
2、模型、仿真与算力协同，构成物理AI核心底座。英伟达在GTCTaipei发布Cosmos 3，将其定义为面向物理AI的开放世界基础模型，能够在同一系统中结合视觉推理、世界生成和动作预测，并用于合成数据生成、物理AI策略模型开发和训练评估闭环。英伟达同时披露，Isaac GR00T是面向人形机器人的开放端到端开发平台，整合数据采集、仿真训练、软件验证和真实硬件部署流程，并与Jetson Thor等边缘算力平台形成衔接。我们认为：物理AI的竞争重点将不只是单个模型参数或单点算法，而是“世界模型+仿真训练+机器人开发平台+边缘算力”的全栈能力。
3、物理AI重构软件价值，工业软件迎来新一轮重估。物理AI与传统数字AI最大的不同，是需要在真实物理世界中完成感知、理解、预测、决策和行动，因此对“物理规律建模、场景仿真、合成数据、控制验证、边缘推理、工业闭环”等能力提出更高要求。英伟达Cosmos 3资料显示，物理AI需要解决机器人、自动驾驶和视觉智能体在有限训练数据和碎片化仿真栈下的泛化难题；IsaacGR00T资料也显示，机器人开发往往涉及示教采集、数据生成、策略训练、仿真测试、软件验证和硬件部署等复杂环节。对应到国内产业，工业软件有望从单一设计、仿真、控制工具，升级为连接“数据—模型—仿真—验证—执行”的物理AI基础设施。我们认为：物理AI将推动数字孪生、CAE、多物理场仿真、合成数据、工业控制和边缘智能等工业软件环节价值重估。
投资建议：Computex 2026进一步验证物理AI正从概念展示进入世界模型、机器人开发、仿真训练和工业闭环落地阶段，建议关注：
1.仿真与数据：索辰科技、五一视界、阿尔特、海天瑞声；
2.感知层：智洋创新、奥比中光、禾赛科技、柯力传感；
3.执行与传动：三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器；
4.控制与算法：中控技术、德赛西威、中科创达、智微智能、能科科技、会畅科技。
风险提示：物理AI商业化落地不及预期；机器人和自动驾驶需求释放不及预期。
【国盛通信】MPO插芯，产品升级带来量价齐升
背景：电传输vs光传输——电传输走铜线/PCB传输，受限于通道之间的串扰以及功耗/散热问题，一般会选择单通道高速率方式（当前逐步达到单通道224G），但单通道传输速率已经悄然逼近上限。光传输不同，多通道之间传输不会互相干扰，且传输衰减远低于高频电信号，所以“慢而宽”（多通道、单路中低速）靠并行提升总带宽变得行之有效。
NPO/CPO方案下，通道数已实现大幅扩张。NPO/CPO当前主流方案都是32/64通道，已经突破光模块原有8通道为主的上限通道数方案。逐步用“光多通道/单路低速”替代“电少通道/单路高速”。而通道数增加对于MPO产业链带来了高芯数的价值量激增和庞大需求。
MPO从量增价平，进入到NPO/CPO后的量价齐升。此前MPO相较于光模块的增长逻辑中，缺少速率提升下的价值量提升（例如800G→1.6T光模块单价翻倍，但MPO都是8通道方案，价值量提升不明显），只有端口数/需求量的增长逻辑。因为之前速率增长主要依赖单通道速率提升。
而NPO/CPO的思路是通过光引擎高密度集成+通道数的提升（32/64+通道）来适配AI的超大带宽需求，MPO布线从12/16芯逐步迈向32/64芯的高芯数方案，是通道数倍增下最受益的方向之一，有望迎来行业性的量价齐升。（高芯数MPO/MMC插芯单价指数级增长+NPO/CPO需求庞大）
光纤布线/MPO将有望成为受益于光互联的下一个超级行业。伴随光互联从Scale-out逐步向Scale-up甚至未来Scale-in演进，MPO/光纤布线厂商的价值量/重要性有望得到大幅提升。并且在当下光纤/插芯供给紧张的现状下，头部公司竞争格局趋于集中。
核心推荐：
MPO核心厂商：太辰光、长芯博创、仕佳光子、蘅东光、致尚科技等
配套光纤厂商：亨通光电、中天科技、长飞光纤
插芯厂商：太辰光、唯科科技等。
风险提示：AI算力不及预期，NPO/CPO落地进度不及预期，MPO行业竞争加剧
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、11部门：到2030年新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆（证券时报）
近日，交通运输部等11个部门联合发布《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，方案提出，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；结合高速公路网建设电动重卡补能设施，打造零碳公路运输通道，支持零碳公路运输通道分布式新能源发电就近消纳；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右，引导在重点场景科学布局加氢站、绿色燃料加注站；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%；2030年前对集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，建立适应新能源重卡规模化应用的基础设施、技术装备、配套服务、标准规范和政策保障体系，形成多部门协同、多主体联动的推进机制。
