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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、央行：要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度（证券时报）
近日，央行召开货币政策委员会2026年第三季度例会，会议指出，用好各类结构性货币政策工具，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、“六张网”建设等重点领域的金融支持。会议认为，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
二、央行：综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕（同花顺）
近日，央行召开货币政策委员会2026年第三季度例会，会议指出，要把握好政策实施的力度、节奏和时机。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。维护金融市场稳定运行。
三、文旅部:推动动漫、演艺、潮玩文创、工艺美术、舞台装备、游戏游艺设备等中国好物加快出海（新浪财经）
9月24日，文旅部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，将继续推动文化出海。从悟空到哪吒，这几年的中国文化产品不断在海外火爆出圈。网文、网剧、网游等文化出海“新三样”，都深受海外消费者喜爱。文化和旅游部将当好文化企业扬帆出海的护航员，搭建贸易平台，做强服务载体，促进项目对接，推动动漫、演艺、潮玩文创、工艺美术、舞台装备、游戏游艺设备等中国好物加快出海，实现文化贸易量质齐升。
四、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元
2、商务部：中美经贸问题达成多项共识，下一步中美双方将保持密切沟通
3、商务部等三部门：2025年中国对外直接投资2135.8亿美元，同比增长11.1%
4、岛内对“一国两制”台湾方案和统一问题讨论日益增多，国防部回应：统一将根除祸根乱源，消弭台海战火隐患
5、美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月？外交部回应：建议向中方主管部门进行询问
6、上期所：自9月28日9:00开盘起，合格境外机构投资者和合格境外机构投资者可交易品种扩大，新增氧化铝、铸造铝合金、丁二烯橡胶、胶版印刷纸的期货和期权
7、上交所三季报预约披露时间出炉，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后
8、北京住建委：8月28日起，新项目优先选择现房销售，申请预售的，其预售资金将全额、全过程监管，且在项目联合验收后，方可解除资金监管
9、宇树王兴兴：目前最大的问题是AI模型的输入、输出与真实物理世界精准匹配度不足
10、特斯拉中国宣布，2026年10月31日（含）前下单，Model 3 全系限时尾款立减5000元，Model Y 部分车型限时尾款立减7000元
11、世界气象组织预测本轮厄尔尼诺现象持续至2027年2月的概率接近100%
12、高盛：预计美国五大超大规模云服务商明年AI基础设施方面支出将增长逾50%，达1.2万亿美元
13、据报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商S CHMI D等企业开展合作
14、报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
15、Solidigm据悉计划于2027年进行首次公开募股，估值可能达到1500亿美元
16、内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，OpenAI再次叫停前沿模型开发
17、亚马逊据悉将斥资约1亿美元建设机器人制造工厂，预计2028年前投入运营
18、谷歌宣布，将在下周发射一颗搭载自研TPU的卫星升空，开始太空数据中心项目的首次在轨验证测试
19、美参议员提出《 确保国家安全系统免受中国光收发器影响法案 》，禁止中国光收发器进入美国国家安全系统
20、美国ITC正式对动态随机存取存储器（ DRAM ）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查
21、美国债收益率继续飙升，10年期国债收益率升至5.22%以上；30年期国债收益率突破5.5%，续创2004年以来新高
22、报道称特朗普拒绝伊朗7天停火提议，预计中期选举后恢复轰炸
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
均胜电子、奥佳华、平潭发展、新易盛、康强电子
同 花 顺：均胜电子、平潭发展、奥佳华、康强电子、雷科防务
东方财富：雷科防务、平潭发展、康强电子、东方中科、奥佳华
淘 股 吧：新华传媒、华大智造、新华文轩、博云新材、内蒙新华
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
恩捷股份：拟11.5亿元收购亿纬锂能所持湖北恩捷剩余45%股权
雅创电子：拟4760万美元购买永佳实业（电子元器件分销）70%股权
中岩大地：拟2.4亿元取得鑫寰宇（PCB钻针及铣刀）60%股权（二次公告）
通鼎互联：拟1亿元收购南京和本机电14.3%股权，持股将升至69.3%
燕麦科技：拟5722万元增资取得亿源通10%股权
采纳股份：筹划收购湃肽生物不少于20%股权
亨通光电：拟定增不超66.36亿元用于新一代光纤研发及生产和CPO先进封装研发项目。
安琪酵母：拟发行不超35亿元可转债用于酵母蛋白等项目
本钢板材：拟开展33亿元持有型不动产资产支持专项计划申报发行
深圳华强：拟不超30亿元开展应收账款无追索权保理业务
金 银 河：拟定增不超15亿元用于钠离子电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化等项目
并行科技：拟不超14.8亿元租入GPU算力资源
光环新网：拟12.65亿元追加投资和林格尔智算中心项目
龙蟠科技：拟不超5亿元投建全球总部及创新中心
北斗星通：拟不超5亿元闲置自有资金进行现金理财
贵研铂业：拟4.35亿元投建高精度高性能复合材料生产基地项目
汇绿生态：拟3.09亿元投建钧恒科技研发生产基地项目
圣农发展：拟不超1亿元开展商品期货套期保值业务
欧晶科技：以9715.12万元竞得银川厂房资产
中原环保：拟约4108万元投建晋开集团废水净化中心扩建项目
中国人寿：拟不超45亿元参设合伙企业，持股75%，主投投人工智能和半导体领域优质未上市股权
中原环保：拟13.5亿元参设河南省并购母基金，持股9%
浙能电力：拟9亿元参设合资公司，持股9%，投建浙江三澳核电三期工程
传化智联：拟5.5亿元参投横店柏晖创投基金，持股33.33%
利通电子：拟约5.5亿元设立香港全资子公司从事算力综合服务等业务
贵研铂业：拟1亿元增资全资子公司贵研半导体
利通电子：拟9500万元参与认购AI产业投资基金份额，主投人工智能相关领域
中国广核：拟7000万元设合资公司（持股70%，开发陆丰3、4号机组核电项目
健盛集团：拟不超6600万元认购横店柏晖私募基金份额，持股4%
沪电股份：拟2000万元参设创投基金，持股27.74%，主投澜昆微（预计持股1.87%）
金 百 泽：拟1000万元参设合伙企业，持股15.38%，专投某RISC-V全栈自研高性能AICPU公司
容知日新：拟合计837.9万元设立控股子公司，持股63%，主营AI订阅服务运营管理（关联交易）
亿纬锂能：拟11.5亿元转让湖北恩捷新材料45%股权
广电电气：拟3亿元向控股孙公司转让安奕极工业100%股权（关联交易）
淮北矿业：拟1.61亿元公开挂牌转让煤炭产能置换指标
华宝股份：拟1321.96万美元转让印尼博远99%股份
四川美丰：拟与天津悦泰签署7920万元柴油车尾气处理液销售合同
新疆交建：拟与察县政府签署和解协议实施债务重组（2.49亿元债务分十年收回并按年利率2.65%计息）
奥尼电子：与B公司签署约15.56亿元GPU算力卡产品采购合同
诺诚健华：与礼来达成战略合作及许可协议，最高收取1亿美元首付款及32.5亿美元里程碑付款
数字政通：与A公司签署5.76亿元服务器采购合同，完善算力业务布局
成大生物：与维尔泰克签订4600万元重组四价肠道病毒疫苗技术转让合同（公司为买方）
嘉友国际：与合作方签订布隆迪锂辉矿（独家物流）合作协议
中国通号：中标合计9.76亿元三个轨道交通项目
吉峰科技：中标1.49亿元低空经济项目
