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文章目录，建议按需查看：
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、上海：有序推进政务领域人工智能应用 促进城市治理现代化水平不断优化提升（财联社）
上海市政务智能工作推进会6月2日上午举行。市长龚正指出，要加强系统化谋划、体系性推进，加快形成本地区、本部门、本单位的“施工图”和“时间表”，以点带面、推动政务智能工作各项任务落地落实。要加强工作协同，进一步打通数据链、业务链、责任链，大力推动算力共用、语料关联、链智融合，形成更多具有引领性、示范性、带动性的政务智能成果以及相关产业发展成果。要坚持智能向善，一体推进内容、技术、数据、算法、伦理安全，强化开发、部署、应用、维护全周期安全管理，进一步完善政策规范、标准指引，有序推进政务领域人工智能应用，促进城市治理现代化水平不断优化提升。
二、湖北：积极抢占光电子信息、6G等新兴产业和未来产业制高点（科创日报）
6月3日，湖北省委书记关志鸥调研武汉东湖新技术开发区时强调，要坚定不移把科技创新摆在发展全局的核心位置，主动融入全国创新链，加强创新体系和创新能力建设，持续推进以科技创新引领产业创新。要全力支持龙头企业做强做大，积极抢占光电子信息、6G等新兴产业和未来产业制高点，不断增强高质量发展新动能。要用心用情用力帮助企业排忧解难，全力打造一流营商环境，为加快建成中部地区崛起的重要战略支点提供有力支撑。
三、我国火箭推进剂贮箱箱底实现量产 有望为商业航天的高频次发射降本增效（央视）
最近，大连理工大学机械学院高性能精密成形团队，基于国际首创的“超低温成形技术”，成功实现了直径超2米的光板整体推进剂贮箱箱底的量产，将制造周期缩短了90%以上，有望为商业航天的高频次发射降本增效。依托自研的全球首台大型超低温成形设备，科研团队近期与国内企业合作，已实现“光板”整体箱底年产约1000件的量产能力。
四、估值4000亿、腾讯与宁德时代入局？DeepSeek被曝开启中国AI最大规模融资（财联社）
6月3日，有市场消息称，国内明星人工智能公司DeepSeek正式启动首轮外部融资，计划募资约70亿美元（约合RMB 500亿元），投后估值最高可达590亿美元（约合RMB 4000亿元）。若消息属实，有望刷新国内AI企业单笔融资纪录，成为中国AI行业历史上规模最大的一轮融资.知情人士表示，腾讯计划出资约100亿元，宁德时代计划出资约50亿元，两家公司将成为本轮融资最大的外部投资者。此外，网易、京东等金也在参与洽谈之中，预计本轮投资者阵容将不超过10家。DeepSeek的估值增长，堪称火箭式。据媒体5月初报道，大基金曾洽谈领投，彼时投后估值锁定在450亿美元左右；而仅时隔一个月，市场消息中的最高估值已飙升至590亿美元。
五、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、外交部：关税战、贸易战不符合任何一方的利益,经贸问题应该在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话协商解决
2、国家广电总局：部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理，为期2个月
3、深交所：三类并购重组受到重点支持 包容支持跨界收购、跨行业并购
4、新闻联播：长线外资看好中国，持续加码硬科技
5、央视财经：国产之“光”（光纤光缆）爆单，目前订单排产已到2027年
6、富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗
7、比亚迪副总裁李柯：比亚迪也在开发（人形机器人），可以自己做，也可以跟其他企业合作
8、中国联通在杭州成立智算科技公司 注册资本10亿元
9、豆包：针对专业人群的生产力需求 计划推出豆包专业版
10、快手旗下可灵AI据悉正进行Pre-IPO轮融资 投前估值180亿美元
11、秘鲁超级鱼粉FOB出口报价飙升77%创历史记录，厄尔尼诺预警全面拉响
12、印媒披露数据：印度极端高温，单日或致3400人死亡
13、长桥证券：6月12日起中国大陆境内交易服务将暂停股票等所有品种的新开仓、加仓交易。仅支持卖出、平仓操作
14、光刻机龙头阿斯麦周三盘中市值突破6660亿美元，刷新欧洲上市公司历史最高市值纪录
15、桥水基金创始人达里奥警告：AI热潮已显现典型泡沫特征 最终难逃破裂命运
16、特朗普表示，正在与伊朗达成协议。伊朗已同意不会拥有核武器，自己可能会在某个时候与伊最高领袖会面
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：云南锗业、世运电路、正业科技、长飞光纤、久之洋
同 花 顺：大唐发电、亨通光电、华电辽能、通富微电、豫能控股
东方财富：亨通光电、通富微电、豫能控股、华电辽能、京能电力
淘 股 吧：亨通光电、风华高科、华电辽能、豫能控股、大唐发电
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
胜通能源：要约收购已完成，控股股东变更为七腾机器人，持股44.84%
贝 因 美：重整投资人金华臻合合计控制公司13.35%股份，实控人拟变更为金华市国资委
亨通股份：济南泰翔拟5.65元/股协议转让5.24%公司股份（现价6.1元）
晶合集成：拟4.995亿元（含2.41亿元股权）投资安徽瑞晶30%股权
唯捷创芯：拟2.7亿元取得射频芯片公司偲百创33.4%股权
飞沃科技：拟4320万元收购西安创航60%股权 加码商业航天布局
兖矿能源：拟164.15亿元收购控股股东旗下新能源集团及山能售电100%股权
大全能源：拟60亿元投建智慧能源系统制造基地项目
永冠新材：拟定增不超9.27亿元用于年产2000吨电子级玻璃纤维布建设等项目
晶盛机电：拟8.61亿元募投资金改投半导体装备精密零部件智能化生产项目等
德力股份：拟定增不超8.18亿元补充流动资金及偿债，控股股东拟变更为翼元航空
数 据 港：拟采购不超8亿元科学计算设备的算力服务
思源电气：拟6亿元投建如高高压产能扩充建设项目
罗曼股份：拟定增不超2.93亿元 用于智能算力集群建设及运营项目
汇绿生态：拟约4881.77万元在马来西亚购买工业用地用于光模块项目
和 而 泰：拟5250万元受让合伙企业5%份额，主投智能终端领域
长光华芯：拟2500万元增资关联方惟清半导体，持股将升至32.48%
浙江交科：与项目发包方签署合计27.11亿元中标项目合同
金智科技：中标1.81亿元国家电网配网相关项目
正和生态：中标1497.79万元修复工程项目
平治信息：预中标1.37亿元中国移动智算集群项目
华虹公司：6月8日起证券简称变更为“华虹宏力
药 易 购：控股股东终止协议转让5.23%公司股份
科大国创：控股股东终止协议转让5%公司股份
银 之 杰：“被立案调查”传闻不属实，公司经营正常（股价闪崩澄清）
云南白药：INB301注射液（抗肿瘤）美国获批新药临床试验
惠泰医疗：血管内超声诊断设备等两款产品取得医疗器械注册证
2）增持、回购
生物股份：董事长提议回购2亿元-4亿元
共进股份：拟不超22.54元/股回购1.5亿元至2亿元
通策医疗：拟不超60.12元/股回购5000万元至1亿元（注销）
苑东生物：拟不超80元/股回购5000万元至1亿元
中顺洁柔：拟回购6000万元-1.2亿元上调至1.5亿元-2.5亿元
3）减持
湖南裕能：宁德时代、津晟新材料拟合计减持不超5.5%
赛微微电：控股股东拟协议方式减持不超5.11%
必 易 微：苏州方广二期拟询价转让3.14%
鼎胜新材：普润平方及一致人拟合计减持不超3%
亚士创能：控股股东一致人拟被动减持3%
方大炭素：回购专用证券账户拟减持不超2%
精研科技：控股股东及其一致人拟合计减持不超1.27%
奥普光电：控股股东拟减持不超1%
兴业股份：股东王文浩拟减持不超1%
鼎捷数智：工业富联拟减持不超0.99%
天源迪科：股东陈友拟减持不超0.63%
4）业绩、分红
无
5）停复牌
无
6）个股异动
联讯仪器：累涨150.81%，市盈率显著高于行业，股价存在短期过快上涨引发的快速回落风险
长 盈 通：累涨141.29%，滚动市盈率远高于行业，股价存在情绪过热和非理性炒作风险
实 益 达：2连板，间接持有宇树科技约0.01%股权 不涉及机器人业务
