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文章目录，建议按需查看：
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、政治局会议：研究部署防汛抗旱工作（央视）
会议强调，今年主汛期我国极端天气气候事件仍将偏多、旱涝并重，要始终把人民生命安全放在首位，提高监测预报精准度，及时果断组织人员转移避险，严防出现群死群伤。要快速高效抢险救援救灾，进一步做好力量、装备、物资准备，加强统筹部署和预置布防，提高极端情况下的救援能力。要用心用情做好救灾救助工作，切实保障受灾群众基本生活。
二、八部门：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设（证券时报）
6月30日，工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，意见提出：
1、提升算力支撑水平。推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设。探索构建工业算力网络体系，加强端边云多层级算力动态协同能力，满足各类主体业务发展算网存用需求。依托一体化算力网，强化算力互联互通，加强智能、边缘算力匹配供给，增强对海量异构数据高速处理和深度加工能力，深度赋能工业领域大模型训练、工业元宇宙实时交互等场景
2、深化人工智能与工业互联网融合应用。支持企业、科研机构等充分发挥工业互联网泛在连接和数据汇聚关键作用，开展工业领域大模型和特定场景小模型的训练。开发模型互联接口，优化协同效率。开展创成式设计、人机交互、生产网络优化等创新应用，加快工业智能体推广，增强工业系统的智能感知与决策执行能力，提升设计、中试、生产、服务、运营等全环节智能化水平。
3、进一步鼓励在华外资企业参与工业互联网发展，实施好鼓励外商投资产业目录，吸引更多外资投向相关领域。鼓励有能力的企业开拓国际市场。
4、到2030年新型基础设施实现规模化部署，建设5万张工业5G专网。打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。培育一批分级分类、特色鲜明的5G工厂，重点行业规上工业企业安全分类分级普及率达到80%。核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。
三、工信部：打造支持企业创新发展的良好生态，培育更多科技领军企业和世界一流企业（界面）
6月30日，工信部部长李乐成主持召开全国高新技术企业认定管理工作领导小组会议。会议强调，全面推动高新技术企业认定管理各项重点工作迈上新台阶。要加强统筹谋划，密切协同配合，完善高新技术企业认定管理政策体系和工作机制，强化监督管理，进一步优化政务服务、提升行政效能，切实提升企业获得感。要坚持向“高”向“新”发展，进一步深化高新技术企业认定管理工作改革，激发企业创新的内生动力和充沛活力，打造支持企业创新发展的良好生态，培育更多科技领军企业和世界一流企业。
四、Anthropic推出Claude Science：AI开始接管科研流水线（财联社）
美国人工智能公司Anthropic周二（6月30日）发布的声明表示，公司推出了一款旨在帮助科学家实现科研自动化的新软件，可用于自动化完成一系列生物学和化学研究任务，例如预测蛋白质结构。Anthropic称，这款软件整合了科学家常用的多种工具，包括60多个科学数据库，其目标是让科学家能够更轻松地自动化执行多步骤任务，使用自然语言提问，并在无需逐一查询多个信息来源的情况下获得答案。
五、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、证监会主席吴清主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件
2、工信部：重点突破全固态电池、高比能锂离子电池等关键技术，加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关
3、商务部：原产于加拿大的进口豌豆淀粉存在倾销 中国国内豌豆淀粉产业受到实质损害
4、市场监管总局：部署开展经营者集中反垄断监管效能提升专项行动
5、国家统计局：6月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，较上月上升0.3个百分点
6、财政部：1-5月全国国有及国有控股企业总营收同比下降0.7% 利润同比增长3.5%
7、国家新闻出版署公布6月份国产网络游戏审批信息，共163款游戏获批，新增8款进口网络游戏
8、国家航天局：我国将建立近地小行星天地协同监测体系，为防御小行星撞击提供预警监测支撑
9、、中国信通院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力词元（Token）出海生态计划”
10、深圳“鹏城云脑Ⅲ”存储性能斩获IO500全球总榜、研究榜双料第一，大幅刷新世界纪录
11、售价11.98万元起，最高达99万元！优必选超仿生机器人首发订单破万
12、机构：AI零部件产能排挤、大厂减产加剧 预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年
13、高盛：热浪推动全球制冷需求，暖通空调（ HVAC ）与电网将成两大受益方向
14、伯恩斯坦将闪迪目标价从1700美元上调至3000美元，上涨空间约50%
15、报道称OpenAI研发出新方案 可将推理成本减半
16、无人机需求强劲推动业绩爆发 AeroVironment盘中大涨逾20%
17、俄罗斯：从7月1日起临时关闭与拉脱维亚、芬兰和爱沙尼亚三国接壤的多个铁路口岸
18、韩国巨额投资计划提振信心，阿斯麦等芯片设备股集体狂飙
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：京东方A、浪潮信息、中际旭创、中科曙光、深科技
同 花 顺：天娱数科、京东方A、TCL科技、深科技、多氟多
东方财富：京东方A、TCL科技、彩虹股份、深科技、多氟多
淘 股 吧：深科技、京东方A、多氟多、兴业科技、帝尔激光
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
日海智能：股权无偿划转，控股股东变更为科创海科，实控人仍为珠海市国资委
美畅股份：拟3亿元参股功率半导体公司龙腾半导体，持股5.729%
安洁科技：拟不超2.55亿元现金收购苏州志烽（光模块芯片基座）51%股权
兴业银锡：拟2311.36万美元收购Atlas Tin SAS 剩余25%股权，实现全资控股
晋控电力：拟78.31亿元投建塔山三期2×100万千瓦煤电项目
中远海发：拟47.85亿元新建15艘8.7万吨级多用途粮食船
四 方 达：拟定增不超20亿元 用于金刚石钻针产业化项目等
杰创智能：拟定增不超19.65亿元用于智算云服务中心建设等项目
永和股份：拟19.14亿元投建氟材料及中试基地项目
数 据 港：拟授权管理层在不超13亿元的额度内采购服务器及配套设备
同有科技：拟定增不超10亿元用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目等
键凯科技：拟不超3.15亿元投建健康园区项目
云路股份：拟2.4亿元投建新能源领域用高性能超宽非晶薄带生产线建设项目
中海油服：拟建造六型59艘油田工作船及四座自升式钻井平台
西部矿业：控股子公司拟38亿元增资其全资子公司茶亭矿业
中微公司：拟14.7亿元参设私募投资基金，持股约49%，主投半导体、泛半导体和战略新兴领域
东软集团：拟9.9亿元参设专项基金，持股61.64%，专项竞拍东软医疗3.9271%股权
旋极信息：拟3000万元参设新乐储能产业基金，持股93.6%，专项投石储(新乐)新能源科技
兰生股份：拟处置不超8亿元存量金融资产（总持市值15.94亿元）
北新路桥：联合中标19.73亿元铁路项目
中国中车：近期签订合计约516.4亿元重大合同
聚辰股份：7月6日起，Nor flash全系列涨价25%（非公告）
新集能源：六安煤电项目两台机组通过168小时试运行转入商运
智翔金泰：主动撤回泰利奇拜单抗注射液药品注册申请
卓 胜 微：起诉株式会社村田制作所恶意提起知识产权诉讼索赔500万元
中矿资源：自6月30日起对全资子公司年产3万吨锂盐生产线临时停产检修
百济神州：百悦泽3期临床研究MAN GROV E取得积极结果
奥翔药业：合作产品甲磺酸仑伐替尼胶囊获英国上市许可
润都股份：奥美沙坦酯原料药获欧洲CEP证书
翰宇药业：替尔泊肽注射液降糖及减重2个 ANDA 获美国FDA首仿受理
石药创新：靶向EGFR的抗体偶联药物SYS6010启动Ⅲ期临床试验
健民集团：中药1.1类创新药小儿辛苍通窍颗粒（肺经风寒证）临床试验获批
2）增持、回购
中储股份：控股股东拟增持7500万元至1.5亿元
普门科技：控股股东拟增持1000万元—3000万元
通化金马：董事长拟增持1000万元至2000万元
光启技术：拟不超54.88元/股回购5000万元至1亿元
兴齐眼药：控股股东提议回购8000万元至1亿元（注销）
3）减持
北摩高科：股东陈剑锋拟减持不超3%
和辉光电：上海集成电路基金拟减持不超2%
富创精密：沈阳先进制造等拟合计悬架转让1.06%
盛科通信：国家大基金减持246万股，持股降至11%
4）业绩、分红
益生股份：预计上半年净利润2.7亿元-3亿元，预增4287%-4774%
永太科技：预计上半年净利润2.65亿元-3.3亿元，预增351%-461%
韶能股份：预计上半年净利润1.55亿元-1.95亿元，预增61.62%-103.33%
圆通速递：预计上半年净利润31亿元-34亿元，预增69.34%-85.73%
中炬高新：预计上半年净利润3.9亿元-4.3亿元，预增51.84%-67.41%
