情绪周期：光周期的强分歧，延续分歧。整体强修复。收盘中阳

投机端：强修复

趋势端：弱修复

红利端：弱修复

近期情绪：2.63 前值0.47

资金接力：下。

流动性：25387-1447y

指数层面：上证站上年线，双创承压，但是实际上承接力度还不错。

融资融券：26475 8-7，26399 8-6

涨跌停：103:5 前值74:4

大盘=小盘跌1391:4068 前值2536:2856

首板 2.43 连板1.26 炸板0.2 全a1.43

前值 首板0.8 连板2.26 炸板0.95 全a0.55

平均股价：0.49 前值2.39

微盘股：2.96 前值-0.04

总持仓比例：90

热门板块：医药，化工，食品，智能电网，电力。

主流核心板块：pcb。光通信。半导体设备。存储。晶圆厂。

资金面板块：cxo，有色，商业航天，机器人。

涨停梯队：5板2，3板1，2板9，1板87 。前高10

前值10板1.5板1，4板2，3板9，1板57.

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。

当下市场结构：整体市场赚钱效应佳，亏钱效应并不强。指数层面混沌。红利端20日线压制，短期强阻力。题材端最高板断板后继续释放赚钱效应，穿越出来了，那么题材端的情绪还会延续的概率更大。趋势端去弱留强过程中，短期应规避光的筹码整理。

整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。



观点：今天的盘面科技端该弱并没有想象中那么弱，药也没有想象中那么强。有色因为启动的位置低也是不及预期的冲高回落，但是整体形态还不错。不过有色品种非常吃预期，交易难度偏大，重点品种在铜和金。药日内回落的幅度是不及预期的，转震荡的概率更大一些。科技端偏混沌，局部有加强。

持仓方面：
止损帝尔激光：日内未站稳20日，分时上也是偏弱，阶段性先止损，以后再说。

加仓护垫：龙头sh开始出现资金抱团，但是股性是否有修复存疑，把周五龙2减仓的仓位加回来，sh如果超预期也不会踏空。

加仓长飞：尾盘站上20日，加仓看看反馈如何，因为跌太多似乎反而筹码比较干净。

加仓xqwz：站稳30日换手，加回周五仓位，可能能走出超预期的走势。

建仓天岳先进：美股碳化硅周五是有反馈的，日内分时强度也够用，可能有一波波段行情的可能性。

持股华宏：离20日线还远，虽然结构上偏弱，但是日内抛压并不重，国产替代的资金似乎更团结，需要多些时间观察，准备再看看。

光模块：半年线支撑，是否阶段性见底还需要观察，至少日内半年线是有资金强承接的。暂时看不到右侧机会。

操作建议：去弱留强

主观预期：药的预期在降低，更倾向于分歧预期。贵金属预期加强，延续的可能性增加。题材端依旧是轮动的形式上涨，锚定最高板看情绪，其中机器人由于预期落地可能会有负反馈，规避更好。科技端混沌预期，很难说这里是否会延续分歧，短期规避光就行，筹码太差。

红利：混沌，混沌，弱修复

投机：混沌，混沌，强修复

趋势：混沌，混沌。弱修复

事件：

0805美国ISM服务业PMI盘后 SNDK
0806盘后 AAOI
0807美国非农就业中国进出口数据
0808—0812中国机器人大会
0808寒武纪
0809中国 CPI PPI
0810摩尔线程
0811盘后 LITE / COHR 未官宣
0812腾讯
0814美国零售销售数据0813联想盘后 AMAT
0817统计局经济数据发布会
0818小米
0820盘前WMT泡泡玛特中报预披露(鬼故事彻底揭晓时刻)
**0822杰克逊霍尔全球央行行长年会
0824中际旭创
0825MLF到期6000亿
0826盘后NV美国PCE GDP
0827 DELL / MRVL

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