金海高科：2连板，控制权变更存不确定性
亨通光电：2连板，部分产品单价波动对公司未来业绩影响需综合判断
裕 太 微：连涨超30%，目前无面向数据中心的DSP电芯片产品
7）互动平台、机构调研、业绩交流
东山精密：高端光模块产品订单充足 整体出货规模有望实现稳步增长
四 方 达：已具备英寸级CVD金刚石散热片的规模化供货能力
三安光电：金刚石热沉基板已向客户小批量出货
博威合金：GB300液冷板材料已小批量供货
博威合金：关于下一代Rubin架构的液冷板 公司提供了铜金刚石、3D打印、微通道等多种方案
海格通信：作为“天启星座”产业链核心合作伙伴参加国内首个卫星物联网签约仪式
泰和新材：对位芳纶产销率约100% 国内主流的光缆厂基本都是公司客户
景兴纸业：公司瓦楞原纸销售价格5月有多轮上调
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大股指集体收跌。云计算服务提供商全线下跌，微软跌超3%，亚马逊跌超2%，甲骨文跌超5%。芯片存储板块逆势上涨。闪迪涨超6%首次收于1800美元上方，西部数据涨超5%，美光科技涨超1%。此外，英特尔涨超4%，迈威尔科技涨超3%，英伟达跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收跌2.47%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.80%。成分股方面，哔哩哔哩跌超4%，百度跌近3%，台积电跌超2%；文远知行涨超2%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.55%
883958昨日连板表现：+2.20%
883979昨日首板表现：+2.71%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计57只）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
无
2）今日上市(不含三板、新三板)
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇模塑科技（ 000700 ）长江证券表示，长期看，公司深耕汽车外饰件，机器人打造二次成长曲线。汽车业务方面，2025年公司深化客户战略合作，获国内某知名新能源客户，北美知名电动车企及某豪华车品牌等重大项目定点，预计总销售额超60亿元。机器人业务方面，公司以人形机器人外覆盖件为抓手切入赛道，布局人形机器人产业，2026年计划实现小批量向规模化突破。医院业务方面，明慈医院2025年营收同比增长约10%，门诊量18万人次，出院约8300人次，开展各类手术约3200例，同比分别增长约22%,6%,14%。
〇通富微电（ 002156 ）开源证券表示，公司计划2026年在生产设施和设备，IT，技术研发等方面投资共计91亿元，相较于2025年(计划60亿元)大幅提升。其中：崇川工厂，南通通富，通富通科，合肥通富，厦门通富计划共计投资35亿元，通富超威苏州，通富超威槟城计划共投资56亿元，以满足大尺寸多芯片的服务器及AI等产品的量产以及3nm以下产品的研发。随人工智能进入Agent时代，GPU及CPU的价值有望再迎重估，公司与全球计算/算力芯片龙头AMD形成"合资+合作"模式，承接其相关产品超过8成封测订单，看好公司高端业务持续推进释放的成长动能。
〇东山精密( 002384 )为国内PCB与精密制造领先企业，公司光芯片技术量产工艺及应用技术稳定可靠，下游光模块产品已实现多家行业头部客户产品落地及批量供货。随着行业的不断发展，高端光模块产品市场需求旺盛，客户订单充足，整体出货规模有望实现稳步增长。公司光模块海外(泰国)生产基地建设稳步推进，助力海外客户交付。此外，公司持续深耕高端PCB赛道，目前老厂改造项目已顺利投产，新建产能按计划稳步建设落地，充分满足下游客户订单需求。
〇泰和新材( 002254 )为化纤行业领先企业。公司对位芳纶产能利用率大概在六七成，产销率大约是100%。国内主流的光缆厂基本都是公司客户。公司后续的资本开支主要集中在几个方面，一是化工板块，做跟芳纶相关的原料，公司控股子公司民士达那边芳纶纸可能还会上产能；二是围绕绝缘领域和湿法无纺布技术等方向；三是围绕着先进纺织，安防与信息等几个应用领域做一些新的产品，目前一些处于中试阶段，像T2T,POD的散热膜，下一步会不会有大的资本支出要看中试情况。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数冲高回落微涨，其中，科创领涨2.1%，创业盘中创出阶段新高，个股跌多涨少，两市收涨1713家，收跌3727家，涨跌比依然是约3：7。涨停81只，跌停27只，连板11只，最高依然3板，新高57只。板块方面（个股或有重叠），光通信涨停16家，机器人10家，半导体9及，AI硬件6家，电力7家，消费5家，被动元器件3家，锂电3家，公告板4家。资金方面，机构买盘明显减少（超高水位），卖盘大幅增加（超高水位），北向买卖均大幅增加（卖盘增加更明显），均处超高水位。柚子继续高度活跃（活跃度较昨日明显提升）
整体看：指数震荡市，除创业板，其他弱震明显，个股多数偏弱，部分强势个股及板块活跃度尚可，大资金参与积极。建议关注事项：外盘除日韩（强势），隔夜欧美普跌，特别是中概太弱，适当关注风控！
晚间信息关注度：满屏都是科技赛道，建议直接参考财联社热点！！
【国联民生】金田股份简评
①、公司是AI机架母线、散热铜材核心供应商，提供高导精密铜排、高精密异型无氧铜排、高精密铜合金带材等应用于机架母线、服务器CPU/GPU散热模组、液冷散热系统中的冷板与连接部件;公司高精密异型无氧铜排产品，在3DVC新型AI散热结构中的量产规模持续增长，目前已应用于全球多家第一梯队散热模组企业的多款顶级GPU散热方案中。
②、公司高精度紫铜棒广泛应用于光模块铜缆部件;公司自主研发的铜热管、液冷铜管等产品已批量供货于多家头部企业算力服务器产品中;公司高导高强铜带材广泛应用于芯片半导体核心散热及框架部件;25年，公司计划在广东设立液冷科技子公司，以持续提升芯片半导体和机架母线领域铜排产能和技术水平;同时计划在越南投资建设“年产3万吨液冷散热及机架母线用高精密铜排生产项目”，进一步推进液冷相关业务专业化及高速发展。
③、公司协同欧洲知名材料供应商突破PEEK材料国际专利壁垒，产品在耐高温、绝缘性能等方面表现卓越，已成功实现向头部新能源车企批量供货，加速推进关键材料进口替代进程;漆包铜扁线通过加厚漆膜可以实现绝缘要求，但由于厚度加厚也会引起例如柔韧性不够，工艺复杂导致良率下降等问题，从技术路径来说漆包PEEK线是最优解。
④、26年春节后再生铜杆开工率连续一个季度维持在低于10%，国务院783号文及四部委770号文打击地方超额补贴，加速不合规企业出清，公司作为合规龙头有望获得份额与议价能力的双重提升;公司拥有SCS翠鸟100%PCR认证，25年绿色高端低碳再生铜产品销量同比增长54%，且26年初再生铜原料精废价差一度突破6100元/吨，公司凭借回收-提纯-再制造全产业链闭环，有望持续赚取原料价差红利与绿色溢价。
【国泰海通】新亚强简评
①、公司是硅烷功能性助剂龙头，功能性助剂产品主要包括甲基系列的六甲基二硅氮烷(含电子级)、硅醚(含电子级)等，以及乙烯基系列的乙烯基双封头、乙烯基硅氮烷、乙烯基氯硅烷等;公司六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头、苯基氯硅烷等核心产品在细分领域中质量优势突出，处于行业领先水平，市场占有率、出口量国内领先。
②、26年一季度功能性助剂产品销量3673吨，同比增长20%，苯基硅烷系列产品销量407.9吨，同比增长17%;26年一季度，公司功能性助剂产品均价3.33万元/吨，较25年均价提升9.5%，苯基硅烷系列均价3.53万元/吨，较25年均价提升13.1%;据百川资讯，26年5月，六甲基二硅氮烷价格4.6万元/吨，较年初上涨53.3%，六甲基二硅氧烷价格4.8万元/吨，较年初上涨68%。
③、公司在巩固电子级六甲基二硅氮烷核心优势的基础上，实现多点突破，成功拓展六甲基二硅氧烷、二甲基二甲氧基硅烷、正硅酸乙酯、含氢双封头等多款电子级产品，顺利导入国内外头部客户;预测2026-2028年的EPS为0.45、0.60、0.78元，增速为75.1%,31.7%、30.7%.