ST 易 购：完成公开挂牌出售客优仕控股100%股权 预计增加净利润约12.71亿元
香江控股：子公司补缴税款及滞纳金1968.7万元，计入2026净利润
5）停复牌
恒尚节能：拟定增+现金方式收购金胜电子100%股权，切入存储领域，临停复牌
ST 星 农：江苏玖元亨通等拟合计受让22.2%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
昀冢科技：现有MLCC产品未应用于AI算力服务器，亦未取得客户认证及批量订单，临停复牌
*ST 亚振、*ST大晟、*ST艾艾：撤销退市风险警示，临停复牌
*ST 金科、*ST宝实、ST通脉：撤销退市及其他风险警示，停牌1天
6）个股异动
兴业股份：3连板，半导体光刻胶用酚醛树脂仅处于送样测试阶段
成都路桥：2连板，交际河萤石矿建设项目还未开始建设 未正式开采
魅视科技：2连板，暂无在半导体、算力等相关领域存在并购的意向、协议等
深中华A：2连板，黄金珠宝业务营收占比99%以上，目前已没有开展锂电池材料业务
莱宝高科：3天2板，玻璃基面板级载板产品目前仅处于预研阶段 尚未实现产品化
艾森股份：连涨超30%，经营业绩受到宏观环境、市场需求等多重影响，将面临经营业绩波动的风险
寒 武 纪：连涨超30%，若未来上游原材料价格持续走高 将可能对公司经营业绩产生不利影响
聚和材料：连涨超30%，贵金属价格变动将直接对公司生产成本造成重大影响
长光华芯：连涨超30%，光通信业务处于市场拓展阶段 未来发展具有一定的不确定性
敏芯股份：连涨超30%，合资公司刚注册成立 目前暂无任何产品产出
德龙激光：连涨超30%，TGV相关产品已形成销售 但目前该设备在公司整体收入中占比较小
声迅股份：连涨超20%，股价存在市场情绪过热及非理性炒作情形，未来可能快速下跌
新 洁 能：连涨超20%，现阶段销售中 与AI算力等相关的产品收入规模较小
深 科 技：连涨超20%，HBM技术尚处于研发阶段 预计短期内不会产生相关销售收入和利润
彩虹股份：连涨超20%，目前没有产品进入半导体封装相关领域的测试
春光科技：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项
万通发展：控股子公司数渡科技目前尚处于亏损状态，后续发展存在不确定性（风险提示）
天承科技：产能消化不及、原材料涨价或对经营业绩及盈利水平造成不利影响（风险提示）
方邦股份：相关新产品FCCL、电阻薄膜、可剥离铜箔等产品占营收的比例较小（风险提示）
7）互动平台、机构调研、业绩交流
斯 迪 克：MLCC离型膜近期已通过村田供应商准入 后续将持续推进送样验证工作
金宏气体：高纯二氧化碳已通过海力士第三轮测试 进入正式供应阶段
慧谷新材：公司在超级电容器应用领域有相关产品
凯德石英：公司产品主要供应通美晶体的磷化铟、砷化镓等产线使用
龙蟠科技：子公司数据中心冷却液产品已获得华为技术认证 并被列入认证名录
江 波 龙：已建设完成mSSD月产能百万级交付能力，具备稳定且规模化量产交付条件
太 辰 光：康宁GlassBridge与MPO功能互补 将重塑而非削弱MPO市场空间
水晶光电：公司与北美大客户保持紧密的合作关系，订单及价格层面均未出现重大变化
赣锋锂业：目前上游锂资源企业的资本开支意愿依然不高，主要取决于价格的持续性而非简单的价格高低
开润股份：已收到客户提交的2026年世界杯相关产品订单 生产交付工作正按计划有序推进
泸州老窖：下半年行业有望企稳 今年保底80亿分红“没问题”
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.52%，上半年涨12.79%；道指涨0.26%，上半年涨8.85%；标普500指数涨0.79%，上半年涨9.55%。热门科技股普涨，费城半导体指数收涨3.92%，AMD涨超7%，SpaceX涨超4%，英伟达、苹果、特斯拉涨超2%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，闪迪涨超10%，科休半导体、科磊涨超8%，安森美半导体涨超6%，阿斯麦涨超5%，超微电脑、戴尔科技涨超4%。加密储备概念、油气钻探板块走低，Circle跌超17%，Coinbase跌超3%。
上半年美股科技股表现强势，从板块上看，存储概念半年累计涨幅318.49%领涨所有板块，计算机硬件涨幅165%，半导体设备与材料涨幅129%。费城半导体指数上半年累涨101.14%。个股上，众多热门科技股创出新高，闪迪涨857.8%，美光科技涨307%，英特尔涨超278%，西部数据涨271%，希捷科技涨251%，戴尔、联电涨近250%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.63%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.69%，热门中概股多数上涨，禾赛涨超15%，世纪互联涨超7%，小鹏集团、腾讯控股涨超3%，爱奇艺涨近3%，蔚来涨超2%，百度、哔哩哔哩涨超1%，理想汽车跌超1%。
欧洲主要股指收盘集体收涨，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数涨0.40%，德国DAX30指数涨1.43%，富时意大利MIB指数涨1.01%。
WTI原油期货下跌1.25美元，跌幅为1.77%。布伦特原油期货下跌0.23美元，跌幅为0.31%。C OMEX 黄金期货收跌0.42%，报4021.8美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.7%，报59.045美元/盎司
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.14%
883958昨日连板表现：+2.62%
883979昨日首板表现：+3.21%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共122只，含1只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇昊志机电（ 300503 ） 华鑫证券表示，机器人业务打开公司远期成长空间。2026年一季度，公司机器人业务增长显著提速，其中机器人整机及核心功能部件实现销售收入619.66万元，同比大幅增长95.11%;转台、直线电机等功能部件实现销售收入7423.81万元，同比增长68.63%。截至目前，公司机器人业务在预期范围内，订单情况较预期好，现阶段扩产工作有序推进中。在客户合作方面，公司已成为ABB的谐波减速器供应商，与众多协作机器人行业头部企业形成长期稳定合作，并与部分人形机器人头部企业达成合作。
〇多氟多（ 002407 ） 光大证券表示，公司稳步推进新能源材料与电池板块布局，全产业链协同竞争优势显著。新能源电池板块，2026年，公司新能源电池产能规模计划达到50GWh，出货预计30GWh;未来三年，新能源电池板块规划综合产能超过120GWh。新能源材料板块，截至2025年末，公司具备6.5万吨高纯晶体六氟磷酸锂的生产能力，拥有双氟磺酰亚胺锂、六氟磷酸钠等其他新型电解质的千吨级生产线，规模居行业前列。2026年1月23日，公司年产3万吨无水氟化铝项目顺利投产。
〇水晶光电( 002273 ) 涂布滤光片进入北美大客户供应链并打破日系垄断，微棱镜出货同比正向增长，2026年将为北美大客户两款高端机型主摄独家供应全新光学元件，成为重要业绩增量。AR光学同步推进 GW.G、SRG及VHG技术路线，国内客户VHG方案下半年有望量产突破。AI光学中光存储已获两家头部大客户订单，处于量产前验证期。
〇华丰科技( 688629 ) 高速线模组A5系列产品已开始批量交付，A3产线逐步改造升级。通讯业务覆盖字节、阿里等互联网及AI服务器厂商并同步开展多项目送样测试。工业高压业务去年营收同比翻倍，车载高速作为战略核心布局基本完成。光互联领域具备技术储备并聚焦光背板加大自研投入。子公司华芯鼎泰围绕精密互连方向稳步推进连接器细分领域延伸。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数高位强势震荡整理，最强科创（没有之一），连续强势新高，创业和深成指离新高也仅一步之遥，相比指数，个股则表现出了明显的不均衡现象，两市上涨3054家，下跌也多达2364家，跌停20只（含ST），涨停及涨超10%以上个股则多达200只，连板19只（增加10只），新高更是连续多日维持在百只以上，强者恒强，正不断的警示大家，任何时候都要对趋势抱有足够的敬畏。板块方面，机器人表现突出，涨停近30家，最强依然在科技赛道，半导体、光通信、AI硬件、相关材料等合计涨停近70家，算力、商业航天各10家，消费8家。最冷当属昨日医药，近30家涨停仅2只晋级。资金方面，机构、北向、量化买盘基本都维持在历史高位，同时机构和北向卖盘也维持着较高的卖盘，可谓大开大合，量化大佬们只买不卖么？有些疑惑！其他游资大佬则表现的有些谨慎。
晚间信息关注度：1、芯片半导体，风口之上皆利好，①最新催化应该是韩国公布的1.3万亿美元的巨额本土投资计划，折合近21万亿人民币，几乎全部砸向半导体、算力和人工智能，相当于2025年韩国GDP的1.6倍，被华尔街称为一个巨型投资时代的开始！②超20家国内外企业7月起开启新一轮涨价浪潮 2、机器人、日内表现最优，①特斯拉Optimus 3 量产进程全面提速，弗里蒙特工厂专属产线改造已进入收尾阶段，7-8 月将正式投产（隔夜美股特斯拉大涨），很久之前的预期，也许说来就来了，据说英伟达机器人团队也在国内大量招聘，同样值得期待的还有宇树IPO。②售价11.98万元起，最高达99万元！优必选超仿生机器人首发订单破万 3、算力，①八部门发文：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设 ②中国信通院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力词元（Token）出海生态计划” ③国常会：加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设 深入实施“人工智能+”行动 4、商业航天，①国家航天局表示，我国将建立近地小行星天地协同监测体系 ②蓝箭航天与垣信卫星共同签下3亿元合同，朱雀三号1.5亿一发次！其他建议参考要闻简讯和财联社热点。
