20260310复盘丨全面反弹，算力/光模块爆发带动三大指数普涨
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
#OpenClaw概念活跃，优刻得涨停#
#光纤板块大涨，长飞光纤涨停#
#港股油气设备股跌幅收窄，山东墨龙回升#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
————————————————————————————
一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
盘面依旧是轮动行情。
为了避险，前段时间大部分资金流向了油气、煤炭这些能源板块中。
这两天逐步开始有资金见油价一回落就流向了以创业板为代表的科技成长股。
特别是爆火的“养龙虾”概念，主推了CPO、PCB等算力基建方向。
据最新媒体爆料，伊朗选出的最新领导人穆杰塔巴在前几日的轰炸中已经重伤不治等消息。
无论结果是否是“秘不发丧”，在伊朗的角度来说现在更需要的是他的名义。
目前西边还没有结束，行情就还有波动，但大方向依旧没变，这波牛市重科技，昨天的黄金坑怕是错过了，慢慢总结、落实。
个股操作：
1、光环新网：平盘建仓。
2、中国核电：获利卖出。
3、硕贝德：获利卖出。
4、完美世界：水下加仓。
5、世纪华通：平盘加仓。
6、信维通信：做T。
目前持股关注：
1、中国卫星：持股观察。
2、万向钱潮：持股观察。
3、华光源海：持股观察。
4、雷科防务：持股观察。
5、平潭发展：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
A股三大指数高开高走、尾盘扩大涨幅——算力硬件（CPO/光模块/PCB）与半导体设备大幅反弹，市场普涨、超4,500只个股上涨，沪指重回4100点上方。
上证综指丨4,123.14丨+0.65%丨收复 4,100，权重与题材共同推升
深证成指丨14,354.07丨+2.04%丨中小市值回暖，弹性明显
创业板指丨3,306.14丨+3.04%丨创业板领涨，题材驱动为主
科创50丨1,420.54丨+2.16%丨科技龙头普遍回暖
北证50丨1,421.32丨+1.94% 丨北交所/小盘继续被配置
💰 成交数据：24168亿元（较昨日-2537亿）「 缩量，但成交仍属高位，量能支持结构性行情 」
📈 涨跌家数：涨4536家（71家涨停）vs 跌850家（7家跌停）「 广度良好，赚钱效应明显扩散 」
本月成交量记录：
03.02：成交额30457亿元，涨1142家（94家涨停）vs 跌4282家（21家跌停）。
03.03：成交额31575亿元，涨643家（84家涨停）vs 跌4807家（82家跌停）。
03.04：成交额23879亿元，涨1745家（46家涨停）vs 跌3640家（21家跌停）。
03.05：成交额24125亿元，涨4079家（79家涨停）vs 跌1306家（7家跌停）。
03.06：成交额22192亿元，涨4360家（88家涨停）vs 跌1154家（5家跌停）。
03.09：成交额26705亿元，涨1423家（50家涨停）vs 跌3964家（9家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午CPO概念股高开→云计算、算力租赁盘初拉升→部分化工股盘初下挫→商业航天盘初震荡拉升→港口航运低开高走→PCB概念股震荡走强→电池产业链震荡上扬→培育钻石震荡走强→电力短线拉升→机器人概念股短线拉升。
下午光纤概念股午后再度拉升→光伏设备短线拉升→创业板指午后涨超3%→北证50指数涨幅扩大至2%。
板块题材上，
CPO、光纤、PCB、铜缆高速连接、培育钻石、半导体、液冷服务器、pet铜箔等AI硬件股涨幅居前；
油气开采及服务、煤炭开采加工、煤化工、化肥、钢铁板块跌幅居前。
盘面上，
特朗普称对伊行动“很快”结束引发市场风险偏好回升，光纤、PCB等AI科技成长股集体大涨（长飞光纤、长光华芯、烽火通信等多股涨停）。
与此同时OpenClaw走红网络推动算力租赁、云计算板块继续走强（优刻得盘中录得超10%涨幅）。
另一方面，交易中东风险上升的石油、能源化工板块集体回调（洲际油气、准油股份等股盘中跌停，中煤能源、中泰化学跌幅居前）。
四、热点板块消息面
【PCB概念】中英科技、金安国纪、东山精密
1、日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社(MGC)宣布自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品——覆铜板(CCL)、预浸料(Prepreg)及背胶铜箔(CRS)的价格统一上调30%。另外市场预期英伟达3月GTC发布的下一代芯片架构将大幅提升高阶PCB层数。除此之外，AI服务器、数据中心对高多层板、HDI板需求爆发，持续推动高端PCB放量。