【国金证券】新相微简评
①、依托与京东方华灿光电的深度战略合作，公司正式启动Micro LED光模块的研发与生产，联合攻关适用于数据中心内部的高带宽、低功耗光互连模组，旨在突破传统光模块技术瓶颈，为下一代高性能计算及AI算力提升提供核心硬件支撑;同时，双方在AR/AI智能眼镜微显示模组及智能数字车灯ADB模组方向亦取得实质性进展，相关0.13寸AR微显示屏及4万像素ADB产品计划于26年Q1开始逐步导入商业化与AEC-Q车规级认证。
②、全球显示驱动芯片行业价格在历经长期的下行周期后，于26Q1迎来拐点;据群智咨询数据，26年Q1各型号芯片基本完成了价格筑底，并于26年Q2起步入明确的涨价通道;当前各细分品类价格的全面走高并非由下游需求增长供需逆转所驱使，而是上游晶圆代工成本高企向下游传导的体现，未来行业毛利率的弹性修复将高度依赖于设计厂商对大客户的溢价能力与高附加值产品结构的调整步伐。
③、公司大尺寸显示器用分离型源极驱动芯片、中大尺寸高刷新率驱动芯片及 TCON 芯片等新产品线加速量产导入，26Q2起台系龙头率先以分离型TCON为支点提价，本土分离型驱动方案的性价比与供应链安全壁垒进一步凸显，驱动该业务迎来份额快速提升窗口。
【申万军工】锐科激光：激光器领军企业，军民双驱重塑成长边界
1、#重视睿芯光纤放量弹性。通信光纤为高速光通信核心材料，子公司睿芯具备“预制棒制备-稀土掺杂-拉丝-测试”全产业链光纤制备能力，芯棒及特种光纤产能充足。同时母公司覆盖光纤/芯片/泵浦源-激光组件-激光器模块全产业链且技术领先，与子公司协同效应较强，星载耐辐照等新兴应用场景有望进一步增厚远期利润。
2、#激光反无1→N放量弹性可观。反无装备已成为特种建设重要领域，激光反无为主流形式之一，且预计十五五期间1→N加速放量。锐科激光背靠航天三江激光院，技术储备深厚且产品功率谱系齐全，内外双驱空间弹性可观。
3、#高频高速PCB驱动超快激光器需求高增。AIDC建设驱动PCB向高密度、高频高速方向发展，超快激光器高度适配超微孔钻孔、柔性板切割等场景需求，公司绑定下游头部厂商拓展高端PCB领域应用且扩产进程顺利。
4、#激光增材制造核心适配箭体发动机建设需求。星座加速组网推动箭体发射密度提升，其中激光3D适配火箭发动机喷管、舱段等关键部件加工需求，公司已构建完善3D打印产品矩阵，自主掌握绿光/蓝光激光器光源及配套技术，看好3D打印配套领域延展带来的潜在营收增量。
【国泰海通】飞凯材料（首次覆盖）：受益光纤需求增长，半导体材料等产品协同发展
1、公司聚焦半导体材料、屏幕显示材料、紫外固化材料以及有机合成材料四个领域。2020-2025年公司营业收入从18.65亿元增长至32.26亿元，复合增速为11.6%；2023-2025年公司归母净利润从1.12增长至3.90亿元，净利润恢复性增长。公司持续提升先进封装专用材料出货量；公司紫外固化材料作为光纤制造的关键配套材料，销量随行业景气度上行实现同步增长；2025年收购的捷恩智液晶材料及捷恩智新材料两家企业纳入公司合并报表，显著增强了公司在中小尺寸面板领域的竞争力。
2、紫外固化材料方面，公司是极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一。在紫外固化材料方面，生产紫外固化材料最重要的原材料为低聚物（合成树脂），其主要功能通过低聚物的特性来实现。公司通过多年对紫外固化材料的研究，已经掌握了国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，通过自制合成树脂，使得公司开发产品的功能更能满足客户个性化的要求。另外，公司亦是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一。
3、公司半导体材料包括功能型湿电子化学品、临时键合胶、先进封装光刻胶、G5级高纯溶剂等。根据长电科技2025年年报援引Yole Group报告，2025年全球先进封装市场规模约531亿美元。高性能芯片加速导入2.5D/3D封装，推动产业从传统封装向先进封装加速转型。公司积极扩产高性能半导体材料，公司在江苏扬子江国际化工园新建年产30000吨半导体专用材料及13500吨配套材料项目，项目总投资额约3.685亿元。
我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.95、1.19、1.43元，参考可比公司，给予公司2026年50倍PE，对应目标价47.5元，首次覆盖，“增持”评级。
风险提示：行业及市场竞争加剧风险；投资项目建设及收益不达预期的风险；原材料价格波动风险
【国信证券】士兰微：全球份额稳步提升，碳化硅与高端模拟集成电路芯片产能加速布局
主要观点
公司深耕半导体IDM模式，核心业务覆盖集成电路、分立器件、发光二极管三大板块，涵盖从芯片设计、制造到封装的完整产业链布局。25年公司集成电路与分立器件业务稳步增长，高门槛产品占比超80%。2025年集成电路业务营收49.24亿元（YoY+20%），其中：IPM模块（营业收入36.48亿元，YoY+25%）、 MEMS 传感器（营业收入2.8亿元，YoY+12%）、32位MCU电路（YoY+55%）、快充电路、 ASIC 电路、车规级模拟电路等产品的出货量明显加快；分立器件业务收入63.79亿元（YoY+17%），其中应用于汽车、光伏的IGBT和SiC产品收入达32.73亿元（YoY+43%），车规级SiCMO SFET 模块累计出货超10万颗，并已批量应用于AI算力中心电源；发光二极管业务营收7.65亿元，与去年持平。目前，公司已有超过80%的收入来自大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场。
2、未来通过碳化硅与模拟产品布局，公司产品矩阵持续丰富。2025年士兰集科12英寸线（产出63.74万片，YoY+19%；营业收入31.87亿元，YoY+24%），士兰集成5/6英寸线（产出277.10万片，YoY+18%），士兰集昕8/12英寸线（产出81.95万片，YoY+10%，营业收入15.27亿元，YoY+7%）均实现满产。未来随着碳化硅与模拟产品布局，为公司持续增长奠定基础，新增产能包括：1）规划总投资200亿元的12英寸高端模拟集成电路芯片生产线（士兰集华）；2）6英寸SiC产线（士兰明镓）月产能已达1万片，预计2026年实现满产；8英寸SiC功率器件芯片生产线（士兰集宏）已于2025年四季度通线，月产5000片，预计2026年下半年正式投产。
投资建议：考虑1Q26公司毛利率高于此前预期，结合行业价格逐步回暖，上调毛利率，预计26-28年归母净利润8.09/12.17/16.09亿元（前值26-27年8.03/11.39亿元），对应PB 4.65/4.44/4.18x，维持“优于大市”评级。
风险提示：碳化硅拓展不及预期，下游需求不及预期。
【中泰证券】在时间的折痕处——物理AI
1）物理AI量产加速，真机数据成本高昂倒逼仿真需求爆发
物理AI正从概念验证走向规模量产。FigureBotQ工厂产能已达1台/小时，已交付350台以上，2026年产能规划达1.2万台；TeslaOptimusGen3自用部署超1000台，目标年产能100万台以上；智元机器人2026年3月累计下线1万台。
与爆发式硬件部署形成鲜明对比的是，真机数据采集成本极其高昂，物理AI与生成式AI的核心差异在于数据来源：生成式AI的训练数据来自互联网海量文本图像，几乎“免费”；而物理AI的真机遥操数据采集成本高昂，当下数据缺口可能达千万倍级别。
谁掌握了高质量仿真平台，谁就握住了基础模型训练的核心来源。仿真数据成为弥补真机数据缺口的关键路径，仿真平台需求将随物理AI部署量呈非线性增长。
2）工具层价值被严重低估
英伟达已构建完整的物理AI工具生态。从底层的Omniverse3D数字孪生平台，到机器人仿真参考应用IsaacSim，再到世界基础模型Cosmos-Predict2.5，以及合成数据生成工作流GR00TBlueprint，形成从数据生成到模型训练的全栈能力。
GTC2026上，N VIDI A宣布与Cadence、达索系统、PTC、西门子、Synopsys五大全球工业软件巨头深度合作，将 CUDA -X、Omniverse注入工业软件生态。这一动作标志着物理AI工具层的竞争格局正在快速固化。