【申万宏源】紫光股份（首次覆盖）：ICT领军，AI服务器 amp;交换机加速增长
投资要点
增持新华三，强化核心资产。公司为ICT行业领军，2026年，紫光股份对核心子公司新华三的持股比例进一步提升至87.98%。2025年新华三实现营收760亿元，同比增长38%；净利润32亿元，同比增长12%。公司全面布局“云-网-安-算-存-端”全系列产品，且在网络、计算、存储、安全、云计算等产品市场占有率均位居前列。ICT产业需求增长。
数据中心以太网交换机市场空间广阔。通信网络优化成为提升算力集群效率的关键，光模块/交换机迭代速度显著加快，拉长400G/800G/1.6T等高速率产品整体的景气周期。受云厂商资本开支高增所驱动，全球数据中心交换机市场规模29年预计将达612亿美元。技术趋势上，一方面Scale-out长期倾向以太网方案，另一方面Scale-up开始出现更多基于以太网搭建的云厂商生态，两者将共同推动以太网交换机的新增量。
白盒趋势显著，公司具备先发优势。软硬解耦已成为行业共识。云厂商倾向于购买白盒交换机并自行加载操作系统，但软件技术背景的差异决定了海外ODM直供，国内JDM联合研发的主流商业模式。公司通过联合研发模式协助云厂商开发自有生态内的交换机，新华三在国内数据中心交换机市场中位居头部。
4、LPO、CPO等已形成技术卡位，蓄势待发。LPO光模块采用线性直驱技术优化传输性能，在字节的组网方案中已与对应交换机配套形成规模应用；CPO通过先进封装将光电转换单元直接与交换芯片集成，可能重构智算网络格局。针对上述新技术可能引发的产业链变化，公司已形成充分技术储备，在LPO、NPO、CPO等方案“代际重叠”的共存状态下能够与云厂商协同共进，快速实现量产交付。
投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.4/33.5/43.7亿元。参考可比公司的估值水平，给予紫光股份26年41倍的目标PE，对应目标市值1123亿。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：算力需求不及预期，供应链波动风险，市场竞争加剧，债务成本高
【国泰海通】六九一二（首次覆盖）：训练模拟系统龙头，开辟存储新市场
训练模拟系统需求持续提升，特种存储芯片应用场景广阔。1）模拟训练器研制及应用是构成军事模拟训练系统的基础，可以促进我军军事训练手段"模拟化"并提高训练效率和效益，尤其是未来为了满足军事模拟训练器列装的需要。最近世界范围内发生的几次局部战争表明，攻防对抗中干扰环境对武器装备的作战效能越来越成为主要手段之一。因此，构建虚拟战场和复杂干扰环境（如，电、磁、光、热等干扰）背景下的模拟训练器/系统亦成为一种重要发展趋势。2）数据作为数字经济和信息社会的核心资源和关键生产要素，其安全存储、可靠传输与管理、高效分析与利用变得至关重要。半导体存储器作为目前最主流的数据存储和数据交换设备，以半导体电路为存储介质，具有体积小、存储速度快、存储密度高等优点，被广泛应用于各类电子信息产品中。
训练模拟系统龙头，存储业务开辟第二增长曲线。1）公司掌握了多项核心技术，并将这些技术应用于多型模拟训练系统装备、短报文芯片等多款产品的自主研发。同时公司不断攻克军事（通指、对抗、防化方向）训练装备半实物仿真、信道仿真、电磁环境构建等大量军用通信、模拟训练技术，承担多型号项目的科研与生产任务，具备较强的技术优势。2）公司专注于存储控制技术的研发与创新，在存储信号处理、存储协议处理、闪存转换层等技术领域取得丰厚的研发成果。公司持续开展关键核心技术攻关，技术水平得到业内广泛认可，是航空工业集团存储控制芯片供应商之一。公司在半导体存储器行业积累了大量优质客户，树立了良好的品牌形象和市场口碑，技术水平和服务能力得到业内广泛认可。
我们认为，训练模拟系统需求持续提升，特种存储芯片应用场景广阔。公司是军用训练模拟系统龙头，存储业务有望开辟第二增长曲线。预计公司2026~2028年归母净利润为0.81/1.33/2.10亿元，EPS分别为1.15/1.90/2.99元，首次覆盖，给予公司目标价174.11元，给予“增持”评级
催化剂：模拟训练装备需求加速，存储芯片用户持续拓展
风险提示：技术迭代风险；客户需求波动风险
【信达证券】哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏
事件：6月29日，公司发布增持公告，控股股东一致行动人、以及部分高管拟择机增持500-1000万元。本次增持主要系管理层对公司未来持续稳定发展充满信心和长期投资价值的认可。
点评：保温杯赛道景气仍存、核心客户Yeti提升全年收入预期；公司自身经营趋势有望向上，并积极开拓商业版图，进军太空光伏赛道，长期增长空间充沛。
客户订单旺盛，国内品牌加速发展。1）外销：Yeti提升整体26年收入预期至7%-8%，并表示Q1已有清晰信号表示零售商补库需求。此外，我们判断OWALA同比仍在延续增长、Brumate低基数下表现靓丽；Stanley供应份额集中，公司订单仍有望平稳增长。受益于海外产能爬坡 amp;内部管理优化，我们预计泰国盈利边际持续改善。2）国内：受益于线下渠道扩张、线上加速推广 amp;产品迭代，我们预计Q2公司品牌业务仍延续稳健增长。
商业航天进入密集验证周期，太空光伏长坡厚雪。近期公司战略投资入股擎天星能，持股比例约4%+。擎天星能致力于为卫星、轨道平台及未来太空任务打造高比功率、可扩展、长期可靠的空间能源系统；公司专注于三大技术方向：柔性CIGS空间光伏系统（比传统太阳电池更轻更薄、可展开适配多种轨道）、空间封装与防护技术（抵抗辐射、极寒高温和原子氧侵蚀）、以及星间能源传输（实现卫星之间的能量共享，构建“太空能源互联网”）。核心团队为海归技术专家，在柔性CIGS产业化领域深耕超过15年，拥有从材料、器件、设备到系统工程的完整研发能力与自主知识产权。
我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级
风险提示：海外需求修复不及预期、汇率超预期波动、竞争加剧，擎天星能发展不及预期等
【申万宏源】广立微（首次覆盖）：芯片良率领军，硅光开启二次成长
投资要点
公司是国内芯片良率提升与电性测试技术领军企业，构建“测试芯片设计EDA+晶圆级WAT测试设备+半导体大数据分析系统”的软硬件一体化产品矩阵，为芯片全生命周期提供良率提升一站式服务，核心产品客户覆盖国内一线晶圆厂。
软件及服务：围绕良率提升+电性测试，通过参与工艺开发深度绑定下游客户。良率提升EDA+相关工程服务为核心，深度参与国产工艺开发。基于良率业务基础，公司拓展数据分析中台产品；同时，基于对制造-设计协同思路拓展DFM、DFT等EDA工具品类。
增长点：向制造类EDA与设计后端EDA延伸。1）制造类EDA具有高度工艺定制化特点，与Foundry PDK深度适配是核心门槛，公司已在良率EDA领域与头部客户建立稳定合作，向其他制造类工具拓展导入摩擦低；2）设计后端EDA工具与Foundry工艺规则高度匹配，具备制造侧属性，通过和晶圆厂的深度协同，公司产品布局有望向设计后端延伸。
电芯片WAT设备：晶圆检测通胀+国产化提速。WAT测试设备是在晶圆制造后对晶圆进行电学指标检测的核心设备，用于评估制造过程的质量和稳定性。公司在WAT测试设备领域积累16年，已完成国内外头部客户导入形成较强壁垒，公司国内市场市占率37%，为国产厂商第一。受益于国内先进工艺迭代和产能扩产，预计国内WAT市场规模将从26年的15亿元增长至29年的27亿元，公司WAT设备业务将充分受益，迎来量价齐升。
光芯片OWAT：硅光扩产+CPO渗透双击。公司在2025年完成对LUCEDA的收购，具备光子集成芯片相关设计能力。当前光子芯片行业处在商业化早期，设计-量产-检测生态尚未成熟、光芯片与点芯片设计难以实现协同。基于自身在电芯片领域的积累，公司与LUCEDA联合，聚焦光电融合场景需求，布局光芯片设计、仿真、检测，布局未来产业趋势。
我们预计公司2026-2028年营收分别为9.69、13.32、19.28亿元；归属母公司股东的净利润分别为1.50、2.12、3.10亿元。2026年，软件及板块可比公司平均PS为36x，硬件设备板块可比公司平均PS为44x。给予公司软件开发及授权板块36xPS，对应市值为115亿元；给予测试设备及配件板块44x PS，对应市值为281亿元。26年目标市值为396亿元，较当前市值仍有较大上行空间，给予“买入”评级
风险提示：国产工艺迭代进展不及预期；国内半导体扩产进度不及预期；良率相关软硬件业务竞争加剧风险；估值方法局限性风险等
【国泰海通、中信建投、浙商证券】特斯拉机器人量产临近，关注机器人板块，布局核心标的
6月29日，英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。
此外，隔夜特斯拉大涨8.46%，分析认为，其最新款人形机器人有望在三季度量产。资料显示，特斯拉加州弗里蒙特工厂原Model S/X产线已全面转型为Optimus专用产线，预计7至8月正式投产，四季度爬产至月产近万台。
①物理AI让机器人不再依赖定制编程，而是通过读懂重力、碰撞、摩擦等现实物理规则，具备感知环境、推理预判、驱动物理设备的完整能力。其价值不仅限于人形机器人本体，更在于对整条工业自动化赛道的渗透率抬升。物理AI使工业机器人、协作机器人、仓储AMR大幅减少人工示教调试，柔性适配多工序生产与复杂仓储环境，老旧设备只需小幅改造即可实现智能化升级，改造成本可控、回报周期短。这一逻辑使工业自动化赛道同样具备增量潜力，海外掌握底层仿真与模型工具，国内零部件、整机集成配套完善，设备改造替换需求逐步释放。