2、国金证券指出，AI强劲需求带动PCB价量齐升，AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产。AI覆铜板需求旺盛，大陆龙头厂商有望受益。
【CPO】长光华芯、迅捷兴、蘅东光、烽火通信、瑞斯康达、长飞光纤、光迅科技、东山精密、汇绿生态、航天电器
全球800G以上光模块需求激增，高盛上调中际旭创目标价：
1、C114讯3月9日消息（水易）近日，高盛将中际旭创的目标价提升至791元，并维持“买入”评级。高盛预计，全球800G以上光模块的需求在2026年-2028年将以101%、53%、18%同比增长，分别达到5200万只、8000万只、9400万只。同时AI数据中心中基于光的连接比例上升，带来新的光器件机会。此外，高速互连向3.2T以上演进，带来价值和壁垒更高的新机遇。
2、市场担忧集中在CPO技术迁移可能改变可插拔光模块市场的规模和竞争格局。不过，高盛认为，CPO主要用于可插拔光模块无法实现的高速连接，对现有光模块供应商而言是一个新市场。光模块供应商可以开发新的光器件以参与该市场，且鉴于更高的带宽需求，这些产品的单位价值更高。新的光器件可能包括OE、FAU、ELS模块、OCS等，并且在竞争加剧的情况下，同类产品的平均销售价格和毛利率下滑是正常现象。高盛预计，中际旭创将在2028年前通过其产品组合从EML向硅光（SiPh）迁移，以及从800G向1.6T/3.2T升级，继续推动整体毛利率的提升。这种快速的产品迁移，还可能导致客户承担更高的转换成本，从而促进更激烈的竞争。
3、早在此前的一场投资者关系活动上，中际旭创介绍，2025年800G和1.6T硅光产品的持续上量，进一步验证了公司的硅光能力，获得了客户的信任，预计800G和1.6T中硅光的占比都将持续提升。硅光在柜内也有较好的应用前景，公司将进一步发挥硅光技术优势，首选硅光技术来进行产品开发。另外，中际旭创同样也表示，重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。
【OpenClaw】优刻得、顺网科技、网宿科技、首都在线、青云科技-U、博瑞数据、德科立、华科数据
无需部署！腾讯版“小龙虾"正式上线；火山引擎上线ArkClaw：开箱即用的云上SaaS版OpenClaw
1、3月9日，腾讯推出全场景AI智能体WorkBuddy，兼容"小龙虾"OpenClaw的功能，用户只需下载安装后连接企业微信，即可迅速通过手机实现远程操作。相比OpenClaw,WorkBuddy更为易用、安全。
2、WorkBuddy支持接入QQ、飞书、钉钉等软件，可批量命名多个文件、处理票据、制作PPT、生成海报、开发企业官网等。
3、腾讯发布的AI辅助编程工具CodeBuddy，让用户实现"对话即编程”，WorkBuddy基于CodeBuddy同一套Agent智能体架构构建，是一个有底座、有生态、可扩展的桌面智能体平台。
4、今日，火山引擎正式上线ArkClaw—开箱即用的云上SaaS版OpenClaw。“火山方舟Coding Plan"用户可以抢先体验ArkClaw，"Coding Plan Pro"用户登陆即可同步使用ArkClaw，"Coding Plan lite （ LITE ）“用户可以免费体验7天。订阅后，ArkClaw"龙虾"可以畅享Doubao-Seed-2.0系列、Kimi2.5、MiniMax2.5和GLM等主流模型，ArkClaw协同Doubao-Seed2.0Pro，复杂任务效果突出。
【光纤光缆】长光华芯、长飞光纤、长江通信、烽火通信、源杰科技
AI算力引爆市场需求 光纤价格跳涨创新高：
1、中经记者秦枭北京报道，2026年开年至今，受数据中心和无人机需求影响，国内光纤市场迎来一轮罕见的涨价行情，主流G.652.D单模光纤价格从2025年年底约20元/芯公里快速攀升至40元一50元/芯公里，部分渠道现货报价突破50元，累计涨幅最高达144%，创下近七年新高。与此同时，G.657.A2、G.654.E等高端特种光纤涨幅更为显著。
2、多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，本轮涨价由AI算力基础设施、“东数西算”、5G深度覆盖等多重需求集中爆发驱动，叠加光纤预制棒产能刚性约束、上游原材料供应偏紧，形成供需错配共振。受此带动，A股光纤光缆及光通信产业链上市公司股价持续走强，头部企业订单饱满、盈利预期上修，行业正迎来从价格战到盈利修复的关键拐点。