二、证监会：将全面推进实施新一轮资本市场改革开放 进一步发挥科创板改革“试验田”作用（证券时报）
6月12日，证监会上海局副局长赵国富在新闻发布会上表示，今年是“十五五”开局之年，证监会将会同各方深入贯彻落实国家“十五五”规划纲要的部署要求，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革“试验田”作用，持续增强我国资本市场制度的包容性、适应性和吸引力、竞争力，优化对科技型企业的全链条全生命周期金融服务，更好助力金融强国和中国式现代化建设。
二、交通运输部：实施农村客货邮融合发展提质增效行动（财联社）
6月12日，交通运输部部长刘伟主持召开部务会，会议强调，要坚持智能化、绿色化、融合化方向，统筹推进交通运输领域传统产业改造提升、新兴产业发展壮大、未来产业前瞻布局，推动科技创新和产业创新深度融合。要压实数据安全保护责任，落实数据分类分级保护要求，构建交通运输数据全生命周期安全保护体系，促进数据要素安全合规流通和高效开发利用。要深入推进农村客货邮融合发展，实施农村客货邮融合发展提质增效行动，实现基础设施、运营主体、运力资源、信息数据、运营服务深度融合，构建集约高效可持续的农村运输服务体系。
三、水利部：加强现代化水文监测感知仪器设备研发应用（财联社）
6月12日，水利部部长李国英主持召开部务会议，会议强调，要统筹水文监测站网布局、结构、功能和系统集成融合，加强现代化水文监测感知仪器设备研发应用，强化全天候、全要素、全量程、全过程在线智能监测感知。要以更大力度、更实举措加强水文基础研究和应用基础研究，深化“云—雨”降雨预报模型、分布式水文模型、洪水演进水动力学模型研发应用，推动水文技术标准体系同构，体系化、系统性提升水文现代化建设和管理水平，为推动水利高质量发展、保障我国水安全提供坚实的水文支撑。
四、市场监管总局：进一步遏制“大字吸睛、小字免责”等违法广告（央广）
6月12日，市场监管总局发布《广告引证内容执法指南》，《指南》明确，广告主依法应当对引证内容等广告内容的真实性、准确性、合法性负责，并依法承担举证责任。规范引证内容。在引证广告中使用“最高级”“最佳”，或者销量、销售额、市场占有率“第一”等用语进行宣传的，不属于豁免情形，市监总局将进一步遏制“大字吸睛、小字免责”“先射箭后画靶”等违法广告，缓解广告主“营销焦虑”，引导其主动摈弃“文字游戏”式广告，切实防范通过制造所谓“萝卜坑赛道冠军”等手段加剧“内卷式”竞争。
五、上海：支持企业对接多层次资本市场 推动更多“硬科技”企业登陆科创板（新浪财经）
6月12日电，上海市委金融办常务副主任周小全在新闻发布会上介绍称，下一步，我们将出台实施《充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》，进一步加大对科技创新的金融支持力度。一是进一步发挥资本市场引领作用。支持企业对接多层次资本市场，用好并购重组、再融资等工具，推动更多“硬科技”企业登陆科创板，提高上市公司质量和投资价值。
五、广东：到2030年力争创建不少于2个国家级银发经济产业园区（界面）
6月12日，广东省民政厅等三部门联合印发《广东省银发经济产业园建设方案》，明确加快培育一批产业特色鲜明、产业链条完整、创新能力突出、示范带动效应显著的银发经济产业园。到2026年底，建成一批高水平的省级银发经济产业园；到2030年，推动一批园区发展成为具有全国影响力的银发经济示范园区，力争创建国家级银发经济产业园区不少于2个，培育形成一批银发经济龙头企业和知名品牌。
六、海南：鼓励各类经营主体参与低空经济建设运营 推动相关领域制造业协同发展（东财）
6月12日，海南省政府召开专题会议，研究推动海南低空经济高质量发展工作。会议指出，要强化政策保障，聚焦重点任务，完善基础设施，充分听取企业意见，提高新出台政策的可操作性，同时鼓励各类经营主体参与低空经济建设运营，推动相关领域制造业等产业协同发展、集聚发展；围绕文体旅游、交通运输、应急管理等领域，不断丰富和开放应用场景，做到有机衔接、互联互通，助力构建海南综合立体交通网。
七、中基协：重要货基、FOF、公募 REIT s基金经理等五类投资管理人员不得兼任（上证报）
6月12日，中基协发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》，其中提到，基金管理人应当确保兼任投资管理人员具备充分履职能力，合理调配同一投资管理人员管理的全部产品的数量和规模。原则上同一投资管理人员管理的公募基金和私募资产管理计划数量不超过10只，重要货基、FOF、公募REITs基金经理等五类投资管理人员不得兼任。
八、我国成功研制出三维多层片上电容 可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片（界面）
据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。
九、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国家网信办等6部门：规范金融信息服务数据处理活动，提升数据安全水平，促进数据依法合理有效利用