国内仿真平台与海外的差距依旧存在，但开源生态在快速追赶。智元机器人在CES2026发布并开源GenieSim3.0，是国内首个对标IsaacLab+Cosmos的综合性平台。索辰科技推出“开物”平台，基于生成式物理AI技术和实景渲染技术，实现真实场景下的四维时空耦合多物理场设计、仿真、优化和训练。五一视界的51Sim针对智驾场景提供仿真模拟能力。
相关公司：索辰科技、中科创达、经纬恒润。
【长江电新】机器人：相同的低位，更快的产业进展，重视回调上车机会，坚定看好进攻核心组合！
#核心标的回调至节前位置，向下风险可控。核心标的股价近期波动较大，位置上看回调至节前启动位置，核心公司自1月PPA交易后，从高点回调30-40%，目前因短期交易因素影响回调至节前低位，向下风险可控。
#产业进展仍在加速，供应商流程闭环，大批量生产近在咫尺。近期核心供应商已经收到PPA回函及项目书，周度正式订单量已经在爬坡，包括Tier1以及零部件厂商，近期订单数量逐周开始提升，6月有望突破周100台+，Q3指引未变，9月预计达周产1k+。此外，无论是T还是供应商，自动化线在积极调试，一旦产线配置完成，产量将快速提升。
#关注海外建厂进度。目前核心供应商均在加急海外产能建设，届时产能建设量，自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期，建成海外产能的供应商将率先批量供应后续量产订单。
#标的选择，聚焦核心确定性：除核心标的【三花智控、拓普集团】外，
1、零部件首推旋转环节，谐波减速器【斯菱智驱】，减速器+轴承绝对龙头，第一家海外产能迈出实质性步伐的减速器厂商，龙头地位毋庸置疑，主业26年拐点向上；旋转关节+覆盖件【新泉股份】，主业Q2有望拐点向上，旋转执行器顺利推进，26H2有望导入。
2、PEEK件轻量化【福赛科技】，与国内Tier1新增2-3个大单品料号，且与海外客户料号数量持续增加，目前在手料号10个+，包括手部、腕部等核心传动部件，收到产能指引，加速海外产能建设，深度卡位轻量化赛道。
3、量产在即，设备先行，关注电机绕线设备核心田中精机。
4、其他环节，关注丝杠【贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春】，以及凯迪股份、长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子、科达利等。
详细细节欢迎私信沟通～～
【东方电子】AI算力瓶颈已从GPU，内存转向连接性，光互联是必然路径
1、瓶颈演进逻辑：随着AI集群从单机柜（数十卡）向万卡级扩展，电互连因带宽密度低、功耗高、距离短（<1米）已逼近物理极限，而光互联在带宽、能效和延时上优势显著，成为Scale-out（跨节点扩展）的唯一可行方案。
2、技术落地阶段：CPO（共封装光学）已从试点迈入规模化商用，英伟达、Marvell等头部企业深度布局，光模块（800G→1.6T→3.2T）和光交换芯片（如OCS）成为当前AI基础设施最紧俏环节之一。
3、产业共识：2025–2026年行业明确进入“算力→存储→光互连→电力/液冷”的瓶颈传导链条，光互连不再是“可选优化”，而是支撑超大规模AI训练/推理集群的刚性需求。
4、#观点： Marvell CEO指出AI算力瓶颈已从GPU、内存转向连接性，光互联是必然路径，机架内互联正加速向光学升级，CPO作为突破密度与功耗瓶颈的关键技术已进入实质落地阶段。叠加与英伟达在NVLink Fusion的深度合作及10亿美元投资背书，Marvell有望深度受益于全球光互联市场的爆发式增长，我们坚定看好光、PCB、交换芯片等互联环节的全面通胀。
关注：鹏鼎控股/国际复材/中际旭创/水晶光电/万通发展/澜起科技/联讯仪器/日联科技等
【天风电新】PCB上游更新 amp;推荐：重视一体化CCL+小辅材
一体化CCL：建滔、宝鼎
市场此前多预期CCL环节难以传导上游布、铜涨价，但近期我们跟踪到多家CCL（建滔、金安、华正、宝鼎）反馈【明显超涨，订单接不过来，利润率逐月提升】。
【建滔】：目前产能1100万张/月，到27年底1210万张/月，27年新增扩产主要为高频高速（M6及以上）。FR4目前均价180元（上一轮高点210-220元），当前库存为0（25年底在2-3周），公司持续爆单，今年已涨价5次，核心是同行订单多转移至公司，同行买不到布，公司布几乎自供，实现市占率和利润率双提升。 我们预计今年利润有望达70亿港元+，明年150亿港元，对应明年估值仅10X。
【宝鼎】：子公司金宝CCL产能250万张/月，自供铜箔，新增订单排至8月，当前均价130-140元，4月净利率2%（上一轮高点22%，向上弹性大）。按照27年3000万张出货，均价200元*12%净利率=7.2亿，再加上高端铜箔、主业黄金，继续看450亿。
小辅材：药水-天承，铜箔设备-泰金，铜粉-江南
【天承】：国产高端药水龙头，受益于本轮AI需求爆发带来的国产替代（药水一般采用包线模式，新增扩产部分易于更换供应商），且公司为稀缺NV通过的国产厂商（沉铜、电镀对PCB可靠性影响大，需终端认可）。仍预计26年8-10亿收入，27年15亿+，叠加mSAP、TGV期权，继续看500亿。
【泰金】：铜箔设备国产化最强厂商，上一轮锂电周期突破日本阴极辊（三船、新日铁），目前市占率50%，看好本轮突破表面处理机（三船、西工业）。此外新增光模块封装第二增长极，此块目前寡头垄断格局，日本京瓷受限于稀土已减产，当下供需紧张，公司借此快速导入供应链（已有北美，国内对接中），合计继续看600亿。
【江南】：1）铜粉： 25H2以来需求端明显增长，供给端增加不多，公司反馈现已供不应求，我们预计涨价在即；2）液冷：此前利润率较低因占比较大的为母胚，25Q4开始切液冷板代工，预计下半年均为液冷板代工，净利率有望从0-5%提升至5-10%。叠加体外Q布期权，合计看400亿。
欢迎交流：孙潇雅/张童童
【未知来源】英伟达官宣弃用液态金属！Rubin全系落地石墨烯导热垫片，AI散热迎来史诗级催化
核心逻辑：英伟达重磅敲定，新一代Rubin GPU放弃铟镓液态金属方案，全面切换石墨烯导热垫片作为TIM2热界面主材，石墨烯导热垫片春天来临！同步三星HBM5量产采用铜基HPB高导热架构，全球AI芯片散热路线集体转向高导热石墨烯材料。
#长信科技（ 300088 ）本身在石墨烯散热领域有相关技术布局，且属于消费电子供应链核心企业，若英伟达的方案带动全行业石墨烯散热普及，长信科技作为产业链企业也有望受益于行业扩容。
东方碳素（920175）的散热相关产品：特种石墨
东方碳素的散热能力主要依托于其特种石墨材料，而非单层石墨烯薄膜。
核心产品：等静压超细结构石墨、高导热/高纯度特种石墨。
性能优势：特种石墨具有高热稳定性、高抗热冲击性以及良好的热传导性。相比传统金属，它在高温下不易变形，且重量更轻。
应用场景：半导体制造：作为热场部件，为芯片制造提供稳定的高温环境。
电子封装：使用特种石墨散热片增强芯片散热，帮助快速传递热量，降低结温 。
新能源汽车：在比亚迪等车企的合作中，其高导热石墨材料被用于碳化硅模块封装（导热垫片）、高压线束绝缘导热填料以及超充桩的关键散热组件。
【未知来源】投资纪要：AI高速互连（CPO补涨+Marvell万亿产业链
核心主线：本轮行情核心为CPO大涨后的低位配套补涨，叠加迈威尔（Marvell）万亿级AI高速互连产业景气外溢。AI算力集群确立“长距光传输、短距铜互连”双技术路线，CPO负责长途传输，高速DAC/AEC铜缆、CPC共封装铜互连是机柜短距互联刚需，二者缺一不可。当前CPO龙头估值已大幅拉升，高速互连标的基本面向好、估值低位，具备强修复空间。
产业核心实锤：800G/1.6T算力架构中，高速铜缆相较光模块具备低成本、低功耗、低延迟优势，是英伟达、Marvell官方配套方案。Marvell垄断全球AI互连核心芯片，深度绑定英伟达生态，产业景气持续向国内代工端传导。同时CPC铜互连作为CPO、NPO核心配套硬件，行业增量明确。
核心标的梳理：兆龙互连是国际头部厂商AEC有源电缆核心合作伙伴，量产800G DAC、掌握112G核心工艺，海外产能充足，承接Marvell产业链订单，无英伟达直接合作资质，仅间接配套生态。金信诺800G DAC已量产并通过英特尔、英伟达认证，与中际旭创合作CPC共封装配套CPO产品，224G产品适配1.6T迭代；仅为Marvell产业链配套，无直接签约公告，海外大客户供货尚处送样阶段。