3、光纤作为数字基础设施的“神经脉络"，是承载AI算力传输、5G通信、数据中心互联及“东数西算”工程的核心载体，其性能与供给直接决定数字经济发展的速度与质量。根据工业和信息化部发布的《2025年通信业统计公报》，截至2025年年底，全国光缆线路总长度达到7499万公里。独立调研机构英国商品研究所（CRU）发布最新报告，称光纤价格指数攀升至107.2，创下2021年5月以来首次两位数涨幅，这源于中国光纤价格的指数级飙升带动全球市场同步上涨，中国光纤价格已超越印度和欧洲市场。
记者梳理发现，此轮光纤涨价自2025年四季度启动，2026年1-2月进入加速上行通道。这并非局部规格涨价，而是全品类、全渠道的全面上涨。其中，CRU数据显示，通信领域最通用的G.652.D单模光纤，市场均价由2025年11月不足20元/芯公里，快速升至2026年2月的40元-50元/芯公里。单月最高涨幅超75%，短短三个月实现价格翻倍。从采购端来看，运营商集采价格的同步走高，进一步印证了本轮涨价的真实性与持续性。
4、据开源证券，截至3月4日，G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85~120元/公里，涨幅近650%；G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115~135元/公里，涨幅近487%。兴业证券指出，光通信企业估值体系有望从“ 周期制造”向“核心成长”重塑。当前仍是布局AI算力基础设施核心资产的黄金窗口，坚定看好光模块龙头及全产业链的长期主线机会。
【金刚石散热】黄河旋风、力量钻石、四方达
开源证券：AI算力革命突破应用边界 金刚石行业迎来价值重估
1、开源证券发布研报称，人造金刚石行业的投资主线正在由传统景气驱动切换至AI算力驱动。金刚石材料及应用端企业、金刚石生产加工设备企业，有望受益于金刚石散热及金刚石钻针的产业化机遇。（1）金刚石材料及应用端企业：看好在金刚石散热及金刚石钻针等高端应用领域有产品布局的中游企业，具备长期技术积累、能够切入AI产业链的企业预计将率先受益。随着高端应用渗透率提升与产品结构持续升级，相关标的业绩弹性有望释放。（2）金刚石生产加工设备企业：核心生产设备是产能扩张与技术落地的前提，设备企业将受益于下游扩产与技术升级需求。看好具备核心自研能力、实现高端设备国产化突破的金刚石设备企业。AI芯片市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。
2、中邮证券表示，AI芯片领域，钻石散热潜在市场空间广阔。假设2030年全球AI芯片市场规模为3万亿人民币；AI芯片中钻石散热方案渗透率分别为5%、10%、20%、50%；钻石散热价值量占比分别为5%、8%、10%，进行弹性测算，钻石散热市场空间的区间为75亿至1500亿。
3、Al算力革命驱动底层硬件体系全面升级，散热能力与高阶PCB制造能力正成为制约算力释放的两大关键瓶颈。在此背景下，人造金刚石凭借极致热导率、超高硬度与优异材料稳定性，切入算力系统热管理与高端制造环节，行业正由“传统工业耗材与消费替代品“向“AI时代高端制造材料”完成产业属性切换。2026年2月，首批搭载金刚石散热技术的服务器完成商业化交付，国内首条8英寸金刚石热沉片生产线正式落成。产业化落地节奏明显加速，该行认为2026年有望成为金刚石在AI领域应用的0-1产业化拐点之年，行业迎来价值重估时刻。
4、AI芯片功耗快速跃升，单GPU功率密度突破2000W，热点热流密度突破1000W/cm2，传统散热体系逐步触及物理极限，难以匹配高功率算力芯片的热管理需求，发展新一代高导热材料迫在眉睫。凭借最高2200W/m.K的超高热导率、低热膨胀系数及优异热导率/密度比，金刚石散热有望成为高算力时代的“终极”散热解决方案，解锁AI算力深层潜力。金刚石作为散热材料主要有三种方式：作为金刚石衬底、作为热沉片、以及通过在金刚石结构中引入微通道散热。2026年2月23日，Akash Systems宣布向印度主权云供应商NxtGen交付全球首批搭载GaN-on-Diamond金刚石散热技术的英伟达（ NVDA ）H200GPU服务器。标志着金刚石散热方案完成从技术验证向商用落地的跨越，应用场景扩展至Al算力基础设施的核心环节，0-1产业化进程正式开启。Al芯片市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。
