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周二A股再度上演大逆转，午后开盘CPO和PCB带领科技股大反弹，日韩股市中午休市后翻红，韩国突发政府部分介入稳股市政策，A股期权同步大反弹，收盘缩量千亿四千家个股普涨，上证长下影线反包昨日阴线指数被稳稳推回年线，无厘头下跌结束有企稳迹象，鉴于下午反弹时间短还未放量，后市有望进一步回补昨日留下的缺口重回震荡中枢，若晚间美国CPI数据有利好全球股市维持反弹，极可能在此形成双底模式。热点上今日创新药表现最为稳健，承接医药消费的利好逐渐走出底部，但市场主角依旧是科技股，接连下跌后PCB炸裂业绩稳住阵脚，预计开启反弹段，下午稳住市场的是有色金属和煤炭，石油股连续反弹也给化工提供了机会，与价格相关的周期股支撑市场，同时也刺激了金融券商反弹，虽然上午半导体和人工智能有所补跌，机器人和商业航天受到拖累但整体依旧是正常跟随市场回调阶段，后市一旦企稳反弹几天图形就好看了，等待后市放量情绪恢复，无厘头过由下跌每个季度都有世界杯年节奏更乱，当前缩量洗盘后成交和买盘依旧在线，说明牛市韧性还在继续看好后市把握节奏。
板块方面
PCB板块集体反弹，沪电股份、金安国纪、东山精密，广合科技涨停，南亚新材、生益电子、逸豪新材等涨超10%。
7月13日晚，多家PCB核心公司发布2026年上半年业绩预告，业绩均同、环比大幅增长。其中，生益电子预计2026年半年度归母净利润为10.82亿元-11.37亿元，同比增长104%-114%；沪电股份预计实现归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%；深南电路预计实现归母净利润21亿元至23亿元，同比增长54.41%至69.12%。
今年以来，从电子布到覆铜板，到下游PCB，各类企业涨价函密集发布，成本传导顺畅，产业链各环节利润均实现高增。AI芯片对高端PCB需求有望持续放量，相关产业链的高景气仍有望延续。
有色板块午后震荡走强，鑫科材料、宏桥控股、天山铝业等涨停，中稀有色、洛阳钼业、云铝股份、赤峰黄金等涨幅居前。
消息面上，江西铜业、云铝股份、宏桥控股、中国铝业、紫金矿业等多家有色公司预告上半年净利润同比大幅增长。数据显示，今年1-5月，受新能源、人工智能等新兴产业需求增加带动，铜、铝等产品价格维持在较高水平，推动有色行业利润增长117.1%。中金公司认为，科技股波动加大，增配流动性敏感型资产（如黄金、有色等）的必要性可能正在提升。
油气概念反复活跃，通源石油20CM涨停，中曼石油、蓝焰控股涨停，首华燃气、潜能恒信、新潮能源等涨幅居前。
消息面上，美伊冲突升级引爆国际油价大涨，7月13日，WTI原油期货结算价收报78.14美元/桶，上涨6.73美元，涨幅9.42%。布伦特原油期货结算价收报83.30美元/桶，上涨7.29美元，涨幅9.59%。
国金证券研报指出，2026年油服工程行业呈现结构性变化，正从重资产模式向技术与资产双轨并行转型，油田技术服务等高技术、轻资产业务已成为核心竞争力与利润增长点，其营收占比已超越传统钻井服务，叠加海外业务占比超20%且持续提升，行业龙头有望穿越油价周期实现稳健增长。
个股方面
个股层面，今日算力硬件方向集体回暖，其中沪电股份、生益电子、深南电路、北京君正、金安国纪等业绩预增个股均走出了较佳的资金反馈，也带动了光模块概念股走强东山精密涨停，中际旭创、新易盛、光迅科技、源杰科技等同样放量大涨。后续资金围绕着中报业绩这一线索寻找盘面中的短线修复机会。
短线炒作来看，虽然今日连板股数量进一步减少，但核心高标的资金抱团仍在延续，其中恒尚节能再度涨停录得11天10板，哈药股份晋级3连板，宿迁联盛同样收获6天3板。连板空间打开有望持续修复市场短线投机情绪，重点留意热门赛道中趋势保持相对完好的活跃标的。
后市分析
今日三大指午后集体反攻，沪指涨超1%重新收复年线，而创业板指则涨超3%，基本完成对昨日阴线的反包修复。在经历今日探底回升后，均已弹升至5日线附近，能否带量将其有效站上仍是短线所需关注重点。
盘面层面同样释放积极信号：以PCB板块为核心的算力硬件赛道全线反弹，午后更是与指数共振加强。该板块此前为市场领涨核心，对场内情绪带动效应显著。若本轮 PCB 反弹趋势得以延续，将有效修复市场做多信心，后续或可结合上市公司中报业绩预告，挖掘板块短线修复行情的交易机会。
市场要闻聚焦
1、韩国政府四部门将于周四召开会议 就单股杠杆ETF对股市冲击研究应对方案
追踪韩国核心芯片股的杠杆产品近期暴跌，对韩国股市及金融市场带来了巨大的影响。业内汇编的数据显示，5月下旬上市的十几只追踪三星电子和SK海力士的杠杆交易型开放式指数基金（ETF），目前的价格已近乎腰斩。据报道，韩国政府四大经济部门高层协调机制将于周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市的冲击研究应对方案，这是该议题首次正式进入该机制进行讨论。该机制是由韩国财政经济部、金融委员会、韩国银行及金融监督院四方共同参与的最高级别经济协调平台。
2、《重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）》已正式发布
据国家国防科技工业局新闻宣传中心14日消息，《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）的通知》已正式发布。各类企业、事业单位可按相应渠道查阅申报要求和指南内容，积极申报。
人气及连板股分析
连板晋级率降至11.11%，市场短线投机情绪低迷依旧，连板高度仍维持3连板，此前3连板的贵绳股份今日断板跌停，青龙管业、雪龙集团等此前异动的一批投机品种遭遇2连跌停。随着上市公司半年报业绩预告披露临近尾声，一些业绩高增长公司云集的板块近期持续相对大盘走出超额表现，除了PCB等算力硬件上游涨价环节爆发外，有色、化工等板块同样得益于业绩高增长个股辈出而悉数迎来大幅反弹。虽然科技股主线核心地位尚难以被撼动，但当前上市公司业绩或逐步成为左右当前市场热点演化的不可忽视的因素之一，一些未来业绩增速向上的高景气方向仍可逢低挖掘。
主线热点
昨晚Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目的投资从100亿美元扩大到500亿美元，全周期总投资预计超过2500亿美元，此外北美头部CSP已经签署NPO长协，中际旭创最新会议也表示1.6T需求。算力硬件出海线结束调整全天表现亮眼，光芯片龙头东山精密封涨停，源杰科技、长光华芯、新易盛均涨超10%。而昨晚生益科技等多家公司预告业绩高增长，PCB产业链反弹更为迅猛，生益科技、沪电股份、金安国纪等多股涨停，南亚新材、生益电子、鼎泰高科等大批成分股涨超10%。随着北美CSP大厂的资本开支不确定性消除，对于此前已经经历深幅调整的算力上游硬件端而言已经重回低估值水平，容易引发场外资金的集中回补。不过午后PCB概念批量加速后，其整体炸板率同样不低，因此在业绩利好短期兑现后，板块普涨反弹仍难成为常态。
近期SK海力士、三星电子均计划加速其龙仁芯片集群工厂，其中海力士Y1首个洁净室(ph1)原计划于明年5月启动，现已决定将日程提前至明年2月开始构建试产生产线。随着三星电子、SK海力士股价日内探底回升，半导体产业链表现回暖，先进封装概念气派科技20厘米涨停，半导体设备股拓荆科技日内一度涨超11%创历史新高，鸿仕达、屹唐股份、领先股份、亚翔集成等多股日内涨超5%。不过今日半导体产业链的日内回升修复仍基于整个存储产业链的带动所致，此前强势领涨的国产算力方向除去天普股份、艾布鲁等中昊芯英概念股逆势领涨外，华为昇腾为代表的超节点方向日内不同程度展开补跌。在整个国产算力方向当前抛压尚未充分释放前，或仍将对整个半导体产业链形成直接拖累。
昨日国务院印发《国民健康"十五五"规划》，提出全链条支持创新药和医疗器械发展。此外民政部等14部门联合公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》。创新药、医药商业、医疗器械等大健康产业链全天均表现不俗，叠加中报预增的低价股哈药股份晋级3连板，迪哲医药、药易购、济民健康等多股涨停，CXO概念康龙化成、凯莱英等多股向上反包。在此次印发的《国民健康“十五五”规划》中，细胞和基因治疗药物、新型抗体、新型疫苗、核酸药物、放射性药物等研发应用被列为重点，后续这些创新药品类的临床、审批进度和商业化进程有望提速，因此对于相关细分的龙头企业而言业绩落地周期或缩短。不过从当前中报业绩表现而言，受益海外业务增量的CXO方向或仍是业绩高确定性方向，但此前累计涨幅过大或仍将遭受获利盘兑现的考验。
近期中东局势再度升级引爆国际油价，WTI原油期货再度站上80美元，油气股通源石油、中曼石油封涨停，科力股份涨超10%。受益高油价和国内高温用电需求双重提振，煤炭板块重拾升势，昊华能源、大有能源封涨停，淮北矿业、兖矿能源等多股涨超7%。但得益于大批个股预告上半年业绩高增长，有色板块并未受到美元加息预期强化的利空冲击，电解铝方向大放异彩，中孚实业、宏桥控股、天山铝业、电投能源均报收涨停。在当前库存持续下降支撑铝价，以及上游氧化铝成本下滑增厚毛利的双重利好，此前整体高位回调超三成的电解铝产业链仍具备较大的估值修复空间。而铜矿股今日的反弹行情，或与近期美国铜关税的落地预期对Comex期铜价格的支撑所致，若贵金属价格短期无法逆转下行趋势，铜价短期向上空间相对有限。
后市展望
受到韩国股市绝地反击展开逆转的提振，早盘一度创出阶段新低的三大指数午后直线拉升最终不同程度飘红，沪指迅速收复昨日跌破的年线位置。科技股反攻的同时，非AI方向也呈现百花齐放，全市场超4200股飘红，超120股涨停或涨超10%。虽然今日量能仍较昨日小幅萎缩，但也表明当前市场在反弹过程中仍表现出一定的惜售心态。虽然今日沪指向上反包昨日阴线实体，但仍未收复5日均线，且整个均线系统仍处于空头排列并向下发散，在日线MACD尚未重新实现金叉前，当前反弹仍只能视为快速下跌后的技术性修正，多空双方在年线附近仍将展开激烈争夺。
1、生态环境部、国家发展改革委等六部门昨天联合印发《固体废物污染防治“十五五”规划》。其中提出，到2030年，危险废物相关单位全过程信息化监管覆盖率要达到100%。