催化与风险：催化来自板块估值修复、1.6T技术落地、海外产业转移、Marvell美股映射四重利好。风险方面，需警惕AI资本开支放缓、CPO产业落地延期、海外大客户订单不及预期等问题。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、上海：有序推进政务领域人工智能应用 促进城市治理现代化水平不断优化提升（财联社）
上海市政务智能工作推进会6月2日上午举行。市长龚正指出，要加强系统化谋划、体系性推进，加快形成本地区、本部门、本单位的“施工图”和“时间表”，以点带面、推动政务智能工作各项任务落地落实。要加强工作协同，进一步打通数据链、业务链、责任链，大力推动算力共用、语料关联、链智融合，形成更多具有引领性、示范性、带动性的政务智能成果以及相关产业发展成果。要坚持智能向善，一体推进内容、技术、数据、算法、伦理安全，强化开发、部署、应用、维护全周期安全管理，进一步完善政策规范、标准指引，有序推进政务领域人工智能应用，促进城市治理现代化水平不断优化提升。
二、湖北：积极抢占光电子信息、6G等新兴产业和未来产业制高点（科创日报）
6月3日，湖北省委书记关志鸥调研武汉东湖新技术开发区时强调，要坚定不移把科技创新摆在发展全局的核心位置，主动融入全国创新链，加强创新体系和创新能力建设，持续推进以科技创新引领产业创新。要全力支持龙头企业做强做大，积极抢占光电子信息、6G等新兴产业和未来产业制高点，不断增强高质量发展新动能。要用心用情用力帮助企业排忧解难，全力打造一流营商环境，为加快建成中部地区崛起的重要战略支点提供有力支撑。
三、我国火箭推进剂贮箱箱底实现量产 有望为商业航天的高频次发射降本增效（央视）
最近，大连理工大学机械学院高性能精密成形团队，基于国际首创的“超低温成形技术”，成功实现了直径超2米的光板整体推进剂贮箱箱底的量产，将制造周期缩短了90%以上，有望为商业航天的高频次发射降本增效。依托自研的全球首台大型超低温成形设备，科研团队近期与国内企业合作，已实现“光板”整体箱底年产约1000件的量产能力。
四、估值4000亿、腾讯与宁德时代入局？DeepSeek被曝开启中国AI最大规模融资（财联社）
6月3日，有市场消息称，国内明星人工智能公司DeepSeek正式启动首轮外部融资，计划募资约70亿美元（约合RMB 500亿元），投后估值最高可达590亿美元（约合RMB 4000亿元）。若消息属实，有望刷新国内AI企业单笔融资纪录，成为中国AI行业历史上规模最大的一轮融资.知情人士表示，腾讯计划出资约100亿元，宁德时代计划出资约50亿元，两家公司将成为本轮融资最大的外部投资者。此外，网易、京东等金也在参与洽谈之中，预计本轮投资者阵容将不超过10家。DeepSeek的估值增长，堪称火箭式。据媒体5月初报道，大基金曾洽谈领投，彼时投后估值锁定在450亿美元左右；而仅时隔一个月，市场消息中的最高估值已飙升至590亿美元。
五、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、外交部：关税战、贸易战不符合任何一方的利益,经贸问题应该在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话协商解决
2、国家广电总局：部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理，为期2个月
3、深交所：三类并购重组受到重点支持 包容支持跨界收购、跨行业并购
4、新闻联播：长线外资看好中国，持续加码硬科技
5、央视财经：国产之“光”（光纤光缆）爆单，目前订单排产已到2027年
6、富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗
7、比亚迪副总裁李柯：比亚迪也在开发（人形机器人），可以自己做，也可以跟其他企业合作
8、中国联通在杭州成立智算科技公司 注册资本10亿元
9、豆包：针对专业人群的生产力需求 计划推出豆包专业版
10、快手旗下可灵AI据悉正进行Pre-IPO轮融资 投前估值180亿美元
11、秘鲁超级鱼粉FOB出口报价飙升77%创历史记录，厄尔尼诺预警全面拉响
12、印媒披露数据：印度极端高温，单日或致3400人死亡
13、长桥证券：6月12日起中国大陆境内交易服务将暂停股票等所有品种的新开仓、加仓交易。仅支持卖出、平仓操作
14、光刻机龙头阿斯麦周三盘中市值突破6660亿美元，刷新欧洲上市公司历史最高市值纪录
15、桥水基金创始人达里奥警告：AI热潮已显现典型泡沫特征 最终难逃破裂命运
16、特朗普表示，正在与伊朗达成协议。伊朗已同意不会拥有核武器，自己可能会在某个时候与伊最高领袖会面
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：云南锗业、世运电路、正业科技、长飞光纤、久之洋
同 花 顺：大唐发电、亨通光电、华电辽能、通富微电、豫能控股
东方财富：亨通光电、通富微电、豫能控股、华电辽能、京能电力
淘 股 吧：亨通光电、风华高科、华电辽能、豫能控股、大唐发电
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
胜通能源：要约收购已完成，控股股东变更为七腾机器人，持股44.84%
贝 因 美：重整投资人金华臻合合计控制公司13.35%股份，实控人拟变更为金华市国资委
亨通股份：济南泰翔拟5.65元/股协议转让5.24%公司股份（现价6.1元）
晶合集成：拟4.995亿元（含2.41亿元股权）投资安徽瑞晶30%股权
唯捷创芯：拟2.7亿元取得射频芯片公司偲百创33.4%股权
飞沃科技：拟4320万元收购西安创航60%股权 加码商业航天布局
兖矿能源：拟164.15亿元收购控股股东旗下新能源集团及山能售电100%股权
大全能源：拟60亿元投建智慧能源系统制造基地项目
永冠新材：拟定增不超9.27亿元用于年产2000吨电子级玻璃纤维布建设等项目
晶盛机电：拟8.61亿元募投资金改投半导体装备精密零部件智能化生产项目等
德力股份：拟定增不超8.18亿元补充流动资金及偿债，控股股东拟变更为翼元航空
数 据 港：拟采购不超8亿元科学计算设备的算力服务
思源电气：拟6亿元投建如高高压产能扩充建设项目
罗曼股份：拟定增不超2.93亿元 用于智能算力集群建设及运营项目
汇绿生态：拟约4881.77万元在马来西亚购买工业用地用于光模块项目
和 而 泰：拟5250万元受让合伙企业5%份额，主投智能终端领域
长光华芯：拟2500万元增资关联方惟清半导体，持股将升至32.48%
浙江交科：与项目发包方签署合计27.11亿元中标项目合同
金智科技：中标1.81亿元国家电网配网相关项目
正和生态：中标1497.79万元修复工程项目
平治信息：预中标1.37亿元中国移动智算集群项目
华虹公司：6月8日起证券简称变更为“华虹宏力
药 易 购：控股股东终止协议转让5.23%公司股份
科大国创：控股股东终止协议转让5%公司股份
银 之 杰：“被立案调查”传闻不属实，公司经营正常（股价闪崩澄清）
云南白药：INB301注射液（抗肿瘤）美国获批新药临床试验
惠泰医疗：血管内超声诊断设备等两款产品取得医疗器械注册证
2）增持、回购
生物股份：董事长提议回购2亿元-4亿元
共进股份：拟不超22.54元/股回购1.5亿元至2亿元
通策医疗：拟不超60.12元/股回购5000万元至1亿元（注销）
苑东生物：拟不超80元/股回购5000万元至1亿元
中顺洁柔：拟回购6000万元-1.2亿元上调至1.5亿元-2.5亿元
3）减持
湖南裕能：宁德时代、津晟新材料拟合计减持不超5.5%
赛微微电：控股股东拟协议方式减持不超5.11%
必 易 微：苏州方广二期拟询价转让3.14%
鼎胜新材：普润平方及一致人拟合计减持不超3%
亚士创能：控股股东一致人拟被动减持3%
方大炭素：回购专用证券账户拟减持不超2%
精研科技：控股股东及其一致人拟合计减持不超1.27%
奥普光电：控股股东拟减持不超1%
兴业股份：股东王文浩拟减持不超1%
鼎捷数智：工业富联拟减持不超0.99%
天源迪科：股东陈友拟减持不超0.63%
4）业绩、分红
无
5）停复牌
无
6）个股异动
联讯仪器：累涨150.81%，市盈率显著高于行业，股价存在短期过快上涨引发的快速回落风险
长 盈 通：累涨141.29%，滚动市盈率远高于行业，股价存在情绪过热和非理性炒作风险