5、AI算力升级驱动PCB产业从层数升级到材料体系升级，M9级材料高硬度石英布及陶瓷填料显著提升板材加工难度，传统钨钢钻针寿命快速衰减，由M8级材料的800-1000孔骤降至100-200孔，同时影响生产成本与良率。PCD金刚石钻针凭借极高硬度、耐磨性与加工稳定性，在M9级材料上的寿命可达传统方案数十倍至百倍水平，并明显改善孔壁质量与加工效率。金刚石钻针需求逻辑有望从可选工具转变为高阶PCB的必要加工工具，当前产业化验证正加速推进。PCB材料体系升级趋势明确，金刚石钻针渗透率有望加速提升，市场规模进入扩容周期。
【商业航天】新劲刚、长光华芯、优刻得-W、中衡设计、天通股份、长江通信、江顺科技、广合科技、烽火通信、航天电器
嫦娥七号今年发射，中国有望成为全球首个在月球找到水的国家：
1、IT之家3月9日消息，据央视新闻今日报道，嫦娥七号将在今年发射，目标直指月球南纬85度以上的南极-艾特肯盆地，中国有望成为全球首个在月球找到水的国家。
2、据介绍，月球南极常年存在永久阴影坑，科学家推测这里封存着大量水冰资源。嫦娥七号带有独创的飞跃器，将完成人类首次月球阴影坑近距离勘查。据IT之家本月早些时候报道，中国科学院国家空间中心太阳活动与空间天气全国重点实验室科研团队在关于月球南极沙克尔顿区域水冰稳定性研究方面取得新进展。
3、研究考虑低温条件下的月壤热性质，构建了极区水冰热稳定性模型。模型能够计算出光照、月壤温度以及水冰等挥发分的稳定分布区域，可应用于分析月球南极特别是嫦娥七号着陆区水冰热稳定性，从而确定水冰潜在分布区域，为未来嫦娥七号的水冰探测任务提供重要支撑。
【存储芯片】联瑞新材、铂科新材、炬光科技、华海诚科、伟测科技、大族激光
美股存储概念大涨 闪迪（ SNDK .US）涨超11%：
1、周一，存储概念大涨，闪迪（SNDK.US）涨超11%，西部数据（WDC.US）涨超6%，美光科技（MU.US）涨超5%。
2、消息面上，美银全球研究团队在最新的存储行业追踪报告称明确指出，存储行业正处于超级周期（Super-cycle）之中。中东冲突对存储供应链冲击几乎为零，原因在于存储芯片产业链具有高度的亚洲内循环特征。
3、报告称， DRAM 与NAND需求依然强劲，远超当前产能。DRAM行业平均营业利润率有望轻松突破60%，NAND突破30%。韩国2月半导体出口同比暴增161%，中国台湾的南亚科技2月销售额同比飙升587%，均印证了这一判断。
【电网设备】中电鑫龙、北京科锐、顺钠股份、良信股份
AI算力"带火"电网变压器，全国政协常委、正泰集团董事长南存辉：制造业转型升级离不开技术创新与数智融合
1、全国政协常委、正泰集团董事长南存辉在政协会议上表示，制造业转型升级离不开技术创新与数字化、智能化的深度融合。他以电力设备行业为例指出，随着全球Al算力建设加速，变压器等关键设备迎来新的市场机遇。
2、南存辉认为，在全球能源转型与数字经济发展叠加的背景下，电力装备行业正迎来新的增长周期。
3、同时，他介绍了正泰集团在技术创新和数字化转型方面的实践和成果，包括固态变压器、级联储能、虚拟电厂等关键技术攻关，以及通过"Al+云平台"构建行业大模型，推动供应商伙伴开展数字化改造。
4、南存辉还关注绿色能源与新型电力系统建设，提出了深化"光伏共富”模式、推动零碳园区建设等政策建议。
【算电协同】科华数据、铂科新材、博瑞数据、德科立、优刻得-W、高澜股份、中电鑫龙、科华数据、禾盛新材、烽火通信、瑞斯康达、光迅科技、群兴玩具、宁波建工
算电协同首次被写入政府工作报告 达卯科技简煜忞：建议优先在算力中心等领域扩大试点
1、2026年政府工作报告首次提出“算电协同”，将其作为新基建工程的重要组成部分。算电协同是通过技术创新与机制优化，实现算力资源与电力资源的动态匹配、智能调度和高效协同，是衔接全国一体化算力网与新型电力系统的核心枢纽。
2、达卯科技CEO简煜认为，算电协同的推进需坚持技术创新、场景先行、生态共建三大原则，并聚焦三个关键方向：一是以能源大模型为核心，突破多源数据融合、实时调度优化等技术瓶颈，提升协同决策的精准性；二是从重点场景切入，优先在存量算力中心这种需求明确的领域扩大调度交易一体化试点，形成可量化的价值闭环，然后逐步扩大到绿电直连等新型场景；三是构建开放协同生态，打通发电、电网、售电、算力企业、用户、投资等全链条，建立合理的利益分配机制。
3、目前，国内算电协同发展已进入试点推广阶段，多地相继启动相关工程建设，一批不同领域的核心企业成为
五、板块分析
1、算力硬件 / 光模块 / PCB（CPO）：成为最大推动力，光模块指数日内暴涨，若干相关龙头创历史新高，板块多只涨停。
2、半导体设备 工业软件：同步回暖，科创与创业板受益明显。
3、回调板块：油气、煤炭、传统化工等资源类板块出现回撤。
4、资金面：央行当日开展逆回购并保持净投放（当天净投放约52亿元），短端流动性平稳，配合风险偏好回升。
六、市场逻辑分析
1、题材接力 + 绩效修复：算力与光模块等细分赛道在利好与资金切换下快速放量，带动创业板与科创板弹性释放。
