情绪周期：光周期的中修复，整体中修复。收盘中阳。

投机端：弱修复

趋势端：弱修复

红利端：弱分歧

近期情绪：1.97 前值-0.97

资金接力：下。

流动性：21672-1684y

指数层面：上证年线承压，创业板半年线，科创右侧。

融资融券：26633 8-11，26622 8-10

涨跌停：96:0 前值60:2

大盘 小盘跌1280:4128 前值3777:1615

首板 1.91 连板6.93 炸板-0.2 全a1.2

前值 首板0.47 连板2.85 炸板0.73 全a-0.38

平均股价：1.6 前值-0.2

微盘股：1.01 前值0.15

总持仓比例：92

热门板块：光通信，ai应用，房地产，食品饮料，机器人。

主流核心板块：pcb。光通信。半导体设备。存储。晶圆厂。

资金面板块：半导体材料，cxo，mlcc，半导体设备。

涨停梯队：7板1，5板1，4板1，3板7，2板7，1板75.前高10

前值6板1，4板1，3板2，2板12，1板42。

宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。

当下市场结构：整体日内赚钱效应中。亏钱效应弱。勉强还能算是在上升阶段中。红利20日线压制。题材继续轮动赚钱效应聚焦连板。趋势端弱修复回流。

整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。



观点：盘面继续缩量轮动，医药题材端强于趋势端，cxo第三天冲高回落，今天分歧节点有这个强度有点超预期的。次日看回流力度了，连板日内高潮次日看分歧。科技端符合回流预期，修复力度不强不弱，有点混沌，可以再观察观察，整体是有些许加强的。红利端承压。

持仓方面：
减仓华宏：预期是短期内要补涨修复20日线的，今天半导体回流没有跟随回流略微不喜，减仓再看看，尾盘偷袭也不知道资金的想法，港股走的顺畅很多站稳均线，这也是留底仓的理由。

止盈天岳：半年线阻力位日内没过线就先止盈把。

建仓菲利华：日内有小作文，主要是q布已经很久没有消息了，对比二代布来说真的很便宜，但是日内这个回落幅度，短期肯定要被套了，次日如果给跑路的机会先跑。

建仓兴森：站稳90日过前高，有吹票可以尝试一下，本质上就是做一波去弱留强，毕竟次日分化预期，强者更有回流预期。

操作建议：无

主观预期：连板端的题材偏分歧预期，日内有高潮。红利依旧是偏空，除非次日普跌可能会站出来。科技混沌预期，日内修复力度不足，但是也不算太弱。更倾向于资金会选择去弱留强。光模块依旧是承压。

红利：混沌，混沌。弱分歧

投机：混沌，混沌。弱修复

趋势：混沌，混沌。弱修复

事件：

0805美国ISM服务业PMI盘后 SNDK
0806盘后 AAOI
0807美国非农就业中国进出口数据
0808—0812中国机器人大会
0808寒武纪
0809中国 CPI PPI
0810摩尔线程
0811盘后 LITE / COHR 未官宣
0812腾讯
0814美国零售销售数据0813联想盘后 AMAT
0817统计局经济数据发布会
0818小米
0820盘前WMT泡泡玛特中报预披露(鬼故事彻底揭晓时刻)
**0822杰克逊霍尔全球央行行长年会
0824中际旭创
0825MLF到期6000亿
0826盘后NV美国PCE GDP
0827 DELL / MRVL

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