2、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（184天），到期日为2027年1月15日（遇节假日顺延）。
3、美国6月消费者价格指数（CPI）同比增长3.5%，预估为增长3.8%，前值为增长4.2%。美国6月CPI环比下降0.4%，预估为下降0.1%，前值为增长0.5%。在美国6月CPI数据公布后，交易员将美联储加息预期推迟至10月。
4、美国中央司令部称，美军于美东时间当天15时（德黑兰时间14日22时30分）开始对伊朗发动新一轮打击。
5、美国总统特朗普发文说，基于与中东领导人富有成效的对话，他决定用海湾各国将与美国达成的贸易和投资协议来取代美国提出的对通过霍尔木兹海峡运输货物收取20%的费用。
6、美军中央司令部14日在社交媒体发文说，美军已于美东时间当天16时恢复对往返伊朗港口和沿海地区船只的海上封锁。
行业新闻
1、据报道，韩国政府四大经济部门高层协调机制将于周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市的冲击研究应对方案，这是该议题首次正式进入该机制进行讨论。
2、近期已有基金公司递交主动ETF发行申请材料。据悉，主动ETF，即主动管理交易型开放式基金，是指基金管理人自主选择投资策略、不以跟踪特定指数为投资目标，并在交易所上市交易的ETF。此前，证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上宣布，支持在沪深交易所推出主动ETF。
3、据报道，三星电子正处于探讨发行美国存托凭证（ADR）可能性的早期阶段。知情人士称，该公司已与银行初步磋商，但尚未决定是否推进该计划。
4、美国纽约州州长已签署命令，暂停新建超大规模数据中心。该禁令将立即生效，并适用于耗电50兆瓦及以上的数据中心。
5、软银集团创始人孙正义表示，在并不遥远的未来，核聚变技术将成为满足人工智能(AI)数据中心不断膨胀的能源需求最现实的解决方案。他表示，15年后取代天然气成AI时代主力能源。
6、行情上演“V型”反弹之际，核心宽基ETF成交也同步放量。数据显示，截至昨日收盘，华泰柏瑞沪深300ETF成交86.31亿元，较前一交易日继续放量。该ETF在7月13日单日净申购11.64亿份，规模增加40.65亿元。中证A500的40只挂钩ETF昨日合计成交额更是增至196.09亿元，7月13日已净流入40.14亿元。中证1000ETF昨日吸金129.39亿元，成交额也位居前列，为142.2亿元。
7、国内黄金零售市场延续跌势，周大福、老凤祥等主流品牌足金饰品报价普遍下探至1215元/克左右，单日跌幅超20元/克，创近两个月最大单日跌幅。相比今年最高点的1700元/克，年内跌幅已近485元/克。
8、国有四大行近日发布《关于防范冒用银行名义发布高息存款虚假宣传的风险提示》称，近期，有不法分子利用第三方互联网平台以及社交媒体等渠道，冒用四大国有商业银行名义，发布“存100万解锁5.25%利息”“固定年化收益5%”等虚假高息收益广告。四家银行均表示，当前不存在这类存款产品，相关宣传都是虚假信息。
9、美银最新报告指出，市场过分乐观地看待韩国内存巨头的扩张承诺。针对韩国总统李在明喊出的“2030年产能翻倍”口号，美银估算，除去旧厂因技术升级关闭，以及向更先进工艺过渡导致的产能减损，实际每年的扩张率将低于10%，到2030年将远不及翻倍水准。
公司新闻
1、长鑫科技公告，发行价格为8.66元/股，7月16日进行网上和网下申购。
2、天齐锂业公告，预计上半年净利润28.50亿元-42.50亿元，同比增长3276%-4935%。
3、德明利公告，预计上半年净利润57亿元-65亿元，同比扭亏为盈。
4、赣锋锂业公告，预计上半年度净利润36.5亿元-46亿元，同比扭亏为盈。
5、通威股份公告，预计上半年净亏损48亿元-54亿元。
6、东山精密公告，预计2026年半年度净利润29.00亿元-30.00亿元，同比增长282.58%-295.78%。
7、*ST高科公告，因涉嫌挪用资金，实控人曹龙、贺怡帆被刑事立案。
8、国轩高科公告，预计2026年半年度净利润12.00亿元-15.50亿元，同比增长227.31%-322.77%。
9、荣盛石化公告，预计上半年净利润50.00亿元-52.00亿元，同比增长730%-764%。
10、五粮液公告，预计上半年净利润87.30亿元-92.00亿元，同比增长88.8%-98.97%。
11、新希望公告，预计2026年半年度净亏损16亿元-18亿元。
12、利通电子公告，预计上半年净利润6.50亿元-7.50亿元，同比增长1173%-1368%。
13、天通股份公告，预计上半年净亏损2.2亿元-3亿元。
14、赛意信息公告，拟不超50.79亿元采购高性能算力服务器。
15、中国人寿公告，预计2026年半年度净利润同比增长215%-235%。
16、北方稀土公告，预计上半年净利润19.80亿元-20.60亿元，同比增长113%-121%。
17、中航沈飞公告，预计上半年净利4.75亿元左右，同比下降58.23%。
18、长飞光纤公告，预计上半年净利润24.00亿元-30.00亿元，同比增长711%-914%。
19、昭衍新药公告，预计上半年净利润6.00亿元-9.00亿元，同比增长885%-1377%。
20、宏和科技公告，预计上半年净利3.32亿元-4.05亿元，同比预增280%-364%。
21、中国巨石公告，预计上半年净利27.84亿元-31.21亿元，同比预增65%-85%。
22、隆基绿能公告，预计上半年净亏损34亿元-38亿元，上年同期亏损25.69亿元。
环球市场
美股三大指数集体收涨，道指涨0.02%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.38%，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%。
WTI原油期货结算价收报79.34美元/桶，上涨1.2美元，涨幅1.54%。布伦特原油期货结算价收报84.73美元/桶，上涨1.43美元，涨幅1.72%。
C OMEX 黄金期货收涨1.31%，报4058.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨1.84%，报59.04美元/盎司。
美国众议院投票通过永久实行夏令时的立法草案，将该草案提交参议院审议。
OpenAI正在研发一款无屏幕的可移动智能音箱，作为具备类人特质的AI陪伴设备，它可联动控制智能家居家电，同时深度调用ChatGPT的全部能力。
2026美加墨世界杯半决赛正式打响，法国0-2西班牙。西班牙挺进本届世界杯决赛，将与“英阿大战”中获胜的一方争夺本届世界杯的冠军。
投资机会参考
1、AI芯片带动先进封装需求，台积电CoWoS产能持续扩产仍供不应求
行业媒体报道，AI芯片带动先进封装需求，台积电CoWoS产能持续扩产仍供不应求，订单外溢效应开始显现。订单外溢效应下，封测厂包括日月光、矽品、力成、京元电等顺势受惠，AMD在5月就点名联手日月光、矽品及力成布局2.5D先进封装产能。
在摩尔定律制程微缩红利逐渐衰减的背景下，先进封装已成为“超越摩尔”的核心路径。目前，全球先进封装市场正迈入由AI算力驱动的阶梯式高速成长通道，CoWoS总产能的供需偏紧状态预计将持续至2027年。机构指出，整体而言，先进封装已演变为重资产、高壁垒的前中道集成工业，是未来全球算力竞争的物理基石。
2、Meta重金加码数据中心，机构称AI硬件产业链的需求强劲
据媒体报道， META 宣布将追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心，Meta正在将该数据中心扩展至5GW的计算容量。Meta承担数据中心所用能源、水资源及相关基础设施的全部成本。Meta最近与Entergy的协议将资助七座新的天然气发电厂、三座电网规模电池、核电升级率及其他采购电力。
机构称，Meta加码数据中心建设，有效缓解了市场对于算力供给过剩的顾虑。只要头部云服务商持续加码数据中心、服务器、芯片及电力配套设施建设，AI硬件产业链的需求支撑逻辑便不会动摇，后续存储、半导体设备板块有望在财报季迎来业绩兑现。
美东时间周二，美股三大指数集体收涨，道指涨0.02%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.38%，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%。
随着通胀压力缓解，市场对美联储今年加息的预期有所降温。据芝商所的FedWatch工具显示，美联储在7月会议上加息的概率从一天前的42%骤降至17%。不过，交易员仍预期9月会议将加息，认为目标利率上调25个基点的概率接近60%。
"周二低于预期的CPI数据表明，由伊朗战争推动的通胀飙升正在消退，但鉴于近几日紧张局势再度升级，这可能只是暂时缓解，"Regan Capital首席投资官Skyler Weinand表示。"疲软的通胀数据可能让美联储暂时按兵不动，并降低加息概率，但我们提醒投资者，沃什主席上任以来几乎所有公开发言都偏向鹰派。沃什希望将消费价格控制在合理区间，而美联储目前最有效的工具就是加息。"
商品市场
WTI原油期货结算价收报79.34美元/桶，上涨1.2美元，涨幅1.54%。布伦特原油期货结算价收报84.73美元/桶，上涨1.43美元，涨幅1.72%。
C OMEX 黄金期货收涨1.31%，报4058.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨1.84%，报59.04美元/盎司。
市场消息
【特朗普放弃霍尔木兹海峡20%收费计划】