2、交通运输部等4部门：部署进一步加强“三夏”“三秋”等重点时段农村务农务工出行安全整治工作
3、央行就《大额存单管理办法》公开征求意见
4、央行：6月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月
5、央行：前五个月社融增量17.48万亿，同比减少1.16万亿，5月末广义货币(M2)余额353.67万亿，同比增长8.6%
6、央行上海总部：进一步扩大自由贸易账户功能试点企业覆盖面
7、工信部就《化工供暖通风与空气调节设计规范》等32项行业标准公开征求意见
8、证监会同意长鑫科技科创板IPO注册申请
9、中国结算：2025年全年新增投资者1386.95万，期末总投资者数为25067.29万，比上年增加5.86%
10、上海：不断深化“沪港通”、“债券通”、“互换通”等重要机制安排 推出更多面向国际的金融产品和服务
11、大连海事局：6月15日0时至20日24时，黄海部分海域执行军事任务，禁止驶入
12、新闻联播[一线调研]：算力网织就数字经济新底座
13、央视财经：制冷剂一剂难求，价格同比去年涨超30%创近10年同期新高
14、央视财经：又一“全球销冠”！全球每卖出3台被称为“码垛机”的工业协作机器人，就有1台出自东莞
15、金山云：7月12日起，AI算力相关产品价格上调约15%-50%，文件存储相关产品价格上调约30%-50%
16、腾讯云：6月15日起MiniMax-M3与Hy-MT2-Pro 模型价格下调50%
17、2026世界超级摩托车锦标赛（ WSBK ）艾米利亚-罗马涅站第一回合，张雪机车斩获赛季第六冠
18、南极半岛出现超过正常水平20度异常高温，联合国警告重视气候异常带来的灾难性后果
19、报道称日本央行本周或将政策利率从目前的0.75%上调至1.0%
20、马斯克：SpaceX的目标是把人类送往月球、火星，最终走向更遥远的星际
21、Sharon AI宣布与英伟达达成六年战略算力合作，在澳大利亚部署72兆瓦AI工厂
22、美媒：美国多个州的总检察长已对美国开放人工智能研究中心（OpenAI）展开联合调查
23、美伊就达成临时和平协议达成一致，霍尔木兹海峡运输量回升，油价跌至本轮中东冲突爆发以来最低水平
23、特朗普：美国与伊朗的协议“现已完成”，霍尔木兹海峡完全开放（巴基斯坦总理发文确认）
2、盘前个股人气热度
选取同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
凯盛新材、富信科技、云南锗业、中大力德、多 氟 多
同 花 顺：天娱数科、铜陵有色、洛阳钼业、宗申动力、多 氟 多
东方财富：铜陵有色、洛阳钼业、金钼股份、安泰科技、盛龙股份
淘 股 吧：云南锗业、金钼股份、盛龙股份、宗申动力、铜冠铜箔
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
金海高科：股权转让完成过户，实控人变更为金丹良（游戏大佬）
必得科技：实控人拟53.44元/股协议转让6.614%公司股份（现价59.37元）
万丰奥威：拟25.04亿元底价公开摘牌收购飞机工业35%股权
广西能源：拟定增10.5亿元收购桥巩能源33.72%股权
南山控股：拟2.23亿元买入宝湾物流2%股权并放弃部分权利，控股55.07%
华凯易佰：拟1.2亿元增资方式取得深圳比逊河60%股权，构建一站式居家养老解决方案
蓝思科技：拟战略收购深圳同昇光电（空心光纤）控股权（非公告）
富淼科技：拟现金收购沃特泰科（工业水处理，含半导体行业）51%股权
胜宏科技：拟不超200亿元闲置自有资金进行现金管理（增加180亿元）
深南电路：拟定增不超48.82亿元用于AI算力电子电路产品项目等
拉普拉斯：拟定增不超22.01亿元用于光伏及半导体高端装备研发等项目
丰元股份：拟定增不超14.28亿元用于年产10万吨高性能锂电池磷酸铁锂正极材料改扩建项目等
电光科技：拟定增不超14亿元用于数据中心等项目
顺景科技：拟定增不超10.77亿元用于年产1000万套压力传感器建设项目等
川润股份：拟不超9.5亿元投资液冷系统关键零部件产业化建设项目
洁美科技：拟7亿元投建高端电子元器件封装新型材料项目
宝丰能源：拟4.5亿元收购蒸汽综合管线资产组（关联交易）
安琪酵母：拟4.22亿元投建健康食品产业园食品原料三期项目
深粮控股：拟不超3.27亿元投建深圳市食用植物油储备库项目
亚康股份：拟变更2.8亿元募投资金用于实施新项目“算力租赁业务项目”
卡 莱 特：拟变更2.42亿元募投资金用于AI视觉及边缘计算平台项目
河钢股份：拟48亿元增资控股子公司乐亭钢铁，持股将升至83.26%
风 语 筑：拟不超2000万元投资松应科技，持股比例待定
顺灏股份：拟7425.02万元转让子公司玉溪印刷33%股权
申昊科技：与煜芯炎宸签订11.67亿元智算中心智慧运维项目采购合同
内蒙一机：与国铁装备（内蒙古）签订2.09亿元铁路敞车销售合同
众泰汽车：与债权人达成债务和解 涉及金额约1.7亿元
平高电气：中标约20.92亿元国家电网采购项目
中国西电：中标18.99亿元国家电网特高压项目
天合光能：成功签约日本九州地区160MWh储能电站项目（非公告）
三安光电：间接控股股东三安集团被申请破产重整，董事长增持100万股