②特斯拉弗里蒙特工厂已完成产线改造，预计7至8月正式投产，四季度爬产至月产近万台；供应链量产量纲指引逐步清晰，三季度量产前，这是布局机器人板块的窗口期。 与此同时，国内宇树科技过会、乐聚IPO获受理，国产机器人本体估值重估有望形成板块催化。Figure AI的BotQ量产工厂5月单月生产250台人形机器人，刷新历史纪录，工业场景部署的商业化验证加速推进。
③国内供应链正处于从"验证"到"量产"的关键跃迁节点。减速器、电机、传感器等核心零部件需求随量产临近进入上行周期，这一阶段供应链的核心逻辑是：已完成客户认证、具备规模
化交付能力的Tier 1供应商，将率先享受放量红利；而在新能源汽车领域积累了精密制造和大客户交付经验的企业，具备向机器人赛道迁移的能力优势。
产业链上，核心零部件（特斯拉等头部客户Tier 1供应链）：恒立液压、长盈精密、双环传动、拓普集团、三花智控。
电机：峰岹科技、恒帅股份、兆威机电。
传感器：安培龙、奥比中光。
谐波减速器：绿的谐波、科达利。
工业机器人整机：埃斯顿。
模型/算力及数据端：卧安机器人、地平线机器人。
【天风通信】光芯片大涨点评：光芯片供不应求，国内厂商加速导入
事件：光芯片板块持续大涨，前期板块调整的时候，我们也多次提示投资者进行布局和加仓。26年光模块需求确定，27年的需求也逐步清晰，导致光芯片EML、CW的供应都面临一定程度的紧张，中长期看NPO、CPO、OIO等技术也离不开光芯片。
我们重申投资逻辑：
磊供不应求贯穿26年全年，27-28年有望延续。光芯片扩长周期长，MOCVD设备，EML电子束光刻、后道封测设备补充均需要时间，预计新产能释放至少需要1年半以上。根据Lumentum说法，目前EML缺口在30%左右，同时其光模块用CW光源排产更少，博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的国内光芯片厂商，且国内厂商也在逐步导入100G EML。
賂光入柜内打开增量空间，行业景气度有望延续。需求量上看，scale out光模块有望在27-28年高速增长，叠加scale up的NPO、CPO、XPO等放量，光芯片需求有望高速增长。光互联在Scale-up领域是纯粹的增量市场，随着传输速率的提升，铜缆的瓶颈显现， LITE 认为Scale-up光互联初期市场规模约为Scale-out的3-4倍，未来市场规模会更大，且NPO、CPO所用更高功率CW光源的良率更低、单晶圆产能更少（芯片尺寸变大），缺口或扩大。
雷由于高速率光芯片产品壁垒高、毛利率高，进入稳定量产阶段后会实现业绩大幅增长，光芯片公司业绩弹性较大。从未来行业竞争格局的角度来看，北美CSP客户对光芯片厂商的选择存在较高门槛，且供应商的数量不会太多，存在较强的客户黏性，我们预计海外侧也不太会出现价格战的情况。此外，行业马太效应愈发显著，国内头部厂商在客户侧进展显著，并持续进行扩产，先发优势非常明显，并研发更高速率的产品，进一步巩固竞争优势。
重申观点：
26年是国产光芯片厂全面导入的第一年，目前担心供需格局为时尚早，行业景气度有望延续。建议投资者持续关注：源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、东山精密（索尔思）、长光华芯等，以及衬底厂商云南锗业、博杰股份（参股公司）。另外也可关注硅光芯片的卓胜微、燕东微等。
☎天风通信 磊王奕红/康志毅*/张建宇*/唐海清
【DW电子】寒武纪万亿时刻!主升浪才刚刚开始
#强烈看好国产算力beta我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会!
板块本身因为信息不透明，公开事件对于板块的影响会被放大。#那么Q3有什么重磅催化?
6月/7月前后的互联网招标
-7月下旬的WAIC大会
-8月下旬的业绩期
业绩方面，看当年，市场继续维持逐季环比较大提升的预期。往年总说业绩miss是常态，符合预期即是超预期，但今年不一样，我们有望看到真实的业绩落地。视野放远，今年是Agent落地+tokens爆量元年，也是行情加速的窗口，同时对于互联网客户而言也是抢滩登陆的机遇，其对次年的forecast只会越来越激进，因此超预期只会是大概率事件，有望构成Q3投资布局的最佳窗口。
持续推荐[国产算力五大天王】寒武纪、海光信息|芯原股份|盛科通信|兆易创新，建议关注 翱捷科技、灿芯股份等
【浙商Al战队】韩国存储扩产计划发布，半导体超级周期全球共振!
近期催化
#三星集团6月29日，三星集团宣布将投资2655万亿韩元(约合11.68万亿元人民币)布局未来产业。其中，2030万亿韩元(约合8.93万亿元人民币)将投向半导体产业集群建设。
#SK海力士6月29日，在半导体领域，SK海力士宣布推进总规模1100万亿韩元的半导体投资计划，将原定2045年完成的龙仁半导体集群建设提前12年推进，并加快 DRAM 、NAND扩产。
#国内先进封装资本开支提速近日，长电科技、甬矽电子、盛合晶微陆续宣布大规模扩产规划，投资总额近300亿RMB，主要用于高端先进封装领域。
#半导体周期处于前半段今年以来，功率、晶圆代工、封测环节涨价陆续启动，并不断向上游设备、材料、零部件环节传导，半导体整体的景气上行开始全面启动，我们认为这是半导体周期景气投资的前期，而非中后段，继续重点关注半导体全产业链。
重点关注
#前道设备：北方/中微、拓荆/屹唐、华海/盛美、飞测/精测、芯源/微导:
#后道设备：长川/华峰、金海通/精智达/骄成/光力
【申万机械】光模块设备深度：AI算力驱动量价齐升，光模块设备乘势而起
高速化：800G以上高速光模块全球出货占比将从2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，并逐渐成为AI数据中心的标准配备。1.6T正处于头部云厂商测试验证关键期，将从2026年起批量交付，3.2T技术迭代速度持续加快，带动设备价值量提升。
集成化：CPO共封装将光引擎直接集成在与交换 ASIC 相同的电路板上，使电信号传输距离从数十厘米缩短至数十毫米，从而较大幅度提升带宽。CPO方案下MPO芯数从12/24芯向32/48芯演进，MPO连接器需求爆发。
光模块供给在中国，国产设备迎重大机遇。建议重点关注：
测量仪器+老化测试：联讯仪器、日联科技（菲莱）、华兴源创（普赛斯）、华盛昌（伽蓝特）、普源精电、鼎阳科技；
生产环节（耦合、贴片、AOI检测等）：罗博特科（ficonTEC）、科瑞技术、博众精工（中南鸿思）、凯格精机、智立方、奥特维、天准科技、奥普特；
3）光纤连接器：杰普特。
欢迎联系申万机械王珂/刘建伟/何佳霖
【中金机械】三菱7.1上调硬质合金刀具价格，数控刀具板块量价通胀逻辑
今日三菱材料发布涨价函，考虑到国际APT价格持续上涨，公司计划上调硬质合金刀片价格50-85%，具体细分品类有所差异，其中，碳化钨钻头价格上调32%，硬质合金立铣刀价格上调41%，特殊产品品类根据市场价格每月更新价格清单。
数控刀片量价通胀逻辑持续演绎，1）价格：据调研数据，国内龙头数控刀具2025年年度价格涨幅10%-20%，2026年上半年持续提价40%，近期海外大厂开启新一轮提价，国产价格仍有跟随提升空间；2）量：海外产品价格涨幅远高于国内，倒逼国产替代加速，我们预计中国数控刀具市场空间500亿元，其中国产化率50%左右，仍有250亿元替代空间。
标的利好：数控刀具龙头【中钨高新】【华锐精密】【欧科亿】，主业享受量价提升，外延PCB微钻第二成长曲线。
【国金金属】需求叙事再强化、“去日化”再强化，首推钽、钨、稀土！
事件：韩国扩产半导体、对日管制。6月29日韩总统确立半导体、实体AI和AI数据中心为三大战略支柱，推出总投资超1800万亿韩元的三大国家级项目；同日商务部将20家日本实体列入两用物项出口管制名单，主要针对精密机械、高端电子及军工研发机构。
✓#钽：AI金属斜率之王。AI基建提速与存储扩产共振。钽电容涨价，聚合物钽电容在AI服务器电源系统渗透率有望提升；钽靶材为先进制程主导，AI芯片升级驱动钽靶材渗透率提升。#东钽、国泰、稀美、江钨、新金路。
✓#钨：去日化、国产替代链之王。管制再强化，海外面临断供风险-钨棒（PCB钻针原料）、高纯钨粉（六氟化钨原料）。国内企业有望承接订单转移，量价齐升。#中钨、厦钨、江钨、新金路。
✓#稀土：#大国重器、MLCC与供改先锋。氧化镝（MLCC掺杂剂）、氧化钇（高纯锆稳定剂）对日出口基本归零，AI服务器MLCC需求持续扩容，整合逻辑演进；价格中枢有望继续上移。#中稀有色、盛和资源。
风险提示：下游需求不及预期；出口政策变动；原材料价格波动风险
国金金属王钦扬/吴晋恺
【国金电子】被动元件调整点评再更新-260630
MLCC：1）关于今天市场在传的涨价信息：村田价格还没有动，有重要利好信息，有望在8-9月加速减产/转产消费电子去做AI，太诱在5月就有计划后续会退出/减少消电市场，境外原厂的转产有望进一步外溢订单；2）涨幅上修形成市场共识需要发函，核心是7月涨价信息更密集，胜率更高，仍需最先关注三星涨价函（产业口径就在近期）；3）风华严重异动短暂影响不改产业趋势，关于市场对于中低容的分歧：首先下游客户目前开始拉货，进一步会消化现货库存和渠道库存，其次境外厂商的退出或带来实质需求增加非仅仅炒货，涨价持续性或拉长。
电感/钽电容：钽电容今日小幅调整，产业无利空，海外自25H2以来多次调价，近期松下有望启动新一轮涨价。AI TLVR下半年缺货涨价是必然，目前已经供不应求。传统下游预计Q3启动二轮涨价。
晶振：6.30今日泰晶发布涨价函，自7.1起，新签订单及未发货订单，各品类调价区间幅度10-30%。晶振传统下游产品涨价+光模块晶振紧缺涨价/加速国产供应商导入。
国金电子 樊志远/丁彦文