美国总统特朗普14日在社交媒体发文说，基于与中东领导人富有成效的对话，他决定用海湾各国将与美国达成的贸易和投资协议来取代美国提出的对通过霍尔木兹海峡运输货物收取20%的费用。特朗普说，霍尔木兹海峡对除伊朗以外的所有船只开放。美方的全面封锁仅限于往返伊朗港口的船只，或运载任何与伊朗货物有关的船只。他强调，伊朗永远不会拥有核武器。特朗普13日表示，美国将恢复对伊朗的海上封锁，并对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用。
【美中央司令部证实已对伊朗发动新一轮打击】
美国中央司令部称，美军于美东时间当天15时（德黑兰时间14日22时30分）开始对伊朗发动新一轮打击。美军同时正在为恢复针对伊朗港口和沿海地区的海上封锁做准备，“该封锁于美东时间当天16时（德黑兰时间14日23时30分）正式生效”。此前，美军于13日宣布对伊朗发动“连续第三晚”的打击行动，并将于美国东部时间14日恢复对伊朗的海上封锁。据美国方面13日消息，美国总统特朗普已正式通知国会，伊朗战事重新爆发。
【伊朗革命卫队：对巴林及科威特的美军基地实施打击】
伊朗伊斯兰革命卫队公共关系部当地时间14日发布声明，称数小时前，革命卫队对位于巴林和科威特的美军基地发动导弹和无人机同步袭击。声明称，革命卫队摧毁了巴林谢赫伊萨美军基地舰艇和飞机的多个弹药库和零部件仓库。此外，革命卫队还袭击了科威特阿里·萨利姆美军基地的MQ-9无人机的发射平台，摧毁或损坏了多架无人机。
【Lucid否认考虑私有化或破产申请传闻】
美国电动汽车制造商Lucid Group当地时间周二否认一篇博客文章的报道，称有关公司正在考虑进行私有化交易或申请第11章破产保护的消息“完全不实”。美股盘中，该公司股价一度暴跌超过50%，创下上市以来最大单日跌幅，不过在公司否认私有化或破产传闻后，股价跌幅最终收窄至16%。Lucid声明称，正如公司最近公布的季度文件所显示，公司拥有足够的流动性，能够支持运营至明年较长时间；公司董事会并未成立特别委员会，以评估上述传闻中的方案。同时，公司重组顾问AlixPartners目前正在帮助Lucid改善执行效率和运营表现，而并非建议公司申请破产。
【OpenAI计划推出家用智能音箱 作为其首款硬件产品】
OpenAI正在研发一款无屏幕的可移动智能音箱，作为具备类人特质的AI陪伴设备，它可联动控制智能家居家电，同时深度调用ChatGPT的全部能力。这款设备的核心设计特点是会随着对用户使用惯的深度了解，不断完成个性化迭代，主动为用户提供服务，其最核心的亮点是拥有专属人格特质，能和用户建立类人化的情感连接。OpenAI计划在今年正式发布这款产品，2027年面向市场开售，但该项目可能因苹果提起的诉讼出现延期——苹果指控OpenAI窃取其商业机密，以此加快自身硬件设备的研发进度。
【俄美制定联合计划 国际空间站运行拟于2030年底结束】
俄罗斯第一副总理曼图罗夫秘书处方面发布消息称，在美国国家航空航天局局长艾萨克曼到访后，俄美双方已制定联合计划，国际空间站运行拟于2030年底结束。双方还讨论了国家轨道站紧急互助合作、探月合作项目，以及太空医学和生物学联合实验。国际空间站于1998年开始建造，最初设计寿命为15年，后多次延长。俄罗斯舱段核心模块“星辰”号服务舱自2019年起持续存在漏气问题。
【美国CPI六年来首现负增长】
受油价大幅回落推动，美国劳工部刚刚发布的6月CPI数据全面回落，推动风险资产和黄金昂扬大涨。整体数据方面，美国6月名义CPI同比增长3.5%，预估为增长3.8%，前值为增长4.2%；环比下降0.4%，预估为下降0.1%，前值为增长0.5%。汇编数据显示，2026年6月的CPI环比回落，也是自2020年3月至5月的混乱时期后，美国通胀首次出现环比下降的情况。
1， 上半年我国货物贸易出口额同比增长17.6%；集成电路出口持续爆发，出口同比飙升121.88%，稀土出口同比大增178.82%。
2， 美国6月消费者价格指数，即CPI同比增长3.5%，预估为增长3.8%，前值为增长4.2%。美国6月CPI环比下降0.4%，预估为下降0.1%，前值为增长0.5%。在美国6月CPI数据公布后，交易员将美联储加息预期推迟至10月。美联储主席沃什表示，美联储对持续高通胀“零容忍”；尽管CPI数据好于市场预期，但不赞成只挑有利的数据来看。
3， 美国中央司令部称，美军于美东时间14日15时开始对伊朗发动新一轮打击，16时恢复对往返伊朗港口和沿海地区船只的海上封锁。伊朗军队当地时间15日凌晨发表声明称，伊朗军队持续对地区内美军基地展开无人机打击。
4， 美国总统特朗普14日在社交媒体发文说，基于与中东领导人富有成效的对话，他决定用海湾各国将与美国达成的贸易和投资协议来取代美国提出的对通过霍尔木兹海峡运输货物收取20%的费用。
环球市场
美股三大指数周二集体收涨。截至收盘，道指涨10.02点，涨幅为0.02%，报52508.66点；纳指涨233.83点，涨幅为0.90%，报26107.01点；标普500指数涨28.55点，涨幅为0.38%，报7543.89点。
标普500指数的11个板块中，信息技术/科技板块涨1.25%，能源板块涨0.37%，金融板块涨0.21%，医疗保健板块跌1.9%。
大型科技股多数上涨，英伟达涨4.06%，谷歌涨1.99%，Meta涨0.66%，特斯拉涨0.36%，亚马逊涨0.07%，SpaceX跌2.20%，微软跌1.55%，苹果公司跌0.77%。
存储概念股大涨，SK海力士涨超27%，收盘较韩国上市股票溢价51%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%。
IBM股价暴跌25.2%，此前该公司警告称，第二季度营收将低于市场预期。
纳斯达克金龙中国指数收跌0.11%，报6105.95点。热门中概股里，百度收跌3.23%，网易跌2.3%，拼多多跌0.7%，阿里跌0.03%，腾讯涨0.57%，新东方涨1.9%，小鹏涨3.2%，文远知行涨6.6%。
大宗商品方面，WTI原油期货结算价收报79.34美元/桶，上涨1.2美元，涨幅1.54%。布伦特原油期货结算价收报84.73美元/桶，上涨1.43美元，涨幅1.72%。C OMEX 黄金期货收涨1.31%，报4058.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨1.84%，报59.04美元/盎司。
港股三大指数周二集体走强。截至收盘，恒生指数涨0.52%，报收24340.73点；科技指数涨0.06%，报收4679.46点；国企指数涨0.46%，报收8103.08点。
从盘面结构来看，PCB、存储芯片、有色金属、医药等具备业绩超预期兑现能力的相关个股获得资金主动增配，而AI应用股在前期估值快速扩张后，面临短期获利回吐与股本稀释的双重压力，走势相对疲软。
在今日券商晨会上，华西证券认为，英伟达Rubin VR200芯片催化高阶电容电感需求；华泰证券认为，AI眼镜等智能穿戴，有望成长为随身AI的高频交互入口；中信建投认为，AIDC发电设备仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。
华西证券：英伟达Rubin VR200芯片催化高阶电容电感需求
英伟达即将于2026年下半年量产出货的Rubin VR200芯片，其单颗最大热设计功耗已骤升至2300W，远超当前Blackwell一代GB300芯片的1400W，未来Feynman架构甚至预计将达到4400W。在如此极端的功耗飙升和芯片内高密度动态电流冲击下，由于传统的横向供电（LPD）架构压降和损耗过大，供电效率仅为85%至90%。为了彻底解决高电流密度下的热量与电压骤降问题，AI服务器供电架构正加速向垂直供电（VPD）和基板集成电压调节器（IVR）演进，Rubin VR200便全面采用了VPD架构，将供电效率大幅提升至96%，单卡可节省供电损耗约100W。AI供电时代的来临必将带来相关有色金属材料的爆发需求。
华泰证券：AI眼镜等智能穿戴，有望成长为随身AI的高频交互入口
AI眼镜等智能穿戴设备的价值不在于替代手机，而在于以第一视角、语音交互、拍摄记录、实时翻译、导航辅助和视觉识别等功能，切入用户日常高频信息场景。据Wellsenn XR，2025年全球AI眼镜出货约846万台，同比+453%，预计2026年有望达到1600万台，2030年达到9000万台（2026-2030 CAGR+60%）。AI眼镜短期放量或来自无显示及轻显示产品的佩戴门槛下降，中期价值或来自多模态AI提升场景理解能力，长期空间则取决于其能否从“手机配件”升级为“独立入口”。
中信建投：AIDC发电设备仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海
斗山能源一季度斩获10台燃气轮机订单；Meta宣布在加拿大建设1GW AI数据中心，并为项目配套建设一期932MW、远期可扩展至1,864MW的燃气联合循环电站；Kodiak与Baker Hughes同步签订最高1.8GW的多年燃机采购框架，首批约1GW设备计划于2030年前交付。供给端：美国Chestnut Run项目因无法取得原定燃机而被迫调整机型和装机容量，说明设备供给仍是当前行业核心瓶颈，整机厂交期及议价能力有望维持强势；国内迪威尔取得三菱海外项目供货资质，则进一步验证海外OEM向国内高端零部件供应链释放订单的趋势。观点：本周行业基本面未出现降温迹象，坚定看好国产燃机出海。短期市场可能交易订单节奏和海外供给扩张，但产业层面真正稀缺的仍是2028-2030年的燃机产能和交付能力。且国产燃机本身就是短交期产能补充，对国内燃机链来说，海外进入业绩期有望步入上行空间，展现持续接单能力的公司有望脱颖而出。
#西部矿业
#中电港
#通富微电
#太辰光
#蔚蓝锂芯
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◇驱动：PCB/CCL板块今日爆发涨停潮，核心催化剂是南亚新材午间公告上半年净利润预增约4倍（同比+300%），股价单日飙升+18.43%领涨全板块，主力净流入3.79亿增仓10.7%。同日金安国纪中报大超预期获中信建材点评，涨停+10%主力增仓5.4%净流入2.5亿。申万宏源电子明确判断PCB/CCL 26H1预告已全面验证景气上行，天风电子梳理从涨价到业绩兑现的逻辑闭环，广发电子持续推荐PCB产业链。板块层面，生益科技涨停+10%主力净流入2.3亿、沪电股份涨停+10%主力净流入13.6亿增仓10.8%、东山精密涨停+10%主力净流入22.4亿增仓9.4%，PCB板块整体+6.86%全线飘红。产业深层逻辑在于铜箔/覆铜板多轮涨价落地叠加AI服务器PCB升级与消费电子回暖三重共振，涨价→业绩兑现链已闭环。此外鼎泰高科、中钨高新、新锐股份等PCB钻针刀具环节同样业绩超预期，印证全链条景气上行。