华康洁净：中标5400万元武汉市新洲区人民医院项目
金盾股份：近期合计中标8063.39万元项目
继峰股份：收到某头部主机厂整车座椅总成项目定点，7年预估销售92亿元
王 府 井：毕节国贸购物中心将于9月28日对外营业
佳创视讯：控股股东、实控人豁免公司3500万元债务
ST 同 德：因买卖合同纠纷提起诉讼，涉案金额1309.71万元
华丰股份：出售三环集团股票42.09万股，拟继续出售不超36.04万股
容百科技：全资仙桃容百拟增资3亿元引入交银投资，持股将降至84.02%
山东黄金：调整2026年生产经营计划，矿产金产量目标由不低于49吨下调至36-38吨
华森制药：成为硫酸氢氯吡格雷片药品上市许可持有人
华东医药：创新GLP-1靶点口服小分子激动剂HDM1002片减重Ⅲ期研究获得积极顶线结果
百利天恒：自研T-Bren（晚期胆道癌）纳入突破性治疗品种名单
百利天恒：自研注射用BL-M05D1（晚期胃癌等）纳入突破性治疗品种名单
海 思 科：创新药HSK42360-Na片（脑胶质瘤）纳入突破性治疗药物程序
百利天恒：自研注射用BL-M12D1（恶性肿瘤）临床试验获批
尖峰集团：甲基多巴原料药获欧洲CEP证书
迈普医学：口腔可吸收修复膜取得医疗器械注册证
达安基因：游离前列腺特异性抗原测定试剂盒医疗器械注册证
硕世生物：丙型肝炎病毒核酸检测试剂盒等两款产品取得医疗器械注册证
迈克生物：Ⅰ型胶原氨基端延长肽测定试剂盒等三款产品取得医疗器械注册证
*ST 利达：信披违规被警告并罚款900万元
晶盛机电：Linton公司在美国对公司提起专利诉讼
三安光电：实控人林秀成因涉嫌职务侵占、挪用资金罪被刑事拘留。
中文在线：涉广告代理服务合同纠纷被申请仲裁，涉案金额约1244.26万美元
2）增持、回购
汇川技术：第一大股东汇川投资拟增持1.5亿至2亿元
新光光电：实控人、高管拟合计增持800万元-1500万元
赛 力 斯：第一大股东及其一致人累计增持415.01万股
中际旭创：累计回购565.31万股，占比0.48%，均价约883.94元/股， 完成回购
3）减持
和达科技：共青城东兴博元及董事拟合计减持不超4.74%
凌 云 光：控股股东等拟询价转让3.6%
联合化学：控股股东及一致人拟合计减持不超3%
浙江自然：控股股东拟减持不超2%
泉 阳 泉：股东赵志华拟减持不超1.48%
掌阅科技：股东张凌云拟减持不超1%
联德股份：控股股东一致人拟减持不超1%
德艺文创：股东陈岚拟减持不超0.88%
弘宇股份：高管刘志鸿拟减持不超0.59%
中科飞测：实控人一致人拟减持不超0.28%
源杰科技：四位股东拟合计减持不超0.23%
澜起科技：第三大股东WLT拟减持不超0.19%
一彬科技：部分董监高拟合计减持不超0.11%
4）业绩、分红
华统股份：拟获拆迁补偿4.38亿元，预计会增加净利润超6000万元
合康新能：收到与收益相关政府补助4000万元，计入2026净利润
中源家居：收到美国退税约1144万元，计入当期损益
慈文传媒：收到与收益相关政府补助890万元，计入2026净利润
五 芳 斋：拟410万元出售投资性房产，预计增加净利润134.5万元
醋化股份：补缴税款及滞纳金990万元，计入2026当期损益
京蓝科技：拟竞拍方式转让中科鼎实77.7152%股权及相关债权，或产生5517.86万元处置损失
5）停复牌
ST易联众：撤销其他风险警示，临停复牌
*ST亿通：撤销退市风险警示，停牌1天
6）个股异动
华瓷股份：累涨90.09%，预计三季度业绩同比将继续下降
新华文轩：5连板，基本面未发生变化，股价存在非理性炒作情形
奥 佳 华：4连板，健康服务机器人相关业务尚处于探索阶段
新华传媒：4连板，市盈率显著高于行业水平，股价存在非理性炒作情形
康强电子：2连板，原材料成本对公司营业收入影响较大
福建水泥：2连板，近几年连续亏损 主业经营未有根本好转
集泰股份：2连板，液冷硅油2026年上半年未实现任何销售 产品目前处于内部应用验证阶段
东方中科：2连板，相关矢量网络分析仪及其配件、软件及解决方案销售收入占营收比例较小
莱伯泰科：连涨超30%，最近一年半导体领域电感耦合等离子体质谱仪系列产品营收占比约2%
泰慕士（4连板）、华茂股份（2连板）、威星智能（连涨超20%）、南华生物（连涨超20%）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
长安汽车：力争在2028年实现人形机器人量产
赛 力 斯：截至目前累计回购金额已超过8.4亿元
北京利尔：硅碳负极材料量产产线将于年底前投产
太 阳 能：独立储能项目运营规模合计250MW/500MWh
宁德时代：稳步推进印尼工厂、匈牙利工厂及西班牙合资工厂等项目的建设
太 阳 能：钙钛矿晶硅叠层电池中试线已启动建设 预计2026年底全面建成投用
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
（周五）美股高开高走，三大指数集体收涨，道指涨0.93%，周累涨0.28%，终结周线三连跌；标普500指数涨0.51%，周累涨1.22%；纳指涨0.48%，周累涨2.06%；标普500指数、纳指周线2连涨。苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。微软涨超3%，创去年11月以来收盘新高。存储芯片股普涨，高通涨约4%，SK海力士涨超2%，西部数据、希捷科技、闪迪涨超1%。Bloom Energy Corp.涨超8%，创6月份以来收盘新高。Zscaler Inc.跌超10%，创5月27日以来最大单日跌幅，该公司任命Ross Tackett为CRO。Gen Digital Inc.跌超6%，本周累跌超25%，创最近六年来最差单周表现。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.64%，周累跌1.72%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.25%。成分股中，陆金所控股跌近9%，世纪互联、文远知行跌超4%，贝壳、小马智行跌超2%。
欧洲主要股指多数收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.48%，周累涨1.07%，英国富时100收涨0.14%，周累涨0.34%，法国CAC40跌0.04%，周累涨0.16%，德国DAX30指数涨0.56%，周累涨0.41%，富时意大利MIB指数涨0.63%，周累涨0.02%。
国际原油期货结算价收跌超2%。 WTI原油期货11月合约跌2.33%，布伦特原油期货11月合约跌2.14%。C OMEX 黄金期货涨0.52%，报4320.5美元/盎司，周累跌2.36%；COMEX白银期货涨1.11%，报64.71美元/盎司，周累跌3.63%。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.55%
883958昨日连板表现：+1.40%
883979昨日首板表现：+0.29%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
今日暂无！
【个股参考】（时报财富）
今日暂无！
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
1、指数，低开低走，全线收跌，其中创业领跌2.68%，科创跌2.52%，对比周边，严重偏弱，建议参考1，隔夜美股周五收涨，欧股多数收涨 2、节假效应 3、盘面技术面压力
2、个股，多数跟跌，收跌4306家，收涨1120家，涨停52只，跌停15只，连板13只，新高15只，整体强度略降，好于指数。
3、板块，按涨停家数排序（不排除重叠）：海峡经济10家，机器人8家，PCB 6家，消费、光通信、医药医疗各3家，传媒、纺织品各2家，公告板合计6家。
4、资金，机构买盘相差不大（较高水位），卖盘增加明显（较高水位），北向买盘大减（较低水位），卖盘大增（高水位），柚子、量化活跃度提升相对明显！
晚间信息关注度：1、访美结束，达成八点共识，主流媒体：圆满+成果丰硕 ，部分观点：预期落地，略低！2、消费，国庆长假预期，涉及文旅、影视、消费电子等 3、军工+海峡 ①央视：南部战区南海演练，新型无人机亮相 ②国防部回应岛内对“一国两制”台湾方案和统一问题讨论日益增多4、半导体及AI硬件 ①多家海外大厂10月起涨价 ②英伟达正在评估采用玻璃基板方案 5、机器人，特斯拉机器人量产加速，报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍6、算力，高盛预计美国五大超大规模云服务商明年AI基础设施方面支出将增长逾50%，达1.2万亿美元；预计中国AI算力将扩容三倍。时间关系，其他建议参考要闻简讯。