中航西飞：与北方特气无股权或业务合作关系 未规划新增六氟化钨产线（澄清）
上海医药：罗沙司他胶囊（贫血）获批生产
百利天恒：注射用BL-M14D1联合用药治疗广泛期小细胞肺癌临床试验获批
百利天恒：EGFR×HER3双抗ADC治疗三阴乳腺癌上市申请获受理
*ST 国华、*ST恒久：收到股票终止上市决定 6月23日复牌并进入退市整理期
中国软件：在政府采购活动中构成恶意串通，被财政部罚款4.05万元并禁止参加政府采购活动一年
中科电气：拟终止年产13万吨锂电池负极材料一体化项目等三个项目
倍 轻 松：因信披不及时、财报重大遗漏等被警告并罚款250万元
*ST 广糖：因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查
新奥股份：拟终止私有化新奥能源，改由子公司增持（监管审批受阻）
普 莱 柯：拟终止生物制品车间及配套设施改扩建项目
*ST 威领：因财报非标及被实施退市风险警示，控制权变更事项终止
中材国际：因项目长期停滞，终止4.8亿美元重大合同
2）增持、回购
交大昂立：控股股东拟增持1%-2%（774.92万股-1549.84万股）
伟明环保：拟不超20元/股回购1.5亿元至3亿元用于可转债
华纬科技：拟不超27元/股回购1000万至2000万元
3）减持
好 上 好：点通投资等多股东拟合计减持不超3.05%
北京文化：青岛海发拟减持不超3%
冠城新材：控股股东拟减持不超3%
博瑞医药：先进制造基金拟减持不超3%
中瓷电子：泉盛盈和拟减持不超2.1%
陕西华达：陕产投拟减持不超1%
南亚新材：回购账户拟减持不超1%
4）业绩、分红
阳谷华泰：原材料仓库发生火灾事故阳谷工厂已暂时停产，预计对2026年度经营业绩产生一定影响
5）停复牌
*ST 威尔、*ST海源：撤销退市及其他风险警示，临停复牌
*ST 兰黄、*ST立航、ST联创、*ST原尚、ST名家汇：撤销退市及其他风险警示，停牌1天
6）个股异动
宿迁联盛：8天5板，汇智光芯已资不抵债且无任何专利
和远气体：4连板，公司规划的电子级六氟化钨等电子特气产品尚处于试生产阶段
福光股份：2连板，航天领域的产品营收占比约3.48%，对公司业绩影响较小
金钼股份：2连板，钼市场总体呈上涨运行态势 国内钼铁价格较年初上涨26.09%
新 金 路：2连板，60万吨/年采矿改造工程等项目尚处于建设之中 未达产达效
富信科技：连涨超30%，来自通信领域的业务营收占比较低，且近期未获取新增大额订单
逸豪新材：连涨超30%，HVLP铜箔量产进度比部分同行业公司较慢 目前尚在样品测试、分析及认证阶段
盛龙股份（2连板）、海量股份（2连板）、深桑达A（2连板）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
中际旭创：受汇兑影响业绩暴雷传闻不属实
江丰电子：公司生产的先端存储芯片用高纯300mm硅靶已批量供货
江丰电子：公司是全球少数几家同时具备技术领先优势与规模化供应能力的高纯金属溅射靶材制造商
江丰电子：正在韩国建设先进制程靶材生产基地
华特气体：并无六氟化钨合成产能 仅根据客户要求供应纯化六氟化钨产品
天通股份：铌酸锂晶圆材料6英寸和8英寸已量产 12英寸完成研发验证
美瑞新材：目前PPDA产品已成功产出合格产品 正处于下游客户开发及产品验证阶段
云南铜业：今年以来硫酸销售价格持续处于高位
新莱应材：目前公司半导体业务在手订单保持较好水平 下游客户需求旺盛
京东方A：板级玻璃基封装载板上半年已实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月
东 田 微：目前公司光通信类滤光片订单饱满 产能爬坡与订单交付同步推进
富信科技：MicroTEC产品产能利用率95%以上，已与Coherent、华工科技、索尔思等客户建立良好合作关系
美格智能：存储芯片价格上涨成本在合理、有序向下游客户传导
万马股份：机器人电缆从互联集成线缆向本体线缆和线束延伸并实现批量交付
振江股份：燃气轮机业务主要客户是西门子能源 目前已经排产到明年
万马股份：公司220kV海缆用超净绝缘及屏蔽材料已实现工程化应用
徐工机械：预计今年国内新能源工程机械市场规模达800亿元 行业渗透率超15%
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘集体上涨，道指涨0.7%，周累涨0.66%，纳指涨0.31%，周累涨0.7%，标普500指数涨0.50%。周累涨0.65%，SpaceX上市首日收涨19%，总市值报2.1万亿美元，成交额800亿美元。SpaceX总市值在上市首日便跃居至全球第六。芯片股多数上涨，ARM涨超11%，希捷科技涨超7%，英特尔、西部数据涨超6%，闪迪涨超5%，AMD、高通涨超4%，但美光科技下跌1.4%。美股航空股大幅收跌，Intuitive Machines跌超13%，Planet Labs跌超8%，Rocket Lab跌超10%，Satellogic跌超11%，Virgin Galactic跌超31%，Redwire跌超11%。 Adobe收跌6.7%，创3月13日以来最差单日表现。 ROKU 股价收盘上涨20%，创2023年11月以来最大涨幅。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.48%，周累跌0.56%，利弗莫尔中概股龙头指数收盘上涨0.78%。成分股中，麦思智能涨17.68%，希尔威金属矿业涨7.8%，阿特斯太阳能涨6.22%，童程童美涨6.19%，联电涨4.76%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.82%