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、政治局会议：研究部署防汛抗旱工作（央视）
会议强调，今年主汛期我国极端天气气候事件仍将偏多、旱涝并重，要始终把人民生命安全放在首位，提高监测预报精准度，及时果断组织人员转移避险，严防出现群死群伤。要快速高效抢险救援救灾，进一步做好力量、装备、物资准备，加强统筹部署和预置布防，提高极端情况下的救援能力。要用心用情做好救灾救助工作，切实保障受灾群众基本生活。
二、八部门：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设（证券时报）
6月30日，工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，意见提出：
1、提升算力支撑水平。推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设。探索构建工业算力网络体系，加强端边云多层级算力动态协同能力，满足各类主体业务发展算网存用需求。依托一体化算力网，强化算力互联互通，加强智能、边缘算力匹配供给，增强对海量异构数据高速处理和深度加工能力，深度赋能工业领域大模型训练、工业元宇宙实时交互等场景
2、深化人工智能与工业互联网融合应用。支持企业、科研机构等充分发挥工业互联网泛在连接和数据汇聚关键作用，开展工业领域大模型和特定场景小模型的训练。开发模型互联接口，优化协同效率。开展创成式设计、人机交互、生产网络优化等创新应用，加快工业智能体推广，增强工业系统的智能感知与决策执行能力，提升设计、中试、生产、服务、运营等全环节智能化水平。
3、进一步鼓励在华外资企业参与工业互联网发展，实施好鼓励外商投资产业目录，吸引更多外资投向相关领域。鼓励有能力的企业开拓国际市场。
4、到2030年新型基础设施实现规模化部署，建设5万张工业5G专网。打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。培育一批分级分类、特色鲜明的5G工厂，重点行业规上工业企业安全分类分级普及率达到80%。核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。
三、工信部：打造支持企业创新发展的良好生态，培育更多科技领军企业和世界一流企业（界面）
6月30日，工信部部长李乐成主持召开全国高新技术企业认定管理工作领导小组会议。会议强调，全面推动高新技术企业认定管理各项重点工作迈上新台阶。要加强统筹谋划，密切协同配合，完善高新技术企业认定管理政策体系和工作机制，强化监督管理，进一步优化政务服务、提升行政效能，切实提升企业获得感。要坚持向“高”向“新”发展，进一步深化高新技术企业认定管理工作改革，激发企业创新的内生动力和充沛活力，打造支持企业创新发展的良好生态，培育更多科技领军企业和世界一流企业。
四、Anthropic推出Claude Science：AI开始接管科研流水线（财联社）
美国人工智能公司Anthropic周二（6月30日）发布的声明表示，公司推出了一款旨在帮助科学家实现科研自动化的新软件，可用于自动化完成一系列生物学和化学研究任务，例如预测蛋白质结构。Anthropic称，这款软件整合了科学家常用的多种工具，包括60多个科学数据库，其目标是让科学家能够更轻松地自动化执行多步骤任务，使用自然语言提问，并在无需逐一查询多个信息来源的情况下获得答案。
五、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、证监会主席吴清主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件
2、工信部：重点突破全固态电池、高比能锂离子电池等关键技术，加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关
3、商务部：原产于加拿大的进口豌豆淀粉存在倾销 中国国内豌豆淀粉产业受到实质损害
4、市场监管总局：部署开展经营者集中反垄断监管效能提升专项行动
5、国家统计局：6月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，较上月上升0.3个百分点
6、财政部：1-5月全国国有及国有控股企业总营收同比下降0.7% 利润同比增长3.5%
7、国家新闻出版署公布6月份国产网络游戏审批信息，共163款游戏获批，新增8款进口网络游戏
8、国家航天局：我国将建立近地小行星天地协同监测体系，为防御小行星撞击提供预警监测支撑
9、、中国信通院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力词元（Token）出海生态计划”
10、深圳“鹏城云脑Ⅲ”存储性能斩获IO500全球总榜、研究榜双料第一，大幅刷新世界纪录
11、售价11.98万元起，最高达99万元！优必选超仿生机器人首发订单破万
12、机构：AI零部件产能排挤、大厂减产加剧 预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年
13、高盛：热浪推动全球制冷需求，暖通空调（ HVAC ）与电网将成两大受益方向
14、伯恩斯坦将闪迪目标价从1700美元上调至3000美元，上涨空间约50%
15、报道称OpenAI研发出新方案 可将推理成本减半
16、无人机需求强劲推动业绩爆发 AeroVironment盘中大涨逾20%
17、俄罗斯：从7月1日起临时关闭与拉脱维亚、芬兰和爱沙尼亚三国接壤的多个铁路口岸
18、韩国巨额投资计划提振信心，阿斯麦等芯片设备股集体狂飙
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：京东方A、浪潮信息、中际旭创、中科曙光、深科技
同 花 顺：天娱数科、京东方A、TCL科技、深科技、多氟多
东方财富：京东方A、TCL科技、彩虹股份、深科技、多氟多
淘 股 吧：深科技、京东方A、多氟多、兴业科技、帝尔激光
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
日海智能：股权无偿划转，控股股东变更为科创海科，实控人仍为珠海市国资委
美畅股份：拟3亿元参股功率半导体公司龙腾半导体，持股5.729%
安洁科技：拟不超2.55亿元现金收购苏州志烽（光模块芯片基座）51%股权
兴业银锡：拟2311.36万美元收购Atlas Tin SAS 剩余25%股权，实现全资控股
晋控电力：拟78.31亿元投建塔山三期2×100万千瓦煤电项目
中远海发：拟47.85亿元新建15艘8.7万吨级多用途粮食船
四 方 达：拟定增不超20亿元 用于金刚石钻针产业化项目等
杰创智能：拟定增不超19.65亿元用于智算云服务中心建设等项目
永和股份：拟19.14亿元投建氟材料及中试基地项目
数 据 港：拟授权管理层在不超13亿元的额度内采购服务器及配套设备
同有科技：拟定增不超10亿元用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目等
键凯科技：拟不超3.15亿元投建健康园区项目
云路股份：拟2.4亿元投建新能源领域用高性能超宽非晶薄带生产线建设项目
中海油服：拟建造六型59艘油田工作船及四座自升式钻井平台
西部矿业：控股子公司拟38亿元增资其全资子公司茶亭矿业
中微公司：拟14.7亿元参设私募投资基金，持股约49%，主投半导体、泛半导体和战略新兴领域
东软集团：拟9.9亿元参设专项基金，持股61.64%，专项竞拍东软医疗3.9271%股权
旋极信息：拟3000万元参设新乐储能产业基金，持股93.6%，专项投石储(新乐)新能源科技
兰生股份：拟处置不超8亿元存量金融资产（总持市值15.94亿元）
北新路桥：联合中标19.73亿元铁路项目
中国中车：近期签订合计约516.4亿元重大合同
聚辰股份：7月6日起，Nor flash全系列涨价25%（非公告）
新集能源：六安煤电项目两台机组通过168小时试运行转入商运
智翔金泰：主动撤回泰利奇拜单抗注射液药品注册申请
卓 胜 微：起诉株式会社村田制作所恶意提起知识产权诉讼索赔500万元
中矿资源：自6月30日起对全资子公司年产3万吨锂盐生产线临时停产检修
百济神州：百悦泽3期临床研究MAN GROV E取得积极结果
奥翔药业：合作产品甲磺酸仑伐替尼胶囊获英国上市许可
润都股份：奥美沙坦酯原料药获欧洲CEP证书
翰宇药业：替尔泊肽注射液降糖及减重2个 ANDA 获美国FDA首仿受理
石药创新：靶向EGFR的抗体偶联药物SYS6010启动Ⅲ期临床试验
健民集团：中药1.1类创新药小儿辛苍通窍颗粒（肺经风寒证）临床试验获批
2）增持、回购
中储股份：控股股东拟增持7500万元至1.5亿元
普门科技：控股股东拟增持1000万元—3000万元
通化金马：董事长拟增持1000万元至2000万元
光启技术：拟不超54.88元/股回购5000万元至1亿元
兴齐眼药：控股股东提议回购8000万元至1亿元（注销）
3）减持
北摩高科：股东陈剑锋拟减持不超3%
和辉光电：上海集成电路基金拟减持不超2%
富创精密：沈阳先进制造等拟合计悬架转让1.06%
盛科通信：国家大基金减持246万股，持股降至11%
4）业绩、分红
益生股份：预计上半年净利润2.7亿元-3亿元，预增4287%-4774%
永太科技：预计上半年净利润2.65亿元-3.3亿元，预增351%-461%
韶能股份：预计上半年净利润1.55亿元-1.95亿元，预增61.62%-103.33%
圆通速递：预计上半年净利润31亿元-34亿元，预增69.34%-85.73%
中炬高新：预计上半年净利润3.9亿元-4.3亿元，预增51.84%-67.41%
ST 易 购：完成公开挂牌出售客优仕控股100%股权 预计增加净利润约12.71亿元
香江控股：子公司补缴税款及滞纳金1968.7万元，计入2026净利润
5）停复牌