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【东方证券】运机集团简评
①、矿山行业高景气驱动设备需求。全球矿山企业资本开支仍处于上行周期，必和必拓预计2026和2027财年每年资本及勘探开支约110亿美元;2025年全球矿山设备市场规模约7385亿元，2030年有望达约9776亿元。叠加地缘冲突可能抬升通胀、有色金属价格中枢维持高位，国内矿企出海意愿有望持续提升，带动国产矿山机械加速出海。
②、在手订单充裕，需求旺盛。公司2021-2023年新增订单分别为9.07亿、14.42亿、20.22亿元逐年高增，截至2025年底在手订单约47亿元，约为2025年营收的2.6倍;截至2026年6月底存货及合同负债较2025年底高速增长，印证订单需求旺盛，项目交付节奏恢复后业绩有望修复
③、海外标杆项目构筑先发优势。公司自2017年以来累计在非洲交付输送机项目29个、总长近120公里，2025年4月签署几内亚银谷国际4.06亿美元(约29.26亿元)128公里越野转弯带式输送系统EPC总承包合同，并成功中标全球最大铁矿石项目西芒杜铁矿，标志公司从单一设备出口商向系统解决方案提供商转变，2025年海外收入占比已达56.5%。
④、全产业链布局与后市场服务强化壁垒。公司收购澳大利亚威利输送机与山东欧瑞安电气，补滚篇及电机能力，唐山数字孪生生产基地有望2026年投入使用，产能扩张显示下游需求旺盛;同时计划在几内亚打造海外综合性运维服务中心，形成覆盖西非主要资源产区的后市场格局;较国际巨头单位报价仅约其1/7，成本优势显著
⑤、智能化赋能提升竞争力。公司与华为联合开发的矿山智能工业巡检机器人已在几内亚西芒杜某矿山投入实际应用，项目逐步进入商业化阶段，2025年上半年推出V1.0产品，实现输送带7*24小时无死角巡检与多种故障一体化实时识别AI智能运维持续强化公司全流程方案竞争力。
【东方证券】古越龙山简评
①、黄酒行业迎来天时地利人和的发展机遇:饮酒趋势向低度化、健康化演进，白酒渠道深度调整下优质经销商资源溢出并向黄酒集中，政策端绍兴提出2027年全市黄酒产业销售收入达100亿元的目标，高端黄酒有望迎来渗透率快速提升2023年三家上市黄酒企业酒类营收份额已升至43%，行业格局改善
②、国资龙头地位稳固，品牌与老酒资源构筑壁垒:公司拥有古越龙山、女儿红状元红等五大品牌，2025年江浙沪以外市场营收占比达41%，全国化进程领先同行;传统手工产能3.5万吨以上，中央酒库占地308亩，高年份库藏原酒稀缺，为高端化奠定坚实基础。控股股东绍兴黄酒集团持股38.52%，管理层深嵌地方国资与产业体系。
③、产品聚焦大单品，结构升级成效初显:公司由低端SKU汇量转向大单品聚焦26H1高端系列营收同比增10%，青花醉26H1营收同比增35%，10年陈/20年陈分别增19%/53%;国酿完成全国化招商、限定100家经销商并控货挺价，国酿白玉已全部售罄。26H1公司毛利率同比+4.0pct至40.6%，产品结构升级叠加成本优化兑现。
④、渠道精细化改革与年轻化突破并行:26H1新增经销商102家，先后与北京糖业烟酒集团、广东粤强等头部大商达成合作，并推行一物一码强化价盘管控。年轻化产品无高低自2024年8月推出至今销量突破500万瓶，其江浙沪以外收入占比已超60%，年轻客群与区域扩圈持续推进
⑤、市场化机制改革激活组织:2026年3月西南市场率先推行费用、指标、利润承包改革，2026年下半年扩展至山东等六省试点;公司累计回购1990.57万股(占总股本2.18%、金额超2亿元)，控股股东同步增持1.50亿元，回购为员工持股计划备足股票来源，长效激励机制有望实现突破。26H1研发费用同比+87%，阶段性夯实品质护城河。
【浙商机械】国机精工：金刚石散热产业化临近，主业超硬磨具空间广阔！
核心逻辑：金刚石散热片放量可期，半导体超硬材料磨具业务有望高增
1、金刚石散热：纯金刚石产能领先，26年民用领域小批量订单有望落地
1）行业：2029年全球AI芯片领域金刚石散热市场有望达155亿美元，26-29年CAGR约206%。
2）公司：国防工业领域金刚石散热已有收入，26H2民用领域小批量订单有望落地
①产能：大单晶金刚石二期项目建成后，#2-3英寸超高导热单晶/多晶金刚石材料年产能预计达5万片。
②客户：#国防工业领域： 金刚石散热片及光学窗口片25年收入超1000万元。#民用领域： 纯金刚石及金刚石铜已送样，客户包括英伟达、联想、曙光数创等，26H2小批量订单有望落地。
2、主业：背靠三磨所布局超硬材料磨具，半导体超硬材料磨具空间广阔
1）半导体超硬材料磨具：背靠三磨所，26H1营收同比增长约40%
①三磨所：#我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，超硬材料研发能力领先。
②客户：包括长电、华天、通富、拓荆、华海清科、迈为等，#已进入长存、北方华创、芯联集成等客户体系。
2）特种轴承：依托轴研所布局中高端轴承，航空航天专用轴承市占率靠前
①轴研所：#我国轴承行业唯一的综合性科研机构，曾圆满完成“东方红”“长征”“神舟”“嫦娥”“天问”等的配套任务。
②市占率：航空航天专用轴承壁垒高，#公司特种轴承重点产品配套率90%以上。
盈利预测：预计公司 2026-2028年归母净利润分别为2.2、2.8、3.6亿元，同比-17%、+30%、+30%。对应PE分别为159、123、94倍。
风险提示：金刚石散热订单获取不及预期；产能扩张不及预期；短期股价上涨过快；信息披露风险；限售股解禁风险
☎浙商机械 王华君/蒋逸/秦乐恒
【国金计算机 amp;金属】#光智科技：6英寸磷化铟获头部客户订单_集团高纯铟与高纯红磷保供
【1】#6英寸获全球头部客户订单_海外光通信龙头已批量出货
——订单：公司9月16日披露的投资者关系活动记录表显示，先锐科技磷化铟衬底已向国内外光通信芯片及器件厂商批量交付，国内覆盖头部光芯片企业，海外已向光通信龙头批量出货；其中，#6英寸磷化铟衬底已获得某全球头部客户订单，批量交付与客户认证同步推进。
——整合：根据投资协议，公司以增资方式取得先锐科技50.08%股权，增资总金额3.01亿元，承接先导科技集团全部磷化铟衬底资产。8月25日公告确认已完成股权交割及工商变更登记。
【2】#集团高纯铟与高纯红磷保供_布局大尺寸衬底升级
——供给：据公司披露，先导科技集团具备8N级高纯铟提纯及量产能力，可制备6.5N级以上高纯电子级红磷，为磷化铟业务提供原料保供基础；先锐同时具备核心设备自研自产能力。
——需求：公司表示，国内客户正由2、3英寸向4英寸过渡，海外客户正由4英寸向6英寸过渡，衬底扩产与客户认证周期较长；先锐已具备6英寸衬底批量供货能力。
——出口管理：自2025年2月4日起，磷化铟被纳入出口管制，相关出口须向国务院商务主管部门申请许可。
【3】#锗材料向器件及整机延伸_红外收入与毛利率提升
——产业链：据半年报，公司已研制13N超高纯锗单晶，形成从晶体材料、芯片、光学器件到探测器、机芯及整机的红外产业链；新设内蒙古光智矿业拟开展锗提纯，产品规划覆盖二氧化锗、四氯化锗及区熔锗锭等。
——经营：26H1红外光学产品收入10.61亿元，同比增长17.69%，毛利率32.67%，同比提升4.25个百分点；红外探测器及机芯模组合计占公司收入比重由7.49%升至29.13%。公司整体扣非归母净利润3,295.45万元，同比增长181.65%。
联系人：郑元昊/孙恺祈/吴晋恺/刘高畅
【未知来源】敏芯股份：物理AI感知层的 MEMS 平台化卡位
最近在跟踪敏芯，压力传感器是其中一个值得重视的方向。
物理AI、人形机器人的核心环节是感知层的力觉与触觉——六维力矩传感器决定动作精度、触觉传感器决定人机协作安全。两类器件的工艺基础都是MEMS。
一、压力传感器是物理ai主战场
公司是国内少数同时掌握MEMS压力传感器芯片设计、晶圆制造、封装测试全产业链能力的上市公司，MEMS出货量超50亿颗，常年入选中国半导体MEMS十强。消费电子微型气压细分出货量国内领先；中低压芯片主攻汽车进气、尾气、燃油蒸汽等恶劣工况；已立项MEMS六维力矩（机器人指关节/腕部/踝部）与三维力矩（人形机器人指尖）。
二、MEMS探针——工艺横向复用
控股子公司敏成芯切入MEMS探针卡。工艺与MEMS传感器制造高度同源，是公司工艺平台向半导体后道测试环节的延伸。
三、光纤陀螺仪——外延并购
8月19日公告，拟以1.77亿元收购浦丹光电54%股权（业绩承诺：2026-2029年累计净利润不低于1亿元），切入光纤陀螺、ROF通信等高可靠领域。
投资建议：公司在压力传感器、MEMS探针、光纤陀螺三个方向的布局，构成物理AI感知层的MEMS平台化卡位。压力传感器方向尤其值得关注——若物理AI产业化节奏兑现，公司在该方向的收入贡献有望逐步显现。