◇核心公司：
沪电股份：国内高端PCB龙头，AI服务器/高速通信PCB核心供应商。AI服务器升级+800G交换机放量直接拉动高端PCB需求，公司作为全球头部通信设备商及云计算厂商的主力PCB供应商，深度绑定AI算力升级浪潮。今日涨停+10%，主力净流入13.6亿增仓10.8%，是PCB板块中主力增仓力度最强标的，中报业绩验证涨价→业绩逻辑，估值与基本面同步双击。
生益科技：覆铜板(CCL)龙头+PCB一体化布局，涨价传导最直接受益标的。铜箔/CCL多轮涨价全面落地，公司作为CCL行业定价锚，价格上调直接转化为利润弹性。今日涨停+10%，主力净流入2.3亿，PCB/CCL双轮驱动下量价齐升，盈利弹性在板块中最为突出，是涨价逻辑下确定性最高的配置标的。
◇相关公司：
南亚新材(CCL+预增4倍+18.43%)、东山精密(PCB+涨停主力22.4亿)、金安国纪(CCL+中报超预期涨停)、鹏鼎控股(FPC龙头)、深南电路(高端PCB)
◆事件：7月13日华为官宣，昇腾950超节点Atlas 950 SuperPoD真机将于7月17-20日WAIC 2026首次公开亮相，距今日仅3天。Atlas 950 SuperPoD单柜64卡，最大支持8192张昇腾950DT计算卡直连，是此前Atlas 900（384卡）的20余倍、英伟达NVL144的56.8倍，总FP8算力高达8EFLOPS，互联带宽16.3PB/s，总内存1152TB为海外竞品15倍，训练性能较Atlas 900提升17倍。华为同步展示Atlas 850E风冷超节点覆盖11大行业规模部署。华西证券周报明确指出国产算力链迎来双催化——长鑫IPO启动+华为950首展在即。产业链传导路径清晰：昇腾950真机首展→国产AI算力集群迈入万卡时代→光模块/交换机/液冷/芯片设计全链条受益。今日CPO板块+3.3%资金257亿已提前反应市场预期。
○产业逻辑：Atlas 950 SuperPoD真机首展是国产AI算力从”单卡追赶”到”集群超越”的标志性节点。8192卡万卡互联验证国产算力在超大规模集群层面已具备全球竞争力，此前市场对国产算力的最大质疑在于集群能力不足，此次真机亮相将彻底打破这一认知。超节点架构推动产业链价值迁移方向明确：从单卡性能竞赛转向集群互联能力竞争，交换芯片/高速光模块/连接器/液冷等配套环节价值量成倍提升。WAIC 2026聚焦”智能伙伴”主题，300+产品全球首发，昇腾950是算力赛道绝对核心看点。DeepSeek此前透露昇腾950量产将大幅降低推理成本，互联网云厂商订单饱满，国产算力从”能用”到”好用”进入加速期，昇腾950是当前最具确定性的算力基建核心标的。
◇核心公司：
中际旭创：全球光模块龙头，1.6T光模块已批量出货，800G持续高景气。昇腾950超节点8192卡万卡互联对高速光模块需求呈刚性增长，互联带宽16.3PB/s意味着海量光互连需求，公司作为国产算力链光互连核心供应商深度受益。今日CPO板块+3.3%，降本增效+万卡集群双重驱动光模块量价齐升，公司在国产算力链中的卡位优势持续强化。
英维克：国内液冷温控龙头，昇腾950超节点标配全液冷散热方案。万卡级超节点功耗巨大，液冷从”选配”变为”标配”，公司液冷CDU/冷板已批量供货昇腾生态。WAIC真机首展进一步催化液冷需求预期，公司作为液冷龙头率先受益，昇腾950超节点放量将直接拉动液冷温控订单高增。
◇相关公司：
天孚通信(光器件+光引擎)、新易盛(1.6T光模块)、沪电股份(高速PCB+涨停)、紫光股份(交换机龙头)、生益科技(CCL+涨停)
◆事件：WAIC 2026将于7月17-20日在上海启幕，主题”智能伙伴，共创未来”，300+产品全球首发。消费电子赛道最大看点是AI智能体手机的集中首秀——中兴通讯旗下努比亚品牌将在WAIC全球首发AI智能体手机，配备专属橙色AI按键，定位”系统级Agent引擎重构”。阶跃星辰7月13日发布AI终端品牌 STEP X及首款AI智能体手机STEPX Neo。字节跳动联合中兴努比亚打造的AI智能体手机同样将在WAIC亮相，三股力量同时发力集中发布。上海证券研报指出WAIC 2026焦点从”算力参数竞赛”转向”Agent生产力落地”，AI智能体手机有望成为消费电子年度最大爆点。Open AI被曝同步开发智能体手机，与联发科/高通合作开发专用处理器，目标2027年量产。努比亚总裁倪飞明确表态：AI手机下半场从”功能叠加”走向”原生智能体”。
○产业逻辑：AI智能体手机是2026年消费电子最大变量——从”AI功能手机”到”AI原生智能体手机”，交互范式被系统性重构。核心能力GUI Agent通过截取屏幕”读懂”信息并模拟点击跨应用操作，让手机从”被动工具”变为”主动合伙人”，这是智能手机诞生以来最深层的人机交互变革。产业链价值迁移方向明确：传统手机靠硬件升级定价（摄像头/屏幕/快充），AI智能体手机靠系统级Agent引擎建立差异化壁垒，软件价值首次超越硬件。WAIC是真机量产型AI智能体手机的集中首秀，标志智能体从”技术Demo”正式进入”量产旗舰”阶段。字节/中兴/阶跃星辰三股力量同时发力，AI智能体手机在2026年下半年进入密集量产期。对产业链的拉动：GPU/NPU端侧推理芯片需求爆发、AI专用存储扩容、散热方案全面升级，全链条受益。
◇核心公司：
中兴通讯：旗下努比亚品牌全球首发AI智能体手机，是WAIC 2026消费电子赛道最大看点。公司同时布局端侧AI推理+5G通信+AI服务器全栈AI能力，智能体手机若放量将直接拉动终端业务增长，叠加昇腾算力链与5G-A双重催化。AI手机从”被动工具”到”主动合伙人”的跃迁中，中兴作为首发厂商占据先发优势，品牌势能叠加产业链话语权同步提升。
恒玄科技：端侧AI SoC龙头，AI手机/AI穿戴核心芯片供应商。AI智能体手机需要更强端侧推理算力支持GUI Agent实时运行，直接拉动新一代AI SoC芯片需求。公司产品已覆盖AI手机/AI耳机/AI眼镜全场景，智能体手机放量直接受益，渗透率提升逻辑确定且路径最短，是端侧AI芯片赛道弹性最大的标的。
◇相关公司：
传音控股(AI手机出海)、维信诺(AM OLED +智能体手机屏幕)、科大讯飞(语音AI+Agent)、晶晨股份(端侧AI SoC)、兆易创新(NOR Flash+AI端侧存储扩容)
石油化工 — 油价反弹+长丝去库存，大炼化弹性释放美伊冲突再升级，伊朗宣布再次关闭霍尔木兹海峡，布伦特原油周均价74.35美元/桶（环比+2.48%），后期拉升至76美元附近。国内大炼化项目价差升至2253.06元/吨（环比+1.29%），聚酯长丝产销率大幅提升、库存明显去化。申万宏源指出民营炼化受益于化工品高价差，盈利持续向上。Q2业绩集中爆发：荣盛石化预计净利润22亿（同比+15979%）、恒力石化33亿（+230%）、东方盛虹32亿（+6999%）、桐昆股份28亿，油价反弹与长丝景气共振下利润弹性极为可观。(荣盛石化，恒力石化，东方盛虹，桐昆股份)
电解铝 — 中报密集预喜+库存去化，板块全线拉升7月13日晚有色行业19家公司披露中报预告，17家预喜。中国铝业中报预增58%-73%（归母112-122亿），铝价高位+产能利用率提升，今日A股涨9.25%、H股涨5.19%。中孚实业中报预增155%-176%，今日涨停，电解铝产能75万吨/年，铝精深加工满负荷生产。云铝股份主导制定《绿色铝企业评价规范》正式发布，一季度净利已同比+269.45%。铝锭社会库存周度再降5.1万吨，现货升水持续扩大。大同证券指出长期矿产供给紧缺叠加新能源和电网增量需求，工业金属维持震荡偏强。(中国铝业，云铝股份，中孚实业)
1、7月14日国内黄金零售市场延续跌势，周大福、老凤祥等主流品牌足金饰品报价普遍下探至1215元/克左右，单日跌幅超20元/克，创近两个月最大单日跌幅。相比今年最高点的1700元/克，年内跌幅已近485元/克。7月14日，上海黄金交易所AU9999黄金收盘价为879.9元/克，而2026年1月份，AU9999黄金的年内最高点为1256元/克。这意味着，以我国婚嫁传统的“三金”购买量50g来计算，当前购买价格比年初可以便宜近2万元。
2、据卓创资讯，上半年国内白羽肉鸡苗价格虽出现两次幅度略大的价格下滑，但未降至去年的最低点，且价格在低位运行的时间较短，整体处于中高位水平，鸡苗价格同比上涨，支撑了孵化环节的利润空间。下半年受到需求端提振，鸡苗价格或环比上涨，但考虑到成本增加，预计鸡苗孵化利润空间或压缩。
1、6天3板宿迁联盛：如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。
2、天通股份：预计上半年净亏损2.2亿元-3亿元。
3、天马科技：股东柯玉彬、陈庆堂、陈庆昌拟合计减持不超过3%股份。
4、丽尚国潮：红楼集团拟减持公司不超过2.11%股份。
5、东岳硅材：淄博晓希拟减持公司不超过1%股份。
6、首创证券：股东城市动力拟减持不超过0.69%股份。
7、中持股份：股东张翼飞拟减持不超过0.32%股份。
8、光庭信息：股东张龙拟减持不超过0.02%股份。
9、浙文互联：预计2026年半年度净亏损1.23亿元-1.44亿元，同比转亏。
10、深天马A：预计2026年半年度净亏损7.20亿元-7.50亿元，同比转亏。
11、本钢板材：预计2026年半年度净亏损18.90亿元。
12、山鹰国际：预计2026年半年度净亏损6.8亿元，同比转亏。
13、晶澳科技：预计2026年半年度净亏损24亿元-29亿元。
14、晶科科技：预计2026年半年度净亏损1.77亿元-2.46亿元，同比转亏。
15、中国国航：预计上半年净亏损21亿元-26亿元，航油价格高位运行大幅挤压航空公司盈利空间。