883958昨日连板表现：-0.29%
883979昨日首板表现：+1.00%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇兴福电子（ 688545 ）中航证券认为，公司作为国内湿电子化学品龙头，卡位"两长"产业链(长存+长鑫)，受益于下游扩产和自主可控需求，核心产品市占率领先，在建产能有序释放保障未来成长。同时，前瞻布局高纯红磷，电子气体，前驱体，光刻胶材料等，有望打开第二成长曲线。
〇恩捷股份（ 002812 ）爱建证券认为，公司是全球锂电池隔膜龙头，已融入主要电池企业供应链。新能源车渗透率叠加单车带电量，储能大电芯或带动隔膜需求提升。公司在隔膜行业市占率超30%，其湿法隔膜市占率超35%，隔膜生产良率行业领先，全球首创在线涂布技术，可提高生产效率，降低成本，提升品质。陶瓷涂覆隔膜去年三季度开始价格止跌回升，公司盈利或有较大弹性。
〇云南铜业( 000878 )表示，红泥坡铜矿目前正处于建设阶段，已累计查明资源储量矿石量4160.60万吨，平均铜品位1.42%，铜金属量59.29万吨。目前，项目正按计划有序推进，预计将于2026年完工并具备投产条件。此外，今年以来，受下游需求旺盛，部分产区供应偏紧等影响，硫酸销售价格持续处于高位。公司紧抓市场机遇，合理安排生产与销售，实现了对经营业绩的积极贡献。根据公司2026年度生产计划，硫酸全年计划产量为576万吨。
〇万马股份( 002276 )表示，公司特种智能装备线缆已成熟应用于工业机器人领域，同时成功进入人形机器人，机器狗等新兴具身智能领域。在市场合作方面，公司已与国际知名机器人制造商及国内工控领域头部企业合作。此外，公司220kV海缆用超净绝缘及屏蔽材料已实现工程化应用，并成功应用于220千伏涠洲岛跨海联网工程海底电缆敷设项目，攻克了连续挤出抗焦烧等"卡脖子"技术，实现了长距离海底电缆绝缘材料的国产化，填补国内空白并达到国际先进水平。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数高开低走，除上证主板外，其他相较于欧美及周边日韩都明显偏弱，个股基本普涨格局，两市收涨3923家，收跌1515家，涨停100只，跌停23只，蛮不错的涨跌比例，连板11只（持平），新高48只（减少7只）。板块方面（部分个股或有重叠），有色金属涨停16家（稀有战略11+金银6），消费12家，半导体9家，机器人6家，低空5家，军工5家，商业航天5家，光通信4家，AI硬件4家，电力4家，PCB、AI应用、化工各3及。公告板合计8家。资金方面，机构买盘明显减少（超高水位），卖盘大幅增加（历史高位），北向买盘历史高位，卖盘明显减少（高水位），柚子继续持续高度活跃，量化活跃度历史高位！
整体看：指数相对偏弱，个股普涨，个股和板块强度一般，大资金参与态度积极且参与度维持在一定高位！
晚间信息关注度：简单归类1、各种战略稀有金属，主要围绕半导体、AI硬件、光通信、算力等，占据了绝大部分关注度。周末有少部分关注稀土。2、商业航天，讨论最多的是SpaceX的上市表现及行业影响力3、地缘局势，美伊就达成临时和平协议达成一致（多方已发文证实），偏利好，但前期预期也部分体现 4、算力 5、世界杯，主要关注点是赛事本身（球迷太多）6、机器人。其他建议参考要闻简讯！！
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【天风证券】联检科技简评
①、近5年公司收入端复合增长率9.3%，公司检验检测收入占总营收的比例从2020年的42%提升至2024年的69%，持续驱动公司收入增长，其中新兴检验检测领域如新能源与汽车、工业与先进制造、生命科学与消费品等成为公司增长的主要拉动力。
②、净利润从2022年的1.6亿下降到2024年的0.16亿，这主要受困于检验检测行业国内市场同质化竞争加剧、利润承压、部分传统业务增速放缓的负面影响。2025年公司利润同比增长30%，毛利率也逆转了前几年下行趋势，微增0.3pct至36.3%。利润端的改善得益于之前并购标的已经逐步兑现收入和利润，以及毛利率更高的新兴领域增长更快、占整体收入比例扩大。
③、国内检验检测行业规模达近5000亿元，行业集中度在提升，全国在册检验检测机构数量出现下降，特别是小型机构和微型机构有一定出清。公司的竟争优势主要是全链条整合、资质壁垒和研发创新。
【环球富盛】福莱蒽特（调研更新）：传统制造业跨界新兴产业，传统、新兴业务双轮驱动
1、公司主营分散染料及其滤饼的研发、生产及销售。主要产品为分散染料，用于涤纶及其混纺织物的染色，核心竞争力的产品为高水洗牢度、高日晒牢度和环保型分散染料。截至2025年，公司拥有分散染料年产能24000吨。目前，国产染料仍处在世界染料市场的中低端消费领域，染料包括牢度在内的多项指标与国外先进水平相比存在差距。公司凭借其优秀的研发能力，开发了产品质量稳定、色谱齐全、符合环保标准及具有高水洗、高日晒牢度等多个高牢度指标的分散染料，产品性能优异，在高端分散染料的细分市场中占据了主导地位。