【开源机械】曙光8000金刚石散热方案亮相央视，金刚石散热落地加速！
＃央视站台背书报道金刚石散热方案！
央视《超级工程—曙光8000》披露曙光8000冷却方案：金刚石散热器直接与芯片裸片焊接，成为唯一通过验证的散热选材。
＃纯金刚石和金刚石铜路线匹配使用，互相促进。金刚石铜属于远端散热路线，和芯片端热沉片互不干涉、可配套使用，反而属于相互促进，金刚石铜散热使得散热量上限提升，芯片近端解决单一热点温度过高的问题更迫在眉睫。
芯片近端-金刚石热沉片：
#应用进展：近端散热路线，解决局部热点、移动热源导致的降频问题。国内多家在做封装表面材料更换测试，国内封装厂已为至少4-5家芯片厂商完成样品打样。
#技术路线：晶圆级方案（wafer to wafer）由台积电主推，匹配整片晶圆；chip to wafer是国内主流，单颗die单独贴装金刚石。
#成本测算：按计算die面积核算，400平方毫米die单晶热沉片采购约1500元、多晶约2000元，叠加贴装工艺后单颗综合成本提升约2500元；800平方毫米约5000元，1600平方毫米约10000元。搭载2颗400平方毫米die的产品新增成本约5000元，对应近20万元的产品售价，成本占比极低，性价比突出，新品还有4die版本。
#性能增益：核心作用是均热防降频，可使芯片设计结温下降约15度，全核心运行频率提升约0.2GHz，部分核心超频可提升0.3-0.4GHz，＃算力平均提升约20%，能让芯片稳定跑满标称峰值算力，解决原有峰值算力不可持续的痛点。
#厂商进度：部分厂商芯片流片已完成，当前处于模组测试阶段，2026年四季度预计小批量量产，量产前预计会有招标流程，2027年Q2正式起量；配置方式为每颗计算die对应一片热沉片。
金刚石复合铜冷板：
#定位：远端散热路线，和芯片端热沉片互不干涉、可配套使用，属于纯铜材料的升级优化方案。
#量产进展：目前量产规模最大的是曙光，郑州项目10万台浸没式冷板/蒸发器采用铜基掺杂金刚石材料，换热效率比常规纯铜高一倍多。
#适配性：兼容被动风冷、液冷、浸没式等多种散热场景，成本提升幅度小，商业化可行性高。
#成本效果：仅冷板凸台用金刚石铜的方案，常规冷板约300元/块，升级后成本增加400-500元，上浮10%-15%，可实现降温5-8度；全板采用金刚石铜的成本至少比传统冷板贵一倍。
重点看好沃尔德在金刚石散热片在GPU端、金刚石铜冷板在F、L等客户落地进展，持续关注国机精工，四方达，力量钻石。
【国盛张一鸣】节前积极配置机器人
Optimus将是27年最大科技单品，用于训练的V3已经开启量产并初步亮相，供应链积累的越来越多的订单已经无法掩盖，10月份爬坡的斜率会很陡峭。Q4诸多大厂(包括T、英伟达、Meta、hw、小鹏等)都可能有重磅发布，节前建议积极配置。
仍然首推变化最大的#福赛科技：轻量化是永恒的方向，V3的塑料件大幅增多，正在定型的V4塑料件也从单纯的结构件迈向传动件，公司料号也从年初的1-2个迅速攀升至20个以上。后续公司也会向模组领域拓展，t链最强白马;
高确定性高价值量标的:#科森科技、斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技、鸣志电器等。同时关注常州链的进展:#光洋科技、新泉股份、凯迪股份;
核心tier2:#恒锋工具(谐波、丝杠刀具，订单已排产至三个月后，对日替代)、#正强股份(手腕关节总成+谐波波发生器）
4、国产C端:#上纬新材、中坚科技等。
【天风电新】陶瓷基板更新｜服务器市场空间再增加-0927
第一， 从应用范围看，除我们一直强调的服务器内陶瓷基板应用于HBM TEC、CPO交换机 TEC（外置光源处）、PCB内嵌陶瓷基板（计算板中），#新增CPO交换机光引擎及下一代正交背板中应用。第二，我们再次强调行业景气度极高，从粉体【旭光】到金属化【富乐德】【国瓷】均稼动率拉满，翻倍以上规模扩产，其中最新指引❗️#phononic27年对【国瓷】最低需求指引220w片，对应20+e营收规模。
⭐CPO交换机✅光引擎TEC用于稳定硅光PIC和探测器温度，压制波长漂移，消除与FAU的温差，规避热膨胀导致的耦合偏移。产品形态为Micro-TEC，#CPO TEC长期暴露在 ASIC 高散热的周围，温控要求为±0.1℃，且封装要求厚度极薄，因此价值量极高。以N VIDI A Quantum-X800举例，1.6T交换机配置72个光引擎，对应72颗TEC，单颗TEC量产后价格为60美金，以50%毛利率40%BOM成本假设，单颗陶瓷基板12美金，对应单台CPO交换机价值量达864美元。
✅ELS外置光源模块TEC要求波长稳定性高、单个ELS可同时为多个光引擎供光，寿命要求高。以NVIDIA Quantum-X800举例，1.6T CPO交换机对应18个模块，单模块UHP版本采用2套TEC+2块光源基板，单价值量为123+69美元，以TEC 50%毛利率40%BOM成本假设，对应单模块陶瓷基板94美元，对应单台CPO交换机价值量达1689美元。以上合计CPO交换机陶瓷基板总价值量2553美元，1.8w左右人民币。假设27/28年CPO交换机10/40w，单台价值量1.8w/1.6w，则对应市场空间18/64e，增速达3.5倍。
⭐正交背板当前#NV在积极试验正交背板中氮化硅陶瓷基板的使用，核心作用是氮化硅陶瓷基板起到骨架的作用，防止PCB板因温度升高导致的卷翘问题。球硅+陶瓷基板可以看作整体的解决方案，未来正交背板大概率使用PTFE方案，硅微粉（二氧化硅）添加比例达60%+，#添加硅微粉后的树脂与氮化硅陶瓷基板的热膨胀系数更加接近，既能够保持pcb的状态又可以减少分层等问题。仅考虑计算板中添加陶瓷基板市场空间27/28年32/189亿元，正交背板需求有望带动市场空间翻倍增长。
投资建议1、绑定TEC全球龙头的【国瓷材料】、【科创新源】、【富乐德】。2、PCB-陶瓷基板进展最快的【科翔股份】，其次【泰金-胜宏科技】。3、光模块先发优势明显【中瓷电子】以及新进一体化【旭光电子】。
【兴证电子】Muse引爆Agent时代，建议关注端侧芯片与CPU机会
事件：Meta于9月8日正式发布首款个人AI智能体Muse，上线一周即登顶美国App Store免费应用榜，Meta股价单日飙涨逾11%。
DAU高粘性应证Muse为用户高频高需工具，而非尝鲜式脉冲。Muse上线第12天美国移动端DAU 64.2万 vs ChatGPT同期23.1万，且DAU增速显著快于下载增速。
Muse标志着C端Agent从“对话”向“交付”的范式跃迁。 Muse由Muse Spark模型驱动，可全天候代替用户执行跨应用任务——发送邮件、预订出行、填写表单、商品比价等，用户关闭应用后仍持续运行。
Meta为每个Muse用户配置持久化云端虚拟机(无头浏览器+高频API调用+多步骤任务编排)，单次行程比价最多发起146次网页搜索、批量处理积压邮件、自动电话谈判。这部分负载不消耗 GPU推理，而是大量消耗服务器CPU算力。
此外，9月23-24日Meta Connect大会召开在即，#预计Muse与AI眼镜的整合方案将成为焦点。Meta在自有AI眼镜上深耕多年，AI眼镜有望成为Agent触达用户的最自然端侧入口，实现“用户触达→生活场景落地”的完整闭环。
Meta AI眼镜建议关注：
端侧：龙迅股份，恒玄科技，炬芯科技，蓝特光学，水晶光电，瑞芯微
整机：歌尔股份，立讯精密
CPU及周边：澜起科技，万通发展，聚辰股份
存储：佰维存储
【未知来源】英伟达入局玻璃基板点评0927
预期差市场很多人只把玻璃基板当作一款新型封装材料，
【但其真正产业价值，在于FOPLP 扇出面板级封装工艺深度绑定、配套使用】
逻辑：从实际生产角度来看，#FOPLP 做大尺寸面板封装时，长期受板材翘曲、热膨胀系数不匹配、高密度 RDL 布线良率差等问题制约而玻璃基板热膨胀系数低、尺寸稳定性强，刚好解决大尺寸面板封装的物理缺陷；简单来说，玻璃基板解决材料层面的物理短板，FOPLP 提供完整落地工艺，二者相互配合，形成材料 + 工艺的整套解决方案
需求：受 AI 算力需求带动，芯片封装尺寸持续做大，传统 FoWLP 封装方案在面积利用率、生产成本上已经摸到天花板，#FOPLP 成为下一代先进封装主流路线，玻璃基板则是这条路线里确定性最高的核心载体
放眼全球产业布局，英特尔、三星、台积电持续加码先进封装平台，本质都是押注 AI 算力带来的封装架构升级，并非单纯用新材料做简单替换
【真正的】上游及封测配套产业链主体
1.芯片设计、IDM、平台方案方：英特尔、三星、台积电；
2.封测代工企业：日月光、长电科技、通富微电、甬矽电子；
3.核心设备厂商：EV Group、东晶电子、中微公司、三佳科技；
联系人tracy，欢迎交流～
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无！
感谢阅读！