恒尚节能：拟定增+现金方式收购金胜电子100%股权，切入存储领域，临停复牌
ST 星 农：江苏玖元亨通等拟合计受让22.2%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
昀冢科技：现有MLCC产品未应用于AI算力服务器，亦未取得客户认证及批量订单，临停复牌
*ST 亚振、*ST大晟、*ST艾艾：撤销退市风险警示，临停复牌
*ST 金科、*ST宝实、ST通脉：撤销退市及其他风险警示，停牌1天
6）个股异动
兴业股份：3连板，半导体光刻胶用酚醛树脂仅处于送样测试阶段
成都路桥：2连板，交际河萤石矿建设项目还未开始建设 未正式开采
魅视科技：2连板，暂无在半导体、算力等相关领域存在并购的意向、协议等
深中华A：2连板，黄金珠宝业务营收占比99%以上，目前已没有开展锂电池材料业务
莱宝高科：3天2板，玻璃基面板级载板产品目前仅处于预研阶段 尚未实现产品化
艾森股份：连涨超30%，经营业绩受到宏观环境、市场需求等多重影响，将面临经营业绩波动的风险
寒 武 纪：连涨超30%，若未来上游原材料价格持续走高 将可能对公司经营业绩产生不利影响
聚和材料：连涨超30%，贵金属价格变动将直接对公司生产成本造成重大影响
长光华芯：连涨超30%，光通信业务处于市场拓展阶段 未来发展具有一定的不确定性
敏芯股份：连涨超30%，合资公司刚注册成立 目前暂无任何产品产出
德龙激光：连涨超30%，TGV相关产品已形成销售 但目前该设备在公司整体收入中占比较小
声迅股份：连涨超20%，股价存在市场情绪过热及非理性炒作情形，未来可能快速下跌
新 洁 能：连涨超20%，现阶段销售中 与AI算力等相关的产品收入规模较小
深 科 技：连涨超20%，HBM技术尚处于研发阶段 预计短期内不会产生相关销售收入和利润
彩虹股份：连涨超20%，目前没有产品进入半导体封装相关领域的测试
春光科技：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项
万通发展：控股子公司数渡科技目前尚处于亏损状态，后续发展存在不确定性（风险提示）
天承科技：产能消化不及、原材料涨价或对经营业绩及盈利水平造成不利影响（风险提示）
方邦股份：相关新产品FCCL、电阻薄膜、可剥离铜箔等产品占营收的比例较小（风险提示）
7）互动平台、机构调研、业绩交流
斯 迪 克：MLCC离型膜近期已通过村田供应商准入 后续将持续推进送样验证工作
金宏气体：高纯二氧化碳已通过海力士第三轮测试 进入正式供应阶段
慧谷新材：公司在超级电容器应用领域有相关产品
凯德石英：公司产品主要供应通美晶体的磷化铟、砷化镓等产线使用
龙蟠科技：子公司数据中心冷却液产品已获得华为技术认证 并被列入认证名录
江 波 龙：已建设完成mSSD月产能百万级交付能力，具备稳定且规模化量产交付条件
太 辰 光：康宁GlassBridge与MPO功能互补 将重塑而非削弱MPO市场空间
水晶光电：公司与北美大客户保持紧密的合作关系，订单及价格层面均未出现重大变化
赣锋锂业：目前上游锂资源企业的资本开支意愿依然不高，主要取决于价格的持续性而非简单的价格高低
开润股份：已收到客户提交的2026年世界杯相关产品订单 生产交付工作正按计划有序推进
泸州老窖：下半年行业有望企稳 今年保底80亿分红“没问题”
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.52%，上半年涨12.79%；道指涨0.26%，上半年涨8.85%；标普500指数涨0.79%，上半年涨9.55%。热门科技股普涨，费城半导体指数收涨3.92%，AMD涨超7%，SpaceX涨超4%，英伟达、苹果、特斯拉涨超2%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，闪迪涨超10%，科休半导体、科磊涨超8%，安森美半导体涨超6%，阿斯麦涨超5%，超微电脑、戴尔科技涨超4%。加密储备概念、油气钻探板块走低，Circle跌超17%，Coinbase跌超3%。
上半年美股科技股表现强势，从板块上看，存储概念半年累计涨幅318.49%领涨所有板块，计算机硬件涨幅165%，半导体设备与材料涨幅129%。费城半导体指数上半年累涨101.14%。个股上，众多热门科技股创出新高，闪迪涨857.8%，美光科技涨307%，英特尔涨超278%，西部数据涨271%，希捷科技涨251%，戴尔、联电涨近250%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.63%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.69%，热门中概股多数上涨，禾赛涨超15%，世纪互联涨超7%，小鹏集团、腾讯控股涨超3%，爱奇艺涨近3%，蔚来涨超2%，百度、哔哩哔哩涨超1%，理想汽车跌超1%。
欧洲主要股指收盘集体收涨，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数涨0.40%，德国DAX30指数涨1.43%，富时意大利MIB指数涨1.01%。
WTI原油期货下跌1.25美元，跌幅为1.77%。布伦特原油期货下跌0.23美元，跌幅为0.31%。C OMEX 黄金期货收跌0.42%，报4021.8美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.7%，报59.045美元/盎司
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.14%
883958昨日连板表现：+2.62%
883979昨日首板表现：+3.21%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共122只，含1只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇昊志机电（ 300503 ） 华鑫证券表示，机器人业务打开公司远期成长空间。2026年一季度，公司机器人业务增长显著提速，其中机器人整机及核心功能部件实现销售收入619.66万元，同比大幅增长95.11%;转台、直线电机等功能部件实现销售收入7423.81万元，同比增长68.63%。截至目前，公司机器人业务在预期范围内，订单情况较预期好，现阶段扩产工作有序推进中。在客户合作方面，公司已成为ABB的谐波减速器供应商，与众多协作机器人行业头部企业形成长期稳定合作，并与部分人形机器人头部企业达成合作。
〇多氟多（ 002407 ） 光大证券表示，公司稳步推进新能源材料与电池板块布局，全产业链协同竞争优势显著。新能源电池板块，2026年，公司新能源电池产能规模计划达到50GWh，出货预计30GWh;未来三年，新能源电池板块规划综合产能超过120GWh。新能源材料板块，截至2025年末，公司具备6.5万吨高纯晶体六氟磷酸锂的生产能力，拥有双氟磺酰亚胺锂、六氟磷酸钠等其他新型电解质的千吨级生产线，规模居行业前列。2026年1月23日，公司年产3万吨无水氟化铝项目顺利投产。
〇水晶光电( 002273 ) 涂布滤光片进入北美大客户供应链并打破日系垄断，微棱镜出货同比正向增长，2026年将为北美大客户两款高端机型主摄独家供应全新光学元件，成为重要业绩增量。AR光学同步推进 GW.G、SRG及VHG技术路线，国内客户VHG方案下半年有望量产突破。AI光学中光存储已获两家头部大客户订单，处于量产前验证期。
〇华丰科技( 688629 ) 高速线模组A5系列产品已开始批量交付，A3产线逐步改造升级。通讯业务覆盖字节、阿里等互联网及AI服务器厂商并同步开展多项目送样测试。工业高压业务去年营收同比翻倍，车载高速作为战略核心布局基本完成。光互联领域具备技术储备并聚焦光背板加大自研投入。子公司华芯鼎泰围绕精密互连方向稳步推进连接器细分领域延伸。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数高位强势震荡整理，最强科创（没有之一），连续强势新高，创业和深成指离新高也仅一步之遥，相比指数，个股则表现出了明显的不均衡现象，两市上涨3054家，下跌也多达2364家，跌停20只（含ST），涨停及涨超10%以上个股则多达200只，连板19只（增加10只），新高更是连续多日维持在百只以上，强者恒强，正不断的警示大家，任何时候都要对趋势抱有足够的敬畏。板块方面，机器人表现突出，涨停近30家，最强依然在科技赛道，半导体、光通信、AI硬件、相关材料等合计涨停近70家，算力、商业航天各10家，消费8家。最冷当属昨日医药，近30家涨停仅2只晋级。资金方面，机构、北向、量化买盘基本都维持在历史高位，同时机构和北向卖盘也维持着较高的卖盘，可谓大开大合，量化大佬们只买不卖么？有些疑惑！其他游资大佬则表现的有些谨慎。
晚间信息关注度：1、芯片半导体，风口之上皆利好，①最新催化应该是韩国公布的1.3万亿美元的巨额本土投资计划，折合近21万亿人民币，几乎全部砸向半导体、算力和人工智能，相当于2025年韩国GDP的1.6倍，被华尔街称为一个巨型投资时代的开始！②超20家国内外企业7月起开启新一轮涨价浪潮 2、机器人、日内表现最优，①特斯拉Optimus 3 量产进程全面提速，弗里蒙特工厂专属产线改造已进入收尾阶段，7-8 月将正式投产（隔夜美股特斯拉大涨），很久之前的预期，也许说来就来了，据说英伟达机器人团队也在国内大量招聘，同样值得期待的还有宇树IPO。②售价11.98万元起，最高达99万元！优必选超仿生机器人首发订单破万 3、算力，①八部门发文：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设 ②中国信通院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力词元（Token）出海生态计划” ③国常会：加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设 深入实施“人工智能+”行动 4、商业航天，①国家航天局表示，我国将建立近地小行星天地协同监测体系 ②蓝箭航天与垣信卫星共同签下3亿元合同，朱雀三号1.5亿一发次！其他建议参考要闻简讯和财联社热点。