2、公司通过参股钛深科技、设立合资公司双曲线智能布局柔性传感领域。6月5日，双曲线智能机器人（杭州）有限公司，在杭州举行智能新品发布会。此次发布会上，研发团队携第四代离电触觉传感全系样品、基于SMT+FPC一体化集成工艺的全柔性透明传感模组登台亮相。未来，福莱蒽特将持续发挥资金、资源优势；双曲线智能将聚焦柔性传感核心赛道，深耕细分应用场景，致力于打造具有核心竞争力的产品与解决方案，助力福莱蒽特实现传统业务与新兴业务双轮驱动，为传统制造业跨界新兴产业提供可借鉴的样本，共同推动柔性传感产业高质量发展。
3、公司拟采购IT设备及服务器，相关业务属于公司新涉及业务领域。公司于2026年5月21日召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于购买资产的议案》。根据公司发展需要，公司拟采购IT设备及服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币8.5亿元。本次购买资产是为满足公司发展需要，为公司持续发展提供必要的支撑。本次采购标的为IT设备及服务器，相关业务属于公司新涉及的业务领域，与公司现有主营业务分属不同领域。
【东北计算机】厦门钨业更新：被低估的钨资源供应商，AI重估0613
主业：钨钼采选冶炼、硬质合金、稀土、光伏钨丝，钨全产业链布局完整，细钨丝在光伏领域市场份额超80%，覆盖光伏、消费电子、新能源和电子刀具等客户。
PCB钻针棒材：日本住友的市占率约为33%-45%，受制于原材料影响，供需缺口正在逐步放大，5月对应的月产能在1.6e只，单根棒材重量约4-5克，平均可生产30-50支PCB钻针，2026年底预计钨棒产能到600w只/月，2027年到800—1000w只/月，预计释放6e利润+，如果考虑涨价，利润预计有望实现10e+。
MLCC：当前碳酸钡产能2000吨，2026年计划至少翻倍扩产，2027年将根据下游需求进一步扩产。不同应用领域盈利差异较大：服务器级碳酸钡单吨净利约20万元。
半导体材料：中船特气核心供应商，公司整体钨粉产能3万吨，约一半产能自用生产下游产品；2025年对外销售钨粉1万吨，2026年对外销量目标为1.5万吨。公司为中船特气核心供应商，2026年受钨价上涨影响，普通钨粉价格已达100万元/吨，高纯钨粉售价更高。
考虑公司MLCC+半导体+PCB棒材全新增长路径，27年利润可观，当前对应明年不到20x，整体看2000e以上。
【DB算力】光华科技再call：MSAP药水放量爆发，PCB铜粉涨价扩产，业绩爆发在即-06.14
1、MSAP和rubin带来国产替代加速，药水环节量价齐升。#PCB药水在PCB价值量占比跟电子布差不多，市值显著低估。药水原来90%+被海外厂商占据，#MSAP和rubin都带来了国产加速替代的机会。MSAP药水爆发尤其显著，#MSAP药水占PCB价值量较之前翻倍，毛利率也大幅提升。药水毛利率高，盈利能力也不错，看好整个药水的市值修复。#药水就是下一个电子布/铜箔。
2、光华科技深度合作AIPCB大厂，份额提升和新客户突破。#光华大量引入了头部大厂核心技术人员，药水实力雄厚。高孔径倒角也可以一次镀铜完成，#技术处于行业领先水平。#光华深度合作鹏鼎/沪电等大厂，在深南/胜宏/兴森/生益等也取得突破进展。光华在MSAP收入高速增长。预计27年药水收入13-15亿元，贡献4.5亿元+利润，MSAP贡献占大头。
3、PCB铜粉紧缺涨价在即，光华扩产业绩弹性大。目前铜粉吨净利4000元+，Q3预计到6000元，25Q4和26Q1应该还会持续涨价。#铜粉类似小铜箔。光华在26年内做到3万吨产能，潜在转产产能还有3万吨。高频高速板等铜粉用量明显增多，#MSAP板的铜粉需求也增加30%，通胀环节。预计明年4-5万吨铜粉出货，贡献3.2亿元利润，涨价和扩产有望再超预期。
主业：高纯化学品增速迅猛，国产替代加速。主业Q1收入50%+增长，未来3年都可以保持这个增速。预计27年12亿元收入，1.8亿元利润。
其他：
①、#玻璃基板药水合作沃格/佛芯/兴森等。
②、半导体药水也有千万元级别收入。
③、主业还有股权激励费等各项成本费用合计0.5亿元。
④、蝉联16年！#G HTEC H光华科技荣登2025中国电子电路行业专用化学品主要企业营收第一。最专业的药水公司。
小结：27年9亿元归母利润，MSAP药水占比高增速快，PCB铜粉涨价和扩产有望利润超预期。给予30倍PE看270亿元，先白送玻璃基板和半导体药水。业绩拐点已到，增速高弹性大。
【未知来源】福光股份（重大边际更新）：切入Coherent，下一个腾景科技启动在即
各位领导，我们今日从产业链最新获悉：#福光股份于本周接到Coherent准直透镜加工订单? （市场毫无预期，后续不排除还会接到其他产品） 下面回答您几个问题：
1、背景知识：为什么腾景能进Coherent？——得从腾景的高管团队渊源说起 腾景创始人团队出自福州高意原高管团队，属于高意体系创业；腾景此前大涨是因为其为Coherent高意供应OCS、WSS光学棱镜、钒酸钇晶体、准直透镜等产品