力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、央行：要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度（证券时报）
近日，央行召开货币政策委员会2026年第三季度例会，会议指出，用好各类结构性货币政策工具，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、“六张网”建设等重点领域的金融支持。会议认为，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
二、央行：综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕（同花顺）
近日，央行召开货币政策委员会2026年第三季度例会，会议指出，要把握好政策实施的力度、节奏和时机。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。维护金融市场稳定运行。
三、文旅部:推动动漫、演艺、潮玩文创、工艺美术、舞台装备、游戏游艺设备等中国好物加快出海（新浪财经）
9月24日，文旅部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，将继续推动文化出海。从悟空到哪吒，这几年的中国文化产品不断在海外火爆出圈。网文、网剧、网游等文化出海“新三样”，都深受海外消费者喜爱。文化和旅游部将当好文化企业扬帆出海的护航员，搭建贸易平台，做强服务载体，促进项目对接，推动动漫、演艺、潮玩文创、工艺美术、舞台装备、游戏游艺设备等中国好物加快出海，实现文化贸易量质齐升。
四、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元
2、商务部：中美经贸问题达成多项共识，下一步中美双方将保持密切沟通
3、商务部等三部门：2025年中国对外直接投资2135.8亿美元，同比增长11.1%
4、岛内对“一国两制”台湾方案和统一问题讨论日益增多，国防部回应：统一将根除祸根乱源，消弭台海战火隐患
5、美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月？外交部回应：建议向中方主管部门进行询问
6、上期所：自9月28日9:00开盘起，合格境外机构投资者和合格境外机构投资者可交易品种扩大，新增氧化铝、铸造铝合金、丁二烯橡胶、胶版印刷纸的期货和期权
7、上交所三季报预约披露时间出炉，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后
8、北京住建委：8月28日起，新项目优先选择现房销售，申请预售的，其预售资金将全额、全过程监管，且在项目联合验收后，方可解除资金监管
9、宇树王兴兴：目前最大的问题是AI模型的输入、输出与真实物理世界精准匹配度不足
10、特斯拉中国宣布，2026年10月31日（含）前下单，Model 3 全系限时尾款立减5000元，Model Y 部分车型限时尾款立减7000元
11、世界气象组织预测本轮厄尔尼诺现象持续至2027年2月的概率接近100%
12、高盛：预计美国五大超大规模云服务商明年AI基础设施方面支出将增长逾50%，达1.2万亿美元
13、据报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商S CHMI D等企业开展合作
14、报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
15、Solidigm据悉计划于2027年进行首次公开募股，估值可能达到1500亿美元
16、内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，OpenAI再次叫停前沿模型开发
17、亚马逊据悉将斥资约1亿美元建设机器人制造工厂，预计2028年前投入运营
18、谷歌宣布，将在下周发射一颗搭载自研TPU的卫星升空，开始太空数据中心项目的首次在轨验证测试
19、美参议员提出《 确保国家安全系统免受中国光收发器影响法案 》，禁止中国光收发器进入美国国家安全系统
20、美国ITC正式对动态随机存取存储器（ DRAM ）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查
21、美国债收益率继续飙升，10年期国债收益率升至5.22%以上；30年期国债收益率突破5.5%，续创2004年以来新高
22、报道称特朗普拒绝伊朗7天停火提议，预计中期选举后恢复轰炸
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
均胜电子、奥佳华、平潭发展、新易盛、康强电子
同 花 顺：均胜电子、平潭发展、奥佳华、康强电子、雷科防务
东方财富：雷科防务、平潭发展、康强电子、东方中科、奥佳华
淘 股 吧：新华传媒、华大智造、新华文轩、博云新材、内蒙新华
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
恩捷股份：拟11.5亿元收购亿纬锂能所持湖北恩捷剩余45%股权
雅创电子：拟4760万美元购买永佳实业（电子元器件分销）70%股权
中岩大地：拟2.4亿元取得鑫寰宇（PCB钻针及铣刀）60%股权（二次公告）
通鼎互联：拟1亿元收购南京和本机电14.3%股权，持股将升至69.3%
燕麦科技：拟5722万元增资取得亿源通10%股权
采纳股份：筹划收购湃肽生物不少于20%股权
亨通光电：拟定增不超66.36亿元用于新一代光纤研发及生产和CPO先进封装研发项目。
安琪酵母：拟发行不超35亿元可转债用于酵母蛋白等项目
本钢板材：拟开展33亿元持有型不动产资产支持专项计划申报发行
深圳华强：拟不超30亿元开展应收账款无追索权保理业务
金 银 河：拟定增不超15亿元用于钠离子电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化等项目
并行科技：拟不超14.8亿元租入GPU算力资源
光环新网：拟12.65亿元追加投资和林格尔智算中心项目
龙蟠科技：拟不超5亿元投建全球总部及创新中心
北斗星通：拟不超5亿元闲置自有资金进行现金理财
贵研铂业：拟4.35亿元投建高精度高性能复合材料生产基地项目
汇绿生态：拟3.09亿元投建钧恒科技研发生产基地项目
圣农发展：拟不超1亿元开展商品期货套期保值业务
欧晶科技：以9715.12万元竞得银川厂房资产
中原环保：拟约4108万元投建晋开集团废水净化中心扩建项目
中国人寿：拟不超45亿元参设合伙企业，持股75%，主投投人工智能和半导体领域优质未上市股权
中原环保：拟13.5亿元参设河南省并购母基金，持股9%
浙能电力：拟9亿元参设合资公司，持股9%，投建浙江三澳核电三期工程
传化智联：拟5.5亿元参投横店柏晖创投基金，持股33.33%
利通电子：拟约5.5亿元设立香港全资子公司从事算力综合服务等业务
贵研铂业：拟1亿元增资全资子公司贵研半导体
利通电子：拟9500万元参与认购AI产业投资基金份额，主投人工智能相关领域
中国广核：拟7000万元设合资公司（持股70%，开发陆丰3、4号机组核电项目
健盛集团：拟不超6600万元认购横店柏晖私募基金份额，持股4%
沪电股份：拟2000万元参设创投基金，持股27.74%，主投澜昆微（预计持股1.87%）
金 百 泽：拟1000万元参设合伙企业，持股15.38%，专投某RISC-V全栈自研高性能AICPU公司
容知日新：拟合计837.9万元设立控股子公司，持股63%，主营AI订阅服务运营管理（关联交易）
亿纬锂能：拟11.5亿元转让湖北恩捷新材料45%股权
广电电气：拟3亿元向控股孙公司转让安奕极工业100%股权（关联交易）
淮北矿业：拟1.61亿元公开挂牌转让煤炭产能置换指标
华宝股份：拟1321.96万美元转让印尼博远99%股份
四川美丰：拟与天津悦泰签署7920万元柴油车尾气处理液销售合同
新疆交建：拟与察县政府签署和解协议实施债务重组（2.49亿元债务分十年收回并按年利率2.65%计息）
奥尼电子：与B公司签署约15.56亿元GPU算力卡产品采购合同
诺诚健华：与礼来达成战略合作及许可协议，最高收取1亿美元首付款及32.5亿美元里程碑付款
数字政通：与A公司签署5.76亿元服务器采购合同，完善算力业务布局
成大生物：与维尔泰克签订4600万元重组四价肠道病毒疫苗技术转让合同（公司为买方）
嘉友国际：与合作方签订布隆迪锂辉矿（独家物流）合作协议
中国通号：中标合计9.76亿元三个轨道交通项目
吉峰科技：中标1.49亿元低空经济项目
华康洁净：中标5400万元武汉市新洲区人民医院项目
金盾股份：近期合计中标8063.39万元项目