2、高位分化仍在，但广度改善：尽管部分高位板块前期已涨幅较大，本日出现分化，但整体上涨家数占优，表明资金仍在积极寻找接力。
3、外部与宏观环境支持短期情绪：亚洲市场情绪回暖（海外利好消息与地缘方向短期缓和）对风险偏好有边际提振。
七、投资策略建议
短线：顺势跟进“算力 → 光模块 → 半导体设备”接力，关注首板封板质量与放量确认，严格止盈止损（短线止盈 5–8%，止损 2–4%）。
中线：维持对硬科技与产业链确定性较强标的的配置，配置比例分批建仓以摊薄节奏风险；同时保留部分防御性持仓以对冲波动。
风险点：若后续成交显著回落或监管表态偏紧，高波动题材容易出现快速切换与回撤，注意仓位管理。
八、明日关注
1、技术面：观察沪指能否在 4,100–4,130 区间巩固，创业板继续守住 3,280–3,300 则弹性可延续。
2、消息面：留意算力/通信链条后续利好（订单、合作）、以及监管对高频炒作或融资的任何新动向。
3、板块：若光模块和CPO继续放量，算力硬件链条将保持热点地位；若放量回落，注意题材转换至防御或补涨板块。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
复盘让复盘更生动，让投资更理性！
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创业板指丨3,306.14丨+3.04%丨创业板领涨，题材驱动为主
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本月成交量记录：
03.02：成交额30457亿元，涨1142家（94家涨停）vs 跌4282家（21家跌停）。
03.03：成交额31575亿元，涨643家（84家涨停）vs 跌4807家（82家跌停）。
03.04：成交额23879亿元，涨1745家（46家涨停）vs 跌3640家（21家跌停）。
03.05：成交额24125亿元，涨4079家（79家涨停）vs 跌1306家（7家跌停）。
03.06：成交额22192亿元，涨4360家（88家涨停）vs 跌1154家（5家跌停）。
03.09：成交额26705亿元，涨1423家（50家涨停）vs 跌3964家（9家跌停）。
三、今日盘面
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板块题材上，
CPO、光纤、PCB、铜缆高速连接、培育钻石、半导体、液冷服务器、pet铜箔等AI硬件股涨幅居前；
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盘面上，
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与此同时OpenClaw走红网络推动算力租赁、云计算板块继续走强（优刻得盘中录得超10%涨幅）。
另一方面，交易中东风险上升的石油、能源化工板块集体回调（洲际油气、准油股份等股盘中跌停，中煤能源、中泰化学跌幅居前）。
四、热点板块消息面
【PCB概念】中英科技、金安国纪、东山精密
1、日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社(MGC)宣布自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品——覆铜板(CCL)、预浸料(Prepreg)及背胶铜箔(CRS)的价格统一上调30%。另外市场预期英伟达3月GTC发布的下一代芯片架构将大幅提升高阶PCB层数。除此之外，AI服务器、数据中心对高多层板、HDI板需求爆发，持续推动高端PCB放量。
2、国金证券指出，AI强劲需求带动PCB价量齐升，AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产。AI覆铜板需求旺盛，大陆龙头厂商有望受益。
【CPO】长光华芯、迅捷兴、蘅东光、烽火通信、瑞斯康达、长飞光纤、光迅科技、东山精密、汇绿生态、航天电器
全球800G以上光模块需求激增，高盛上调中际旭创目标价：
1、C114讯3月9日消息（水易）近日，高盛将中际旭创的目标价提升至791元，并维持“买入”评级。高盛预计，全球800G以上光模块的需求在2026年-2028年将以101%、53%、18%同比增长，分别达到5200万只、8000万只、9400万只。同时AI数据中心中基于光的连接比例上升，带来新的光器件机会。此外，高速互连向3.2T以上演进，带来价值和壁垒更高的新机遇。