实 益 达：2连板，间接持有宇树科技约0.01%股权 不涉及机器人业务
金海高科：2连板，控制权变更存不确定性
亨通光电：2连板，部分产品单价波动对公司未来业绩影响需综合判断
裕 太 微：连涨超30%，目前无面向数据中心的DSP电芯片产品
7）互动平台、机构调研、业绩交流
东山精密：高端光模块产品订单充足 整体出货规模有望实现稳步增长
四 方 达：已具备英寸级CVD金刚石散热片的规模化供货能力
三安光电：金刚石热沉基板已向客户小批量出货
博威合金：GB300液冷板材料已小批量供货
博威合金：关于下一代Rubin架构的液冷板 公司提供了铜金刚石、3D打印、微通道等多种方案
海格通信：作为“天启星座”产业链核心合作伙伴参加国内首个卫星物联网签约仪式
泰和新材：对位芳纶产销率约100% 国内主流的光缆厂基本都是公司客户
景兴纸业：公司瓦楞原纸销售价格5月有多轮上调
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大股指集体收跌。云计算服务提供商全线下跌，微软跌超3%，亚马逊跌超2%，甲骨文跌超5%。芯片存储板块逆势上涨。闪迪涨超6%首次收于1800美元上方，西部数据涨超5%，美光科技涨超1%。此外，英特尔涨超4%，迈威尔科技涨超3%，英伟达跌超3%。
纳斯达克中国金龙指数收跌2.47%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.80%。成分股方面，哔哩哔哩跌超4%，百度跌近3%，台积电跌超2%；文远知行涨超2%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.55%
883958昨日连板表现：+2.20%
883979昨日首板表现：+2.71%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计57只）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
无
2）今日上市(不含三板、新三板)
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇模塑科技（ 000700 ）长江证券表示，长期看，公司深耕汽车外饰件，机器人打造二次成长曲线。汽车业务方面，2025年公司深化客户战略合作，获国内某知名新能源客户，北美知名电动车企及某豪华车品牌等重大项目定点，预计总销售额超60亿元。机器人业务方面，公司以人形机器人外覆盖件为抓手切入赛道，布局人形机器人产业，2026年计划实现小批量向规模化突破。医院业务方面，明慈医院2025年营收同比增长约10%，门诊量18万人次，出院约8300人次，开展各类手术约3200例，同比分别增长约22%,6%,14%。
〇通富微电（ 002156 ）开源证券表示，公司计划2026年在生产设施和设备，IT，技术研发等方面投资共计91亿元，相较于2025年(计划60亿元)大幅提升。其中：崇川工厂，南通通富，通富通科，合肥通富，厦门通富计划共计投资35亿元，通富超威苏州，通富超威槟城计划共投资56亿元，以满足大尺寸多芯片的服务器及AI等产品的量产以及3nm以下产品的研发。随人工智能进入Agent时代，GPU及CPU的价值有望再迎重估，公司与全球计算/算力芯片龙头AMD形成"合资+合作"模式，承接其相关产品超过8成封测订单，看好公司高端业务持续推进释放的成长动能。
〇东山精密( 002384 )为国内PCB与精密制造领先企业，公司光芯片技术量产工艺及应用技术稳定可靠，下游光模块产品已实现多家行业头部客户产品落地及批量供货。随着行业的不断发展，高端光模块产品市场需求旺盛，客户订单充足，整体出货规模有望实现稳步增长。公司光模块海外(泰国)生产基地建设稳步推进，助力海外客户交付。此外，公司持续深耕高端PCB赛道，目前老厂改造项目已顺利投产，新建产能按计划稳步建设落地，充分满足下游客户订单需求。
〇泰和新材( 002254 )为化纤行业领先企业。公司对位芳纶产能利用率大概在六七成，产销率大约是100%。国内主流的光缆厂基本都是公司客户。公司后续的资本开支主要集中在几个方面，一是化工板块，做跟芳纶相关的原料，公司控股子公司民士达那边芳纶纸可能还会上产能；二是围绕绝缘领域和湿法无纺布技术等方向；三是围绕着先进纺织，安防与信息等几个应用领域做一些新的产品，目前一些处于中试阶段，像T2T,POD的散热膜，下一步会不会有大的资本支出要看中试情况。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数冲高回落微涨，其中，科创领涨2.1%，创业盘中创出阶段新高，个股跌多涨少，两市收涨1713家，收跌3727家，涨跌比依然是约3：7。涨停81只，跌停27只，连板11只，最高依然3板，新高57只。板块方面（个股或有重叠），光通信涨停16家，机器人10家，半导体9及，AI硬件6家，电力7家，消费5家，被动元器件3家，锂电3家，公告板4家。资金方面，机构买盘明显减少（超高水位），卖盘大幅增加（超高水位），北向买卖均大幅增加（卖盘增加更明显），均处超高水位。柚子继续高度活跃（活跃度较昨日明显提升）
整体看：指数震荡市，除创业板，其他弱震明显，个股多数偏弱，部分强势个股及板块活跃度尚可，大资金参与积极。建议关注事项：外盘除日韩（强势），隔夜欧美普跌，特别是中概太弱，适当关注风控！
晚间信息关注度：满屏都是科技赛道，建议直接参考财联社热点！！
【国联民生】金田股份简评
①、公司是AI机架母线、散热铜材核心供应商，提供高导精密铜排、高精密异型无氧铜排、高精密铜合金带材等应用于机架母线、服务器CPU/GPU散热模组、液冷散热系统中的冷板与连接部件;公司高精密异型无氧铜排产品，在3DVC新型AI散热结构中的量产规模持续增长，目前已应用于全球多家第一梯队散热模组企业的多款顶级GPU散热方案中。
②、公司高精度紫铜棒广泛应用于光模块铜缆部件;公司自主研发的铜热管、液冷铜管等产品已批量供货于多家头部企业算力服务器产品中;公司高导高强铜带材广泛应用于芯片半导体核心散热及框架部件;25年，公司计划在广东设立液冷科技子公司，以持续提升芯片半导体和机架母线领域铜排产能和技术水平;同时计划在越南投资建设“年产3万吨液冷散热及机架母线用高精密铜排生产项目”，进一步推进液冷相关业务专业化及高速发展。
③、公司协同欧洲知名材料供应商突破PEEK材料国际专利壁垒，产品在耐高温、绝缘性能等方面表现卓越，已成功实现向头部新能源车企批量供货，加速推进关键材料进口替代进程;漆包铜扁线通过加厚漆膜可以实现绝缘要求，但由于厚度加厚也会引起例如柔韧性不够，工艺复杂导致良率下降等问题，从技术路径来说漆包PEEK线是最优解。
④、26年春节后再生铜杆开工率连续一个季度维持在低于10%，国务院783号文及四部委770号文打击地方超额补贴，加速不合规企业出清，公司作为合规龙头有望获得份额与议价能力的双重提升;公司拥有SCS翠鸟100%PCR认证，25年绿色高端低碳再生铜产品销量同比增长54%，且26年初再生铜原料精废价差一度突破6100元/吨，公司凭借回收-提纯-再制造全产业链闭环，有望持续赚取原料价差红利与绿色溢价。
【国泰海通】新亚强简评
①、公司是硅烷功能性助剂龙头，功能性助剂产品主要包括甲基系列的六甲基二硅氮烷(含电子级)、硅醚(含电子级)等，以及乙烯基系列的乙烯基双封头、乙烯基硅氮烷、乙烯基氯硅烷等;公司六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头、苯基氯硅烷等核心产品在细分领域中质量优势突出，处于行业领先水平，市场占有率、出口量国内领先。
②、26年一季度功能性助剂产品销量3673吨，同比增长20%，苯基硅烷系列产品销量407.9吨，同比增长17%;26年一季度，公司功能性助剂产品均价3.33万元/吨，较25年均价提升9.5%，苯基硅烷系列均价3.53万元/吨，较25年均价提升13.1%;据百川资讯，26年5月，六甲基二硅氮烷价格4.6万元/吨，较年初上涨53.3%，六甲基二硅氧烷价格4.8万元/吨，较年初上涨68%。
③、公司在巩固电子级六甲基二硅氮烷核心优势的基础上，实现多点突破，成功拓展六甲基二硅氧烷、二甲基二甲氧基硅烷、正硅酸乙酯、含氢双封头等多款电子级产品，顺利导入国内外头部客户;预测2026-2028年的EPS为0.45、0.60、0.78元，增速为75.1%,31.7%、30.7%.