继峰股份：收到某头部主机厂整车座椅总成项目定点，7年预估销售92亿元
王 府 井：毕节国贸购物中心将于9月28日对外营业
佳创视讯：控股股东、实控人豁免公司3500万元债务
ST 同 德：因买卖合同纠纷提起诉讼，涉案金额1309.71万元
华丰股份：出售三环集团股票42.09万股，拟继续出售不超36.04万股
容百科技：全资仙桃容百拟增资3亿元引入交银投资，持股将降至84.02%
山东黄金：调整2026年生产经营计划，矿产金产量目标由不低于49吨下调至36-38吨
华森制药：成为硫酸氢氯吡格雷片药品上市许可持有人
华东医药：创新GLP-1靶点口服小分子激动剂HDM1002片减重Ⅲ期研究获得积极顶线结果
百利天恒：自研T-Bren（晚期胆道癌）纳入突破性治疗品种名单
百利天恒：自研注射用BL-M05D1（晚期胃癌等）纳入突破性治疗品种名单
海 思 科：创新药HSK42360-Na片（脑胶质瘤）纳入突破性治疗药物程序
百利天恒：自研注射用BL-M12D1（恶性肿瘤）临床试验获批
尖峰集团：甲基多巴原料药获欧洲CEP证书
迈普医学：口腔可吸收修复膜取得医疗器械注册证
达安基因：游离前列腺特异性抗原测定试剂盒医疗器械注册证
硕世生物：丙型肝炎病毒核酸检测试剂盒等两款产品取得医疗器械注册证
迈克生物：Ⅰ型胶原氨基端延长肽测定试剂盒等三款产品取得医疗器械注册证
*ST 利达：信披违规被警告并罚款900万元
晶盛机电：Linton公司在美国对公司提起专利诉讼
三安光电：实控人林秀成因涉嫌职务侵占、挪用资金罪被刑事拘留。
中文在线：涉广告代理服务合同纠纷被申请仲裁，涉案金额约1244.26万美元
2）增持、回购
汇川技术：第一大股东汇川投资拟增持1.5亿至2亿元
新光光电：实控人、高管拟合计增持800万元-1500万元
赛 力 斯：第一大股东及其一致人累计增持415.01万股
中际旭创：累计回购565.31万股，占比0.48%，均价约883.94元/股， 完成回购
3）减持
和达科技：共青城东兴博元及董事拟合计减持不超4.74%
凌 云 光：控股股东等拟询价转让3.6%
联合化学：控股股东及一致人拟合计减持不超3%
浙江自然：控股股东拟减持不超2%
泉 阳 泉：股东赵志华拟减持不超1.48%
掌阅科技：股东张凌云拟减持不超1%
联德股份：控股股东一致人拟减持不超1%
德艺文创：股东陈岚拟减持不超0.88%
弘宇股份：高管刘志鸿拟减持不超0.59%
中科飞测：实控人一致人拟减持不超0.28%
源杰科技：四位股东拟合计减持不超0.23%
澜起科技：第三大股东WLT拟减持不超0.19%
一彬科技：部分董监高拟合计减持不超0.11%
4）业绩、分红
华统股份：拟获拆迁补偿4.38亿元，预计会增加净利润超6000万元
合康新能：收到与收益相关政府补助4000万元，计入2026净利润
中源家居：收到美国退税约1144万元，计入当期损益
慈文传媒：收到与收益相关政府补助890万元，计入2026净利润
五 芳 斋：拟410万元出售投资性房产，预计增加净利润134.5万元
醋化股份：补缴税款及滞纳金990万元，计入2026当期损益
京蓝科技：拟竞拍方式转让中科鼎实77.7152%股权及相关债权，或产生5517.86万元处置损失
5）停复牌
ST易联众：撤销其他风险警示，临停复牌
*ST亿通：撤销退市风险警示，停牌1天
6）个股异动
华瓷股份：累涨90.09%，预计三季度业绩同比将继续下降
新华文轩：5连板，基本面未发生变化，股价存在非理性炒作情形
奥 佳 华：4连板，健康服务机器人相关业务尚处于探索阶段
新华传媒：4连板，市盈率显著高于行业水平，股价存在非理性炒作情形
康强电子：2连板，原材料成本对公司营业收入影响较大
福建水泥：2连板，近几年连续亏损 主业经营未有根本好转
集泰股份：2连板，液冷硅油2026年上半年未实现任何销售 产品目前处于内部应用验证阶段
东方中科：2连板，相关矢量网络分析仪及其配件、软件及解决方案销售收入占营收比例较小
莱伯泰科：连涨超30%，最近一年半导体领域电感耦合等离子体质谱仪系列产品营收占比约2%
泰慕士（4连板）、华茂股份（2连板）、威星智能（连涨超20%）、南华生物（连涨超20%）：不存在应披露而未披露的重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
长安汽车：力争在2028年实现人形机器人量产
赛 力 斯：截至目前累计回购金额已超过8.4亿元
北京利尔：硅碳负极材料量产产线将于年底前投产
太 阳 能：独立储能项目运营规模合计250MW/500MWh
宁德时代：稳步推进印尼工厂、匈牙利工厂及西班牙合资工厂等项目的建设
太 阳 能：钙钛矿晶硅叠层电池中试线已启动建设 预计2026年底全面建成投用
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
（周五）美股高开高走，三大指数集体收涨，道指涨0.93%，周累涨0.28%，终结周线三连跌；标普500指数涨0.51%，周累涨1.22%；纳指涨0.48%，周累涨2.06%；标普500指数、纳指周线2连涨。苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。微软涨超3%，创去年11月以来收盘新高。存储芯片股普涨，高通涨约4%，SK海力士涨超2%，西部数据、希捷科技、闪迪涨超1%。Bloom Energy Corp.涨超8%，创6月份以来收盘新高。Zscaler Inc.跌超10%，创5月27日以来最大单日跌幅，该公司任命Ross Tackett为CRO。Gen Digital Inc.跌超6%，本周累跌超25%，创最近六年来最差单周表现。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.64%，周累跌1.72%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.25%。成分股中，陆金所控股跌近9%，世纪互联、文远知行跌超4%，贝壳、小马智行跌超2%。
欧洲主要股指多数收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.48%，周累涨1.07%，英国富时100收涨0.14%，周累涨0.34%，法国CAC40跌0.04%，周累涨0.16%，德国DAX30指数涨0.56%，周累涨0.41%，富时意大利MIB指数涨0.63%，周累涨0.02%。
国际原油期货结算价收跌超2%。 WTI原油期货11月合约跌2.33%，布伦特原油期货11月合约跌2.14%。C OMEX 黄金期货涨0.52%，报4320.5美元/盎司，周累跌2.36%；COMEX白银期货涨1.11%，报64.71美元/盎司，周累跌3.63%。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.55%
883958昨日连板表现：+1.40%
883979昨日首板表现：+0.29%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
今日暂无！
【个股参考】（时报财富）
今日暂无！
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：
1、指数，低开低走，全线收跌，其中创业领跌2.68%，科创跌2.52%，对比周边，严重偏弱，建议参考1，隔夜美股周五收涨，欧股多数收涨 2、节假效应 3、盘面技术面压力
2、个股，多数跟跌，收跌4306家，收涨1120家，涨停52只，跌停15只，连板13只，新高15只，整体强度略降，好于指数。
3、板块，按涨停家数排序（不排除重叠）：海峡经济10家，机器人8家，PCB 6家，消费、光通信、医药医疗各3家，传媒、纺织品各2家，公告板合计6家。
4、资金，机构买盘相差不大（较高水位），卖盘增加明显（较高水位），北向买盘大减（较低水位），卖盘大增（高水位），柚子、量化活跃度提升相对明显！
晚间信息关注度：1、访美结束，达成八点共识，主流媒体：圆满+成果丰硕 ，部分观点：预期落地，略低！2、消费，国庆长假预期，涉及文旅、影视、消费电子等 3、军工+海峡 ①央视：南部战区南海演练，新型无人机亮相 ②国防部回应岛内对“一国两制”台湾方案和统一问题讨论日益增多4、半导体及AI硬件 ①多家海外大厂10月起涨价 ②英伟达正在评估采用玻璃基板方案 5、机器人，特斯拉机器人量产加速，报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍6、算力，高盛预计美国五大超大规模云服务商明年AI基础设施方面支出将增长逾50%，达1.2万亿美元；预计中国AI算力将扩容三倍。时间关系，其他建议参考要闻简讯。