16、顺鑫农业：预计2026年半年度净利润同比下降69.34%-79.18%。
17、科大讯飞：预计2026年半年度净亏损1.80亿元-2.28亿元。
18、南方航空：预计2026年半年度净亏损34.73亿元-39.73亿元。
19、海格通信：预计2026年半年度净亏损1.50亿元-1.95亿元，同比转亏。
20、长春高新：预计2026年半年度净利润同比下降40%-60%。
21、隆基绿能：预计上半年净亏损34亿元-38亿元，组件销量和收入同比下降。
22、爱旭股份：预计2026年半年度净亏损6.80亿元-7.90亿元。
23、万通发展：预计2026年半年度净亏损1.75亿元-2.60亿元。
24、华侨城A：预计上半年净亏损34亿元-42亿元。
25、中国东航：预计上半年净亏损18亿元-24亿元，由于航油价格大幅上涨导致成本大幅增加。
26、江特电机：预计2026年半年度净亏损1.8亿元-2.2亿元。
27、*ST高科：因涉嫌挪用资金 实控人曹龙、贺怡帆被刑事立案。
28、国晟科技：预计上半年净亏损7500万元-1.5亿元，光伏行业竞争加剧上半年开工率不足。
29、水井坊：预计2026年半年度净亏损622.21万元，同比转亏。
30、长城汽车：预计2026年半年度净利润同比下降58.97%-62.92%。
31、旗滨集团：预计2026年半年度净亏损1.50亿元-1.90亿元，同比转亏。
32、通威股份：预计上半年净亏损48亿元-54亿元。
33、新希望：预计2026年半年度净亏损16亿元-18亿元。
34、用友网络：预计2026年半年度净亏损8.00亿元-9.30亿元。
35、中航沈飞：预计上半年净利同比下降58.23%。
36、黄河旋风：预计上半年净亏损2.20亿元，功能性金刚石相关产品已经投产。
37、星图测控：被暂停参加军事航天部队物资工程服务采购活动资格。
1、美国中央司令部称，美军于美东时间当天15时（德黑兰时间14日22时30分）开始对伊朗发动新一轮打击。美军同时正在为恢复针对伊朗港口和沿海地区的海上封锁做准备，“该封锁于美东时间当天16时（德黑兰时间14日23时30分）正式生效”。此前，美军于13日宣布对伊朗发动“连续第三晚”的打击行动，并将于美国东部时间14日恢复对伊朗的海上封锁。据美国方面13日消息，美国总统特朗普已正式通知国会，伊朗战事重新爆发。
美国总统特朗普14日在社交媒体发文说，基于与中东领导人富有成效的对话，他决定用海湾各国将与美国达成的贸易和投资协议来取代美国提出的对通过霍尔木兹海峡运输货物收取20%的费用。特朗普说，霍尔木兹海峡对除伊朗以外的所有船只开放。美方的全面封锁仅限于往返伊朗港口的船只，或运载任何与伊朗货物有关的船只。他强调，伊朗永远不会拥有核武器。特朗普13日表示，美国将恢复对伊朗的海上封锁，并对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用。
2、苹果公司罕见地获得看跌评级，KeyBanc Capital Markets将该股评级下调至低配，理由是担心需求和估值。Brandon Nispel此前对苹果股票的评级相当于“持有”，他表示，该股相对于大盘的估值差距“没有道理”。苹果股票的预期市盈率超过33倍，远高于23倍的10年均值，也高于纳斯达克100指数22.8倍的水平。“我们看到美国运营商正在减少设备补贴，升级速度放缓，因此国际市场可能需要承担更多增长压力。在价格上涨的环境下，这会变得困难，我们认为市场共识预期的2027年iPhone增长8%过于激进，”Nispel在7月13日的一份报告中写道。KeyBanc给出的目标价为250美元，意味着较周一收盘价有超过20%的下跌空间。
3、IBM的股价在该公司公布第二季度初步销售额低于预期后暴跌25%，创1987年以来最大单日跌幅，该公司将业绩未达预期归咎于客户将支出转向芯片和服务器。
4、美银最新报告指出，市场过分乐观地看待韩国内存巨头的扩张承诺。针对韩国总统李在明喊出的“2030年产能翻倍”口号，美银估算，除去旧厂因技术升级关闭，以及向更先进工艺过渡导致的产能减损，实际每年的扩张率将低于10%，到2030年将远不及翻倍水准。
#量产订单开始落地！Optimus# V3强现实之路开启！
根据我们产业链跟踪，近期T在非常积极地给供应链下达新订单，并且已经开始覆盖满了未来数月的备产量纲。这象征着之前市场完全抱怀疑态度的两大分歧，1）9月量产时点、2）年底达到周产2.5k，正在加速到来！
#Optimus生产线安装中、规模量产即将到来
目前Fremont的场地已清理完毕，首条生产线已运抵Fremont，安装工作已经启动。在验证首条子生产线后，后续还有 40 条生产线待安装。根据特斯拉此前业绩会上的表述，弗里蒙特工厂的第一代产线设计年产能为100万台，得克萨斯州超级工厂的Optimus专属工厂计划2027年夏季实现大规模量产，长期年产能目标高达1000万台
关注关注：
1）Optimus V3增量环节：
- 灵巧手/电机：恒帅谷份（电机）、鸣志电器
- 电子皮肤：岱美谷份、日盈电子
- 减速器/旋转关节：斯菱谷份（谐波）、科达利（谐波）、新泉谷份（关节）、双环传动（新型减速器）、绿的谐波
- 其他部件&结构件：福赛科技（结构件）、模塑科技（外观件）、旭升集团（结构件）、星宇谷份、万向钱潮、科博达等。
2）T总成&核心部件供应商：拓普集团、浙江荣泰、三花智控、恒立液压等；
3）核心tier-2：五洲新春、北特科技、铁流谷份、肇民科技、金沃谷份、宁波东力、凯迪谷份、恒辉安防等。
欢迎交流！
tower方面投zi30e美金，日本政府补助10e美金，合计40e美金，将（1）原先的Fab 6的Arai厂改成300mm（即12寸），同时把Uozu的Fab7 12寸产能拉满，预计27Q4实现满产；（2）在Fab7旁新建一座12寸工厂，将硅光和锗硅产能做到数倍扩张，预计29年起释放利润。
#怎么理解这个事：# tower目前主流的产线为200mm（8寸）、300mm（12寸），其中12寸主要用来满足NPO需求。此次投zi40e美金扩充12寸产能，我们认为对行业的意义在于：（1）缓解对NPO pic可能紧缺的担忧；（2）tower 新厂在29年才开始贡献利润，海外扩产的谨慎程度大家都了解，很明确说明了【#NPO产品的生命周期会很长】，后面有望和CPO长期共存。
[强] tower扩产对于光通信，尤其是NPO是相当大的利好，投zi上我们建议：NPO整机厂商【中际旭创】【新易盛】【天孚通信】；大功率CW laser【源杰科技】；FAU（其实是无源器件整合）【天孚通信】【光库科技】【蘅东光】
Tower自己投30e美金+日本政府补助10e美金，扩展其300毫米硅光子学、硅锗及先进封装能力。
1
今年原定6.5e美金Capex，2/11宣布追加2.7e美金，这10e美金，将于26q4完成全部Capex的安装，以便27年硅片出货量达25q4月均的#5倍以上。#
2
今日新增的40e美金，分两条Track：
Track 1改造Arai工厂（原Fab 6）→ 300mm硅光子+先进封装产能，#于27q4全面就绪。目标28年实现收入/利润为36e/12e美金（25年的2.3/6倍）。
Track 2 在Fab 7旁新建一座300mm制造工厂，于29年大幅创收。
点评：
1
即使月均产能扩5倍，产能仍十分紧张，硅光晶圆是结构性短缺，而非周期性。
2
2月是应急扩产，此次双轨扩产已是中长期战略扩产，有本质区别。
3
上游设备将大幅受益于Tower的Capex，此前ficonTEC（罗博特科）#已有Tower单面测设备公告，后续将持续受到加单！罗博特科，Cpo、Npo均是核心受益标的。
By Txy
5月底前后完成了有史以来首轮融资，以520亿美元的估值（含募集资金）筹集了约70亿美元
此轮融资前公司估值约为 710 亿美元，这意味着估值将跃升37%，
是因为市场预期其将大幅增加资本支出，用于建设自有数据中心并采购更多人工智能芯片。
1 昭衍新药：约 5 万只，全球 CRO 第一
2 药明康德：约 3 万只
3 康龙化成：约 1 万只
其他
益诺思：央企背景，存栏几千只，自给率 ＜30%
美迪西：基本不自养，自给率 ＜10%，全靠外采
果： 市场定价天天变，永远是觉今日而昨非。
确认是否错杀，还得从逻辑出发。
存储谷现在的波动剔除流动性问题外，核心逻辑是商品中期价格中枢判断博弈：
人尽皆知此刻仍存供求缺口，以及最终价格会平衡。
目前未来三年供给增速基本明牌，但需求增速见仁见智，且价格大幅上涨后需求收缩幅度（不同产品又有差异）很难准确预测 。
买入并持有 ，需要做的判断是：最终价格能涨多高能维持多久， 能否超越目前市场预期？
如果我们不是用27年PE，而是用DCF估值视角，更会发现很难说现在市场给的市值是错杀。
1、英伟达已经在指引自己的cdu厂商要用电子泵，这是飞龙的主场
2、谷歌的cdu厂商，都在给飞龙下单。现在产线已经供不应求。
3、nv原有的台厂都在给飞龙下，
4、近期，日本的尼得科，包括维谛在nv的指引下用飞龙的产品在开发。
维谛原来优选大元合作，飞龙是备胎，但大元供应不了，没有合格产品供应，现然不得不转头找飞龙。维谛前几个月对飞龙爱搭不理，现在不主动找飞龙就要大量掉全球份额了。
与此同时，一些非科技“老登股”们也受到了牵连，放大的亏钱效应，让股民朋友们感受到了不小的压力。
投资好似出远门走山路，有上坡有下坡，有高峰有低谷，不管在什么阶段，只要知道我们身处何地、要往哪去、看清大方向，迷茫就会少一分，信心就会多一分。
本期小助手给大家分享交流两个话题：一是近期市场下跌背后的暗线，二是本周A股的大事件—长鑫科技上市打新指南。
“全球共振、杠杆埋雷”
昨天，市场大热门题材“存储”发生较大调整。
对此，兆易创新工作人员回应：
"本轮股价调整与外围市场联动性较强，现在公司股价的下调幅度跟SK海力士是差不多的，到现在基本上都是30%多的下调。大家都是做存储的，之前涨的时候趋势也差不多。"
这段话道出了近段时间全球资本市场的深刻联动。实际上，本轮科技股股调整有两条清晰传导路径：
1、时间上看，这一轮“调整”始于6月19日前后，其标志性事件包括6月16日上市的SpaceX。