【申万宏源】紫光股份（首次覆盖）：ICT领军，AI服务器 amp;交换机加速增长
投资要点
增持新华三，强化核心资产。公司为ICT行业领军，2026年，紫光股份对核心子公司新华三的持股比例进一步提升至87.98%。2025年新华三实现营收760亿元，同比增长38%；净利润32亿元，同比增长12%。公司全面布局“云-网-安-算-存-端”全系列产品，且在网络、计算、存储、安全、云计算等产品市场占有率均位居前列。ICT产业需求增长。
数据中心以太网交换机市场空间广阔。通信网络优化成为提升算力集群效率的关键，光模块/交换机迭代速度显著加快，拉长400G/800G/1.6T等高速率产品整体的景气周期。受云厂商资本开支高增所驱动，全球数据中心交换机市场规模29年预计将达612亿美元。技术趋势上，一方面Scale-out长期倾向以太网方案，另一方面Scale-up开始出现更多基于以太网搭建的云厂商生态，两者将共同推动以太网交换机的新增量。
白盒趋势显著，公司具备先发优势。软硬解耦已成为行业共识。云厂商倾向于购买白盒交换机并自行加载操作系统，但软件技术背景的差异决定了海外ODM直供，国内JDM联合研发的主流商业模式。公司通过联合研发模式协助云厂商开发自有生态内的交换机，新华三在国内数据中心交换机市场中位居头部。
4、LPO、CPO等已形成技术卡位，蓄势待发。LPO光模块采用线性直驱技术优化传输性能，在字节的组网方案中已与对应交换机配套形成规模应用；CPO通过先进封装将光电转换单元直接与交换芯片集成，可能重构智算网络格局。针对上述新技术可能引发的产业链变化，公司已形成充分技术储备，在LPO、NPO、CPO等方案“代际重叠”的共存状态下能够与云厂商协同共进，快速实现量产交付。
投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.4/33.5/43.7亿元。参考可比公司的估值水平，给予紫光股份26年41倍的目标PE，对应目标市值1123亿。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：算力需求不及预期，供应链波动风险，市场竞争加剧，债务成本高
【国泰海通】六九一二（首次覆盖）：训练模拟系统龙头，开辟存储新市场
训练模拟系统需求持续提升，特种存储芯片应用场景广阔。1）模拟训练器研制及应用是构成军事模拟训练系统的基础，可以促进我军军事训练手段"模拟化"并提高训练效率和效益，尤其是未来为了满足军事模拟训练器列装的需要。最近世界范围内发生的几次局部战争表明，攻防对抗中干扰环境对武器装备的作战效能越来越成为主要手段之一。因此，构建虚拟战场和复杂干扰环境（如，电、磁、光、热等干扰）背景下的模拟训练器/系统亦成为一种重要发展趋势。2）数据作为数字经济和信息社会的核心资源和关键生产要素，其安全存储、可靠传输与管理、高效分析与利用变得至关重要。半导体存储器作为目前最主流的数据存储和数据交换设备，以半导体电路为存储介质，具有体积小、存储速度快、存储密度高等优点，被广泛应用于各类电子信息产品中。
训练模拟系统龙头，存储业务开辟第二增长曲线。1）公司掌握了多项核心技术，并将这些技术应用于多型模拟训练系统装备、短报文芯片等多款产品的自主研发。同时公司不断攻克军事（通指、对抗、防化方向）训练装备半实物仿真、信道仿真、电磁环境构建等大量军用通信、模拟训练技术，承担多型号项目的科研与生产任务，具备较强的技术优势。2）公司专注于存储控制技术的研发与创新，在存储信号处理、存储协议处理、闪存转换层等技术领域取得丰厚的研发成果。公司持续开展关键核心技术攻关，技术水平得到业内广泛认可，是航空工业集团存储控制芯片供应商之一。公司在半导体存储器行业积累了大量优质客户，树立了良好的品牌形象和市场口碑，技术水平和服务能力得到业内广泛认可。
我们认为，训练模拟系统需求持续提升，特种存储芯片应用场景广阔。公司是军用训练模拟系统龙头，存储业务有望开辟第二增长曲线。预计公司2026~2028年归母净利润为0.81/1.33/2.10亿元，EPS分别为1.15/1.90/2.99元，首次覆盖，给予公司目标价174.11元，给予“增持”评级
催化剂：模拟训练装备需求加速，存储芯片用户持续拓展
风险提示：技术迭代风险；客户需求波动风险
【信达证券】哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏
事件：6月29日，公司发布增持公告，控股股东一致行动人、以及部分高管拟择机增持500-1000万元。本次增持主要系管理层对公司未来持续稳定发展充满信心和长期投资价值的认可。
点评：保温杯赛道景气仍存、核心客户Yeti提升全年收入预期；公司自身经营趋势有望向上，并积极开拓商业版图，进军太空光伏赛道，长期增长空间充沛。
客户订单旺盛，国内品牌加速发展。1）外销：Yeti提升整体26年收入预期至7%-8%，并表示Q1已有清晰信号表示零售商补库需求。此外，我们判断OWALA同比仍在延续增长、Brumate低基数下表现靓丽；Stanley供应份额集中，公司订单仍有望平稳增长。受益于海外产能爬坡 amp;内部管理优化，我们预计泰国盈利边际持续改善。2）国内：受益于线下渠道扩张、线上加速推广 amp;产品迭代，我们预计Q2公司品牌业务仍延续稳健增长。
商业航天进入密集验证周期，太空光伏长坡厚雪。近期公司战略投资入股擎天星能，持股比例约4%+。擎天星能致力于为卫星、轨道平台及未来太空任务打造高比功率、可扩展、长期可靠的空间能源系统；公司专注于三大技术方向：柔性CIGS空间光伏系统（比传统太阳电池更轻更薄、可展开适配多种轨道）、空间封装与防护技术（抵抗辐射、极寒高温和原子氧侵蚀）、以及星间能源传输（实现卫星之间的能量共享，构建“太空能源互联网”）。核心团队为海归技术专家，在柔性CIGS产业化领域深耕超过15年，拥有从材料、器件、设备到系统工程的完整研发能力与自主知识产权。
我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级
风险提示：海外需求修复不及预期、汇率超预期波动、竞争加剧，擎天星能发展不及预期等
【申万宏源】广立微（首次覆盖）：芯片良率领军，硅光开启二次成长
投资要点
公司是国内芯片良率提升与电性测试技术领军企业，构建“测试芯片设计EDA+晶圆级WAT测试设备+半导体大数据分析系统”的软硬件一体化产品矩阵，为芯片全生命周期提供良率提升一站式服务，核心产品客户覆盖国内一线晶圆厂。
软件及服务：围绕良率提升+电性测试，通过参与工艺开发深度绑定下游客户。良率提升EDA+相关工程服务为核心，深度参与国产工艺开发。基于良率业务基础，公司拓展数据分析中台产品；同时，基于对制造-设计协同思路拓展DFM、DFT等EDA工具品类。
增长点：向制造类EDA与设计后端EDA延伸。1）制造类EDA具有高度工艺定制化特点，与Foundry PDK深度适配是核心门槛，公司已在良率EDA领域与头部客户建立稳定合作，向其他制造类工具拓展导入摩擦低；2）设计后端EDA工具与Foundry工艺规则高度匹配，具备制造侧属性，通过和晶圆厂的深度协同，公司产品布局有望向设计后端延伸。
电芯片WAT设备：晶圆检测通胀+国产化提速。WAT测试设备是在晶圆制造后对晶圆进行电学指标检测的核心设备，用于评估制造过程的质量和稳定性。公司在WAT测试设备领域积累16年，已完成国内外头部客户导入形成较强壁垒，公司国内市场市占率37%，为国产厂商第一。受益于国内先进工艺迭代和产能扩产，预计国内WAT市场规模将从26年的15亿元增长至29年的27亿元，公司WAT设备业务将充分受益，迎来量价齐升。
光芯片OWAT：硅光扩产+CPO渗透双击。公司在2025年完成对LUCEDA的收购，具备光子集成芯片相关设计能力。当前光子芯片行业处在商业化早期，设计-量产-检测生态尚未成熟、光芯片与点芯片设计难以实现协同。基于自身在电芯片领域的积累，公司与LUCEDA联合，聚焦光电融合场景需求，布局光芯片设计、仿真、检测，布局未来产业趋势。
我们预计公司2026-2028年营收分别为9.69、13.32、19.28亿元；归属母公司股东的净利润分别为1.50、2.12、3.10亿元。2026年，软件及板块可比公司平均PS为36x，硬件设备板块可比公司平均PS为44x。给予公司软件开发及授权板块36xPS，对应市值为115亿元；给予测试设备及配件板块44x PS，对应市值为281亿元。26年目标市值为396亿元，较当前市值仍有较大上行空间，给予“买入”评级
风险提示：国产工艺迭代进展不及预期；国内半导体扩产进度不及预期；良率相关软硬件业务竞争加剧风险；估值方法局限性风险等
【国泰海通、中信建投、浙商证券】特斯拉机器人量产临近，关注机器人板块，布局核心标的
6月29日，英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。
此外，隔夜特斯拉大涨8.46%，分析认为，其最新款人形机器人有望在三季度量产。资料显示，特斯拉加州弗里蒙特工厂原Model S/X产线已全面转型为Optimus专用产线，预计7至8月正式投产，四季度爬产至月产近万台。
①物理AI让机器人不再依赖定制编程，而是通过读懂重力、碰撞、摩擦等现实物理规则，具备感知环境、推理预判、驱动物理设备的完整能力。其价值不仅限于人形机器人本体，更在于对整条工业自动化赛道的渗透率抬升。物理AI使工业机器人、协作机器人、仓储AMR大幅减少人工示教调试，柔性适配多工序生产与复杂仓储环境，老旧设备只需小幅改造即可实现智能化升级，改造成本可控、回报周期短。这一逻辑使工业自动化赛道同样具备增量潜力，海外掌握底层仿真与模型工具，国内零部件、整机集成配套完善，设备改造替换需求逐步释放。