2、市场担忧集中在CPO技术迁移可能改变可插拔光模块市场的规模和竞争格局。不过，高盛认为，CPO主要用于可插拔光模块无法实现的高速连接，对现有光模块供应商而言是一个新市场。光模块供应商可以开发新的光器件以参与该市场，且鉴于更高的带宽需求，这些产品的单位价值更高。新的光器件可能包括OE、FAU、ELS模块、OCS等，并且在竞争加剧的情况下，同类产品的平均销售价格和毛利率下滑是正常现象。高盛预计，中际旭创将在2028年前通过其产品组合从EML向硅光（SiPh）迁移，以及从800G向1.6T/3.2T升级，继续推动整体毛利率的提升。这种快速的产品迁移，还可能导致客户承担更高的转换成本，从而促进更激烈的竞争。
3、早在此前的一场投资者关系活动上，中际旭创介绍，2025年800G和1.6T硅光产品的持续上量，进一步验证了公司的硅光能力，获得了客户的信任，预计800G和1.6T中硅光的占比都将持续提升。硅光在柜内也有较好的应用前景，公司将进一步发挥硅光技术优势，首选硅光技术来进行产品开发。另外，中际旭创同样也表示，重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。
【OpenClaw】优刻得、顺网科技、网宿科技、首都在线、青云科技-U、博瑞数据、德科立、华科数据
无需部署！腾讯版“小龙虾"正式上线；火山引擎上线ArkClaw：开箱即用的云上SaaS版OpenClaw
1、3月9日，腾讯推出全场景AI智能体WorkBuddy，兼容"小龙虾"OpenClaw的功能，用户只需下载安装后连接企业微信，即可迅速通过手机实现远程操作。相比OpenClaw,WorkBuddy更为易用、安全。
2、WorkBuddy支持接入QQ、飞书、钉钉等软件，可批量命名多个文件、处理票据、制作PPT、生成海报、开发企业官网等。
3、腾讯发布的AI辅助编程工具CodeBuddy，让用户实现"对话即编程”，WorkBuddy基于CodeBuddy同一套Agent智能体架构构建，是一个有底座、有生态、可扩展的桌面智能体平台。
4、今日，火山引擎正式上线ArkClaw—开箱即用的云上SaaS版OpenClaw。“火山方舟Coding Plan"用户可以抢先体验ArkClaw，"Coding Plan Pro"用户登陆即可同步使用ArkClaw，"Coding Plan lite （ LITE ）“用户可以免费体验7天。订阅后，ArkClaw"龙虾"可以畅享Doubao-Seed-2.0系列、Kimi2.5、MiniMax2.5和GLM等主流模型，ArkClaw协同Doubao-Seed2.0Pro，复杂任务效果突出。
【光纤光缆】长光华芯、长飞光纤、长江通信、烽火通信、源杰科技
AI算力引爆市场需求 光纤价格跳涨创新高：
1、中经记者秦枭北京报道，2026年开年至今，受数据中心和无人机需求影响，国内光纤市场迎来一轮罕见的涨价行情，主流G.652.D单模光纤价格从2025年年底约20元/芯公里快速攀升至40元一50元/芯公里，部分渠道现货报价突破50元，累计涨幅最高达144%，创下近七年新高。与此同时，G.657.A2、G.654.E等高端特种光纤涨幅更为显著。
2、多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，本轮涨价由AI算力基础设施、“东数西算”、5G深度覆盖等多重需求集中爆发驱动，叠加光纤预制棒产能刚性约束、上游原材料供应偏紧，形成供需错配共振。受此带动，A股光纤光缆及光通信产业链上市公司股价持续走强，头部企业订单饱满、盈利预期上修，行业正迎来从价格战到盈利修复的关键拐点。
3、光纤作为数字基础设施的“神经脉络"，是承载AI算力传输、5G通信、数据中心互联及“东数西算”工程的核心载体，其性能与供给直接决定数字经济发展的速度与质量。根据工业和信息化部发布的《2025年通信业统计公报》，截至2025年年底，全国光缆线路总长度达到7499万公里。独立调研机构英国商品研究所（CRU）发布最新报告，称光纤价格指数攀升至107.2，创下2021年5月以来首次两位数涨幅，这源于中国光纤价格的指数级飙升带动全球市场同步上涨，中国光纤价格已超越印度和欧洲市场。
记者梳理发现，此轮光纤涨价自2025年四季度启动，2026年1-2月进入加速上行通道。这并非局部规格涨价，而是全品类、全渠道的全面上涨。其中，CRU数据显示，通信领域最通用的G.652.D单模光纤，市场均价由2025年11月不足20元/芯公里，快速升至2026年2月的40元-50元/芯公里。单月最高涨幅超75%，短短三个月实现价格翻倍。从采购端来看，运营商集采价格的同步走高，进一步印证了本轮涨价的真实性与持续性。