以及，费城半导体指数、日本铠侠、韩国综合指数、三星电子、日经225指数均自6月22日开始调整。
随后，SK海力士、美光、A股创业板指数均自6月25日开始调整，AMD与上证科创50指数均自6月30日以来开始调整。
2、数据上看，截至7月13日，日本铠侠、SpaceX、SK海力士、三星电子、韩国综合指数、美光与费城半导体指数较今年以来的最高点已经分别下挫40.46%、38.34%、38.23%、32.04%、27.47%、25.33%和15.75%。
而台积电、纳斯达克指数、中国台湾加权指数、日经225指数、AMD等跌幅均不足10%。
这些现象说明，日本铠侠、SpaceX、SK海力士、三星电子、美光、费城半导体指数等是这一轮“调整”的重要导火索，对全球科创板块的“调整”起到了重要推动作用。
所以，判断未来A股科技股走势，仍然要紧盯外部市场，尤其是韩国。
作为东亚邻国，韩国散户杠杆情况是个“隐藏风险”。
据韩国交易所数据，今年1至5月，个人投资者累计净买入97.4万亿韩元，与之相伴的是，融资余额飙升至38万亿韩元的历史最高位。
杠杆资金的快速堆积，也为后续市场的剧烈波动埋下了隐患。高集中度、高杠杆，即便是小幅调整也容易被结构性放大。
7月13日，韩国全市场累计超过120万杠杆散户账户触及保证金追缴线，其中约32万至36万账户已被券商全额强制平仓，导致本金清零，部分账户甚至倒欠券商负债。
据最新消息，韩国政府四部门将于周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市冲击研究应对方案，这是该议题首次正式进入该机制进行讨论。
受消息影响，韩国股市午后大幅拉升，也在一定程度上带动A股反弹。
股权变更：神州高铁、艾艾精工
中报业绩：江苏索普、世茂能源
创新药：哈药股份
石油：泰山石油
PCB：贤丰控股、广合科技
电容：江海股份、艾华集团
二、Tower半导体30亿扩产日本
以色列芯片制造商Tower Semiconductor宣布，将投资30亿美元在日本扩充芯片产能，其中10亿美元来自日本政府补助。此次投资重点布局硅光子技术和硅锗技术，前者能用光信号更快传输AI芯片间数据，后者可提升半导体器件的速度并降低能耗，直接受益于AI和数据中心市场的强劲增长。Tower半导体股价上涨11.24%。
设备：罗博特科
NPO：光迅科技、华工科技、长光华芯、中际旭创、新易盛
三、SK海力士股价上涨27% 创上市以来新高
SK海力士股价持续走高上涨27%，现报193美元/股，创上市以来新高，总市值报1.41万亿美元。SK海力士据悉已正式启动面向英伟达下一代“Vera Rubin”AI平台的12层HBM4量产出货，产品进入产能爬坡阶段。（美股）
存储芯片：太极实业、兆易创新、普冉股份、佰维存储
四、DeepSeek筹备IPO
据媒体报道，DeepSeek 已开始weixin 搜索 聚典升升pro 看机构实时消息指出方向，挖掘牛股逻辑，源头资料可联系VX：mk765173筹备首次公开募股（IPO），最快可能在今年年底或 2027 年初正式递交上市申请。同时，有消息称DeepSeek正在考虑开启新一轮融资。公司估值预计约为710亿美元。
DeepSeek：每日互动、杭钢股份、浙江东方、华金资本
五、7月14日全国用电负荷达15.51亿千瓦 再创新高
继7月10日全国用电负荷15.18亿千瓦首创新高后，7月14日全国用电负荷再创新高，达到15.51亿千瓦。国家发展改革委、国家能源局充分发挥全国统一电力市场体系作用，加强电力互济，7月10日跨省跨区跨网最大输送电力合计2.63亿千瓦，7月14日合计2.78亿千瓦，有力支撑全国用电保障。
电力：华电辽能、豫能控股、大唐发电、粤电力A、京能电力
六、行业要闻
1、中航光电：子公司翔通光科技订单非常饱满 部分已排到27年。（互动平台）
2、OpenAI计划推出家用智能音箱，作为其首款硬件产品。（国光电器、佳禾智能）
3、特斯拉Optimus量产进度更新，9月量产时点，年底达到周产2.5k。（拓普集团、三花智控）
4、长鑫科技：发行价格为8.66元/股 7月16日进行网上和网下申购。
5、特朗普：将用与海湾各国贸易投资协议取代霍尔木兹海峡货运费。
①力积电：2026 年 7 月存储晶圆代工报价上调 45%，逻辑代工涨价 10~15%
②群智咨询报告显示，先进封装需求持续高增长，供应缺口将延续至2027年，供需拐点或在2027年下半年出现。
（气派科技、长川科技、长电科技、雅克科技、鼎龙股份、北方华创）
算力硬件
①7月14日Tower半导体正式宣布，在日本政府政策与资金支持下，启动日本本土300mm晶圆产能双轨扩张战略，同步加码硅光、硅锗及先进封装三大核心方向。
②Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目的投资从100亿美元扩大到500亿美元，算力容量提升至5吉瓦（GW）。如果加上后续芯片采购投入，全周期总投资预计超过2500亿美元。
③摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元，算力翻四倍。
（东山精密、博杰股份、长光华芯、新易盛、源杰科技、光迅科技、剑桥科技、中际旭创）
医药
①《中医药振兴发展“十五五”规划》：坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界。
②迪哲医药与阿斯利康签署《许可协议》，授予阿斯利康（AZN）在全球范围内的独家开发、商业化舒沃哲的权利。
（迪哲医药、辰欣药业、九安医疗、药易购、甘李药业、赛伦生物）
PCB产业
7月13日晚，沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路等PCB核心公司发布2026年上半年业绩预告，业绩均同、环比大幅增长。
PCB：生益科技、沪电股份、广合科技、金安国纪、华正新材
电子布：国际复材、中国巨石等
其他：鼎泰高科、铜冠铜箔等
商业航天
据国家国防科技工业局新weixin 搜索 聚典升升pro 看机构实时消息指出方向，挖掘牛股逻辑，源头资料可联系VX：mk765173闻宣传中心消息，《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）的通知》已正式发布。各类企业、事业单位可按相应渠道查阅申报要求和指南内容，积极申报。
（中国卫星、中国卫通、超捷股份、九丰能源）
超级电容
机构：近期日系厂商铝电解电容龙头商尼吉康，佳美工NCC将全系列产品涨幅上调至10%至16%。
（江海股份、艾华集团）
液冷
淳中科技公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元-1.35亿元，同比扭亏为盈。
（淳中科技、飞龙股份、同飞股份、冰轮环境、大元泵业、申菱环境）
算力租赁
行云科技全资子公司长沙悦云树科技有限公司与V客户签订《服务器租赁协议之补充协议》，在原有合作基础上合计上调租金28.79亿元，增幅达79%。
（行云科技、艾布鲁、电光科技、长信科技）
康养机器人
民政部等14部门联合公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》：攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术 推动我国康复辅具产业扩能提质。
（富春染织、岱美股份、嵘泰股份、悦心健康）
化工
化工行业已经发布2026年半年度业绩预告的64家上市公司中，53家预喜，预喜比例约为82.81%。
（恒逸石化、金煤科技、江苏索普、赤天化、桐昆股份、卫星化学）
有色
近日多家有色公司预告上半年净利润同比大幅增长。数据显示，今年1-5月，受新能源、人工智能等新兴产业需求增加带动，铜、铝等产品价格维持在较高水平，推动有色行业利润增长117.1%。
（中孚实业、宏桥控股、天山铝业、云铝股份、中国铝业、江西铜业）
油气
伊朗称已不再存在伊美谅解备忘录，敌人已正式进入战争状态。
（通源石油、中曼石油、蓝焰控股、潜能恒信、山东墨龙、石化油服）
煤炭
自上周五起，动力煤市场情绪明显改善，报价则企稳上涨。截至7月13日，“CCTD环渤海动力煤现货参考价”5500K、5000K、4500K三个规格品分别收于801、709、616元/吨，日环比分别上涨1、2、4元/吨。
（大有能源、昊华能源、山煤国际、兖矿能源）
1、芯片半导体：美股存储概念股大涨，SK海力士涨超27%。长鑫科技发行价格为8.66元/股，7月16日进行网上和网下申购。力积电：2026 年 7 月存储晶圆代工报价上调 45%，逻辑代工涨价 10~15%。长存控股出售武汉新芯39%股权案获无条件批准。
概念股：佰维存储、兆易创新、北京君正、长川科技、澜起科技、江波龙、天岳先进、圣邦股份、长电科技、珂玛科技、拓荆科技、晶合集成、海光信息、华天科技、通富微电、雅克科技、北方华创、紫光国微、华海清科、沪硅产业、三安光电、翱捷科技、复旦微电、盛科通信、中芯国际等。
2、中报预增：7月15日前，主板业绩50%波动强制预披露。昨晚，是主板符合条件上市公司中报业绩预披露最后截止时间，科创板和创业板自愿，所以也不排除接下来还有业绩预告，一些热门赛道代表公司都昨晚卡点发布了业绩预告。
概念股：天齐锂业、长飞光纤、昭衍新药、利通电子、中国人寿、宏和科技、中国巨石、荣盛石化、剑桥科技、光迅科技、东山精密、通富微电、长电科技、中天科技、德明利、赣锋锂业、通鼎互联、国晟科技、埃斯顿、联芸科技、兴森科技、国轩高科、五粮液、东方锆业、中信建投、长芯博创、中国神华、北方稀土、中国国航、中国东航、通威股份、隆基绿能、天通股份、黄河旋风、中航沈飞等
3、硅光通信：美股Tower半导体晚间大涨超11%，年内累计暴涨110%。消息面上，该公司当地时间7月14日宣布，将在日本启动并行推进其300毫米硅光子、硅锗及先进封装能力的双轨战略扩张计划。将投资30亿美元加强在日本的芯片制造，其中包括来自日本政府的10亿美元拨款。
概念股：中际旭创、光迅科技、长光华芯、联特科技、新易盛、天孚通信、源杰科技、光库科技、剑桥科技、华工科技、蘅东光等