②特斯拉弗里蒙特工厂已完成产线改造，预计7至8月正式投产，四季度爬产至月产近万台；供应链量产量纲指引逐步清晰，三季度量产前，这是布局机器人板块的窗口期。 与此同时，国内宇树科技过会、乐聚IPO获受理，国产机器人本体估值重估有望形成板块催化。Figure AI的BotQ量产工厂5月单月生产250台人形机器人，刷新历史纪录，工业场景部署的商业化验证加速推进。
③国内供应链正处于从"验证"到"量产"的关键跃迁节点。减速器、电机、传感器等核心零部件需求随量产临近进入上行周期，这一阶段供应链的核心逻辑是：已完成客户认证、具备规模
化交付能力的Tier 1供应商，将率先享受放量红利；而在新能源汽车领域积累了精密制造和大客户交付经验的企业，具备向机器人赛道迁移的能力优势。
产业链上，核心零部件（特斯拉等头部客户Tier 1供应链）：恒立液压、长盈精密、双环传动、拓普集团、三花智控。
电机：峰岹科技、恒帅股份、兆威机电。
传感器：安培龙、奥比中光。
谐波减速器：绿的谐波、科达利。
工业机器人整机：埃斯顿。
模型/算力及数据端：卧安机器人、地平线机器人。
【天风通信】光芯片大涨点评：光芯片供不应求，国内厂商加速导入
事件：光芯片板块持续大涨，前期板块调整的时候，我们也多次提示投资者进行布局和加仓。26年光模块需求确定，27年的需求也逐步清晰，导致光芯片EML、CW的供应都面临一定程度的紧张，中长期看NPO、CPO、OIO等技术也离不开光芯片。
我们重申投资逻辑：
磊供不应求贯穿26年全年，27-28年有望延续。光芯片扩长周期长，MOCVD设备，EML电子束光刻、后道封测设备补充均需要时间，预计新产能释放至少需要1年半以上。根据Lumentum说法，目前EML缺口在30%左右，同时其光模块用CW光源排产更少，博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的国内光芯片厂商，且国内厂商也在逐步导入100G EML。
賂光入柜内打开增量空间，行业景气度有望延续。需求量上看，scale out光模块有望在27-28年高速增长，叠加scale up的NPO、CPO、XPO等放量，光芯片需求有望高速增长。光互联在Scale-up领域是纯粹的增量市场，随着传输速率的提升，铜缆的瓶颈显现， LITE 认为Scale-up光互联初期市场规模约为Scale-out的3-4倍，未来市场规模会更大，且NPO、CPO所用更高功率CW光源的良率更低、单晶圆产能更少（芯片尺寸变大），缺口或扩大。
雷由于高速率光芯片产品壁垒高、毛利率高，进入稳定量产阶段后会实现业绩大幅增长，光芯片公司业绩弹性较大。从未来行业竞争格局的角度来看，北美CSP客户对光芯片厂商的选择存在较高门槛，且供应商的数量不会太多，存在较强的客户黏性，我们预计海外侧也不太会出现价格战的情况。此外，行业马太效应愈发显著，国内头部厂商在客户侧进展显著，并持续进行扩产，先发优势非常明显，并研发更高速率的产品，进一步巩固竞争优势。
重申观点：
26年是国产光芯片厂全面导入的第一年，目前担心供需格局为时尚早，行业景气度有望延续。建议投资者持续关注：源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、东山精密（索尔思）、长光华芯等，以及衬底厂商云南锗业、博杰股份（参股公司）。另外也可关注硅光芯片的卓胜微、燕东微等。
☎天风通信 磊王奕红/康志毅*/张建宇*/唐海清
【DW电子】寒武纪万亿时刻!主升浪才刚刚开始
#强烈看好国产算力beta我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会!
板块本身因为信息不透明，公开事件对于板块的影响会被放大。#那么Q3有什么重磅催化?
6月/7月前后的互联网招标
-7月下旬的WAIC大会
-8月下旬的业绩期
业绩方面，看当年，市场继续维持逐季环比较大提升的预期。往年总说业绩miss是常态，符合预期即是超预期，但今年不一样，我们有望看到真实的业绩落地。视野放远，今年是Agent落地+tokens爆量元年，也是行情加速的窗口，同时对于互联网客户而言也是抢滩登陆的机遇，其对次年的forecast只会越来越激进，因此超预期只会是大概率事件，有望构成Q3投资布局的最佳窗口。
持续推荐[国产算力五大天王】寒武纪、海光信息|芯原股份|盛科通信|兆易创新，建议关注 翱捷科技、灿芯股份等
【浙商Al战队】韩国存储扩产计划发布，半导体超级周期全球共振!
近期催化
#三星集团6月29日，三星集团宣布将投资2655万亿韩元(约合11.68万亿元人民币)布局未来产业。其中，2030万亿韩元(约合8.93万亿元人民币)将投向半导体产业集群建设。
#SK海力士6月29日，在半导体领域，SK海力士宣布推进总规模1100万亿韩元的半导体投资计划，将原定2045年完成的龙仁半导体集群建设提前12年推进，并加快 DRAM 、NAND扩产。
#国内先进封装资本开支提速近日，长电科技、甬矽电子、盛合晶微陆续宣布大规模扩产规划，投资总额近300亿RMB，主要用于高端先进封装领域。
#半导体周期处于前半段今年以来，功率、晶圆代工、封测环节涨价陆续启动，并不断向上游设备、材料、零部件环节传导，半导体整体的景气上行开始全面启动，我们认为这是半导体周期景气投资的前期，而非中后段，继续重点关注半导体全产业链。
重点关注
#前道设备：北方/中微、拓荆/屹唐、华海/盛美、飞测/精测、芯源/微导:
#后道设备：长川/华峰、金海通/精智达/骄成/光力
【申万机械】光模块设备深度：AI算力驱动量价齐升，光模块设备乘势而起
高速化：800G以上高速光模块全球出货占比将从2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，并逐渐成为AI数据中心的标准配备。1.6T正处于头部云厂商测试验证关键期，将从2026年起批量交付，3.2T技术迭代速度持续加快，带动设备价值量提升。
集成化：CPO共封装将光引擎直接集成在与交换 ASIC 相同的电路板上，使电信号传输距离从数十厘米缩短至数十毫米，从而较大幅度提升带宽。CPO方案下MPO芯数从12/24芯向32/48芯演进，MPO连接器需求爆发。
光模块供给在中国，国产设备迎重大机遇。建议重点关注：
测量仪器+老化测试：联讯仪器、日联科技（菲莱）、华兴源创（普赛斯）、华盛昌（伽蓝特）、普源精电、鼎阳科技；
生产环节（耦合、贴片、AOI检测等）：罗博特科（ficonTEC）、科瑞技术、博众精工（中南鸿思）、凯格精机、智立方、奥特维、天准科技、奥普特；
3）光纤连接器：杰普特。
欢迎联系申万机械王珂/刘建伟/何佳霖
【中金机械】三菱7.1上调硬质合金刀具价格，数控刀具板块量价通胀逻辑
今日三菱材料发布涨价函，考虑到国际APT价格持续上涨，公司计划上调硬质合金刀片价格50-85%，具体细分品类有所差异，其中，碳化钨钻头价格上调32%，硬质合金立铣刀价格上调41%，特殊产品品类根据市场价格每月更新价格清单。
数控刀片量价通胀逻辑持续演绎，1）价格：据调研数据，国内龙头数控刀具2025年年度价格涨幅10%-20%，2026年上半年持续提价40%，近期海外大厂开启新一轮提价，国产价格仍有跟随提升空间；2）量：海外产品价格涨幅远高于国内，倒逼国产替代加速，我们预计中国数控刀具市场空间500亿元，其中国产化率50%左右，仍有250亿元替代空间。
标的利好：数控刀具龙头【中钨高新】【华锐精密】【欧科亿】，主业享受量价提升，外延PCB微钻第二成长曲线。
【国金金属】需求叙事再强化、“去日化”再强化，首推钽、钨、稀土！
事件：韩国扩产半导体、对日管制。6月29日韩总统确立半导体、实体AI和AI数据中心为三大战略支柱，推出总投资超1800万亿韩元的三大国家级项目；同日商务部将20家日本实体列入两用物项出口管制名单，主要针对精密机械、高端电子及军工研发机构。
✓#钽：AI金属斜率之王。AI基建提速与存储扩产共振。钽电容涨价，聚合物钽电容在AI服务器电源系统渗透率有望提升；钽靶材为先进制程主导，AI芯片升级驱动钽靶材渗透率提升。#东钽、国泰、稀美、江钨、新金路。
✓#钨：去日化、国产替代链之王。管制再强化，海外面临断供风险-钨棒（PCB钻针原料）、高纯钨粉（六氟化钨原料）。国内企业有望承接订单转移，量价齐升。#中钨、厦钨、江钨、新金路。
✓#稀土：#大国重器、MLCC与供改先锋。氧化镝（MLCC掺杂剂）、氧化钇（高纯锆稳定剂）对日出口基本归零，AI服务器MLCC需求持续扩容，整合逻辑演进；价格中枢有望继续上移。#中稀有色、盛和资源。
风险提示：下游需求不及预期；出口政策变动；原材料价格波动风险
国金金属王钦扬/吴晋恺
【国金电子】被动元件调整点评再更新-260630
MLCC：1）关于今天市场在传的涨价信息：村田价格还没有动，有重要利好信息，有望在8-9月加速减产/转产消费电子去做AI，太诱在5月就有计划后续会退出/减少消电市场，境外原厂的转产有望进一步外溢订单；2）涨幅上修形成市场共识需要发函，核心是7月涨价信息更密集，胜率更高，仍需最先关注三星涨价函（产业口径就在近期）；3）风华严重异动短暂影响不改产业趋势，关于市场对于中低容的分歧：首先下游客户目前开始拉货，进一步会消化现货库存和渠道库存，其次境外厂商的退出或带来实质需求增加非仅仅炒货，涨价持续性或拉长。
电感/钽电容：钽电容今日小幅调整，产业无利空，海外自25H2以来多次调价，近期松下有望启动新一轮涨价。AI TLVR下半年缺货涨价是必然，目前已经供不应求。传统下游预计Q3启动二轮涨价。
晶振：6.30今日泰晶发布涨价函，自7.1起，新签订单及未发货订单，各品类调价区间幅度10-30%。晶振传统下游产品涨价+光模块晶振紧缺涨价/加速国产供应商导入。
国金电子 樊志远/丁彦文
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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