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【东方证券】运机集团简评
①、矿山行业高景气驱动设备需求。全球矿山企业资本开支仍处于上行周期，必和必拓预计2026和2027财年每年资本及勘探开支约110亿美元;2025年全球矿山设备市场规模约7385亿元，2030年有望达约9776亿元。叠加地缘冲突可能抬升通胀、有色金属价格中枢维持高位，国内矿企出海意愿有望持续提升，带动国产矿山机械加速出海。
②、在手订单充裕，需求旺盛。公司2021-2023年新增订单分别为9.07亿、14.42亿、20.22亿元逐年高增，截至2025年底在手订单约47亿元，约为2025年营收的2.6倍;截至2026年6月底存货及合同负债较2025年底高速增长，印证订单需求旺盛，项目交付节奏恢复后业绩有望修复
③、海外标杆项目构筑先发优势。公司自2017年以来累计在非洲交付输送机项目29个、总长近120公里，2025年4月签署几内亚银谷国际4.06亿美元(约29.26亿元)128公里越野转弯带式输送系统EPC总承包合同，并成功中标全球最大铁矿石项目西芒杜铁矿，标志公司从单一设备出口商向系统解决方案提供商转变，2025年海外收入占比已达56.5%。
④、全产业链布局与后市场服务强化壁垒。公司收购澳大利亚威利输送机与山东欧瑞安电气，补滚篇及电机能力，唐山数字孪生生产基地有望2026年投入使用，产能扩张显示下游需求旺盛;同时计划在几内亚打造海外综合性运维服务中心，形成覆盖西非主要资源产区的后市场格局;较国际巨头单位报价仅约其1/7，成本优势显著
⑤、智能化赋能提升竞争力。公司与华为联合开发的矿山智能工业巡检机器人已在几内亚西芒杜某矿山投入实际应用，项目逐步进入商业化阶段，2025年上半年推出V1.0产品，实现输送带7*24小时无死角巡检与多种故障一体化实时识别AI智能运维持续强化公司全流程方案竞争力。
【东方证券】古越龙山简评
①、黄酒行业迎来天时地利人和的发展机遇:饮酒趋势向低度化、健康化演进，白酒渠道深度调整下优质经销商资源溢出并向黄酒集中，政策端绍兴提出2027年全市黄酒产业销售收入达100亿元的目标，高端黄酒有望迎来渗透率快速提升2023年三家上市黄酒企业酒类营收份额已升至43%，行业格局改善
②、国资龙头地位稳固，品牌与老酒资源构筑壁垒:公司拥有古越龙山、女儿红状元红等五大品牌，2025年江浙沪以外市场营收占比达41%，全国化进程领先同行;传统手工产能3.5万吨以上，中央酒库占地308亩，高年份库藏原酒稀缺，为高端化奠定坚实基础。控股股东绍兴黄酒集团持股38.52%，管理层深嵌地方国资与产业体系。
③、产品聚焦大单品，结构升级成效初显:公司由低端SKU汇量转向大单品聚焦26H1高端系列营收同比增10%，青花醉26H1营收同比增35%，10年陈/20年陈分别增19%/53%;国酿完成全国化招商、限定100家经销商并控货挺价，国酿白玉已全部售罄。26H1公司毛利率同比+4.0pct至40.6%，产品结构升级叠加成本优化兑现。
④、渠道精细化改革与年轻化突破并行:26H1新增经销商102家，先后与北京糖业烟酒集团、广东粤强等头部大商达成合作，并推行一物一码强化价盘管控。年轻化产品无高低自2024年8月推出至今销量突破500万瓶，其江浙沪以外收入占比已超60%，年轻客群与区域扩圈持续推进
⑤、市场化机制改革激活组织:2026年3月西南市场率先推行费用、指标、利润承包改革，2026年下半年扩展至山东等六省试点;公司累计回购1990.57万股(占总股本2.18%、金额超2亿元)，控股股东同步增持1.50亿元，回购为员工持股计划备足股票来源，长效激励机制有望实现突破。26H1研发费用同比+87%，阶段性夯实品质护城河。
【浙商机械】国机精工：金刚石散热产业化临近，主业超硬磨具空间广阔！
核心逻辑：金刚石散热片放量可期，半导体超硬材料磨具业务有望高增
1、金刚石散热：纯金刚石产能领先，26年民用领域小批量订单有望落地
1）行业：2029年全球AI芯片领域金刚石散热市场有望达155亿美元，26-29年CAGR约206%。
2）公司：国防工业领域金刚石散热已有收入，26H2民用领域小批量订单有望落地
①产能：大单晶金刚石二期项目建成后，#2-3英寸超高导热单晶/多晶金刚石材料年产能预计达5万片。
②客户：#国防工业领域： 金刚石散热片及光学窗口片25年收入超1000万元。#民用领域： 纯金刚石及金刚石铜已送样，客户包括英伟达、联想、曙光数创等，26H2小批量订单有望落地。
2、主业：背靠三磨所布局超硬材料磨具，半导体超硬材料磨具空间广阔
1）半导体超硬材料磨具：背靠三磨所，26H1营收同比增长约40%
①三磨所：#我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，超硬材料研发能力领先。
②客户：包括长电、华天、通富、拓荆、华海清科、迈为等，#已进入长存、北方华创、芯联集成等客户体系。
2）特种轴承：依托轴研所布局中高端轴承，航空航天专用轴承市占率靠前
①轴研所：#我国轴承行业唯一的综合性科研机构，曾圆满完成“东方红”“长征”“神舟”“嫦娥”“天问”等的配套任务。
②市占率：航空航天专用轴承壁垒高，#公司特种轴承重点产品配套率90%以上。
盈利预测：预计公司 2026-2028年归母净利润分别为2.2、2.8、3.6亿元，同比-17%、+30%、+30%。对应PE分别为159、123、94倍。
风险提示：金刚石散热订单获取不及预期；产能扩张不及预期；短期股价上涨过快；信息披露风险；限售股解禁风险
☎浙商机械 王华君/蒋逸/秦乐恒
【国金计算机 amp;金属】#光智科技：6英寸磷化铟获头部客户订单_集团高纯铟与高纯红磷保供
【1】#6英寸获全球头部客户订单_海外光通信龙头已批量出货
——订单：公司9月16日披露的投资者关系活动记录表显示，先锐科技磷化铟衬底已向国内外光通信芯片及器件厂商批量交付，国内覆盖头部光芯片企业，海外已向光通信龙头批量出货；其中，#6英寸磷化铟衬底已获得某全球头部客户订单，批量交付与客户认证同步推进。
——整合：根据投资协议，公司以增资方式取得先锐科技50.08%股权，增资总金额3.01亿元，承接先导科技集团全部磷化铟衬底资产。8月25日公告确认已完成股权交割及工商变更登记。
【2】#集团高纯铟与高纯红磷保供_布局大尺寸衬底升级
——供给：据公司披露，先导科技集团具备8N级高纯铟提纯及量产能力，可制备6.5N级以上高纯电子级红磷，为磷化铟业务提供原料保供基础；先锐同时具备核心设备自研自产能力。
——需求：公司表示，国内客户正由2、3英寸向4英寸过渡，海外客户正由4英寸向6英寸过渡，衬底扩产与客户认证周期较长；先锐已具备6英寸衬底批量供货能力。
——出口管理：自2025年2月4日起，磷化铟被纳入出口管制，相关出口须向国务院商务主管部门申请许可。
【3】#锗材料向器件及整机延伸_红外收入与毛利率提升
——产业链：据半年报，公司已研制13N超高纯锗单晶，形成从晶体材料、芯片、光学器件到探测器、机芯及整机的红外产业链；新设内蒙古光智矿业拟开展锗提纯，产品规划覆盖二氧化锗、四氯化锗及区熔锗锭等。
——经营：26H1红外光学产品收入10.61亿元，同比增长17.69%，毛利率32.67%，同比提升4.25个百分点；红外探测器及机芯模组合计占公司收入比重由7.49%升至29.13%。公司整体扣非归母净利润3,295.45万元，同比增长181.65%。
联系人：郑元昊/孙恺祈/吴晋恺/刘高畅
【未知来源】敏芯股份：物理AI感知层的 MEMS 平台化卡位
最近在跟踪敏芯，压力传感器是其中一个值得重视的方向。
物理AI、人形机器人的核心环节是感知层的力觉与触觉——六维力矩传感器决定动作精度、触觉传感器决定人机协作安全。两类器件的工艺基础都是MEMS。
一、压力传感器是物理ai主战场
公司是国内少数同时掌握MEMS压力传感器芯片设计、晶圆制造、封装测试全产业链能力的上市公司，MEMS出货量超50亿颗，常年入选中国半导体MEMS十强。消费电子微型气压细分出货量国内领先；中低压芯片主攻汽车进气、尾气、燃油蒸汽等恶劣工况；已立项MEMS六维力矩（机器人指关节/腕部/踝部）与三维力矩（人形机器人指尖）。
二、MEMS探针——工艺横向复用
控股子公司敏成芯切入MEMS探针卡。工艺与MEMS传感器制造高度同源，是公司工艺平台向半导体后道测试环节的延伸。
三、光纤陀螺仪——外延并购
8月19日公告，拟以1.77亿元收购浦丹光电54%股权（业绩承诺：2026-2029年累计净利润不低于1亿元），切入光纤陀螺、ROF通信等高可靠领域。
投资建议：公司在压力传感器、MEMS探针、光纤陀螺三个方向的布局，构成物理AI感知层的MEMS平台化卡位。压力传感器方向尤其值得关注——若物理AI产业化节奏兑现，公司在该方向的收入贡献有望逐步显现。
【开源机械】曙光8000金刚石散热方案亮相央视，金刚石散热落地加速！
＃央视站台背书报道金刚石散热方案！