4、据开源证券，截至3月4日，G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85~120元/公里，涨幅近650%；G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115~135元/公里，涨幅近487%。兴业证券指出，光通信企业估值体系有望从“ 周期制造”向“核心成长”重塑。当前仍是布局AI算力基础设施核心资产的黄金窗口，坚定看好光模块龙头及全产业链的长期主线机会。
【金刚石散热】黄河旋风、力量钻石、四方达
开源证券：AI算力革命突破应用边界 金刚石行业迎来价值重估
1、开源证券发布研报称，人造金刚石行业的投资主线正在由传统景气驱动切换至AI算力驱动。金刚石材料及应用端企业、金刚石生产加工设备企业，有望受益于金刚石散热及金刚石钻针的产业化机遇。（1）金刚石材料及应用端企业：看好在金刚石散热及金刚石钻针等高端应用领域有产品布局的中游企业，具备长期技术积累、能够切入AI产业链的企业预计将率先受益。随着高端应用渗透率提升与产品结构持续升级，相关标的业绩弹性有望释放。（2）金刚石生产加工设备企业：核心生产设备是产能扩张与技术落地的前提，设备企业将受益于下游扩产与技术升级需求。看好具备核心自研能力、实现高端设备国产化突破的金刚石设备企业。AI芯片市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。
2、中邮证券表示，AI芯片领域，钻石散热潜在市场空间广阔。假设2030年全球AI芯片市场规模为3万亿人民币；AI芯片中钻石散热方案渗透率分别为5%、10%、20%、50%；钻石散热价值量占比分别为5%、8%、10%，进行弹性测算，钻石散热市场空间的区间为75亿至1500亿。
3、Al算力革命驱动底层硬件体系全面升级，散热能力与高阶PCB制造能力正成为制约算力释放的两大关键瓶颈。在此背景下，人造金刚石凭借极致热导率、超高硬度与优异材料稳定性，切入算力系统热管理与高端制造环节，行业正由“传统工业耗材与消费替代品“向“AI时代高端制造材料”完成产业属性切换。2026年2月，首批搭载金刚石散热技术的服务器完成商业化交付，国内首条8英寸金刚石热沉片生产线正式落成。产业化落地节奏明显加速，该行认为2026年有望成为金刚石在AI领域应用的0-1产业化拐点之年，行业迎来价值重估时刻。
4、AI芯片功耗快速跃升，单GPU功率密度突破2000W，热点热流密度突破1000W/cm2，传统散热体系逐步触及物理极限，难以匹配高功率算力芯片的热管理需求，发展新一代高导热材料迫在眉睫。凭借最高2200W/m.K的超高热导率、低热膨胀系数及优异热导率/密度比，金刚石散热有望成为高算力时代的“终极”散热解决方案，解锁AI算力深层潜力。金刚石作为散热材料主要有三种方式：作为金刚石衬底、作为热沉片、以及通过在金刚石结构中引入微通道散热。2026年2月23日，Akash Systems宣布向印度主权云供应商NxtGen交付全球首批搭载GaN-on-Diamond金刚石散热技术的英伟达（ NVDA ）H200GPU服务器。标志着金刚石散热方案完成从技术验证向商用落地的跨越，应用场景扩展至Al算力基础设施的核心环节，0-1产业化进程正式开启。Al芯片市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。
5、AI算力升级驱动PCB产业从层数升级到材料体系升级，M9级材料高硬度石英布及陶瓷填料显著提升板材加工难度，传统钨钢钻针寿命快速衰减，由M8级材料的800-1000孔骤降至100-200孔，同时影响生产成本与良率。PCD金刚石钻针凭借极高硬度、耐磨性与加工稳定性，在M9级材料上的寿命可达传统方案数十倍至百倍水平，并明显改善孔壁质量与加工效率。金刚石钻针需求逻辑有望从可选工具转变为高阶PCB的必要加工工具，当前产业化验证正加速推进。PCB材料体系升级趋势明确，金刚石钻针渗透率有望加速提升，市场规模进入扩容周期。
【商业航天】新劲刚、长光华芯、优刻得-W、中衡设计、天通股份、长江通信、江顺科技、广合科技、烽火通信、航天电器
嫦娥七号今年发射，中国有望成为全球首个在月球找到水的国家：
1、IT之家3月9日消息，据央视新闻今日报道，嫦娥七号将在今年发射，目标直指月球南纬85度以上的南极-艾特肯盆地，中国有望成为全球首个在月球找到水的国家。
2、据介绍，月球南极常年存在永久阴影坑，科学家推测这里封存着大量水冰资源。嫦娥七号带有独创的飞跃器，将完成人类首次月球阴影坑近距离勘查。据IT之家本月早些时候报道，中国科学院国家空间中心太阳活动与空间天气全国重点实验室科研团队在关于月球南极沙克尔顿区域水冰稳定性研究方面取得新进展。
3、研究考虑低温条件下的月壤热性质，构建了极区水冰热稳定性模型。模型能够计算出光照、月壤温度以及水冰等挥发分的稳定分布区域，可应用于分析月球南极特别是嫦娥七号着陆区水冰热稳定性，从而确定水冰潜在分布区域，为未来嫦娥七号的水冰探测任务提供重要支撑。