2、#再说说为什么福光能切入Coherent——得从福州光电产业园说起 福州光电产业资源丰富，滕景、福光、华科光电等产业链公司同处马尾光电产业园，#和Coherent亚太总部（Coherent全球规模最大的光学元器件生产基地）相隔仅半小时车程，且管理层之间本就互相熟悉（都在福州光学圈子）；再加上福光股份本身就在光学产业链积累深厚，因此能顺利切入Coherent供应链。
3、#怎么估值？腾景科技，今年9亿元营收，目前342亿元市值。福光股份，今年9亿元营收，目前53亿元市值。 股价低位，逻辑保真，毫无预期（前面那一波是炒商业航天的逻辑），建议领导高度重视！！！
【国泰海通】SpaceX上市在即，国内供应链受益逻辑强化
SpaceX上市在即。北京时间6月12日，商业航天巨头SpaceX将正式登陆纳斯达克交易所，募资规模约750亿美元。2025年总营收已达186.74亿美元，调整后 EBIT DA达65.84亿美元。其中，卫星互联网（星链）是目前唯一盈利板块，营收113.87亿美元，调整后EB ITDA 为71.68亿美元，利润率约63%；火箭发射营收40.86亿美元，受星舰研发投入影响，调整后EBITDA为6.53亿美元；AI算力营收32.01亿美元，受早期基建投入影响，调整后EBITDA为-12.37亿美元。
北京时间2026年5月23日，星舰V3完成首次轨道级飞行试验，此次是星舰的第12次试飞。星舰于2023年首次发射，其设计目标是成为一款完全可重复使用的超重型运载火箭。星舰V3搭载33台Raptor3发动机，将共同产生1800万磅的推力，这使得它成为有史以来最强大的火箭。得益于此，星舰V3的近地轨道运力从V2的35吨提升至100吨以上，这将降低大型任务所需的发射次数，并有望进一步压低每磅载荷的发射成本。
我们认为，SpaceX三大业务未来规划清晰，星舰技术进展基本符合预期，重点关注已进入SpaceX全球供应链的高确定性标的。
推荐标的：电科蓝天、航天电子、陕西华达、国博电子、航天电器、西部材料、智明达、光威复材、中航高科。
相关标的：信维通信、烽火通信、信科移动、超捷股份、斯瑞新材、铂力特、中天火箭、高华科技、广联航空、西测测试等。
☎欢迎联系国泰海通军工团队～
【中信新材料】：下周重点推荐～
AI新材料主线(核心推荐PCB，玻璃基反产业链，持续推荐硅微粉，PTFE材料，洁净室工程)
PCB产业链：AI服务器升级+海外ETF配置带动高端PCB量价齐升，上游材料国产替代加速。推荐覆铜板龙头生益科技，电子布龙头建滔积层板(H)，建滔集团(H),宏和科技，国际复材，中材科技，中国巨石，关注永冠新材，聚杰微纤。PCB油墨容大感光，广信材料。
PTFE材料：英伟达Rubin Ultra技术路线采用采用改性PTFE材料有一定概率，行业价值量与国产替代空间显著打开。重点关注生益科技，东岳集团，昊华科技等。
#玻璃基板：台积电COPS工艺推进加速，TGV技术商业化落地节奏超预期。重点关注 TGV沃格光电，美迪凯，核心设备洪田股份，帝尔激光，德龙激光，玻璃原片供应商戈碧迦、力诺药包、凯盛科技。
#硅微粉&硅材料：AI服务器与HBM迭代驱动用量持续翻倍，PTFE路线如采用，硅微粉用量提升。重点关注联瑞新材，凌玮科技，石英股份，凯德石英。
#半导体设备材料：行业景气度持续上行，圆厂资本开支加速，国产替代进程深化。重点关注赛腾股份(硅片晶圆检测国内市占率第一)，凯伦股份(切入光模块检测等)
#洁净室工程：长鑫科技科创板IPO注册落也，半导体洁净室工程需求持续释放。重点关注亚翔集成，柏诚股份。
#MLCC：高端产品领涨，中低端跟随，关注国瓷材料，三环集团，风华高科。
#碳化硅：天岳先进(材料)，晶升股份(设备)
【东北计算机】全面看多AI底层材料超级通胀周期
1、HVLP算力铜箔全线告急，长单已排至2027年
AI服务器高速模块面临极高的信号损耗挑战，必须采用HVLP4/HVLP5高端铜箔。目前国内头部厂商该类产能已被包圆，提货需预付保证金。
此外，HVLP极度依赖日本表面处理设备（交期长达18-24个月）、高端特种添加剂药水，且需经历长达18个月的“铜箔厂-覆铜板厂-PCB厂-终端”四级严苛认证，产能扩张壁垒极高，我们预计供需紧张将进一步持续。
2、ABF载板面临断供级缺口，味之素明牌提价30%
AI芯片（GPU/ ASIC ）面积倍增导致ABF使用层数从4层激增至16层。据大摩最新数据，2026下半年ABF供给缺口将达10%，2028年扩大至26%。
上游核心原料T布预计下半年缺口超40%，直接制约ABF扩产。
味之素已确认针对AI基板材料提价30%以上。高昂的成本与极度紧缺的交付，将倒逼国内先进封装厂加速导入国产CBF/ABF替代材料，国产替代空间广阔。
相关公司
铜箔：德福科技、宝鼎科技
CCL&ABF：华正新材、生益科技
电子布：宏和科技、菲利华、中材科技、中国巨石、国际复材
树脂：圣泉集团、同宇新材、东材科技、中化国际、呈和科技、宏昌电子
添加剂：凌玮科技、联瑞新材
钻针&钨棒：鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、杰美特、厦门钨业