4、有色金属：美国6月CPI环比下降0.4%，预估为下降0.1%，前值为增长0.5%，下降幅度超过预期，系六年来首现环比“负CPI”。美国6月核心通胀月率意外下降，交易员大幅削减对美联储加息的押注。晚间，美股金属与采矿板块均上涨，黄金和白银期货大涨。
概念股：山东黄金、中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金、银泰黄金、盛达资源、豫光金铅、湖南黄金、白银有色、中金岭南、江西铜业、中国铝业、北方稀土、天齐锂业、赣锋锂业、铜陵有色、云铝股份、天山铝业、华友钴业、中钨高新、云南锗业等
5、PCB：7月13日盘后，沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路等PCB核心公司发布2026年上半年业绩预告，业绩均同、环比大幅增长。
概念股：沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路、金安国纪、广合科技、福斯特、鹏鼎控股、东山精密、景旺电子、胜宏科技等
6、机器人：特斯拉Optimus总监亲自表态：Optimus机器人不会让人失望。
概念股：三花智控、拓普集团、浙江荣泰、柯力传感、汉威科技、奥比中光、绿的谐波、鸣志电器、雷迪克、兆威机电、五洲新春、长盛轴承。
7、DeepSeek概念：估值4814亿！曝DeepSeek启动第二轮融资，V4正式版要来了。
概念股：每日互动、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、海光信息、航锦科技、宁德时代、拓尔思、拓维信息、科大讯飞等。
8、电力：国家能源局，全国用电负荷再创新高，4个省级电网用电负荷创历史新高。
概念股：粤电力A、华电能源、晋控电力、华能国际、深南电A、华能蒙电、黔源电力、南网储能、大唐发电、韶能股份、上海电力、华电辽能等
9、算力硬件：上半年我国算力硬件进出口同比增长56.6%。（工业富联、浪潮信息）
10、无人驾驶：享界 G9获批L3级自动驾驶道路测试牌照。（北汽蓝谷、富奥股份）
11、智能音响：OpenAI计划推出家用智能音箱作为其首款硬件产品。（立讯精密、歌尔股份）
12、AI安全：美国白宫消息，美国将成立人工智能与网络安全协调工作组。（奇安信、深信服）
13、油气：伊朗称已不再存在伊美谅解备忘录，敌人已正式进入战争状态。（山东墨龙、贝肯能源）
14、储能：三家中企再获欧洲储能订单，合计1.8GWh。（天合光能、物产环能、同力日升）
15、美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%，英伟达涨超4%。半导体、加密货币概念股、计算机硬件、金属与采矿板块均走高。
同飞股份：公司是工业温控整体解决方案服务商，在数据中心领域推出冷板式液冷和浸没液冷产品
南亚新材：国内高速高频 CCL 龙头，是国内唯一获得华为昇腾 M9 全系列认证的厂商，M9 级碳氢路线通过英伟达初选，M10 级材料研发进度处于国内第一梯队。公司拥有自主低介电树脂改性技术，配套专用树脂合成产线，核心树脂配方完全自主，主打碳氢树脂基高速板材
沪电股份：国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一，上半年净利润预增68%-78%，受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加公司产品结构的持续优化，预计2026年上半年公司营业收入和净利润较上年同期均有较快增长
东山精密：全球第三的印刷电路板企业、全球第二的柔性线路板企业；在电子电路领域，公司专注于为行业领先的客户提供全方位电子电路（PCB）产品及服务，PCB 业务涵盖刚性、柔性、刚挠结合板等全系列产品
信通电子：高送转-公司2025年年度权益分派方案为每10股送红股4.80股并派5.00元现金，股权登记日为2026年7月16日
宿迁联盛：公司拟设立合资公司开展磷化铟衬底业务，预计二期产能40万片/年
宏桥控股：大型综合性铝加工企业；公司预计上半年净利润同比增长69.72%至81.04%，主要因电解铝市场销售价格同比大幅上涨，相关业务毛利显著提升，且借款规模缩减使财务利息支出大幅减少
恒尚节能：公司拟收购金胜电子，标的主要从事存储器，旗下KingSpec金胜维主要定位于消费级存储品牌；YANSEN元存主要定位于工业级存储品牌；OneBoom猛犸纪主要面向电竞及高性能消费场景
中曼石油：公司业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，已形成成熟完备的钻采一体化服务能力，油气装备涵盖从钻机整机到顶驱、泥浆泵、自动猫道等关键部件一系列产品体系
中孚实业：国内西北原铝重要输出地和国内四大铝加工产业基地之一，上半年净利润预增超150%，报告期内，公司充分发挥上下游一体化产业链协同效应，降低综合生产成本并减少单一环节周期波动对整体业绩的影响；电解铝价格保持高位运行，叠加公司提质增效等工作的开展，利润同比实现增长；公司铝精深加工业务通过新能源电池铝塑膜用铝箔等高附加值产品开发、国内外销售策略调整等方式，产销量同比实现增长；公司通过实施发电机组节能降碳升级改造、电解槽石墨化阴极技术改造、源网荷储等项目，实现了能耗和生产成本的进一步降低
金安国纪：国内覆铜板龙头，同时生产电子级玻纤布
淳中科技：1、公司预计上半年净利润1.25亿元—1.35亿元，同比扭亏，报告期内，公司传统专业视听业务新签合同下滑，专业芯片和人工智能等新业务尚未放量，营业收入同比下降9%左右。报告期末，公司持有沐曦股份股票数量为85.43万股，该笔投资对净利润影响额为1.58亿元；2、公司与英伟达合作，对接的产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等
拓山重工：公司的主要产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要应用于工程机械领域
凯龙高科：公司拟购买金旺达70%股权，后者专注研发与生产精密传动功能部件，有助于公司完善机器人产业链布局
华联控股：公司以房地产开发与物业经营为核心主业；拟12.35亿元收购Argentum Lithium 100%股份，标的主要产品为电池级碳酸锂
蔚蓝锂芯：全资子公司天鹏电源是国内高端工具类锂电池主要供应商，是宇树科技的重要供应商
天普股份：控股股东等与中昊芯英签署的协议转让股份完成过户登记，中昊芯英为国内掌握TPU架构AI芯片核心研发技术并实现TPU芯片量产核心公司
世茂能源：余姚地区唯一的生活垃圾焚烧处理中心；上半年扣非净利润预计同比增长15.23%-25.16%，报告期内，归属上市公司股东的净利润较上一报告期有较大幅度的下降，主要系证券投资公允价值变动损益影响及投资收益减少所致，扣除非经常性损益的净利润增加系垃圾处置收入的增加和精细化管理降本增效导致
辰欣药业：公司拥有多个国家一类创新药项目在研，如抗耐药结核菌新药已进入 Ⅲ 期临床阶段，预计 25 年提交上市申请；抗流感创新药也已进入 III 期临床研究
鑫科材料：公司布局高速铜连接领域，产品涵盖800G-1.6T的ACC/AEC高速铜连接，并在研1.6T及3.2T高速铜连接项目，为AI与算力中心提供连接解决方案
保隆科技：公司上半年净利润同比预增82.56%到122.64%，报告期内，公司持续推进市场拓展，主营业务规模稳步提升，主营业务获利增加；上半年对参股公司确认公允价值变动收益，提升了公司业绩
友邦吊顶：集成吊顶行业的开创者，公司实控人将变更为施其明
生益科技：公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会，目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地位，海外 ASIC 客户持续拓展，M8/M9材料升级趋势确定性强，PTFE材料也正在测试中
富春染织：公司投资10亿元建设PEEK材料人形机器人轻量化与半导体精密注塑项目，已投产并获行星减速器公司样件订单，切入机器人轻量化赛道
通源石油：公司为油服复合射孔行业龙头，美国控股子公司是北美射孔领域龙头企业，拥有世界领先的页岩油气开发最核心的射孔分段技术以及电缆测井技术
华通线缆：1、公司主营电线电缆与油服装备，产品涵盖潜油泵电缆、连续油管等；2、2026年1月公司安哥拉电解铝项目正式投产，标志公司形成“线缆+油服+铝业”产业布局，该项目是电线电缆业务的向上延伸
华正新材：公司已将AI算力赛道纳入五年战略重点，Extreme等级覆铜板已批量供货AI服务器、交换机、数据中心等核心场景
豪鹏科技：公司已覆盖硫化物、聚合物、氧化物在内的三条主流固态电池路线
赤天化：贵州最大的甲醇生产企业；全资子公司桐梓化工拥有甲醇产能30万吨/年，产品主要是外销，采用世界最先进的德士古技术，甲醇质量可以与天然气装置质量并驾齐驱
福斯特：公司上半年净利润同比预增75.35%，报告期内，公司原材料光伏树脂受中东地缘冲突影响上升，公司主要产品光伏胶膜销售单价提升从而盈利能力提升。此外公司新业务用于PCB制成的感光干膜产品销售量和盈利能力提升，增强公司整体的盈利能力
岱美股份：公司拟以1亿元在上海设立全资子公司岱美科技，经营范围涵盖智能机器人、工业机器人及服务机器人相关研发销售
海南矿业：1、公司上半年净利润预计同比增长68%至96%，公司锂资源一体化产业链在成本持续优化的前提下不断提升产品品质，并紧抓锂盐价格回暖的市场机遇扩大产销规模，贡献了重要的利润增量。同时，受国际油价上涨影响，油气业务整体收益同比提升。此外，子公司洛克石油收到八角场致密气项目专项财政补助1.03亿元，进一步增厚了当期收益；2、海南本地股，主营铁矿石采选和销售，控股子公司洛克石油从事油气勘探开发业务
迪哲医药：公司与阿斯利康签署独家许可协议，获6亿美元首付款
蓝焰控股：公司为山西煤层气龙头，布局煤层气上中下游一体化产业链
道恩股份：公司突破PEEK材料加工难题，优化碳纤维与PEEK结合，为航空航天、医疗、汽车提供3D打印轻量化方案