【存储芯片】联瑞新材、铂科新材、炬光科技、华海诚科、伟测科技、大族激光
美股存储概念大涨 闪迪（ SNDK .US）涨超11%：
1、周一，存储概念大涨，闪迪（SNDK.US）涨超11%，西部数据（WDC.US）涨超6%，美光科技（MU.US）涨超5%。
2、消息面上，美银全球研究团队在最新的存储行业追踪报告称明确指出，存储行业正处于超级周期（Super-cycle）之中。中东冲突对存储供应链冲击几乎为零，原因在于存储芯片产业链具有高度的亚洲内循环特征。
3、报告称， DRAM 与NAND需求依然强劲，远超当前产能。DRAM行业平均营业利润率有望轻松突破60%，NAND突破30%。韩国2月半导体出口同比暴增161%，中国台湾的南亚科技2月销售额同比飙升587%，均印证了这一判断。
【电网设备】中电鑫龙、北京科锐、顺钠股份、良信股份
AI算力"带火"电网变压器，全国政协常委、正泰集团董事长南存辉：制造业转型升级离不开技术创新与数智融合
1、全国政协常委、正泰集团董事长南存辉在政协会议上表示，制造业转型升级离不开技术创新与数字化、智能化的深度融合。他以电力设备行业为例指出，随着全球Al算力建设加速，变压器等关键设备迎来新的市场机遇。
2、南存辉认为，在全球能源转型与数字经济发展叠加的背景下，电力装备行业正迎来新的增长周期。
3、同时，他介绍了正泰集团在技术创新和数字化转型方面的实践和成果，包括固态变压器、级联储能、虚拟电厂等关键技术攻关，以及通过"Al+云平台"构建行业大模型，推动供应商伙伴开展数字化改造。
4、南存辉还关注绿色能源与新型电力系统建设，提出了深化"光伏共富”模式、推动零碳园区建设等政策建议。
【算电协同】科华数据、铂科新材、博瑞数据、德科立、优刻得-W、高澜股份、中电鑫龙、科华数据、禾盛新材、烽火通信、瑞斯康达、光迅科技、群兴玩具、宁波建工
算电协同首次被写入政府工作报告 达卯科技简煜忞：建议优先在算力中心等领域扩大试点
1、2026年政府工作报告首次提出“算电协同”，将其作为新基建工程的重要组成部分。算电协同是通过技术创新与机制优化，实现算力资源与电力资源的动态匹配、智能调度和高效协同，是衔接全国一体化算力网与新型电力系统的核心枢纽。
2、达卯科技CEO简煜认为，算电协同的推进需坚持技术创新、场景先行、生态共建三大原则，并聚焦三个关键方向：一是以能源大模型为核心，突破多源数据融合、实时调度优化等技术瓶颈，提升协同决策的精准性；二是从重点场景切入，优先在存量算力中心这种需求明确的领域扩大调度交易一体化试点，形成可量化的价值闭环，然后逐步扩大到绿电直连等新型场景；三是构建开放协同生态，打通发电、电网、售电、算力企业、用户、投资等全链条，建立合理的利益分配机制。
3、目前，国内算电协同发展已进入试点推广阶段，多地相继启动相关工程建设，一批不同领域的核心企业成为
五、板块分析
1、算力硬件 / 光模块 / PCB（CPO）：成为最大推动力，光模块指数日内暴涨，若干相关龙头创历史新高，板块多只涨停。
2、半导体设备 工业软件：同步回暖，科创与创业板受益明显。
3、回调板块：油气、煤炭、传统化工等资源类板块出现回撤。
4、资金面：央行当日开展逆回购并保持净投放（当天净投放约52亿元），短端流动性平稳，配合风险偏好回升。
六、市场逻辑分析
1、题材接力 + 绩效修复：算力与光模块等细分赛道在利好与资金切换下快速放量，带动创业板与科创板弹性释放。
2、高位分化仍在，但广度改善：尽管部分高位板块前期已涨幅较大，本日出现分化，但整体上涨家数占优，表明资金仍在积极寻找接力。
3、外部与宏观环境支持短期情绪：亚洲市场情绪回暖（海外利好消息与地缘方向短期缓和）对风险偏好有边际提振。
七、投资策略建议
短线：顺势跟进“算力 → 光模块 → 半导体设备”接力，关注首板封板质量与放量确认，严格止盈止损（短线止盈 5–8%，止损 2–4%）。
中线：维持对硬科技与产业链确定性较强标的的配置，配置比例分批建仓以摊薄节奏风险；同时保留部分防御性持仓以对冲波动。
风险点：若后续成交显著回落或监管表态偏紧，高波动题材容易出现快速切换与回撤，注意仓位管理。
八、明日关注
1、技术面：观察沪指能否在 4,100–4,130 区间巩固，创业板继续守住 3,280–3,300 则弹性可延续。
2、消息面：留意算力/通信链条后续利好（订单、合作）、以及监管对高频炒作或融资的任何新动向。
3、板块：若光模块和CPO继续放量，算力硬件链条将保持热点地位；若放量回落，注意题材转换至防御或补涨板块。
九、免责声明
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