【国金证券】新相微简评
①、依托与京东方华灿光电的深度战略合作，公司正式启动Micro LED光模块的研发与生产，联合攻关适用于数据中心内部的高带宽、低功耗光互连模组，旨在突破传统光模块技术瓶颈，为下一代高性能计算及AI算力提升提供核心硬件支撑;同时，双方在AR/AI智能眼镜微显示模组及智能数字车灯ADB模组方向亦取得实质性进展，相关0.13寸AR微显示屏及4万像素ADB产品计划于26年Q1开始逐步导入商业化与AEC-Q车规级认证。
②、全球显示驱动芯片行业价格在历经长期的下行周期后，于26Q1迎来拐点;据群智咨询数据，26年Q1各型号芯片基本完成了价格筑底，并于26年Q2起步入明确的涨价通道;当前各细分品类价格的全面走高并非由下游需求增长供需逆转所驱使，而是上游晶圆代工成本高企向下游传导的体现，未来行业毛利率的弹性修复将高度依赖于设计厂商对大客户的溢价能力与高附加值产品结构的调整步伐。
③、公司大尺寸显示器用分离型源极驱动芯片、中大尺寸高刷新率驱动芯片及 TCON 芯片等新产品线加速量产导入，26Q2起台系龙头率先以分离型TCON为支点提价，本土分离型驱动方案的性价比与供应链安全壁垒进一步凸显，驱动该业务迎来份额快速提升窗口。
【申万军工】锐科激光：激光器领军企业，军民双驱重塑成长边界
1、#重视睿芯光纤放量弹性。通信光纤为高速光通信核心材料，子公司睿芯具备“预制棒制备-稀土掺杂-拉丝-测试”全产业链光纤制备能力，芯棒及特种光纤产能充足。同时母公司覆盖光纤/芯片/泵浦源-激光组件-激光器模块全产业链且技术领先，与子公司协同效应较强，星载耐辐照等新兴应用场景有望进一步增厚远期利润。
2、#激光反无1→N放量弹性可观。反无装备已成为特种建设重要领域，激光反无为主流形式之一，且预计十五五期间1→N加速放量。锐科激光背靠航天三江激光院，技术储备深厚且产品功率谱系齐全，内外双驱空间弹性可观。
3、#高频高速PCB驱动超快激光器需求高增。AIDC建设驱动PCB向高密度、高频高速方向发展，超快激光器高度适配超微孔钻孔、柔性板切割等场景需求，公司绑定下游头部厂商拓展高端PCB领域应用且扩产进程顺利。
4、#激光增材制造核心适配箭体发动机建设需求。星座加速组网推动箭体发射密度提升，其中激光3D适配火箭发动机喷管、舱段等关键部件加工需求，公司已构建完善3D打印产品矩阵，自主掌握绿光/蓝光激光器光源及配套技术，看好3D打印配套领域延展带来的潜在营收增量。
【国泰海通】飞凯材料（首次覆盖）：受益光纤需求增长，半导体材料等产品协同发展
1、公司聚焦半导体材料、屏幕显示材料、紫外固化材料以及有机合成材料四个领域。2020-2025年公司营业收入从18.65亿元增长至32.26亿元，复合增速为11.6%；2023-2025年公司归母净利润从1.12增长至3.90亿元，净利润恢复性增长。公司持续提升先进封装专用材料出货量；公司紫外固化材料作为光纤制造的关键配套材料，销量随行业景气度上行实现同步增长；2025年收购的捷恩智液晶材料及捷恩智新材料两家企业纳入公司合并报表，显著增强了公司在中小尺寸面板领域的竞争力。
2、紫外固化材料方面，公司是极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一。在紫外固化材料方面，生产紫外固化材料最重要的原材料为低聚物（合成树脂），其主要功能通过低聚物的特性来实现。公司通过多年对紫外固化材料的研究，已经掌握了国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，通过自制合成树脂，使得公司开发产品的功能更能满足客户个性化的要求。另外，公司亦是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一。
3、公司半导体材料包括功能型湿电子化学品、临时键合胶、先进封装光刻胶、G5级高纯溶剂等。根据长电科技2025年年报援引Yole Group报告，2025年全球先进封装市场规模约531亿美元。高性能芯片加速导入2.5D/3D封装，推动产业从传统封装向先进封装加速转型。公司积极扩产高性能半导体材料，公司在江苏扬子江国际化工园新建年产30000吨半导体专用材料及13500吨配套材料项目，项目总投资额约3.685亿元。
我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.95、1.19、1.43元，参考可比公司，给予公司2026年50倍PE，对应目标价47.5元，首次覆盖，“增持”评级。
风险提示：行业及市场竞争加剧风险；投资项目建设及收益不达预期的风险；原材料价格波动风险
【国信证券】士兰微：全球份额稳步提升，碳化硅与高端模拟集成电路芯片产能加速布局
主要观点
公司深耕半导体IDM模式，核心业务覆盖集成电路、分立器件、发光二极管三大板块，涵盖从芯片设计、制造到封装的完整产业链布局。25年公司集成电路与分立器件业务稳步增长，高门槛产品占比超80%。2025年集成电路业务营收49.24亿元（YoY+20%），其中：IPM模块（营业收入36.48亿元，YoY+25%）、 MEMS 传感器（营业收入2.8亿元，YoY+12%）、32位MCU电路（YoY+55%）、快充电路、 ASIC 电路、车规级模拟电路等产品的出货量明显加快；分立器件业务收入63.79亿元（YoY+17%），其中应用于汽车、光伏的IGBT和SiC产品收入达32.73亿元（YoY+43%），车规级SiCMO SFET 模块累计出货超10万颗，并已批量应用于AI算力中心电源；发光二极管业务营收7.65亿元，与去年持平。目前，公司已有超过80%的收入来自大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场。
2、未来通过碳化硅与模拟产品布局，公司产品矩阵持续丰富。2025年士兰集科12英寸线（产出63.74万片，YoY+19%；营业收入31.87亿元，YoY+24%），士兰集成5/6英寸线（产出277.10万片，YoY+18%），士兰集昕8/12英寸线（产出81.95万片，YoY+10%，营业收入15.27亿元，YoY+7%）均实现满产。未来随着碳化硅与模拟产品布局，为公司持续增长奠定基础，新增产能包括：1）规划总投资200亿元的12英寸高端模拟集成电路芯片生产线（士兰集华）；2）6英寸SiC产线（士兰明镓）月产能已达1万片，预计2026年实现满产；8英寸SiC功率器件芯片生产线（士兰集宏）已于2025年四季度通线，月产5000片，预计2026年下半年正式投产。
投资建议：考虑1Q26公司毛利率高于此前预期，结合行业价格逐步回暖，上调毛利率，预计26-28年归母净利润8.09/12.17/16.09亿元（前值26-27年8.03/11.39亿元），对应PB 4.65/4.44/4.18x，维持“优于大市”评级。
风险提示：碳化硅拓展不及预期，下游需求不及预期。
【中泰证券】在时间的折痕处——物理AI
1）物理AI量产加速，真机数据成本高昂倒逼仿真需求爆发
物理AI正从概念验证走向规模量产。FigureBotQ工厂产能已达1台/小时，已交付350台以上，2026年产能规划达1.2万台；TeslaOptimusGen3自用部署超1000台，目标年产能100万台以上；智元机器人2026年3月累计下线1万台。
与爆发式硬件部署形成鲜明对比的是，真机数据采集成本极其高昂，物理AI与生成式AI的核心差异在于数据来源：生成式AI的训练数据来自互联网海量文本图像，几乎“免费”；而物理AI的真机遥操数据采集成本高昂，当下数据缺口可能达千万倍级别。
谁掌握了高质量仿真平台，谁就握住了基础模型训练的核心来源。仿真数据成为弥补真机数据缺口的关键路径，仿真平台需求将随物理AI部署量呈非线性增长。
2）工具层价值被严重低估
英伟达已构建完整的物理AI工具生态。从底层的Omniverse3D数字孪生平台，到机器人仿真参考应用IsaacSim，再到世界基础模型Cosmos-Predict2.5，以及合成数据生成工作流GR00TBlueprint，形成从数据生成到模型训练的全栈能力。
GTC2026上，N VIDI A宣布与Cadence、达索系统、PTC、西门子、Synopsys五大全球工业软件巨头深度合作，将 CUDA -X、Omniverse注入工业软件生态。这一动作标志着物理AI工具层的竞争格局正在快速固化。
国内仿真平台与海外的差距依旧存在，但开源生态在快速追赶。智元机器人在CES2026发布并开源GenieSim3.0，是国内首个对标IsaacLab+Cosmos的综合性平台。索辰科技推出“开物”平台，基于生成式物理AI技术和实景渲染技术，实现真实场景下的四维时空耦合多物理场设计、仿真、优化和训练。五一视界的51Sim针对智驾场景提供仿真模拟能力。