风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。
☎️东北计算机：zyy
【华创计算机】物理AI，LLM后下一个蓝海赛道
事项：
COMP UTEX 2026，英伟达围绕物理AI集中展示Cosmos 3、Isaac GR00T、Jetson Thor等世界模型、机器人开发平台和边缘算力产品，推动物理AI从技术概念走向产业落地。
评论：
1、AI从数字世界走向物理世界，官方闭幕稿显示，本届展会聚焦AIComputing、Robotics & Intelligent Mobility、Next-Generation Technology三大方向；同时，展会首次设立AIRobotics Zone，集中展示机器人、具身智能技术和一体化解决方案。COMPUTEX官方进一步指出，随着AI从数字环境进入真实世界部署，产业正加速投资物理AI应用，制造、物流、医疗、航空航天等领域有望成为重要落地方向。我们认为：本届Computex的重要信号，是AI产业正在从“云端大模型+数字生成”阶段，进入“机器人、智能汽车、智能工厂等物理世界应用”阶段
2、模型、仿真与算力协同，构成物理AI核心底座。英伟达在GTCTaipei发布Cosmos 3，将其定义为面向物理AI的开放世界基础模型，能够在同一系统中结合视觉推理、世界生成和动作预测，并用于合成数据生成、物理AI策略模型开发和训练评估闭环。英伟达同时披露，Isaac GR00T是面向人形机器人的开放端到端开发平台，整合数据采集、仿真训练、软件验证和真实硬件部署流程，并与Jetson Thor等边缘算力平台形成衔接。我们认为：物理AI的竞争重点将不只是单个模型参数或单点算法，而是“世界模型+仿真训练+机器人开发平台+边缘算力”的全栈能力。
3、物理AI重构软件价值，工业软件迎来新一轮重估。物理AI与传统数字AI最大的不同，是需要在真实物理世界中完成感知、理解、预测、决策和行动，因此对“物理规律建模、场景仿真、合成数据、控制验证、边缘推理、工业闭环”等能力提出更高要求。英伟达Cosmos 3资料显示，物理AI需要解决机器人、自动驾驶和视觉智能体在有限训练数据和碎片化仿真栈下的泛化难题；IsaacGR00T资料也显示，机器人开发往往涉及示教采集、数据生成、策略训练、仿真测试、软件验证和硬件部署等复杂环节。对应到国内产业，工业软件有望从单一设计、仿真、控制工具，升级为连接“数据—模型—仿真—验证—执行”的物理AI基础设施。我们认为：物理AI将推动数字孪生、CAE、多物理场仿真、合成数据、工业控制和边缘智能等工业软件环节价值重估。
投资建议：Computex 2026进一步验证物理AI正从概念展示进入世界模型、机器人开发、仿真训练和工业闭环落地阶段，建议关注：
1.仿真与数据：索辰科技、五一视界、阿尔特、海天瑞声；
2.感知层：智洋创新、奥比中光、禾赛科技、柯力传感；
3.执行与传动：三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器；
4.控制与算法：中控技术、德赛西威、中科创达、智微智能、能科科技、会畅科技。
风险提示：物理AI商业化落地不及预期；机器人和自动驾驶需求释放不及预期。
【国盛通信】MPO插芯，产品升级带来量价齐升
背景：电传输vs光传输——电传输走铜线/PCB传输，受限于通道之间的串扰以及功耗/散热问题，一般会选择单通道高速率方式（当前逐步达到单通道224G），但单通道传输速率已经悄然逼近上限。光传输不同，多通道之间传输不会互相干扰，且传输衰减远低于高频电信号，所以“慢而宽”（多通道、单路中低速）靠并行提升总带宽变得行之有效。
NPO/CPO方案下，通道数已实现大幅扩张。NPO/CPO当前主流方案都是32/64通道，已经突破光模块原有8通道为主的上限通道数方案。逐步用“光多通道/单路低速”替代“电少通道/单路高速”。而通道数增加对于MPO产业链带来了高芯数的价值量激增和庞大需求。
MPO从量增价平，进入到NPO/CPO后的量价齐升。此前MPO相较于光模块的增长逻辑中，缺少速率提升下的价值量提升（例如800G→1.6T光模块单价翻倍，但MPO都是8通道方案，价值量提升不明显），只有端口数/需求量的增长逻辑。因为之前速率增长主要依赖单通道速率提升。
而NPO/CPO的思路是通过光引擎高密度集成+通道数的提升（32/64+通道）来适配AI的超大带宽需求，MPO布线从12/16芯逐步迈向32/64芯的高芯数方案，是通道数倍增下最受益的方向之一，有望迎来行业性的量价齐升。（高芯数MPO/MMC插芯单价指数级增长+NPO/CPO需求庞大）
光纤布线/MPO将有望成为受益于光互联的下一个超级行业。伴随光互联从Scale-out逐步向Scale-up甚至未来Scale-in演进，MPO/光纤布线厂商的价值量/重要性有望得到大幅提升。并且在当下光纤/插芯供给紧张的现状下，头部公司竞争格局趋于集中。
核心推荐：
MPO核心厂商：太辰光、长芯博创、仕佳光子、蘅东光、致尚科技等
配套光纤厂商：亨通光电、中天科技、长飞光纤
插芯厂商：太辰光、唯科科技等。
风险提示：AI算力不及预期，NPO/CPO落地进度不及预期，MPO行业竞争加剧
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