华脉科技：1、公司预计上半年预盈1600万-2100万元，同比扭亏为盈，本次业绩变动主要受益于通信行业光纤光缆市场价格持续走高，公司产品毛利有所提升；2、信息通信网络基础设施解决方案提供商；公司主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品
人民同泰：黑龙江省内最大的医药商业公司，哈药集团医疗商业上市平台
嵘泰股份：公司与江苏润孚动力共同设立“江苏润泰机器人科技有限公司”，子公司润泰将开展用于人形机器人和汽车底盘系统的行星滚柱丝杠、滚珠丝杠的研发、生产业务
药易购：西南地区领先的医药流通企业，子公司拟1元收购闪送易购65%股权
创力集团：1、公司和华为油气矿山军团保持沟通,主要就AI大模型、矿鸿和5G等技术进行合作；2、公司拥有年产2万套新能源汽车车载充电机，5000套直流充电桩充电模块研发生产
天山铝业：公司形成了从铝土矿、氧化铝到电解铝、高纯铝、铝深加工的上下游一体化，预计上半年净利同比增长102%，业绩大幅跃升主要受益于多重因素共振。一方面，全球铝行业供需格局持续偏紧，电解铝产品销售价格显著上行；另一方面，公司140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目按计划顺利推进，量价协同效应叠加一体化成本管控成效，推动电解铝板块盈利实现大幅增长
电投能源：蒙东及大东北地区褐煤龙头企业
艾布鲁：公司持有中昊英芯5.9076%股权，并计划增持至9.7346%
九安医疗：公司确立了医疗健康+大类资产配置投资双主业发展，投资的砺思资本连投了三轮月之暗面，同时参与DeepSeek首轮融资
泰山石油：公司从事成品油批发零售业务，是山东省泰安市成品油最大经销商，市场占有率33%，控股股东为中国石化
广合科技：公司拥有CPU PCB产品
和邦生物：1、公司全资或合营持有39宗矿产资源，马边烟峰磷矿100万吨/年已试生产，澳洲Wonarah磷矿一期70万吨/年预计2026年出矿；2、公司通过控股澳洲AEV公司获得逾1000平方公里金矿探矿权，航空磁拍已启动，详勘筹备中
成都路桥：成都优质基建企业；2025年7月，公司与深圳市优必选、中国民航正式签署战略合作框架协议，就具身智能机器人及人工智能技术在民航和泛交通行业落地应用进行深入合作探索，全资子公司四川成路智汇科技和优必选等联合成立锦程智行(成都)，锦程智行已获取订单并投入机场使用
大有能源：河南能源集团旗下煤炭企业；此前河南省委、省政府决定对间接控股股东河南能源集团和中国平煤神马控股集团实施战略重组
昊华能源：京能集团煤炭业务的上市平台，上半年净利润预计增长65.68%，报告期内，煤炭、甲醇产品销售价格同比上涨；公司实现增产，商品煤销量较上年同期增加39万吨
江海股份：国内唯一、全球少数几家在铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大类电容器同时研产销的公司，而且是品种最齐全、产业链最完整的企业
恒逸石化：国内“炼化-化工-化纤”一体化民营跨国龙头企业，上半年净利预增超23倍，报告期内，作为国内龙头化纤企业中唯一在海外布局炼化工厂的公司，充分受益于东南亚地区成品油供需格局长期偏紧，成品油盈利远好于国内，同时PX、苯等化工产品盈利继续维持高位水平
博杰股份：1、子公司博捷芯（深圳）半导体有限公司的划片机具备切割玻璃基板的技术能力，划片机已实现微米级定位精度，崩边率控制在1%以内，支持分层划切工艺，可针对不同厚度的玻璃基板提供定制化解决方案；2、子公司博捷芯（深圳）半导体有限公司的划片机已适用于光通信行业，具备磷化铟衬底切割技术能力；参股公司珠海鼎泰芯源产品主要应用于光纤通信、光探测器等领域；3、公司自研液冷散热方案已植入GPU测试设备，面向英伟达、微软、阿里等全球头部服务器厂商供货，并推进从设备向零部件供应的战略转型
悦心健康：公司上半年净利润预计增长154.52%—239.37%
敦煌种业：国家育繁推一体化企业；上半年净利润同比预增157.1%左右，因“公司持续优化产品营销策略，依托精准市场定位与多渠道推广举措，自有核心优势品种销量稳步攀升”
艾艾精工：公司实控人拟转让29.99%股份，控股股东变更为上海誉升
天桥起重：公司已就福清、方家山核电工程部分起重设备与中国核电工程有限公司签订供货合同，涉核起重机研发及出口同步推进
气派科技：华南地区规模最大的内资集成电路封装测试企业之一，上半年业绩同比扭亏，业绩增长的主要原因包括半导体行业周期复苏，订单充足和产能利用率提升。公司产量大幅提升，固定成本分摊显著降低，生产成本下降
飞龙股份：1、公司针对机器人关节等部位日益增长的液冷散热需求，依托公司在电子泵、温控阀及集成模块等新能源热管理产品上的技术优势，积极布局机器人领域液冷市场；2、公司的数据中心液冷产品在芜湖飞龙、郑州飞龙已建有专门生产线；公司多个液冷项目正在进行中，公司电子水泵系列产品和温控阀系列产品已应用在服务器液冷领域，该领域部分项目已经量产
三峡新材：公司正加速向汽车玻璃、电子玻璃等高附加值领域拓展
力合科创：1、公司通过在管基金深圳南山西丽科教城验证一期私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有微灵医疗的股权，微灵医疗主要从事医疗级全植入式运动脑机接口系统的临床解决方案设计、工程实现与临床实践，已掌握植入式脑机接口系統的全链条自主技术；2、公司投资孵化了零次方机器人、津渡生科、迈特芯等企业，覆盖机器人、医疗诊断大模型、AI算力芯片、灵巧手等细分赛道
艾华集团：国内铝电解电容器行业龙头；公司的产品是AI算力硬件供电与电能管理链条中的关键基础元件，可应用在AI基础设施的各个关键部位，如服务器电源及供电保障与能源系统等
江苏索普：公司是拥有完整产业链的醋酸龙头企业，拥有硫酸产能30万吨/年；上半年净利同比预增115.96%—145.41%，报告期内，公司主要产品价格同比上升
八方股份：公司主要从事电踏车电机及配套电气系统，上半年净利润同比预增188.88%—272.75%，本期业绩预增的主要原因：随着海外终端市场去库存进入尾声，公司订单及生产逐渐恢复正常。公司积极开拓新市场、新客户，销量有所增加，业绩相应提升
神州高铁：公司实控人拟变更为浙江省国资委
中百集团：以商业零售为主业的大型连锁企业
中岩大地：公司在岩土工程领域深耕十多年，拥有智能感知超级旋喷技术、多向差速强制搅拌技术、岩土固化剂等，在应对墨脱地区复杂地质环境具有较好的工程应用前景
风华高科：国内被动电子元件行业龙头；公司MLCC、合金电阻、大电流电感已批量导入国内头部AI服务器及机器人客户，AI算力订单充足
激智科技：参股公司视涯科技为Apple Vision Pro调试Micro OLED 产线
驰宏锌锗：公司为中铝集团旗下，主要从事锌、铅、锗业务，全资子公司驰宏锗业生产的光纤级超高纯四氯化锗产品已实现量产并对外销售
联化科技：公司医药 CDMO 储备临床Ⅲ期产品30个，并与全球前二十大药企合作，服务专利期内创新药
金煤科技：公司专注于煤制乙二醇，上半年实现扭亏为盈，4月初年产10万吨草酸扩产项目顺利建成投产，公司借此增加了盈利能力较强的草酸产销量，同时主动降低了毛利率较差的乙二醇产销规模，叠加草酸市场行情上行，整体盈利结构得到明显改善。此外，公司持续推进高卡煤掺烧等降耗举措，进一步降低了产品单耗，共同推动了报告期内业绩的扭亏为盈
常润股份：中国最大的千斤顶制造企业；公司的产品主要分为4大系列，即商用千斤顶及工具、随车配套零部件、专业汽保维修设备以及外购辅助产品
风光股份：公司光伏聚焦POE胶膜核心催化助剂，其三乙基铝产品为光伏POE 胶膜关键原料，服务光伏胶膜产业链企业
贤丰控股：公司覆铜板上年度年产量近700万张，产品直接用于PCB生产
富临运业：四川省客运业龙头，主营汽车客运业务和汽车客运站经营，开发的旅游业务主要涵盖景区直通车、研学游、跟团游等类型，子公司兆益科技主要提供卫星定位车载终端销售
行云科技：公司算力租赁大单租金上调79%，首批服务器即将起租
汇金通：国内能够生产最高电压等级1000kV输电线路铁塔的企业之一；公司与中电建全资A级子公司中国电建集团核电工程公司签署战略合作协议，双方将围绕特高压输电、光伏、风电等相关领域开展合作
济民健康：1、公司近日全资成立浙江继明芯集成电路有限公司与上海继明芯微电子有限公司，经营范围涵盖集成电路芯片设计及服务、人工智能应用软件开发等；2、子公司博鳌国际医院拥有国内唯一一家通过日本国厚生省认证的国际再生医学实验室，建成了包括细胞存储、国际标准细胞制备、细胞治疗临床研究、干细胞与再生医学技术转化四大核心技术平台，医院自体脂肪干细胞获得中检院的质量检定
风语筑：公司是中国数字展示行业龙头，依托具身智能研究院，联合宇树科技、松延动力等伙伴，将人形机器人导入数千座展馆，实现导览、演绎常态化运营，并打造具身智能展示中心
宏和科技：公司是全球高端电子级玻璃纤维布龙头，极薄布、低介电、低CTE特种电子布技术国际领先，为AI服务器PCB核心上游材料
63亿跌停封单，带崩全场
这个业绩暴雷，有多夸张？
市场信心满满要考100分，成绩出来59分
存储公司里，几个爱操作的老板
囤货百亿，待价而沽
一波微操，把股民操作进去了
这里也给大家科普一个行业常识
成长型企业，买在低估值，卖在高估值
周期型企业，买在高估值，卖在低估值
存储是典型的周期性行业
借助这波AI大风，财富大把大把的装兜里
业绩兑现，股价短期见顶
存储双头是有可能的
消化一阵子，看后续的催化
二、科技
中报靴子落地，存储王也摊牌不装跌停了
这轮科技的节奏
风起于业绩预期，式微于中报之前，出清在靴子落地
一轮炒作结束，后面又是新的催化，新的故事
有故事可以讲，筹码的价格
无非是涨多了跌，跌多了涨
有叙事逻辑，这个位置，没有看空的理由
跌多的方向，止跌企稳，看布局机会
行情震荡，还看不到明确的右侧
所以大胆假设，小心求证
布局成功的标的，减仓做出利润垫，立于不败之地
布局失败了，撒丫子跑，损失一点建仓费
被套太多的，时间换空间
微套的，快进快出等企稳
做好仓位管理
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