相关公司：索辰科技、中科创达、经纬恒润。
【长江电新】机器人：相同的低位，更快的产业进展，重视回调上车机会，坚定看好进攻核心组合！
#核心标的回调至节前位置，向下风险可控。核心标的股价近期波动较大，位置上看回调至节前启动位置，核心公司自1月PPA交易后，从高点回调30-40%，目前因短期交易因素影响回调至节前低位，向下风险可控。
#产业进展仍在加速，供应商流程闭环，大批量生产近在咫尺。近期核心供应商已经收到PPA回函及项目书，周度正式订单量已经在爬坡，包括Tier1以及零部件厂商，近期订单数量逐周开始提升，6月有望突破周100台+，Q3指引未变，9月预计达周产1k+。此外，无论是T还是供应商，自动化线在积极调试，一旦产线配置完成，产量将快速提升。
#关注海外建厂进度。目前核心供应商均在加急海外产能建设，届时产能建设量，自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期，建成海外产能的供应商将率先批量供应后续量产订单。
#标的选择，聚焦核心确定性：除核心标的【三花智控、拓普集团】外，
1、零部件首推旋转环节，谐波减速器【斯菱智驱】，减速器+轴承绝对龙头，第一家海外产能迈出实质性步伐的减速器厂商，龙头地位毋庸置疑，主业26年拐点向上；旋转关节+覆盖件【新泉股份】，主业Q2有望拐点向上，旋转执行器顺利推进，26H2有望导入。
2、PEEK件轻量化【福赛科技】，与国内Tier1新增2-3个大单品料号，且与海外客户料号数量持续增加，目前在手料号10个+，包括手部、腕部等核心传动部件，收到产能指引，加速海外产能建设，深度卡位轻量化赛道。
3、量产在即，设备先行，关注电机绕线设备核心田中精机。
4、其他环节，关注丝杠【贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春】，以及凯迪股份、长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子、科达利等。
详细细节欢迎私信沟通～～
【东方电子】AI算力瓶颈已从GPU，内存转向连接性，光互联是必然路径
1、瓶颈演进逻辑：随着AI集群从单机柜（数十卡）向万卡级扩展，电互连因带宽密度低、功耗高、距离短（<1米）已逼近物理极限，而光互联在带宽、能效和延时上优势显著，成为Scale-out（跨节点扩展）的唯一可行方案。
2、技术落地阶段：CPO（共封装光学）已从试点迈入规模化商用，英伟达、Marvell等头部企业深度布局，光模块（800G→1.6T→3.2T）和光交换芯片（如OCS）成为当前AI基础设施最紧俏环节之一。
3、产业共识：2025–2026年行业明确进入“算力→存储→光互连→电力/液冷”的瓶颈传导链条，光互连不再是“可选优化”，而是支撑超大规模AI训练/推理集群的刚性需求。
4、#观点： Marvell CEO指出AI算力瓶颈已从GPU、内存转向连接性，光互联是必然路径，机架内互联正加速向光学升级，CPO作为突破密度与功耗瓶颈的关键技术已进入实质落地阶段。叠加与英伟达在NVLink Fusion的深度合作及10亿美元投资背书，Marvell有望深度受益于全球光互联市场的爆发式增长，我们坚定看好光、PCB、交换芯片等互联环节的全面通胀。
关注：鹏鼎控股/国际复材/中际旭创/水晶光电/万通发展/澜起科技/联讯仪器/日联科技等
【天风电新】PCB上游更新 amp;推荐：重视一体化CCL+小辅材
一体化CCL：建滔、宝鼎
市场此前多预期CCL环节难以传导上游布、铜涨价，但近期我们跟踪到多家CCL（建滔、金安、华正、宝鼎）反馈【明显超涨，订单接不过来，利润率逐月提升】。
【建滔】：目前产能1100万张/月，到27年底1210万张/月，27年新增扩产主要为高频高速（M6及以上）。FR4目前均价180元（上一轮高点210-220元），当前库存为0（25年底在2-3周），公司持续爆单，今年已涨价5次，核心是同行订单多转移至公司，同行买不到布，公司布几乎自供，实现市占率和利润率双提升。 我们预计今年利润有望达70亿港元+，明年150亿港元，对应明年估值仅10X。
【宝鼎】：子公司金宝CCL产能250万张/月，自供铜箔，新增订单排至8月，当前均价130-140元，4月净利率2%（上一轮高点22%，向上弹性大）。按照27年3000万张出货，均价200元*12%净利率=7.2亿，再加上高端铜箔、主业黄金，继续看450亿。
小辅材：药水-天承，铜箔设备-泰金，铜粉-江南
【天承】：国产高端药水龙头，受益于本轮AI需求爆发带来的国产替代（药水一般采用包线模式，新增扩产部分易于更换供应商），且公司为稀缺NV通过的国产厂商（沉铜、电镀对PCB可靠性影响大，需终端认可）。仍预计26年8-10亿收入，27年15亿+，叠加mSAP、TGV期权，继续看500亿。
【泰金】：铜箔设备国产化最强厂商，上一轮锂电周期突破日本阴极辊（三船、新日铁），目前市占率50%，看好本轮突破表面处理机（三船、西工业）。此外新增光模块封装第二增长极，此块目前寡头垄断格局，日本京瓷受限于稀土已减产，当下供需紧张，公司借此快速导入供应链（已有北美，国内对接中），合计继续看600亿。
【江南】：1）铜粉： 25H2以来需求端明显增长，供给端增加不多，公司反馈现已供不应求，我们预计涨价在即；2）液冷：此前利润率较低因占比较大的为母胚，25Q4开始切液冷板代工，预计下半年均为液冷板代工，净利率有望从0-5%提升至5-10%。叠加体外Q布期权，合计看400亿。
欢迎交流：孙潇雅/张童童
【未知来源】英伟达官宣弃用液态金属！Rubin全系落地石墨烯导热垫片，AI散热迎来史诗级催化
核心逻辑：英伟达重磅敲定，新一代Rubin GPU放弃铟镓液态金属方案，全面切换石墨烯导热垫片作为TIM2热界面主材，石墨烯导热垫片春天来临！同步三星HBM5量产采用铜基HPB高导热架构，全球AI芯片散热路线集体转向高导热石墨烯材料。
#长信科技（ 300088 ）本身在石墨烯散热领域有相关技术布局，且属于消费电子供应链核心企业，若英伟达的方案带动全行业石墨烯散热普及，长信科技作为产业链企业也有望受益于行业扩容。
东方碳素（920175）的散热相关产品：特种石墨
东方碳素的散热能力主要依托于其特种石墨材料，而非单层石墨烯薄膜。
核心产品：等静压超细结构石墨、高导热/高纯度特种石墨。
性能优势：特种石墨具有高热稳定性、高抗热冲击性以及良好的热传导性。相比传统金属，它在高温下不易变形，且重量更轻。
应用场景：半导体制造：作为热场部件，为芯片制造提供稳定的高温环境。
电子封装：使用特种石墨散热片增强芯片散热，帮助快速传递热量，降低结温 。
新能源汽车：在比亚迪等车企的合作中，其高导热石墨材料被用于碳化硅模块封装（导热垫片）、高压线束绝缘导热填料以及超充桩的关键散热组件。
【未知来源】投资纪要：AI高速互连（CPO补涨+Marvell万亿产业链
核心主线：本轮行情核心为CPO大涨后的低位配套补涨，叠加迈威尔（Marvell）万亿级AI高速互连产业景气外溢。AI算力集群确立“长距光传输、短距铜互连”双技术路线，CPO负责长途传输，高速DAC/AEC铜缆、CPC共封装铜互连是机柜短距互联刚需，二者缺一不可。当前CPO龙头估值已大幅拉升，高速互连标的基本面向好、估值低位，具备强修复空间。
产业核心实锤：800G/1.6T算力架构中，高速铜缆相较光模块具备低成本、低功耗、低延迟优势，是英伟达、Marvell官方配套方案。Marvell垄断全球AI互连核心芯片，深度绑定英伟达生态，产业景气持续向国内代工端传导。同时CPC铜互连作为CPO、NPO核心配套硬件，行业增量明确。
核心标的梳理：兆龙互连是国际头部厂商AEC有源电缆核心合作伙伴，量产800G DAC、掌握112G核心工艺，海外产能充足，承接Marvell产业链订单，无英伟达直接合作资质，仅间接配套生态。金信诺800G DAC已量产并通过英特尔、英伟达认证，与中际旭创合作CPC共封装配套CPO产品，224G产品适配1.6T迭代；仅为Marvell产业链配套，无直接签约公告，海外大客户供货尚处送样阶段。
催化与风险：催化来自板块估值修复、1.6T技术落地、海外产业转移、Marvell美股映射四重利好。风险方面，需警惕AI资本开支放缓、CPO产业落地延期、海外大客户订单不及预期等问题。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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