央视《超级工程—曙光8000》披露曙光8000冷却方案：金刚石散热器直接与芯片裸片焊接，成为唯一通过验证的散热选材。
＃纯金刚石和金刚石铜路线匹配使用，互相促进。金刚石铜属于远端散热路线，和芯片端热沉片互不干涉、可配套使用，反而属于相互促进，金刚石铜散热使得散热量上限提升，芯片近端解决单一热点温度过高的问题更迫在眉睫。
芯片近端-金刚石热沉片：
#应用进展：近端散热路线，解决局部热点、移动热源导致的降频问题。国内多家在做封装表面材料更换测试，国内封装厂已为至少4-5家芯片厂商完成样品打样。
#技术路线：晶圆级方案（wafer to wafer）由台积电主推，匹配整片晶圆；chip to wafer是国内主流，单颗die单独贴装金刚石。
#成本测算：按计算die面积核算，400平方毫米die单晶热沉片采购约1500元、多晶约2000元，叠加贴装工艺后单颗综合成本提升约2500元；800平方毫米约5000元，1600平方毫米约10000元。搭载2颗400平方毫米die的产品新增成本约5000元，对应近20万元的产品售价，成本占比极低，性价比突出，新品还有4die版本。
#性能增益：核心作用是均热防降频，可使芯片设计结温下降约15度，全核心运行频率提升约0.2GHz，部分核心超频可提升0.3-0.4GHz，＃算力平均提升约20%，能让芯片稳定跑满标称峰值算力，解决原有峰值算力不可持续的痛点。
#厂商进度：部分厂商芯片流片已完成，当前处于模组测试阶段，2026年四季度预计小批量量产，量产前预计会有招标流程，2027年Q2正式起量；配置方式为每颗计算die对应一片热沉片。
金刚石复合铜冷板：
#定位：远端散热路线，和芯片端热沉片互不干涉、可配套使用，属于纯铜材料的升级优化方案。
#量产进展：目前量产规模最大的是曙光，郑州项目10万台浸没式冷板/蒸发器采用铜基掺杂金刚石材料，换热效率比常规纯铜高一倍多。
#适配性：兼容被动风冷、液冷、浸没式等多种散热场景，成本提升幅度小，商业化可行性高。
#成本效果：仅冷板凸台用金刚石铜的方案，常规冷板约300元/块，升级后成本增加400-500元，上浮10%-15%，可实现降温5-8度；全板采用金刚石铜的成本至少比传统冷板贵一倍。
重点看好沃尔德在金刚石散热片在GPU端、金刚石铜冷板在F、L等客户落地进展，持续关注国机精工，四方达，力量钻石。
【国盛张一鸣】节前积极配置机器人
Optimus将是27年最大科技单品，用于训练的V3已经开启量产并初步亮相，供应链积累的越来越多的订单已经无法掩盖，10月份爬坡的斜率会很陡峭。Q4诸多大厂(包括T、英伟达、Meta、hw、小鹏等)都可能有重磅发布，节前建议积极配置。
仍然首推变化最大的#福赛科技：轻量化是永恒的方向，V3的塑料件大幅增多，正在定型的V4塑料件也从单纯的结构件迈向传动件，公司料号也从年初的1-2个迅速攀升至20个以上。后续公司也会向模组领域拓展，t链最强白马;
高确定性高价值量标的:#科森科技、斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技、鸣志电器等。同时关注常州链的进展:#光洋科技、新泉股份、凯迪股份;
核心tier2:#恒锋工具(谐波、丝杠刀具，订单已排产至三个月后，对日替代)、#正强股份(手腕关节总成+谐波波发生器）
4、国产C端:#上纬新材、中坚科技等。
【天风电新】陶瓷基板更新｜服务器市场空间再增加-0927
第一， 从应用范围看，除我们一直强调的服务器内陶瓷基板应用于HBM TEC、CPO交换机 TEC（外置光源处）、PCB内嵌陶瓷基板（计算板中），#新增CPO交换机光引擎及下一代正交背板中应用。第二，我们再次强调行业景气度极高，从粉体【旭光】到金属化【富乐德】【国瓷】均稼动率拉满，翻倍以上规模扩产，其中最新指引❗️#phononic27年对【国瓷】最低需求指引220w片，对应20+e营收规模。
⭐CPO交换机✅光引擎TEC用于稳定硅光PIC和探测器温度，压制波长漂移，消除与FAU的温差，规避热膨胀导致的耦合偏移。产品形态为Micro-TEC，#CPO TEC长期暴露在 ASIC 高散热的周围，温控要求为±0.1℃，且封装要求厚度极薄，因此价值量极高。以N VIDI A Quantum-X800举例，1.6T交换机配置72个光引擎，对应72颗TEC，单颗TEC量产后价格为60美金，以50%毛利率40%BOM成本假设，单颗陶瓷基板12美金，对应单台CPO交换机价值量达864美元。
✅ELS外置光源模块TEC要求波长稳定性高、单个ELS可同时为多个光引擎供光，寿命要求高。以NVIDIA Quantum-X800举例，1.6T CPO交换机对应18个模块，单模块UHP版本采用2套TEC+2块光源基板，单价值量为123+69美元，以TEC 50%毛利率40%BOM成本假设，对应单模块陶瓷基板94美元，对应单台CPO交换机价值量达1689美元。以上合计CPO交换机陶瓷基板总价值量2553美元，1.8w左右人民币。假设27/28年CPO交换机10/40w，单台价值量1.8w/1.6w，则对应市场空间18/64e，增速达3.5倍。
⭐正交背板当前#NV在积极试验正交背板中氮化硅陶瓷基板的使用，核心作用是氮化硅陶瓷基板起到骨架的作用，防止PCB板因温度升高导致的卷翘问题。球硅+陶瓷基板可以看作整体的解决方案，未来正交背板大概率使用PTFE方案，硅微粉（二氧化硅）添加比例达60%+，#添加硅微粉后的树脂与氮化硅陶瓷基板的热膨胀系数更加接近，既能够保持pcb的状态又可以减少分层等问题。仅考虑计算板中添加陶瓷基板市场空间27/28年32/189亿元，正交背板需求有望带动市场空间翻倍增长。
投资建议1、绑定TEC全球龙头的【国瓷材料】、【科创新源】、【富乐德】。2、PCB-陶瓷基板进展最快的【科翔股份】，其次【泰金-胜宏科技】。3、光模块先发优势明显【中瓷电子】以及新进一体化【旭光电子】。
【兴证电子】Muse引爆Agent时代，建议关注端侧芯片与CPU机会
事件：Meta于9月8日正式发布首款个人AI智能体Muse，上线一周即登顶美国App Store免费应用榜，Meta股价单日飙涨逾11%。
DAU高粘性应证Muse为用户高频高需工具，而非尝鲜式脉冲。Muse上线第12天美国移动端DAU 64.2万 vs ChatGPT同期23.1万，且DAU增速显著快于下载增速。
Muse标志着C端Agent从“对话”向“交付”的范式跃迁。 Muse由Muse Spark模型驱动，可全天候代替用户执行跨应用任务——发送邮件、预订出行、填写表单、商品比价等，用户关闭应用后仍持续运行。
Meta为每个Muse用户配置持久化云端虚拟机(无头浏览器+高频API调用+多步骤任务编排)，单次行程比价最多发起146次网页搜索、批量处理积压邮件、自动电话谈判。这部分负载不消耗 GPU推理，而是大量消耗服务器CPU算力。
此外，9月23-24日Meta Connect大会召开在即，#预计Muse与AI眼镜的整合方案将成为焦点。Meta在自有AI眼镜上深耕多年，AI眼镜有望成为Agent触达用户的最自然端侧入口，实现“用户触达→生活场景落地”的完整闭环。
Meta AI眼镜建议关注：
端侧：龙迅股份，恒玄科技，炬芯科技，蓝特光学，水晶光电，瑞芯微
整机：歌尔股份，立讯精密
CPU及周边：澜起科技，万通发展，聚辰股份
存储：佰维存储
【未知来源】英伟达入局玻璃基板点评0927
预期差市场很多人只把玻璃基板当作一款新型封装材料，
【但其真正产业价值，在于FOPLP 扇出面板级封装工艺深度绑定、配套使用】
逻辑：从实际生产角度来看，#FOPLP 做大尺寸面板封装时，长期受板材翘曲、热膨胀系数不匹配、高密度 RDL 布线良率差等问题制约而玻璃基板热膨胀系数低、尺寸稳定性强，刚好解决大尺寸面板封装的物理缺陷；简单来说，玻璃基板解决材料层面的物理短板，FOPLP 提供完整落地工艺，二者相互配合，形成材料 + 工艺的整套解决方案
需求：受 AI 算力需求带动，芯片封装尺寸持续做大，传统 FoWLP 封装方案在面积利用率、生产成本上已经摸到天花板，#FOPLP 成为下一代先进封装主流路线，玻璃基板则是这条路线里确定性最高的核心载体
放眼全球产业布局，英特尔、三星、台积电持续加码先进封装平台，本质都是押注 AI 算力带来的封装架构升级，并非单纯用新材料做简单替换
【真正的】上游及封测配套产业链主体
1.芯片设计、IDM、平台方案方：英特尔、三星、台积电；
2.封测代工企业：日月光、长电科技、通富微电、甬矽电子；
3.核心设备厂商：EV Group、东晶电子、中微公司、三佳科技；
联系人tracy，欢迎交流～
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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